趙明悅

（山東省實驗中學，山東 濟南 250001）

一、引言

十九大報告指出中國要在2020年全面建成小康社會，實現(xiàn)共同富裕，企業(yè)作為經濟主體有舉足輕重的作用，其中小微企業(yè)占企業(yè)總數(shù)90%以上，在國民經濟中占有重要地位。小微企業(yè)具有規(guī)模小、行業(yè)分布廣的特點，目前其貸款來源主要是銀行，但由于雙方信息不對稱以及銀行規(guī)避高風險、渴求高收益等原因，只有很少的小微企業(yè)能從商業(yè)銀行得到貸款。

網絡時代的到來拉近了互聯(lián)網行業(yè)與金融行業(yè)的距離，互聯(lián)網金融給中國傳統(tǒng)金融業(yè)注入新鮮活力同時也對其發(fā)展提出挑戰(zhàn)。商業(yè)銀行也在積極地應對挑戰(zhàn)和迎接機遇，大數(shù)據(jù)金融通過互聯(lián)網和云計算等工具對海量數(shù)據(jù)進行整理與分析，與傳統(tǒng)金融業(yè)結合開展資金融通工作，為小微企業(yè)能夠成功籌集資金提供了可能，大數(shù)據(jù)金融有其獨特優(yōu)勢，更高效、便捷、具有針對性，受到眾多急需資金的小微企業(yè)的喜愛，而商業(yè)銀行也積極與互聯(lián)網融合，進行產品創(chuàng)新。分析小微企業(yè)融資模式，探究成長過程中隱藏的問題并尋求最佳解決策略，對找到合適的融資方法以及預防大數(shù)據(jù)金融帶來的風險方面具有重要的理論意義。

二、小微企業(yè)的特點及融資現(xiàn)狀

（一）小微企業(yè)融資特點：短、小、急、頻

小微企業(yè)融資時間短，期限大多不超過一年，以流動性資金融資為主；融資金額小，為小數(shù)額融資；審批應迅速，小微企業(yè)較脆弱，周期性較強，當有貸款需求時，需及時被滿足；融資頻率高，可能需要在一年之內多次融資，而且小微企業(yè)需要針對性強的融資產品。

（二）小微企業(yè)融資現(xiàn)狀

小微企業(yè)金融機構貸款占比較低，資金缺乏仍嚴重制約著其發(fā)展。2018年華創(chuàng)債券關于小微企業(yè)融資成本下降之路的專題報告顯示，2012年至2015年大中型企業(yè)貸款余額占總體企業(yè)的34%-35%，小型企業(yè)占25%-27%，微型企業(yè)占比不到3%；而據(jù)央行發(fā)布的銀行家問卷調查來看，小微企業(yè)的融資需求遠大于大中型企業(yè)。由此可見，大部分小微企業(yè)并未獲得商業(yè)銀行的貸款，或者所獲金額較少，造成融資需求遠大于資金供給的局面。

隨著金融體制改革及深化，小微企業(yè)融資困境逐步緩解，但還有一定的差距。2017年11月李克強在全國小微企業(yè)金融服務電視電話會議作出批示：小微活，就業(yè)旺，經濟興。當前，政府高度重視小微企業(yè)，加大對小微企業(yè)的金融服務力度，出臺支持政策，給予稅收優(yōu)惠。同時，銀監(jiān)會批準籌建11家民營銀行，主要面對小微企業(yè)。據(jù)央行統(tǒng)計，小微企業(yè)在2017年一季度末的貸款余額為21.94萬億元，同比增長17個百分點，增長速度比同期的大型、中型企業(yè)分別高7.9%和10.2%，比年末高1%。小微企業(yè)在2017年一季度末占全部企業(yè)貸款余額的32%，比2016年一季度末高1.7%。我國當前在扶持小微企業(yè)成長方面取得了進步，但是還需要更進一步的努力。

三、大數(shù)據(jù)金融對小微企業(yè)融資的影響——以阿里金融為例

大數(shù)據(jù)金融利用貸款平臺對提出貸款申請、借款金額和期限等信息的小微企業(yè)通過數(shù)據(jù)模型、檢驗技術對其信用記錄，交易狀況等進行信用評級及還款能力分析，確定其資信狀況；并且在貸中、貸后實時監(jiān)控其交易狀況和現(xiàn)金動態(tài)，控制貸款風險。

阿里金融是阿里巴巴旗下主要為小微企業(yè)、個人創(chuàng)業(yè)者提供小額信貸等業(yè)務的獨立事業(yè)群體。阿里金融業(yè)務在2010年6月首次嘗試，到2012年，已有13多萬家小微企業(yè)接受了其服務，阿里金融使得許多小微企業(yè)平安度過了資金短缺時期并獲得了進一步的發(fā)展。

