中國農(nóng)村金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長關(guān)系的實證研究

劉慧楨

摘 要：農(nóng)村人多地少、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平總體比較低是我國的基本國情。中國是一個農(nóng)業(yè)大國，農(nóng)村人口占的比重比較大，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展?fàn)顩r關(guān)系著整個中國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r，在新世紀(jì)，中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展日新月異，但是農(nóng)村經(jīng)濟(jì)卻發(fā)展非常緩慢，這種狀況已成為中國經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展的障礙，因此，加快農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展成為當(dāng)今社會迫在眉睫的問題，而制約農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展最重要的因素就是農(nóng)村金融的供給瓶頸。

關(guān)鍵詞：農(nóng)村金融；金融發(fā)展；農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長

一、農(nóng)村金融與經(jīng)濟(jì)增長單向的相關(guān)性和相互影響

我國學(xué)者對農(nóng)村金融與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的研究也比較多，特別是在新世紀(jì)政府提出構(gòu)建和諧社會，建設(shè)社會主義新農(nóng)村的發(fā)展戰(zhàn)略之后，農(nóng)村金融作為農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長的資金要素就再次成為理論界和實務(wù)界研究的熱點?？v觀我國學(xué)者對農(nóng)村金融發(fā)展與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長進(jìn)行研究的文獻(xiàn)，都是在金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長相關(guān)關(guān)系的理論基礎(chǔ)上，對農(nóng)村金融發(fā)展與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長關(guān)系進(jìn)行實證分析，因此對于加快農(nóng)村金融發(fā)展，促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了較為充分的理論支持。最先運用實證來研究金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長關(guān)系的是徐笑波、鄧英淘等（1994），他們用金融深化的程度來描述我國的金融發(fā)展程度，其中金融深化的 程度，測量金融深化程度的指標(biāo)是利用金融相關(guān)比率，它等于“行社存款”與 “農(nóng)村國民收入”之比，后來張元紅在借鑒這篇文章的基礎(chǔ)上，也采用了此指標(biāo)，只是把農(nóng)村國民收入換成了農(nóng)村GDP。通過后來的研究發(fā)現(xiàn)，運用行社存與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長進(jìn)行多元線性回歸分析，得出的結(jié)論是：農(nóng)村金融發(fā)展與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長是顯著正相關(guān)的，同時政府行為對經(jīng)濟(jì)增長的解釋能力也很強(qiáng)，他認(rèn)為中國目前處于凱恩斯的蕭條階段，政府利率政策的制定對經(jīng)濟(jì)增長的作用非常強(qiáng)，根據(jù)凱恩斯理論，實際利率應(yīng)該小于投資回報率，因此政府不應(yīng)采取提高利率的貨幣政策。李剛（2005）則是運用道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)對我國農(nóng)村金融發(fā)展與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系進(jìn)行了實證分析，在實證的基礎(chǔ)上得出資本在農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長中占非常重要的地位，因此快農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的根本是要增加農(nóng)村的資本投入，即要促進(jìn)農(nóng)村金融的發(fā)展，同時他在實證的基礎(chǔ)上根據(jù)金融抑制和金融深化理論，得出金融深化政策對促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展是起到了一定的作用的。針對目前我國存在著金融抑制的現(xiàn)象，他認(rèn)為農(nóng)村的金融發(fā)展不能單純的考慮量的因素，盲目的擴(kuò)大金融機(jī)構(gòu)的數(shù)量，還需要重視質(zhì)的因素，同時農(nóng)村的利率政策的制定要采取適度控制的方針，根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不同階段制定不同的政策，同時要加快農(nóng)村資本市場的發(fā)展和開放，充分發(fā)揮資本引導(dǎo)整個社會資源配置的作用。以上的研究都是考察農(nóng)村金融發(fā)展與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長的，也有很多學(xué)者從金融發(fā)展與農(nóng)民收入的角度進(jìn)行了分析。希武（2004）運用雙對數(shù)模型考察了農(nóng)民純收入和農(nóng)村信貸的關(guān)系，結(jié)果顯示：信貸對農(nóng)民純收入增加的貢獻(xiàn)度不大，這說明了農(nóng)村信貸供給不足，因此他提出要加快農(nóng)村金融發(fā)展。許崇正，高希武（2005）通過對農(nóng)民信貸投資等因素對農(nóng)民增收入的影響進(jìn)行了實證分析，結(jié)果顯示信貸投資因素對于農(nóng)戶人均純收人的關(guān)系不明顯，這說明農(nóng)村金融市場沒有起到增加農(nóng)民收入的作用，根據(jù)結(jié)果的分析，他們指出要加大農(nóng)村的金融投入力度，同時要鼓勵民間金融組織的發(fā)展，從而發(fā)揮農(nóng)村信貸對經(jīng)濟(jì)增長的資本作用。

二、農(nóng)村金融與經(jīng)濟(jì)增長不相關(guān)

