秦越

*ST天成（600112.SH）被翻舊賬了。因2016年年度業(yè)績(jī)預(yù)告與年報(bào)業(yè)績(jī)披露差異而被證監(jiān)會(huì)進(jìn)行立案調(diào)查。

回到2017年1月26日，*ST天成（600112.SH）披露2016年業(yè)績(jī)預(yù)告稱，預(yù)計(jì)2016年度將實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)為1000萬(wàn)元至1500萬(wàn)元。如此，公司可摘掉ST的帽子。但到了年報(bào)公示的最后期限，事情發(fā)生了反轉(zhuǎn)——預(yù)計(jì)2016年度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)-9700萬(wàn)元。

如此大的業(yè)績(jī)反差，究竟發(fā)生了什么？

按公司的說(shuō)法，公司財(cái)務(wù)與主審所有不同意見(jiàn)，導(dǎo)致業(yè)績(jī)從盈利變成巨額虧損。不同意見(jiàn)主要有四點(diǎn)。

一是*ST天成原在2016年未審報(bào)表中確認(rèn)了當(dāng)期遞延所得稅資產(chǎn)約1182萬(wàn)元，沖減了所得稅費(fèi)用。然而，會(huì)計(jì)師認(rèn)為，公司未有充分證據(jù)證明未來(lái)母公司有足夠的應(yīng)納稅所得額來(lái)轉(zhuǎn)回。

*ST天成的遞延所得稅資產(chǎn)有3663萬(wàn)元，對(duì)應(yīng)2億元的可抵扣差異，也就是公司在未來(lái)幾年內(nèi)最少要盈利2億元才行。根據(jù)*ST天成三季報(bào)顯示，2017年前三季度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4.78億元，歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn)0.17億元，歸屬于上市公司股東扣非后凈利潤(rùn)為-0.36億元。說(shuō)明在2018年公司的經(jīng)營(yíng)性虧損還在持續(xù)，會(huì)計(jì)師的判斷是正確的。

二是2011年，*ST天成以1300萬(wàn)元收購(gòu)天一工貿(mào)，已預(yù)付股權(quán)收購(gòu)款390萬(wàn)元，但是，天一工貿(mào)尚未完成工商及礦權(quán)的變更手續(xù)。會(huì)計(jì)師因此將這筆390萬(wàn)元與其他應(yīng)收款賬面價(jià)值564萬(wàn)元全額計(jì)提減值準(zhǔn)備。

同一年，*ST天成與四家遵義鉬鎳礦業(yè)公司簽訂轉(zhuǎn)讓意向協(xié)議，并已預(yù)付意向訂金1510萬(wàn)元。后因政策有變而暫緩收購(gòu)，但公司認(rèn)為在未來(lái)?xiàng)l件成熟的情況下將繼續(xù)履行收購(gòu)意向，因此所涉及的預(yù)付款不存在壞賬風(fēng)險(xiǎn)，無(wú)需計(jì)提減值準(zhǔn)備。但會(huì)計(jì)師則認(rèn)為，需要將這筆預(yù)付賬款轉(zhuǎn)入其他應(yīng)收款，并全額計(jì)提減值準(zhǔn)備。

如這兩項(xiàng)全額計(jì)提減值準(zhǔn)備，減少*ST天成近2500萬(wàn)元的利潤(rùn)。這幾筆應(yīng)收款都是2011年發(fā)生的，時(shí)間較長(zhǎng)，全額計(jì)提壞賬沒(méi)有問(wèn)題。但為什么之前沒(méi)有分年計(jì)提，到了關(guān)鍵的2016年又一次性全額計(jì)提，導(dǎo)致利潤(rùn)出現(xiàn)大幅波動(dòng)？

最后是2015年12月28日，*ST天成以參股子公司蘇墾銀河30%股權(quán)作為對(duì)價(jià)認(rèn)購(gòu)西儀股份非公開(kāi)發(fā)行股票660萬(wàn)股。后來(lái)公司獲得凈收益4777萬(wàn)元。會(huì)計(jì)師認(rèn)為，蘇墾銀河完成工商變更登記的日期為2017年1月6日，該筆收益應(yīng)在2017年度確認(rèn)。事實(shí)上，認(rèn)購(gòu)西儀股份是2015年年末的事，實(shí)際出售在2016年，按企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)質(zhì)重于形式的原則，收益在2016年確認(rèn)無(wú)可厚非。雖然是在2017年1月6日完成工商變更，但工商變更是股權(quán)變更的最后流程，之前變更材料已交工商備案，將收益確認(rèn)在2017年相當(dāng)勉強(qiáng)。

四項(xiàng)不同意見(jiàn)綜合來(lái)看，*ST天成2016年實(shí)際虧損達(dá)不到9700萬(wàn)元，為什么主審所提出上述調(diào)整，公司又認(rèn)可了？這實(shí)際是一個(gè)財(cái)務(wù)與審計(jì)博弈的結(jié)果。

由于公司長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)虧損，扭虧無(wú)望，且存在大量潛在損失，為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，主審所將以前要求計(jì)提但一直沒(méi)有確認(rèn)的遞延所得稅資產(chǎn)和應(yīng)收款壞賬損失都反映出來(lái)。而公司或許認(rèn)為，分次反映不如一次完成，小額分年承擔(dān)不如在一年全部承擔(dān)，這樣以后年度就可以輕裝上陣，實(shí)現(xiàn)扭虧。所以公司把本該分年計(jì)提的壞賬損失一次性全額計(jì)提，把本可以在2016年反映的投資收益計(jì)算到了2017年。

根據(jù)最新業(yè)績(jī)預(yù)告，2017年，公司預(yù)計(jì)盈利1400萬(wàn)元到2100萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。盈利的主要原因是非經(jīng)常性損益事項(xiàng)所致，影響金額約為6036萬(wàn)元，其中，投資收益4777萬(wàn)元計(jì)入2017年度，是實(shí)現(xiàn)扭虧的最主要原因。

如沒(méi)有這筆本該在2016年確認(rèn)的收益，2017年公司還將繼續(xù)虧損2000萬(wàn)-3000萬(wàn)元，將面臨退市風(fēng)險(xiǎn)。

現(xiàn)在看來(lái)，2016年的業(yè)績(jī)反轉(zhuǎn)成了一次上市公司盈余管理的經(jīng)典案例。

作者任職于時(shí)代出版?zhèn)髅焦煞萦邢薰?，微信公眾?hào)：貓大叔的財(cái)會(huì)窩