(成都大學(xué)　四川　成都　610106)

一、引言

危機(jī)理論認(rèn)為危機(jī)是指具有嚴(yán)重影響、不確定性的情境導(dǎo)致組織陷入輿論壓力和困境的各種事件組合，例如由于內(nèi)、外部影響導(dǎo)致企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力受到威脅，資金鏈斷裂、市場(chǎng)占有率下降等，它具有突發(fā)性、不確定性、破壞性、甚至具有連鎖反應(yīng)。將危機(jī)理論引入財(cái)務(wù)管理便形成了財(cái)務(wù)危機(jī)，它一旦出現(xiàn)會(huì)極大削弱企業(yè)盈利能力、償債能力和持續(xù)經(jīng)營能力，極端情況導(dǎo)致即企業(yè)破產(chǎn)或接近破產(chǎn)的嚴(yán)峻后果發(fā)生。

財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生是一種漸進(jìn)、累積的過程，在這過程中總有一些警兆發(fā)出，這些警兆源于內(nèi)外部的財(cái)務(wù)信息和非財(cái)務(wù)信息。如在爆發(fā)前，采取一定的分析手段對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的變化進(jìn)行提前預(yù)警，預(yù)測(cè)企業(yè)發(fā)生危機(jī)的可能性，當(dāng)出現(xiàn)設(shè)定的敏感性、風(fēng)向性指標(biāo)出現(xiàn)異常波動(dòng)時(shí)能夠及時(shí)發(fā)出報(bào)警信號(hào)，警示管理當(dāng)局針對(duì)這些偏差采取有效的改進(jìn)措施，則可以使企業(yè)做到未雨綢繆，防患于未然，遏制風(fēng)險(xiǎn)的進(jìn)一步擴(kuò)大和蔓延。因此建立財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系能有效防范財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生，降低企業(yè)陷入困境的可能性。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系存在的問題

(一)內(nèi)部控制失靈

內(nèi)部控制是在企業(yè)委托代理關(guān)系的基礎(chǔ)上所形成的基于制衡和監(jiān)督的一種風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，借此企業(yè)能更好地防范財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生。從目前情況來看，大部分企業(yè)雖然能按照內(nèi)部控制的要求設(shè)置必要的職能機(jī)構(gòu)或?qū)Ｂ殟徫唬瑢?shí)現(xiàn)不相容職務(wù)相互分離和程序控制，但仍然在不同程度上存在管理層凌駕、缺乏治理機(jī)構(gòu)相互制衡、重大決策監(jiān)管不到位的癥結(jié)。近年來由于內(nèi)部控制失靈、不完善引使企業(yè)陷入重大危機(jī)乃至破產(chǎn)、倒閉、失敗的案例經(jīng)常發(fā)生。

內(nèi)部控制體系可以保證企業(yè)資產(chǎn)以及財(cái)務(wù)信息的完整性和真實(shí)性，從而能夠提高企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警的預(yù)測(cè)能力，建立和健全內(nèi)控機(jī)制非常重要，但目前內(nèi)控的失靈無法有效使管理層按既定的決策程序科學(xué)分析投資項(xiàng)目和監(jiān)管資金流向，從而引發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)。

(二)財(cái)務(wù)信息失真

現(xiàn)代信息理論認(rèn)為，決策的依據(jù)是信息。財(cái)務(wù)預(yù)警是以企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)等會(huì)計(jì)信息為基礎(chǔ)，通過對(duì)指標(biāo)的綜合分析、預(yù)測(cè)，及時(shí)反映經(jīng)營情況和財(cái)務(wù)狀況的變化，通過設(shè)置并觀察一些敏感性預(yù)警指標(biāo)(包括濃縮、提煉后的財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)指標(biāo))變化，對(duì)可能或者將要面臨的因財(cái)務(wù)狀況異常而被特別處理的情形發(fā)出預(yù)警信號(hào)。由此可見財(cái)務(wù)預(yù)警是建立在會(huì)計(jì)信息的基礎(chǔ)上，按會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的客觀真實(shí)性要求用于預(yù)警的會(huì)計(jì)信息必須滿足真實(shí)性要求，否則預(yù)警就會(huì)發(fā)出虛假訊號(hào)。

但實(shí)際中，由于現(xiàn)代企業(yè)制度是委托代理制，存在著投資者和管理層之間的信息不對(duì)稱，管理層對(duì)于會(huì)計(jì)信息的報(bào)告由于“敗德行為”，并且目前還缺乏切實(shí)有效的監(jiān)督而會(huì)粉飾財(cái)務(wù)信息。這就導(dǎo)致了會(huì)計(jì)信息的可靠性和真實(shí)性受到質(zhì)疑，不能夠反映企業(yè)的真實(shí)經(jīng)營情況，據(jù)此信息所做出的預(yù)警很有可能是錯(cuò)誤、誤導(dǎo)，因而會(huì)計(jì)信息質(zhì)量失真極大地影響了財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系的有效性。