溫濤，冉光和、熊德平（2005）對中國金融發(fā)展，農(nóng)村金融發(fā)展與農(nóng)民收入的關(guān)系進(jìn)行了實證分析，結(jié)果表明中國金融發(fā)展并沒有引起農(nóng)民收入的增長，也就是說農(nóng)村金融發(fā)展與農(nóng)民收入之間不存在穩(wěn)定的關(guān)系。張立軍、湛泳（2006）則運用1978.2004年的相關(guān)數(shù)據(jù)分析了農(nóng)村金融發(fā)展與城鄉(xiāng)收入差距之間的關(guān)系，他認(rèn)為農(nóng)村金融發(fā)展與城鄉(xiāng)收入差距成正相關(guān)的關(guān)系，農(nóng)村金融越發(fā)展，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)就把資金輸往城市的越快，城鄉(xiāng)收入差距也就越大，那么農(nóng)村的資金就越不能會流，這對于農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展更加不利。因此應(yīng)對農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行規(guī)范引導(dǎo)，促使資金回流。姚耀軍（2006）從農(nóng)業(yè)貸款和鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款的配置效率來衡量農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展?fàn)顩r，板面數(shù)據(jù)分析的結(jié)果顯示，農(nóng)村貸款配置效率出現(xiàn)地區(qū)的差異化，經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，貸款配置效率高，經(jīng)濟(jì)發(fā)展越落后地區(qū)，貸款配置效率越低。

三、農(nóng)村金融與經(jīng)濟(jì)增長的三種關(guān)系

根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，總結(jié)我國學(xué)者對我國農(nóng)村金融發(fā)展對經(jīng)濟(jì)增長理論關(guān)系 的分析，其基本關(guān)系有以下三種：

1.農(nóng)村金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長存在著單向的相關(guān)性。農(nóng)村金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長不同步，金融中介的發(fā)展能夠促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長。韓延春認(rèn)為經(jīng)濟(jì)發(fā)展不應(yīng)過分追求數(shù)量擴(kuò)張更應(yīng)追求效率。米建國和李建偉認(rèn)為金融適度發(fā)展是經(jīng)濟(jì)實現(xiàn)最優(yōu)增長的必要條件。曹嘯和吳軍認(rèn)為我國金融發(fā)展是經(jīng)濟(jì)增長的Granger 原因，但是這種促進(jìn)作用主要是依賴金融資產(chǎn)數(shù)量的擴(kuò)張而不是效率的提高來 實現(xiàn)的。在此之后，周立和王子明認(rèn)為中國各地區(qū)金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長強(qiáng)相關(guān)，地區(qū)經(jīng)濟(jì)的差距可以從金融差距的角度做出部分解釋；金融市場化與經(jīng)濟(jì)增長的相關(guān)性十分顯著。冉茂盛，張宗益，馮軍認(rèn)為1993年后金融深化和經(jīng)濟(jì)增長率的關(guān)聯(lián)性持續(xù)下降，因果檢驗顯示：我國經(jīng)濟(jì)增長帶動了金融發(fā)展。賓國強(qiáng)認(rèn)為，實際利率、金融深化在Granger意義上構(gòu)成經(jīng)濟(jì)增長的原因。李洪慈研究發(fā)現(xiàn)，區(qū)域金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長存在著相對穩(wěn)定的“兩重均衡”。

2.金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長相互影響。史永東認(rèn)為經(jīng)濟(jì)增長與金融發(fā)展相互促 進(jìn)、密切聯(lián)系、互為因果。王志強(qiáng)和孫剛認(rèn)為中國金融規(guī)模、結(jié)構(gòu)與金融效率與經(jīng)濟(jì)增長同時存在雙向的格蘭杰因果關(guān)系。

3.金融發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長不相關(guān)。李廣眾認(rèn)為金融中介指標(biāo)和經(jīng)濟(jì)增長之間沒有任何的因果關(guān)系。龐曉波和趙玉龍認(rèn)為我國金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長呈現(xiàn)弱的相關(guān)關(guān)系。沈坤榮和張成力認(rèn)為金融體系對投資效率和儲蓄轉(zhuǎn)化效率的作用有限，投資效率低下阻礙了經(jīng)濟(jì)增長。

四、總結(jié)

綜合以上學(xué)者們對金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系的研究，我們可以看到他們通過選取不同的指標(biāo)建立差異化的模型得出的結(jié)論也各有不同，但是很多學(xué)者指標(biāo)的選取比較單一，而且數(shù)據(jù)的覆蓋面也不是很全面，有的甚至只是一些單純的定性描述，因而在實證方面還需要進(jìn)行修正，因此，本文從農(nóng)村金融發(fā)展的規(guī)模、結(jié)構(gòu)和效率三個方面，建立一個全面衡量農(nóng)村金融發(fā)展水平的綜合指標(biāo)體系，并且選取1983.2007年覆蓋面比較大的數(shù)據(jù)建立了時間序列模型，力圖探尋我國農(nóng)村金融發(fā)展與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長之間的關(guān)系，從而找出促進(jìn)我國農(nóng)村金融發(fā)展的具體對策建議。

參考文獻(xiàn)

[1]張紅宇.中國農(nóng)村金融組織體系：績效、缺陷與制度創(chuàng)新.中國農(nóng)村觀察，2004（2）：42-44.

[2]劉錫良.經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時期金融安全問題研究.北京中國金融出版社，2004.257-259.

（作者單位：長江大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院）