鄭汝琪

一、引 言

2018年是我國(guó)改革開(kāi)放40周年，隨著我國(guó)確立起市場(chǎng)在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)當(dāng)中的決定性作用，公司在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的作用越來(lái)越大，但是伴隨著公司的逐利性，會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的真實(shí)性便成為了一個(gè)不可忽視且被日益關(guān)注的問(wèn)題。2017年，德國(guó)和日本的制造業(yè)丑聞席卷全球，眾多“百年老店”一夜之間跌落神壇，作為中國(guó)人敬佩的“匠人精神”似乎也變成了一種理想化的精神圖騰。德日兩國(guó)企業(yè)是最早進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)的外資之一，中國(guó)改革開(kāi)放早期企業(yè)的模式基本都是模仿于兩國(guó)企業(yè)，伴隨著丑聞的發(fā)生，我們不禁要問(wèn)，中國(guó)企業(yè)是否也存在類(lèi)似的問(wèn)題，我們現(xiàn)有的公司治理結(jié)構(gòu)能否披露真實(shí)的會(huì)計(jì)信息，以提高社會(huì)監(jiān)督的參與度從而防止類(lèi)似事件的發(fā)生。

二、上市公司治理結(jié)構(gòu)模式與會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的關(guān)系

會(huì)計(jì)作為企業(yè)資金流動(dòng)的記錄者，會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量也體現(xiàn)了公司治理結(jié)構(gòu)中的內(nèi)部控制。作為公司治理的輔助機(jī)構(gòu)，輔助治理層進(jìn)行決策也是其任務(wù)之一，為了完成這些目的，高質(zhì)量的會(huì)計(jì)信息是必不可少的。會(huì)計(jì)信息質(zhì)量是在公司治理內(nèi)部和外部大環(huán)境的雙重影響下產(chǎn)生的，因此公司治理結(jié)構(gòu)對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的影響是十分顯著的。

（一）我國(guó)上市公司的主要治理結(jié)構(gòu)

1、英美模式。此種模式也被部分學(xué)者稱(chēng)之為外部監(jiān)控模式，其原因是英美企業(yè)的股權(quán)較為分散，市場(chǎng)化較強(qiáng)且相關(guān)利益者眾多，此種模式外部環(huán)境對(duì)于公司內(nèi)部信息獲取渠道多且信息真實(shí)性較高。此種模式下，由于公司治理透明度較高，導(dǎo)致上市公司披露的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量比較高。

2、德國(guó)和日本模式。此種模式在我國(guó)上市公司中存在的比率最高，所以也是本文重點(diǎn)關(guān)注的一種模式，該模式的最大特點(diǎn)是公司由大股東控制和治理，因此也被學(xué)者稱(chēng)之為內(nèi)部監(jiān)督模式。隨著近年來(lái)德日兩國(guó)企業(yè)造假事件的頻繁發(fā)生，此種模式下中國(guó)公司的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量也是備受關(guān)注。

（二）治理結(jié)構(gòu)與會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的關(guān)系

1、內(nèi)部公司治理結(jié)構(gòu)與會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的關(guān)系

委托代理理論是現(xiàn)代企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的基石，也是會(huì)計(jì)理論得以適應(yīng)企業(yè)治理模式不斷變化的理論支撐，由此誕生的內(nèi)部控制理論主要解決企業(yè)所有者和經(jīng)營(yíng)者之間的關(guān)系問(wèn)題，以促進(jìn)這種關(guān)系良性發(fā)展為目的。而在制度方面所做出的規(guī)劃（如股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和經(jīng)理層之間的聯(lián)系與溝通）是內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)主要工作方面，這些內(nèi)部結(jié)構(gòu)既是會(huì)計(jì)信息的使用者也是影響會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的主要方面。

2、外部公司治理結(jié)構(gòu)與會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的關(guān)系

從外部治理機(jī)制來(lái)看，外部市場(chǎng)環(huán)境主要由資本市場(chǎng)、公司控制權(quán)市場(chǎng)和經(jīng)理勞務(wù)市場(chǎng)，企業(yè)文化組成。在企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不佳時(shí)，會(huì)計(jì)信息披露會(huì)直接作用于資本市場(chǎng)，進(jìn)而影響企業(yè)的融資，股票價(jià)格等，從而導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息舞弊的風(fēng)險(xiǎn)加大。資本市場(chǎng)上投資者“用腳投票”，加大了公司控制權(quán)市場(chǎng)上被“野蠻人”惡意收購(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)。與以上傳統(tǒng)的外部環(huán)境相比，近些年來(lái)，公司文化，甚至是民族文化也已經(jīng)成為公司外部治理結(jié)構(gòu)的重要影響因素，在這方面日本企業(yè)可謂是最典型的案例。

