李宇彤

山東農(nóng)業(yè)大學(xué) 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院,山東 泰安 271000

隨著第三代互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的興起，互聯(lián)網(wǎng)與金融行業(yè)相結(jié)合的互聯(lián)網(wǎng)金融也迅速發(fā)展起來?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展不僅改變了金融行業(yè)的傳統(tǒng)模式，更推動(dòng)了整個(gè)金融體系的進(jìn)一步完善?；ヂ?lián)網(wǎng)金融最突出的特點(diǎn)是去中介性，交易雙方可以直接聯(lián)系，簽訂合同，省去中間機(jī)構(gòu)，降低交易成本，也使傳統(tǒng)中介交易模式中的信息不對(duì)稱問題得到了改善[1]?；ヂ?lián)網(wǎng)金融相比傳統(tǒng)金融更適用于小金額的投資，這不僅能解決中小型企業(yè)的融資難的問題，還使各個(gè)收入階層的居民都有資格參與到金融理財(cái)中來，提高金融普惠性，帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長[2]?；ヂ?lián)網(wǎng)金融為傳統(tǒng)金融行業(yè)的發(fā)展增添了新的生機(jī)，增加了金融市場的流動(dòng)性，進(jìn)一步完善了金融產(chǎn)業(yè)鏈，有力地推動(dòng)了我國金融行業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展與完善。互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品作為互聯(lián)網(wǎng)金融的重要組成部分發(fā)展勢頭強(qiáng)勁，種類繁多，其中以余額寶為首的儲(chǔ)蓄類理財(cái)產(chǎn)品更是在居民中占有重要市場[3]。然而，雖然當(dāng)代互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展勢頭強(qiáng)勁，但互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品本身及互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)中仍存在著許多問題，再加上發(fā)展時(shí)間短、法律法規(guī)不健全等原因，導(dǎo)致居民在選擇時(shí)會(huì)存在很多顧慮，這嚴(yán)重影響著互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展及推廣，改變迫在眉睫。

1 數(shù)據(jù)來源與樣本特征

1.1 數(shù)據(jù)來源

本文數(shù)據(jù)來自于本課題組于2017年4月至8月對(duì)泰安市城鎮(zhèn)居民的問卷調(diào)查。調(diào)查問卷的發(fā)放方式主要有兩種：一是利用問卷星軟件，在線上發(fā)放調(diào)查問卷；二是課題組成員在泰安市各城鎮(zhèn)街道實(shí)地發(fā)放調(diào)查問卷。共發(fā)放調(diào)查問卷310份，回收279份，經(jīng)篩選得到有效問卷272份，有效率97.49%。本課題組還對(duì)個(gè)別調(diào)查戶進(jìn)行了上門詳細(xì)訪談，對(duì)其近幾年互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的使用情況進(jìn)行了細(xì)致的訪問，從而在調(diào)查問卷的基礎(chǔ)上獲得了更加詳細(xì)、全面的數(shù)據(jù)。

1.2 樣本特征

樣本居民中男性為126人，占比為47.2%；女性為141人，占比為52.8%（表1）。基本滿足男女比例為1：1的樣本狀態(tài)。樣本居民中31～45歲居民最多，有101人，占37.8%；46～60歲居民次之，有86人，占32.2%；18～30歲居民相對(duì)較少，有65人，占24.4%；60歲以上居民最少，只有15人，僅占5.6%。樣本居民中公司職員最多，有154人，占57.6%；大學(xué)在校生、自由職業(yè)者、創(chuàng)業(yè)者數(shù)量相差不大，分別為37、35、30，占比為14.0%、13.1%、11.2%；高中生數(shù)量很少，有8人，占3.0%；無業(yè)人員最少，僅有3人，占1.1%。樣本居民中收入為3000～5000的最多，有101人，占37.8%；收入為5000～8000的次之，有79人，占29.7%；收入為0～3000的有58人，占21.7%；收入為8000以上的最少，有29人，占10.8%。樣本居民中本科學(xué)歷的最多，有96人，占36.0%；?？茖W(xué)歷的次之，有67人，占25.0%；研究生及以上學(xué)歷有56人，占21.0%；高中及以下學(xué)歷最少，有48人，占18%。樣本居民中大部分使用過互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品，有239人，占89.5%，僅有28人沒有使用過，占10.5%。