(三)預(yù)警指標(biāo)選擇的局限性

財(cái)務(wù)預(yù)警體系中一個(gè)重要的組成因子就是預(yù)警指標(biāo)的選擇和構(gòu)建。由于我國的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制正處于發(fā)展的初級(jí)階段，各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)衡量指標(biāo)建設(shè)不夠完善，因而間接地影響了指標(biāo)體系建立。

目前絕大多數(shù)預(yù)警模型所選取的變量都是財(cái)務(wù)指標(biāo)，這種選擇過于局限，缺乏客觀性和全面性。采取這樣的指標(biāo)進(jìn)行預(yù)判，在很多時(shí)候并不能得出真實(shí)的經(jīng)營情況，因而也無法反映出一些潛在的危機(jī)，難以進(jìn)行有效的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。僅以財(cái)務(wù)指標(biāo)建立的預(yù)警模型很難準(zhǔn)確的對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)進(jìn)行預(yù)測(cè)，它會(huì)降低預(yù)警效率和對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)進(jìn)行有效的分析，使財(cái)務(wù)危機(jī)不能及時(shí)得到發(fā)現(xiàn)與化解，所建立的財(cái)務(wù)預(yù)警體系不能實(shí)現(xiàn)理想的效果。

(四)財(cái)務(wù)預(yù)警體系不完善

由于受到傳統(tǒng)管理理念的影響，再加之財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的應(yīng)用在我國發(fā)展的時(shí)間較短，很多企業(yè)并未從本質(zhì)上理解財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警的內(nèi)涵和外延，對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)的隱蔽性往往不能一眼識(shí)破，特別是不加以注意往往極易被忽略，存在對(duì)于財(cái)務(wù)危機(jī)的僥幸心理，體系構(gòu)架中缺乏有效的示警以及應(yīng)急、補(bǔ)救系統(tǒng)，無法有效實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)預(yù)警管理、信息以及組織等各個(gè)部分的有機(jī)協(xié)調(diào)。

三、構(gòu)建企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系策略

(一)積極完善企業(yè)內(nèi)部控制措施

上世紀(jì)90年代美國發(fā)生的安然等財(cái)務(wù)危機(jī)事件很大程度上是由于企業(yè)內(nèi)控失靈所造成的，為此為了避免類似事件的大規(guī)模發(fā)生，美國國會(huì)頒布了《薩班斯——奧克斯利法案》，從法律角度針對(duì)上司企業(yè)內(nèi)部控制的缺失或者缺陷進(jìn)行監(jiān)督、建設(shè)和完善。隨后我國在借鑒美國的基礎(chǔ)上頒發(fā)了《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》，旨在加強(qiáng)和規(guī)范企業(yè)內(nèi)控，提高經(jīng)營管理水平以及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范能力，促進(jìn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

內(nèi)部控制是通過建立一種可以互相制約的業(yè)務(wù)組織形式和職責(zé)分工制度來達(dá)到經(jīng)營管理的改善和企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制的目的，因此可以通過內(nèi)控與風(fēng)險(xiǎn)管理的耦合提高風(fēng)險(xiǎn)防范能力，因而有必要在構(gòu)建預(yù)警體系中將完善內(nèi)控納入其中。完善的內(nèi)控措施能從整體上保障預(yù)警體系功能的充分發(fā)揮，保證生產(chǎn)經(jīng)營的合法合規(guī)和會(huì)計(jì)資料的完整、準(zhǔn)確，從而避免各種生產(chǎn)經(jīng)營管理策略的錯(cuò)誤以及財(cái)務(wù)舞弊的發(fā)生，減少企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)納入內(nèi)控制度后使預(yù)警指標(biāo)內(nèi)容構(gòu)建有所拓展，預(yù)警指標(biāo)內(nèi)涵進(jìn)一步多元化。

(二)拓寬預(yù)警模型變量選擇范圍

早期財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型所選用的預(yù)警指標(biāo)主要是財(cái)務(wù)指標(biāo)，它能夠從財(cái)務(wù)報(bào)表中直接獲得或計(jì)算得到，在選擇時(shí)一般都是從償債、盈利、營運(yùn)、發(fā)展四大能力等財(cái)務(wù)指標(biāo)考慮，再通過數(shù)理分析篩選出有效的、相關(guān)的指標(biāo)作為預(yù)警指標(biāo)納入到預(yù)警模型中，這些指標(biāo)對(duì)于模型的預(yù)警功能都起到了一定的效果。但由于信息的不對(duì)稱，很多公司存在利潤(rùn)虛增、粉飾報(bào)表的可能性，嚴(yán)重影響了財(cái)務(wù)指標(biāo)的有效性。