（一）融資模式分析

阿里金融通過支付寶、余額寶、阿里小貸成功地實現(xiàn)了銀行的“匯款”、“存款”、“貸款”，更是通過資產證券化將“存款”與“貸款”的渠道打通，補充貸款成本。

1.支付寶：“匯”

支付寶是當前國內最大的第三方支付平臺，支付寶的角色相當于獨立于商家和客戶的信用中介，因其可跨行轉賬并快速到賬，24小時在線服務等特點而備受喜愛，具備銀行“匯款”的功能。據(jù)阿里官網數(shù)據(jù)顯示，截止2018年3月底，支付寶的年度活躍用戶已達到8.7億。

2.余額寶：“匯轉存”

雖然使用支付寶的人非常多，但存在支付寶內的資金并沒有利息，為吸引更多客戶，實現(xiàn)更大收益，阿里巴巴在2013年推出了余額寶這一產品，用戶存入余額寶的錢相當于購買基金，可收取高于銀行活期存款的利息收入，具備銀行“存款功能”，天弘基金數(shù)據(jù)表明，截止2018年一季度末，余額寶規(guī)模為16891.84億元，2018年第一季度，其利潤達到166.36億元。

3.阿里小貸：“存轉貸”

阿里小貸是一種根據(jù)借款人信用發(fā)放的小額貸款，阿里小貸充分利用電商平臺，利用龐大的交易數(shù)據(jù)、客戶資源對客戶的資信水平進行評價，有效降低風險，繼而發(fā)放金額小、期限短、隨借隨還的小額貸款。到2014年二季度，阿里小貸發(fā)放的貸款總量累計超過2000億，80萬家左右的小微企業(yè)享受到金融服務。

4.資產證券化：“存轉貸”的業(yè)務開通渠道

資產證券化實現(xiàn)了存款到貸款的轉換。除資本金外，小貸公司不可同銀行，一般吸收資金只能從銀行融入資金，但是只能融入小數(shù)額資金，限制了阿里小貸的發(fā)展。于是阿里小貸將貸款采取發(fā)行證券的方式來募集更多的資金，資產證券化的創(chuàng)新運行使得阿里巴巴成功地開通了由存到貸的業(yè)務通道，向阿里小貸投入了更多的融通資金。

（二）融資優(yōu)勢分析

阿里金融在短短幾年時間內迅速發(fā)展，優(yōu)勢明顯并逐漸占據(jù)互聯(lián)網金融行業(yè)的霸主地位。

1.不斷創(chuàng)新，引領潮流

阿里金融始終把創(chuàng)新放在重要位置，不斷推出新的產品，連鎖金融產品的推出更是加大公眾對阿里金融的認可度，阿里金融建造了能更好服務于客戶、更為完善的金融生態(tài)系統(tǒng)。

2.準確把握商機

阿里小貸推出的貸款產品主要針對小微企業(yè)和個人，小微企業(yè)融資難一直以來都是個難題，銀行等金融機構為防范風險，加大對小微企業(yè)貸款限制，但是，小微企業(yè)數(shù)量眾多，需求大，隱藏著巨大的商機，而阿里金融恰好填補了貸款領域小微企業(yè)的空白，抓準商機，實現(xiàn)雙贏。

3.平臺搭平臺

阿里金融的成功得益于其“平臺搭平臺”的發(fā)展路徑，阿里金融將各個平臺無縫連接起來，充分利用已有平臺優(yōu)勢和客戶資源擴展服務范圍，為更多的小微企業(yè)服務。

（三）大數(shù)據(jù)金融的融資特點

大數(shù)據(jù)金融融資模式具有較好發(fā)展前景，是小微企業(yè)在資金短缺時籌資的不錯選擇， P2P網絡借貸、眾籌融資、大數(shù)據(jù)金融作為互聯(lián)網金融中的主要融資模式，比較而言，大數(shù)據(jù)金融在收費類型、融資模式、服務對象等方面有如下特點：

在融資費用及收費類型方面，大數(shù)據(jù)金融以收取利息為主，利率比前兩種模式要稍高些，通過對數(shù)據(jù)的科學分析降低風險，更加安全可靠。在抵押擔保方面，大數(shù)據(jù)金融融資則需聯(lián)保抵押，對于產業(yè)聚集型的企業(yè)而言，聯(lián)保的方式在解決抵押問題的同時也可提升企業(yè)信用，但同時，如果發(fā)生違約現(xiàn)象，對聯(lián)保企業(yè)未來的發(fā)展會造成極大的負面影響。在業(yè)務流程方面，大數(shù)據(jù)金融通過網絡技術對海量交易數(shù)據(jù)進行分析，提高了融資效率，縮短了時間。在服務對象方面，三種融資模式都以中小微企業(yè)和個人為主，其中大數(shù)據(jù)金融也為電商提供小額貸款，填補了小微企業(yè)融資空白。在資金來源方面，互聯(lián)網金融降低了金融投資門檻，以個人投資為主，而大數(shù)據(jù)金融增加了小額貸款公司，使更多的人加入到投資理財?shù)年犖橹衼?，?yōu)化了資源的配置。