表1 樣本居民信息統(tǒng)計(jì)Table 1 The statistic information for sample residents

通過以上樣本居民所覆蓋的年齡結(jié)構(gòu)、職業(yè)范圍、收入階層、教育水平的分布可以看出樣本居民分布較為均衡，因此，所獲得的數(shù)據(jù)具有較高的代表性。

2 結(jié)果分析

2.1 泰安市城鎮(zhèn)居民使用互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品狀況分析

2.1.1 數(shù)量變化趨勢分析 泰安市城鎮(zhèn)居民從2013年～2016年每年使用互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的數(shù)量如表2所示。從表2可以看出，2013～2016年泰安市城鎮(zhèn)居民互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品使用數(shù)量分別為138次、215次、309次、392次，分別比上年增長55.8%、43.7%、26.8%，說明泰安市城鎮(zhèn)居民使用互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的數(shù)量在逐年增加，且增長速度較快，居民開始普遍接受互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)方式，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品在居民中逐漸打開了市場。但是在2013～2016年中，雖然居民使用互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的總量在增加，但是增長速度在逐年下降，增長勢頭放緩，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的進(jìn)一步發(fā)展需要一個(gè)新的增長點(diǎn)。

表2 泰安市居民使用互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量表Table 2 the number of internet financial products used by Tai'an residents

2.1.2 使用種類偏好分析 泰安市城鎮(zhèn)居民使用互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的名稱和種類如表3所示。由表3可以看出：泰安市城鎮(zhèn)居民使用的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品種類繁多、結(jié)構(gòu)復(fù)雜。樣本居民中使用余額寶的比例達(dá)到71.84%，使用零錢寶的占16.90%，理財(cái)通、京東小金庫、活期通的占比分別為9.77%、8.45%、6.15%，占比較少；百度百發(fā)、蘇寧零錢寶占比分別為3.05%、1.12%，幾乎無人問津。

對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品種類的選擇，大部分居民傾向于存款儲(chǔ)蓄類，占77.59%，此類居民屬于厭惡風(fēng)險(xiǎn)的保守型投資者；選擇股票投資類理財(cái)產(chǎn)品的居民占16.09%，屬于風(fēng)險(xiǎn)追求型投資者；選擇借貸類理財(cái)產(chǎn)品的居民占13.22%，選擇其他類型產(chǎn)品的居民占20.69%。

不同居民選擇互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，不同的要求與偏好導(dǎo)致選擇的種類、品牌不盡相同[4]。有的居民選擇投資門檻低、收益穩(wěn)定的理財(cái)產(chǎn)品，有的居民更喜歡高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的產(chǎn)品。與傳統(tǒng)理財(cái)產(chǎn)品相比，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品種類豐富多樣，操作方便快捷，參與方式也更加寬松靈活。要充分利用互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的自身優(yōu)勢，吸引客戶，使居民可以根據(jù)個(gè)人需要選擇合適的產(chǎn)品[5]。

表3 居民使用互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的名稱和種類情況表Table 3 Names and categories of Internet financial products used by residents

2.2 影響因素分析

泰安市城鎮(zhèn)居民使用互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的影響因素較多，現(xiàn)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的成本與效用、風(fēng)險(xiǎn)種類、滿意程度等主要影響因素進(jìn)行分析。

表4 居民使用互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的影響因素分析Table 4Analysis of factors affecting the use of internet financial products by residents

2.2.1 成本與效用分析 由表3可以看出，泰安市城鎮(zhèn)居民每年用于投資互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的成本在3000元的占75.29%，5000元占13.79%，10000元占7.47%，30000元占2.30%，50000元以上僅占1.15%。因此，泰安市城鎮(zhèn)居民在互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品中投入的成本絕大部分為3000元左右。