我們認(rèn)為，構(gòu)建財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型時(shí)應(yīng)在財(cái)務(wù)指標(biāo)的基礎(chǔ)上引入非財(cái)務(wù)指標(biāo)，諸如股權(quán)結(jié)構(gòu)、董事會(huì)品質(zhì)、管理結(jié)構(gòu)、企業(yè)多角化程度、有無訴訟事項(xiàng)、審計(jì)意見類型、增加獨(dú)立董事比例、董事與監(jiān)事比例等非財(cái)務(wù)指標(biāo)，通過構(gòu)建全面的財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系，以更加科學(xué)、準(zhǔn)確地反映企業(yè)的財(cái)務(wù)、經(jīng)營現(xiàn)狀，從而進(jìn)一步提高預(yù)警效果。

在金融脫媒、市場(chǎng)變化跌宕起伏的背景下，將非財(cái)務(wù)指標(biāo)引入預(yù)警指標(biāo)體系中，可以有效彌補(bǔ)財(cái)務(wù)指標(biāo)真實(shí)性不足的局陷，提高模型預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確率。通過結(jié)合對(duì)兩種指標(biāo)結(jié)合分析，能挖掘到更多有價(jià)值的信息，增強(qiáng)預(yù)警模型的現(xiàn)實(shí)適用性，有利建立靈敏度高、反應(yīng)全面的預(yù)警模型。

(三)構(gòu)建完善的預(yù)警系統(tǒng)

有效的預(yù)警系統(tǒng)能及時(shí)發(fā)現(xiàn)危機(jī)的征兆和跡象，并將危機(jī)消滅于萌芽之中，通過建立預(yù)警系統(tǒng)對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)風(fēng)險(xiǎn)源、征兆進(jìn)行不間斷地監(jiān)測(cè)，能在各種信號(hào)顯示財(cái)務(wù)危機(jī)來臨之際及時(shí)地示警，提醒組織對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)采取行動(dòng)，在財(cái)務(wù)危機(jī)之前就縮小其損失范圍和爆發(fā)規(guī)模。

完善的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)主要包括財(cái)務(wù)預(yù)警組織、信息收集傳遞、風(fēng)險(xiǎn)分析、風(fēng)險(xiǎn)示警和風(fēng)險(xiǎn)處理系統(tǒng)。其中，信息收集傳遞系統(tǒng)是前提和基礎(chǔ)，預(yù)警系統(tǒng)的組織機(jī)構(gòu)是行使主體，風(fēng)險(xiǎn)分析、示警系統(tǒng)和風(fēng)險(xiǎn)處理系統(tǒng)是核心和關(guān)鍵。

1.財(cái)務(wù)預(yù)警的組織系統(tǒng)

為了使財(cái)務(wù)預(yù)警的功能得到充分發(fā)揮，企業(yè)應(yīng)建立健全預(yù)警組織機(jī)構(gòu)。預(yù)警組織機(jī)構(gòu)的成員應(yīng)由企業(yè)高層領(lǐng)導(dǎo)及具有經(jīng)營管理知識(shí)和技術(shù)的人員組成，并聘請(qǐng)一定數(shù)量的外部管理咨詢專家。該機(jī)構(gòu)相對(duì)獨(dú)立于企業(yè)的其他組織體系，獨(dú)立開展工作，但不直接干涉企業(yè)的經(jīng)營管理過程，只對(duì)企業(yè)最高管理層負(fù)責(zé)。在建立預(yù)警組織機(jī)構(gòu)時(shí)，應(yīng)遵循專人負(fù)責(zé)、職責(zé)獨(dú)立的原則，確保財(cái)務(wù)預(yù)警分析工作有專人落實(shí)，且不受其他組織體系的干擾和影響。

2.財(cái)務(wù)信息收集、傳遞系統(tǒng)