不難看出，會(huì)計(jì)信息質(zhì)量與公司治理之間的聯(lián)系是必然的:公司治理結(jié)構(gòu)合理，內(nèi)部控制運(yùn)行有效，才能產(chǎn)生可靠地會(huì)計(jì)信息;而可靠地會(huì)計(jì)信息能完善公司治理結(jié)構(gòu)。高質(zhì)量的的會(huì)計(jì)信息披露機(jī)制則有助于推動(dòng)公司治理結(jié)構(gòu)改革，彌補(bǔ)公司治理固有的缺陷。

三、上市公司不完善的治理結(jié)構(gòu)對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的影響分析

（一）內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的缺陷對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的影響

1、股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理引起會(huì)計(jì)信息的需求不足

目前上市公司“一股獨(dú)大”現(xiàn)象的普遍存在，并且使得公司內(nèi)部形成了龐大的利益關(guān)系，由于在獨(dú)立董事方面進(jìn)展緩慢，又沒(méi)有外部投資者的有效監(jiān)督，從而形成了董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、股東大會(huì)這三會(huì)由一撥人擔(dān)任，這樣何談公司內(nèi)部的有效制約？為了掩飾公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)問(wèn)題帶來(lái)的經(jīng)營(yíng)效率低，財(cái)務(wù)舞弊成了不二選擇，并且由于薪酬結(jié)構(gòu)不完善，難以對(duì)管理者起到有效的激勵(lì)作用，會(huì)計(jì)信息的披露成為了大家漠視的一方面。

2、“過(guò)分集權(quán)”問(wèn)題導(dǎo)致對(duì)于會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的監(jiān)督不力

“一言堂”是治理層通過(guò)選擇粉飾會(huì)計(jì)信息甚至財(cái)務(wù)舞弊以滿(mǎn)足自身利益需要的主觀動(dòng)機(jī)。在公司治理結(jié)構(gòu)下，內(nèi)部控制是一直存在的，但是內(nèi)部控制往往在過(guò)度集權(quán)的企業(yè)中往往形同虛設(shè)，所以有效內(nèi)部監(jiān)管能夠?qū)芾碚哌M(jìn)行有效的監(jiān)督和制約，從而強(qiáng)制管理層提高會(huì)計(jì)信息的透明度和真實(shí)性。因此，在“一言堂”的情況下，治理層人員會(huì)操縱會(huì)計(jì)信息，使會(huì)計(jì)信息的外部使用者在會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性方面無(wú)法得到保證。

3、委托代理關(guān)系層次較多，且不透明

在公司經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，委托代理關(guān)系不可避免，但是過(guò)多的委托層次就容易產(chǎn)生利益盲區(qū)，再加上不透明，就弱化了所有者對(duì)經(jīng)營(yíng)者的監(jiān)督。多層次的委托代理關(guān)系就像一個(gè)放大器，不僅放大了幕后投資者的投資效果，也使得由內(nèi)部人控制導(dǎo)致的會(huì)計(jì)信息失真進(jìn)一步嚴(yán)重。

（二）外部治理結(jié)構(gòu)的缺陷對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的影響

1、資本市場(chǎng)籌融資機(jī)制不健全，繼而影響會(huì)計(jì)信息質(zhì)量

資本市場(chǎng)在很大程度上是為企業(yè)提供籌融資的渠道，為大眾提供參與分享公司經(jīng)營(yíng)成果的一種機(jī)會(huì)。但是，由于資本市場(chǎng)的的發(fā)展難以與經(jīng)濟(jì)的發(fā)展做到同步，進(jìn)而導(dǎo)致資本市場(chǎng)體制對(duì)于經(jīng)濟(jì)變化的反映具有一定的滯后性，進(jìn)而導(dǎo)致為了籌融資而進(jìn)行財(cái)務(wù)造假的事件屢見(jiàn)不鮮，大眾投資者只顧短期利益，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表只重視盈利狀況，種種案例表明，公司治理的外部資本市場(chǎng)環(huán)境即市場(chǎng)對(duì)于財(cái)務(wù)粉飾的容忍度，對(duì)企業(yè)的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量有著巨大的影響，不良的資本市場(chǎng)環(huán)境會(huì)導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息嚴(yán)重失真。