泰安市城鎮(zhèn)居民每年由互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品獲益在5000元以下的占80.46%，5000～10000元的占11.49%，收益在10000元以上的居民僅占8.05%。由此可見，大部分居民通過購買互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品所獲得的收益較少。居民在選擇互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，追求的是收益和心理的雙重滿足。這不僅要實(shí)現(xiàn)收益的最大化，而要利用較少的投資資本獲得更大的收益，從而達(dá)到心理的滿足。較高的成本效用比就能實(shí)現(xiàn)居民投資的雙重滿足。當(dāng)居民投資的成本與效用比較高，達(dá)到其預(yù)期收益，那么居民的消費(fèi)心理就會(huì)得到滿足，就更愿意進(jìn)行投資。因此，成本效用率更高的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品更能吸引居民的注意。產(chǎn)品的成本與效用是影響居民選擇互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的因素之一。

2.2.2 風(fēng)險(xiǎn)分析 由于發(fā)展時(shí)間較短，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)體系和法律制度都沒有完全成熟，自身還存在各種風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)影響著居民對(duì)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的選擇[6]。根據(jù)表3的數(shù)據(jù)顯示，泰安市城鎮(zhèn)居民在意互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的收益風(fēng)險(xiǎn)的占37.02%，在意詐騙風(fēng)險(xiǎn)的占35.43%，在意詐騙風(fēng)險(xiǎn)的占21.83%，在意其他風(fēng)險(xiǎn)的占5.72%。

影響泰安市城鎮(zhèn)居民選擇互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的最大風(fēng)險(xiǎn)因素是收益風(fēng)險(xiǎn)，占37.02%。目前市面上各類理財(cái)產(chǎn)品收益水平都與市場利率有很大關(guān)系，而利率主要由市場供求關(guān)系決定，具有波動(dòng)幅度大、不確定性、不可預(yù)測性等特點(diǎn)。相應(yīng)的，投資互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的居民的收益也具有不穩(wěn)定性。收益性風(fēng)險(xiǎn)成為阻礙互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展的關(guān)鍵性問題。

影響居民選擇聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的另一重要風(fēng)險(xiǎn)因素是詐騙風(fēng)險(xiǎn)，占35.4%?；ヂ?lián)網(wǎng)理財(cái)是國內(nèi)新興產(chǎn)業(yè)，目前國家對(duì)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的性質(zhì)、經(jīng)營范圍等沒有明確規(guī)定，法律法規(guī)的不健全和監(jiān)管的漏洞使大量的理財(cái)平臺(tái)趁虛而入，導(dǎo)致市場上各種理財(cái)產(chǎn)品良莠不齊，而居民對(duì)金融理財(cái)產(chǎn)品了解不夠，辨別能力差，容易被違法理財(cái)平臺(tái)欺騙，陷入龐氏騙局。

個(gè)人信息安全性的保障也是影響居民選擇的風(fēng)險(xiǎn)之一，占21.83%。隨著大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等互聯(lián)網(wǎng)新型數(shù)據(jù)處理技術(shù)的出現(xiàn)，居民信息慢慢變成了各商家企業(yè)調(diào)整商業(yè)戰(zhàn)略的依據(jù)，違法的信息販賣也因此開始出現(xiàn)?；ヂ?lián)網(wǎng)理財(cái)作為新興產(chǎn)業(yè)，平臺(tái)體系各方面法律法規(guī)還不完善，計(jì)算機(jī)后臺(tái)系統(tǒng)和理財(cái)平臺(tái)軟件目前還存在各種漏洞，這就導(dǎo)致理財(cái)平臺(tái)很容易遭受黑客和病毒的襲擊，使客戶的資金安全和個(gè)人名譽(yù)等遭受巨大風(fēng)險(xiǎn)[7]。