四、大數(shù)據(jù)金融對小微企業(yè)融資的促進作用

（一）解決信息不對稱的問題

大數(shù)據(jù)、云計算等互聯(lián)網技術及時了解小微企業(yè)交易行為和資金流動狀況，并以此來判斷小微企業(yè)資信水平和還貸能力，小微企業(yè)也可以在大數(shù)據(jù)平臺上對各種金融產品進行對比分析，從而選出最適合自己的金融產品，有效解決了信息不對稱的問題。

（二）提高了小微企業(yè)融資效率

大數(shù)據(jù)金融突破了時間和空間的局限性，將需要資金的一方與有閑散資金的一方聯(lián)系起來，進行資金重置，投資者根據(jù)互聯(lián)網平臺上提供的信息選擇投資對象，讓資金發(fā)揮最大作用。大數(shù)據(jù)金融碎片化的資金收集模式，迎合了小微企業(yè)融資特點，同時，大數(shù)據(jù)金融減少了繁瑣的中間環(huán)節(jié)，縮短融資流程，節(jié)省時間，提高了信息和資源的獲取效率。

（三）解決小微企業(yè)缺乏抵押物的問題

傳統(tǒng)金融機構往往傾向于通過資產抵押或質押來控制風險，然而，小微企業(yè)由于基礎差、底子薄，大多不具備可用于抵押的實物資產。大數(shù)據(jù)金融模式通過互聯(lián)網技術及時了解企業(yè)資信狀況，在一定程度上對風險進行有效控制，一般不需要提供資產抵押，使融資變得更加簡單。

（四）降低小微企業(yè)融資成本

大數(shù)據(jù)互聯(lián)網的存在，形成了對客戶和投資者完全開放的網絡借貸平臺，實現(xiàn)小微企業(yè)與借款方的直接對接，減少了參與人員搜集信息和處理信息的成本，只需要向平臺繳納少量費用就可以實現(xiàn)借貸方的資金融通，貸款手續(xù)更便捷，減少了貸款的資金成本和時間成本，降低了交易和服務成本。

五、規(guī)范小微企業(yè)大數(shù)據(jù)金融融資的建議

（一）進一步完善信用體系

政府應當對小微企業(yè)進行引導，將綜合信息登記入資料庫，并定期加以完善。加強小微企業(yè)信用體系建設，通過建立第三方權威信用評估機構，健全信用評估機制，進行有效數(shù)據(jù)整合。使得金融機構能夠及時獲取小微企業(yè)信用信息，且因為有了權威信用評估機構的評估，信息便更加具有可信賴性。

（二）加強網絡信息安全

加大互聯(lián)網金融信息安全管理力度，增加網絡安全監(jiān)管投入，減少因互聯(lián)網程序漏洞而帶來的風險，加強網絡技術防控，對客戶的信息資料進行嚴格保密工作，保障信息安全，避免計算機出現(xiàn)黑客入侵和病毒攻擊的現(xiàn)象，防止非法分子惡意盜取或破壞相關重要信息，提高計算機運行水平，加強信息安全規(guī)范。

（三）健全相關法律法規(guī)

強化互聯(lián)網金融行業(yè)的市場監(jiān)管力度，逐步完善監(jiān)管體系，加強互聯(lián)網金融從業(yè)資格、信用審查，健全法律法規(guī)，保障小微企業(yè)從互聯(lián)網金融平臺獲得的融資服務的合法性和準確性，同時，以法律的形式明確交易參與者的權責，逐步完善我國法律體系。

（四）增強互聯(lián)網金融行業(yè)自律性

政府應該對互聯(lián)網金融行業(yè)的自律活動采取支持態(tài)度，必要時可以適當出臺政策加以引導，互聯(lián)網金融企業(yè)聯(lián)合起來，共建行業(yè)規(guī)章制度，有效合理地管理行業(yè)內部事務，對行業(yè)內非法集資等現(xiàn)象要加大打擊力度并嚴厲批評，維護行業(yè)風氣。對在職人員定期進行行業(yè)道德教育，加強互聯(lián)網金融機構的行業(yè)自律，為有融資需求的小微企業(yè)創(chuàng)造一個健康、安全的平臺。