周蕊

本文在探討綜合報告背景及發(fā)展必然性的額基礎(chǔ)上，介紹當前各國實施綜合報告中取得的成就和存在的問題，并結(jié)合我國的理論和實踐進展，勾勒出綜合報告的發(fā)展前景以及面臨的挑戰(zhàn)，最后提出綜合報告的可行性建議。

2008年金融危機的爆發(fā)引起了人們對于企業(yè)信息披露問題的深刻反思，也引發(fā)了人們對公司報告價值的擔憂，財務(wù)報告的有效性受到質(zhì)疑。如何改進企業(yè)報告體系已成為理論界和實務(wù)界共同關(guān)心的問題，傳統(tǒng)的財務(wù)報告已經(jīng)無法滿足市場需求，公司報告改革勢在必行。傳統(tǒng)的企業(yè)報告以提供財務(wù)信息的報告為主，主要反映企業(yè)的盈利、償債、現(xiàn)金流動能力等財務(wù)指標，但隨著人類居住環(huán)境的日益惡化，人們的環(huán)境保護意識越來越強烈，企業(yè)和社會的可持續(xù)發(fā)展問題受到了全世界的普遍關(guān)注，同時，排放量計劃、保護物種多樣性以及防止污染等方面都要求企業(yè)不得不重視自身的環(huán)境績效，重視可持續(xù)發(fā)展。非財務(wù)報告隨即出現(xiàn)。然而各種財務(wù)與非財務(wù)報告的出現(xiàn)，一方面完善了企業(yè)報告的理論及實踐，而另一方面，由于缺乏各種報告之間的關(guān)系整合，信息泛濫，內(nèi)容重復(fù)，不僅降低企業(yè)報告的決策有用性，而且還極大地加重了企業(yè)負擔，也提升了使用者對報告的閱讀理解的難度。人們企圖研究并建立一種綜合報告框架，向社會各界提供關(guān)于企業(yè)財務(wù)與非財務(wù)、長遠發(fā)展戰(zhàn)略、控制和治理、履行環(huán)境與社會責任以及致力于可持續(xù)發(fā)展等方面的經(jīng)整合的、一致的和精要的信息報告。正是在這種背景下，國際會計界提出了“整合報告”亦綜合報告（Integrated Reporting）的新概念。

一、綜合報告在國外的實踐進展

根據(jù)IIRC 2014年度出具的IIRC試點項目年度匯報書反映的匯總情況看來，在日本，澳大利亞、巴西、德國、南非等國家都針對實施綜合報告形成了一個組織構(gòu)架，以這個組織為核心的結(jié)構(gòu)來推動綜合報告的發(fā)展和進步，來更好交換經(jīng)驗和跟蹤反饋綜合報告的實施經(jīng)驗。

在日本，經(jīng)濟貿(mào)易產(chǎn)業(yè)部已建立企業(yè)報告實驗室來給商業(yè)和和投資者提供了機會來加深的對話以提升企業(yè)價值，以及去討論、 研究并提出更有效的溝通和更多披露企業(yè)的價值。實驗室的專責小組依照綜合報告和公司價值，并作了評論，"我們分享IIRC的觀點，他們認為公司報告需要不斷革新，以提供關(guān)于組織在短期、 中期和長期的價值創(chuàng)造的簡明溝通。他們希望，一個國際的綜合報告框架將促進公司的整合思維如同催化劑一般去提升公司和利益相關(guān)者的整體交流。日本近50家公司已采取綜合報告。

在澳大利亞，商業(yè)報告領(lǐng)導人論壇（Business reporting leadership forum， BRLF）的目標是推動促進發(fā)展和實施綜合報告框架和長期戰(zhàn)略一致，因此需要報告的簡潔性和資本分配的有效性的提升。論壇自2010 年以來一直與澳大利亞的利益相關(guān)者合作，組織系統(tǒng)現(xiàn)在已超過200個成員，包括公共部門和產(chǎn)業(yè)協(xié)會，投資者，大學，其中成員包括IIRC試點項目澳大利亞國家商業(yè)銀行。