有效的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)必須建立在對(duì)大量資料進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析的基礎(chǔ)之上，這些原始信息收集除應(yīng)與企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息和其他管理信息系統(tǒng)對(duì)接外，還應(yīng)注意收集供應(yīng)商、承銷商以及其他關(guān)聯(lián)單位和潛在合作方的財(cái)務(wù)、履約等方面的情況資料；商品市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)的行情及其變化；國家經(jīng)濟(jì)政策、稅收法規(guī)、信貸政策和有關(guān)部門的監(jiān)管法規(guī)的變化與走向等。也即信息資料應(yīng)包括企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和相關(guān)的外部市場(chǎng)、行業(yè)等數(shù)據(jù)，并形成一個(gè)數(shù)據(jù)資料系統(tǒng)，它是開放性的，系統(tǒng)信息要不斷更新、升級(jí)，確保信息的相關(guān)性、全面性、及時(shí)性、準(zhǔn)確性和有效性。

3.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析系統(tǒng)

高效的風(fēng)險(xiǎn)分析系統(tǒng)是財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的核心和關(guān)鍵。通過風(fēng)險(xiǎn)分析，可以迅速排除對(duì)財(cái)務(wù)影響小的風(fēng)險(xiǎn)，從而將主要精力放在有可能造成重大影響的風(fēng)險(xiǎn)上。預(yù)警風(fēng)險(xiǎn)分析系統(tǒng)的重點(diǎn)在兩個(gè)要素，即預(yù)警指標(biāo)和扳機(jī)點(diǎn)。預(yù)警指標(biāo)是指用于預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)危機(jī)的財(cái)務(wù)指標(biāo)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)，也就是能夠有效識(shí)別財(cái)務(wù)狀況惡化跡象的指標(biāo)。扳機(jī)點(diǎn)是指控制預(yù)警指標(biāo)的臨界點(diǎn)，一旦顯示指標(biāo)接近或超過臨界點(diǎn)，系統(tǒng)應(yīng)立即啟動(dòng)應(yīng)急預(yù)案。

4.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)示警系統(tǒng)

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)示警系統(tǒng)是根據(jù)警情的發(fā)展程度，也即是系列指標(biāo)異常變動(dòng)的程度大小和高低。將已獲得的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)值和預(yù)警準(zhǔn)則對(duì)比，及時(shí)上報(bào)財(cái)務(wù)預(yù)警的組織系統(tǒng)，按照?qǐng)?bào)警模式發(fā)出差異性預(yù)警。

具體示警時(shí)可采用不同的方法對(duì)警度進(jìn)行設(shè)置，在標(biāo)準(zhǔn)范圍內(nèi)可以設(shè)置為一個(gè)區(qū)間。一般情況下警度分為五個(gè)檔次，即無警、輕警、中警、重警、巨警，有時(shí)也可以通過紅綠燈表示，紅燈表示巨警，黃燈表示中警，綠燈表示無警。

示警系統(tǒng)根據(jù)警度的實(shí)際情況及時(shí)采取相應(yīng)預(yù)案措施。例如對(duì)于黃燈區(qū)而言，其代表的是企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不正常，應(yīng)引起企業(yè)警惕。如果采取有效的措施進(jìn)行應(yīng)對(duì)，可將其轉(zhuǎn)變成綠燈區(qū)，如果不加以重視，則會(huì)在較短的時(shí)間內(nèi)轉(zhuǎn)變成紅燈區(qū)。

5.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處理系統(tǒng)

一個(gè)完整的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)不僅要具備示警的作用，還包括在出現(xiàn)征兆后的分析和處理。在分析、清楚風(fēng)險(xiǎn)后，就應(yīng)立即制定相應(yīng)的預(yù)防、轉(zhuǎn)化措施，以減少風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失。處理系統(tǒng)主要著力于應(yīng)急措施、補(bǔ)救方法和改進(jìn)方案。其中，應(yīng)急措施主要是面對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)而采用的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的手段，它可以控制事態(tài)的進(jìn)一步惡化；補(bǔ)救方法主要是采取有效措施，將損失控制在一定的范圍內(nèi)；改進(jìn)方案主要是改進(jìn)企業(yè)經(jīng)營管理中的薄弱之處，杜絕和避免類似財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的再度發(fā)生。

四、結(jié)論

隨著內(nèi)外部環(huán)境的復(fù)雜多變，企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也越來越大，財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生不是朝夕之事，是一種漸進(jìn)動(dòng)態(tài)的過程，在時(shí)間序列上表現(xiàn)為一定的積累過程。在漸進(jìn)的發(fā)展過程中，企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管控是否得當(dāng)，將直接關(guān)系到企業(yè)的生死存亡。如果能及早建立完善的預(yù)警體系監(jiān)測(cè)指標(biāo)的異常變動(dòng)，就有時(shí)機(jī)采取有效措施幫助企業(yè)提前預(yù)防危機(jī)的發(fā)生，甚至化危機(jī)為轉(zhuǎn)機(jī)。

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