2、第三方審計(jì)機(jī)構(gòu)獨(dú)立性差，會(huì)計(jì)信息質(zhì)量保證機(jī)制失效

上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)告主要由會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行披露前的審計(jì)工作，長(zhǎng)期以來(lái)，世界上的許多有名會(huì)計(jì)師事務(wù)所的業(yè)績(jī)與被審計(jì)企業(yè)總是有著說(shuō)不清的關(guān)系，這種依靠不僅是審計(jì)上的依靠，更多的是大部分的會(huì)計(jì)師事務(wù)所與企業(yè)形成了利益共同體，所以在審計(jì)這方面難為企業(yè)就成了為難自己，進(jìn)而導(dǎo)致會(huì)計(jì)師事務(wù)所失去了審計(jì)的獨(dú)立性，近年來(lái)頻頻出現(xiàn)的財(cái)務(wù)造假案件，會(huì)計(jì)師事務(wù)所難逃干系。如何重塑注冊(cè)會(huì)計(jì)師的公信力，建立起良性的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，勢(shì)在必行。

3、經(jīng)理人市場(chǎng)不健全，無(wú)法形成正常的經(jīng)理人選聘機(jī)制

相較于國(guó)外，國(guó)內(nèi)的經(jīng)理人市場(chǎng)仍處于起步狀態(tài)，職業(yè)經(jīng)理人的素質(zhì)高低，能力大小，往往得不到正規(guī)的評(píng)價(jià)，進(jìn)而導(dǎo)致公司任然偏向于使用自己人。長(zhǎng)此以往，公司內(nèi)部沒(méi)有新鮮血液注入，內(nèi)部繁殖嚴(yán)重，形成利益群體，為財(cái)務(wù)舞弊的產(chǎn)生提供了土壤。

4、政府執(zhí)政風(fēng)格對(duì)公司治理結(jié)構(gòu)及所披露的會(huì)計(jì)信息有重大影響

在日常公司經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，公司所在地不同的政府有著不同的行政風(fēng)格，這種外部公司經(jīng)營(yíng)環(huán)境會(huì)影響該地區(qū)上市公司的公司治理結(jié)構(gòu)，進(jìn)而影響上市公司所披露的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。一方面，政府是公司的監(jiān)督者，要做到保證企業(yè)有良好的經(jīng)營(yíng)環(huán)境，同時(shí)也是相關(guān)利益者，尤其是在關(guān)系到本地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的情況時(shí)，政府能否依法行政，對(duì)于上市公司的會(huì)計(jì)信息有著重大影響，經(jīng)常出現(xiàn)的官商勾結(jié)便是此現(xiàn)象的縮影。由此可見(jiàn)，外部治理環(huán)境的不健全不健康對(duì)于內(nèi)部治理環(huán)境有著巨大的影響，進(jìn)而導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息嚴(yán)重失真。

四、完善上市公司治理結(jié)構(gòu)，提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量

（一）完善上市公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)以提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量

1、建立合理的上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)，產(chǎn)生有效的信息需求

股權(quán)結(jié)構(gòu)是上市公司治理結(jié)構(gòu)縮影，股權(quán)的集中程度和流動(dòng)性直接導(dǎo)致治理結(jié)構(gòu)出現(xiàn)明顯的不同。股權(quán)結(jié)構(gòu)的合理化是形成有效會(huì)計(jì)信息需求主體的基礎(chǔ)，進(jìn)行混合所有制改革是加強(qiáng)會(huì)計(jì)信息管理的重要途徑。

股權(quán)過(guò)于集中會(huì)引發(fā)內(nèi)部人控制的情況出現(xiàn)。

對(duì)于上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)問(wèn)題的解決建議從以下兩方面入手：