在巴西的綜合報告組織系統(tǒng)里，由巴西發(fā)展銀行推動發(fā)展，匯集了幾個傘狀組織結(jié)構(gòu)，包括巴西公司治理協(xié)會，巴西上市公司協(xié)會，巴西投資者學會，巴西分析師協(xié)會，巴西銀行聯(lián)合會，巴西行政人員協(xié)會。這個協(xié)同網(wǎng)絡(luò)的175個成員包括來自商業(yè)，會計機構(gòu)，全球報告倡議組織和圣保羅大學。今年這個協(xié)同網(wǎng)絡(luò)舉辦了聯(lián)合相應(yīng)IIRC框架草案的會議，重點關(guān)注綜合報告的溝通和運行相關(guān)商業(yè)路演，并追蹤試點企業(yè)，比如，NATURA公司，形成投資集團包括投資銀行和養(yǎng)老基金。

在南非，約翰內(nèi)斯堡證券交易所鼓勵所有的上市公司發(fā)布綜合報告。南非參加IIRC試點項目的參與者已經(jīng)成為南非約翰內(nèi)斯堡證券交易所與南非特許會計師協(xié)會和南非綜合報告委員會綜合報告協(xié)同合作發(fā)展的催化劑。這個組織提供了一個促進學習和信息共享的平臺，用以討論執(zhí)行綜合報告的世界問題，倡導綜合報告，為IIRC 的框架草案提供更實際的經(jīng)驗投入通過項目和工作坊。

二、綜合報告在中國—以中電控股為例

（一）企業(yè)概況

中電控股有限公司，是香港兩家主要的電力供應(yīng)商之一。主要業(yè)務(wù)是在香港的九龍區(qū)、新界區(qū)及離島區(qū)發(fā)電及供電，但不包括香港島、南丫島及部份島嶼。另外亦有投資中國國內(nèi)以及亞洲其他地區(qū)電力項目，物業(yè)發(fā)展。2004年純利8，614百萬港元。企業(yè)文化是深水常流，從2003年至今開始關(guān)注氣候，可再生能源，2003年開始每年出具社會責任報告附加在年報后直至2010年。在2010年10月，IIRC 公布的全球首批愿意進行綜合報告實踐的43 家企業(yè)中，中電控股有限公司是唯一的一家中國企業(yè)。2011年企業(yè)開始邁上向綜合報告靠攏的進程，2011年年報即采用綜合報告模式，隨后3年每年都有所修改與創(chuàng)新，更加符合綜合報告的指導框架也加入了本企業(yè)特點。

（二） 中電控股2013年綜合報告的框架結(jié)構(gòu)

中電控股2013年綜合報告框架內(nèi)容

2013綜合報告 主要內(nèi)容

中電集團的綜合報告模式 報告遵循的IIRC框架指引以及相關(guān)報告指引

主席報告 簡要回顧管理層過去一年的表現(xiàn)

首席執(zhí)行官策略回顧 概述集團各主要業(yè)務(wù)的關(guān)鍵問題和策略方針

集團的資產(chǎn)及投資 列報集團的資產(chǎn)和投資項目，以及子公司的所有權(quán)比例

股東價值與聯(lián)系 向股東匯報關(guān)乎他們投資的公司表現(xiàn)、聆聽他們的意見，以及響應(yīng)他們的關(guān)注。

財務(wù)回顧 剖析如何透過資產(chǎn)管理及營運，為股東及貸款人帶來經(jīng)濟價值

業(yè)務(wù)表現(xiàn)及展望 呈現(xiàn)企業(yè)在各經(jīng)營大區(qū)的經(jīng)營環(huán)境，表現(xiàn)，創(chuàng)新等業(yè)績

管治 董事會及高層管理人員；企業(yè)管治報告；風險管理報告

審核委員會報告；可持續(xù)發(fā)展委員會報告；人力資源及薪酬福利委員會報告；董事會報告

財務(wù)資料 怎樣理解我們的財務(wù)報表；會計簡介系列；獨立核數(shù)師報告；

財務(wù)報表；五年摘要

資本 財務(wù)資本 — 集團的資金來源及融資能力

環(huán)境資本 — 集團對自然環(huán)境的尊重

人力資本 — 集團的人才及安全表現(xiàn)

社群資本 — 集團的價值觀、聲譽及小區(qū)參與

智能資本 — 集團的專長

（三）經(jīng)驗與不足

由于我國只有中電控股有限公司唯一的一家中國企業(yè)參加了IIRC的綜合報告試點，樣本有限。但是，以中電為試點模型觀望，我們可從中預(yù)見綜合報告在中國實施中可能遇到的問題和可借鑒的經(jīng)驗。