2.2.3 滿意度分析 由表3可知，泰安市城鎮(zhèn)居民對(duì)所使用的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品非常滿意的占8.62%，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品滿意的占28.74%，認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品一般的占59.77%，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品表示不滿意的占2.87%。居民購買互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品時(shí)的滿意度直接影響居民對(duì)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的購買。調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，大部分居民認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品一般，并不能達(dá)到滿意的程度，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品在滿足客戶需求方面還有很大的提升空間。只有小部分居民對(duì)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品表示滿意，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品并沒有完全激起居民投資互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)挠?，不能展示出與傳統(tǒng)理財(cái)方式相比突出的優(yōu)勢，還需進(jìn)一步完善改進(jìn)、創(chuàng)新發(fā)展。只有重視購買者的用戶體驗(yàn)，使每一位投資者都能對(duì)購買互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品表示滿意，才是真正實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)品質(zhì)量的提升。

3 結(jié)論與建議

3.1 結(jié) 論

上述分析表明，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品近幾年發(fā)展迅速，居民對(duì)其接受度逐漸提高。居民在選擇互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品時(shí)受到個(gè)人因素影響，形成了不同偏好。不同偏好的居民在選擇互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品時(shí)的要求不同，所選擇的產(chǎn)品種類也就不同，但目前大部分居民都更傾向于小風(fēng)險(xiǎn)的存儲(chǔ)類理財(cái)產(chǎn)品。產(chǎn)品收益率、產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)、使用滿意度等因素都影響著居民對(duì)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的選擇。不同因素對(duì)居民選擇的影響情況各不相同。居民購買互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品時(shí)往往追求收益的最大化和投資心理的滿足，因此，低成本高收益的產(chǎn)品往往更受青睞；互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展時(shí)間較短，自身的性質(zhì)和平臺(tái)、監(jiān)管體系的不完善導(dǎo)致其存在傳統(tǒng)理財(cái)產(chǎn)品中較少見的收益風(fēng)險(xiǎn)、詐騙風(fēng)險(xiǎn)、信息安全風(fēng)險(xiǎn)等，其中收益風(fēng)險(xiǎn)和詐騙風(fēng)險(xiǎn)是居民對(duì)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品存在的最大顧慮；居民對(duì)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的滿意度影響著居民的使用情況，目前市面上大部分互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品不能完全滿足居民的需求，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品還應(yīng)進(jìn)一步提升用戶體驗(yàn)。

3.2 建 議

（1）積極進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新。提高產(chǎn)品的多樣性，以滿足不同用戶的需求[8]。例如，推出不同期限的理財(cái)產(chǎn)品、將理財(cái)產(chǎn)品與生活支付綁定、為購買理財(cái)產(chǎn)品的居民定時(shí)推送產(chǎn)品的收益狀況、未來走勢信息等，不斷提高產(chǎn)品流動(dòng)性和實(shí)用性，完善自身服務(wù)。

（2）建全風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制。提高從業(yè)人員的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)和應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的能力，培養(yǎng)職業(yè)操守和道德，杜絕內(nèi)部人員相互勾結(jié)、收受賄賂謀取私利使客戶利益受損的行為，從根本上避免操作風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生；根據(jù)每年的經(jīng)營計(jì)劃和利潤留出風(fēng)險(xiǎn)備用金，避免出現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)而無法支付或者延期支付的情況；要密切關(guān)注市場變化，根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r理性安排投資組合，最大程度地降低市場形勢變化對(duì)理財(cái)產(chǎn)品造成的損失[9]。

（3）完善信息披露機(jī)制。投資者對(duì)金融知識(shí)的匱乏和對(duì)市場信息掌握的不完全使投資者和理財(cái)機(jī)構(gòu)之間存在著嚴(yán)重的信息不對(duì)稱，加上虛假互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)層出不窮，居民對(duì)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的信任度一直無法提高[10]。因此，理財(cái)平臺(tái)要完善信息披露機(jī)制，將信息真實(shí)地公示，做到信息公開透明，從而增加公眾對(duì)理財(cái)平臺(tái)的信任度，有利于理財(cái)平臺(tái)的可持續(xù)發(fā)展。

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