首先是深化上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)改革。在股權(quán)改革方面，主要以亞洲公司為主，其中，我國(guó)的國(guó)有企業(yè)改革最具典型性。目前我國(guó)的大型公司尤其是上市公司中國(guó)有股份仍然占有很大的比重，而且大型的純國(guó)有的公司仍占相當(dāng)大的比重，一股獨(dú)大是這些企業(yè)的共同點(diǎn)，這也是這些公司的通病。目前進(jìn)行的國(guó)有企業(yè)改革很大程度是以提高國(guó)有企業(yè)中其他成分股份為手段，以提高國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率為目的。國(guó)有企業(yè)改革發(fā)掘國(guó)有股份活力的必然要求，這一改革不僅會(huì)提高國(guó)有企業(yè)的生產(chǎn)效率，更重要的是為廣大中小企業(yè)提供了公司治理結(jié)構(gòu)的模板，有利于健全和完善我國(guó)中小企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)。

再者，積極發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者。機(jī)構(gòu)投資者能有效的匯聚閑散資金并且克服了中小股東“游擊戰(zhàn)”似的缺乏長(zhǎng)期戰(zhàn)略眼光的投資模式。專(zhuān)業(yè)的事通過(guò)專(zhuān)業(yè)的人來(lái)干，機(jī)構(gòu)投資者就是這群專(zhuān)業(yè)的人，他們用戰(zhàn)略眼光進(jìn)行戰(zhàn)略投資，將閑散資金化作資金規(guī)模優(yōu)勢(shì)，不僅可以提升資金的投資回報(bào)率，而且讓普通的財(cái)務(wù)造假失去了市場(chǎng)。

2、相關(guān)利益者參與管理模式

通過(guò)相關(guān)利益者的角色轉(zhuǎn)變來(lái)改善公司治理結(jié)構(gòu)。要讓利益相關(guān)者從單一的投資者角色變成投資者和監(jiān)督者，不僅要賺錢(qián)還要對(duì)大眾負(fù)責(zé)，要保持長(zhǎng)遠(yuǎn)的投資觀，不能有賺一把就走了的觀點(diǎn)。利益相關(guān)者不僅是公司外部治理環(huán)境的參與者和監(jiān)督者，也是構(gòu)建良好外部公司治理結(jié)構(gòu)大環(huán)境的有力推動(dòng)著，能促進(jìn)公司會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的提高。

3、完善股東大會(huì)

長(zhǎng)期以來(lái)上市公司的股東大會(huì)一直是被人忽視的機(jī)構(gòu)，人們更多地關(guān)注上市公司的治理層，只有在公司發(fā)生重大事件時(shí)才被人們想起，股東大會(huì)形同虛設(shè)。這一問(wèn)題主要表現(xiàn)在，由于股權(quán)過(guò)于集中在單方面，沒(méi)有能夠進(jìn)行廣泛持股，造成股東大會(huì)實(shí)際變成了“一言堂”，廣大中小股東的權(quán)益無(wú)法得到保障，中小股東并不能夠參與到公司治理的核心區(qū)域。正如目前我國(guó)正在進(jìn)行國(guó)有企業(yè)改革，目的就是改變國(guó)有股份一家獨(dú)大，導(dǎo)致的公司經(jīng)營(yíng)效率地下的問(wèn)題，并且我認(rèn)為在經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的大環(huán)境下，進(jìn)行“穿透式監(jiān)管”尤為重要。

4、完善董事會(huì)

公司治理結(jié)構(gòu)本質(zhì)上來(lái)講其實(shí)是一種制約關(guān)系，這種制約關(guān)系是經(jīng)營(yíng)者與所有者之間的關(guān)系，而這種制約關(guān)系主要是圍繞著公司的董事會(huì)來(lái)展開(kāi)的。因此，董事會(huì)的獨(dú)立性以及構(gòu)成在很大程度上會(huì)影響會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，完善董事會(huì)的重點(diǎn)在于破除“自己人”控制這一問(wèn)題。解決“自己人控制”問(wèn)題，可以通過(guò)增加學(xué)者型獨(dú)立董事在董事會(huì)中的比例來(lái)解決，尤其是增加具有財(cái)務(wù)方面專(zhuān)業(yè)知識(shí)的獨(dú)立董事效果更佳。

5、完善監(jiān)事會(huì)

根據(jù)監(jiān)事會(huì)的發(fā)展?fàn)顩r，有幾個(gè)問(wèn)題是急需解決的：

首先，增強(qiáng)監(jiān)事會(huì)的獨(dú)立性。監(jiān)督是監(jiān)事會(huì)的主要作用，只有在能夠不受其它因素干擾時(shí)監(jiān)督才能發(fā)揮最大效用，而獨(dú)立性就是衡量一個(gè)監(jiān)事會(huì)能否發(fā)揮作用的重要指標(biāo)。只有賦予一定的自主權(quán)，才能保持其監(jiān)督的獨(dú)立性。