首先縱觀中電控股2013年綜合報告，其可讀性顯著，多運用彩色圖表和簡潔文字，重要的是許多非財務(wù)信息的量化給人以直觀的感受；注重于股東和投資者等的溝通渠道的構(gòu)架與方式的多樣性，熱衷各方利益相關(guān)者的建議和意見并且承諾均會做出回應(yīng)；其次價值增值動態(tài)過程性表現(xiàn)出來，資產(chǎn)回顧和股東價值部分都有詳細標注增值過程與事項；整體上與國際綜合報告委員會提出的框架相符合，按照7種資本描述了集團業(yè)務(wù)營運所依賴的各種資本。

在我國開始綜合報告實踐有所進步的同時也應(yīng)該發(fā)現(xiàn)中電控股實踐過程中存在很多不足（1）與可量化的財務(wù)信息相比，可量化的非財務(wù)信息所占比重較小；（2）對于財務(wù)和非財務(wù)信息之間的關(guān)系，沒有明確的說明相對獨立存在，也沒有相關(guān)的數(shù)據(jù)予以支持；（3）亟待開發(fā)和運用可擴展的商業(yè)報告語言（XBRL）。以XBRL格式向用戶提供綜合報告，可使用戶更好地理解與分析綜合報告?，F(xiàn)階段我國企業(yè)披露綜合報告確實面臨不小的挑戰(zhàn)，如：編制成本高、非財務(wù)信息難以量化等困難，但機會與挑戰(zhàn)并存。

三、綜合報告的可行性建議

（一）從政策制定層面

我國尚未推廣綜合報告，在大陸的經(jīng)濟環(huán)境中綜合報告的實施也是零經(jīng)驗，因此相關(guān)部門想要為綜合報告的發(fā)展創(chuàng)造良好的政策環(huán)境和相關(guān)政策推動力，應(yīng)該從以下幾個方面進行政策支持：

首先，積極參與國際綜合報告框架的制定，與IIRC合作制定出適合中國經(jīng)濟環(huán)境的報告體系，盡快實現(xiàn)本土化。我國無論是理論研究還是實務(wù)應(yīng)用在規(guī)模和時間上都遠遠落后，因此我國應(yīng)該密切關(guān)注國際的最新動態(tài)和成果，并積極參與和IIRC的對話。

其次，出臺試行辦法，開展試點項目。在正式全面推廣之前，應(yīng)當出臺相應(yīng)的試行辦法，規(guī)范地對我國即將進行綜合報告的企業(yè)進行相關(guān)規(guī)定和引導，制定一套高質(zhì)量的報告準則，提供執(zhí)行標準和規(guī)范指導。并選取一批有代表性的企業(yè)進行試點項目例如，重工業(yè)企業(yè)，食品行業(yè)等類型企業(yè)，為推廣實行的改進方法提供實際支持。進而配合規(guī)范指引的制定真正實現(xiàn)傳統(tǒng)企業(yè)報告相整合報告的過渡。

最后，我國也可以效仿其他國家形成一個組織為核心其他組織相互關(guān)聯(lián)的傘狀組織，邀請公共部門和產(chǎn)業(yè)協(xié)會，企業(yè)實體，投資者，大學一起加入其中，來共同推動綜合報告在我國的實施與經(jīng)驗分享與交流。

（二）從企業(yè)自身層面

首先，企業(yè)應(yīng)當積極響應(yīng)國家的綜合報告的宣傳，只有經(jīng)過實際實施才能得出綜合報告的經(jīng)驗，為綜合報告在我國參加主體多樣性與推動綜合報告理論不斷完善和發(fā)展。

其次，企業(yè)的領(lǐng)導應(yīng)當充分認知到綜合報告的對于企業(yè)、利益相關(guān)者、社會的多重意義，改變管理思想和報告理念，將整合的思維深入多方面的發(fā)展與戰(zhàn)略等中去，企業(yè)才能主動積極地進行報告編制技術(shù)與方法的探索，才能為企業(yè)長久創(chuàng)造價值打下基礎(chǔ)。

最后，企業(yè)應(yīng)當做好基礎(chǔ)準備工作，著力培養(yǎng)相關(guān)人才。在整合思想的影響下，企業(yè)日常的商業(yè)活動都應(yīng)將經(jīng)濟，環(huán)境，社會等問題納入考慮范圍，因此人員的素質(zhì)和職能都將擴展，在基本業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上應(yīng)時刻關(guān)注企業(yè)價值創(chuàng)造和戰(zhàn)略實施。（作者單位為廣州工商學院）