其次，進(jìn)一步加強(qiáng)監(jiān)事會(huì)的專(zhuān)業(yè)性。由擁有專(zhuān)業(yè)技能的監(jiān)事構(gòu)成的監(jiān)事會(huì)能夠?qū)χ卫韺悠鸬揭欢ǖ恼饝刈饔?，并且可以在公司?nèi)部治理環(huán)境中起到重要的積極作用，保持公司治理的純潔度。

（二）完善上市公司外部治理結(jié)構(gòu)以提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量

1、完善資本市場(chǎng)

促進(jìn)資本市場(chǎng)的良性發(fā)展應(yīng)當(dāng)以以下幾方面為著重點(diǎn)：首先，以嚴(yán)監(jiān)管來(lái)引導(dǎo)市場(chǎng)主體行為。在籌資者方面，必須嚴(yán)格進(jìn)行資質(zhì)審查，提高準(zhǔn)入門(mén)檻;在中介服務(wù)方面，嚴(yán)格規(guī)范對(duì)上市公司進(jìn)行審計(jì)的第三方機(jī)構(gòu)，防止虛構(gòu)資產(chǎn)。其次，真正發(fā)揮市場(chǎng)的“決定性作用”。監(jiān)管部門(mén)應(yīng)充分樹(shù)立起市場(chǎng)意識(shí)，重視對(duì)上市公司報(bào)表的審查，加大上市公司的違法和造假成本，要積極完善會(huì)計(jì)師事務(wù)所市場(chǎng)，并對(duì)財(cái)務(wù)造假者進(jìn)行市場(chǎng)禁入。

2、完善獨(dú)立審計(jì)制度

在市場(chǎng)起決定作用的今天，在體制機(jī)制逐步完善的今天，第三方獨(dú)立審計(jì)機(jī)構(gòu)的執(zhí)業(yè)，不僅僅是對(duì)相關(guān)利益者的負(fù)責(zé)，也是對(duì)凈化市場(chǎng)環(huán)境有著重要作用。

改善第三方審計(jì)質(zhì)量應(yīng)當(dāng)從以下幾個(gè)方面入手：首先，從被審計(jì)主體出發(fā)，應(yīng)當(dāng)樹(shù)立起不做假賬，積極配合審計(jì)的態(tài)度。再者，從第三方審計(jì)機(jī)構(gòu)角度，充分保持自身獨(dú)立性，提高自身業(yè)務(wù)水平，最終提高審計(jì)質(zhì)量。最終，從政府監(jiān)管角度，要加強(qiáng)國(guó)際合作，建立健全國(guó)家間的對(duì)于第三方審計(jì)的聯(lián)合執(zhí)法機(jī)制。并且要通過(guò)立法，主要是國(guó)際法，以法律的手段來(lái)規(guī)范第三方審計(jì)的利益相關(guān)者，不僅要有民事的處罰措施，更要有刑事的處罰，加大造假成本。

3、不斷健全信用體制機(jī)制

公司治理模式實(shí)際是各利益群體的博弈形成的，對(duì)人的限制才是公司治理中內(nèi)部控制的最終目的，但是如果沒(méi)有外部信用體系的監(jiān)管，當(dāng)造假的成本可以忽略不計(jì)甚至成為社會(huì)共識(shí)，就不難理解為何日本企業(yè)在2017年出現(xiàn)塌方似的造假事件。完善社會(huì)信用機(jī)制，讓造假者在社會(huì)無(wú)立足之地，才是最終之策。

五、結(jié) 論

今年是我國(guó)改革開(kāi)放40周年，自改革開(kāi)放伊始，大量外國(guó)資本進(jìn)入中國(guó)，40年的時(shí)光一晃而過(guò)，打造“百年老店”，已經(jīng)成為中國(guó)企業(yè)尤其是上市企業(yè)的共識(shí)。從本文的分析不難看出，不管企業(yè)的治理模式如何發(fā)展，對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的影響最終還是人對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的影響，治理結(jié)構(gòu)所帶來(lái)的內(nèi)部控制實(shí)際是對(duì)人的控制，所以對(duì)人的分析，才是公司治理結(jié)構(gòu)最終走向完善的正確方向。

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