蘇義博
“太大而不能倒”主要討論政府是否應該救助即將倒閉的大型商業(yè)銀行。傳統(tǒng)的系統(tǒng)性銀行因為其“大”而存在“太大而不能倒”性質,那非系統(tǒng)性銀行是否在存在“太大而不能倒”呢?本文主要敘述了“太大而不能倒”理論,以平安銀行為例敘述了非系統(tǒng)性銀行存在“太大而不能倒”的性質,表明了這種性質帶來的負面影響,并提出了相應的解決辦法。
“太大而不能倒”
大型商業(yè)銀行 非系統(tǒng)性銀行
“太大而不能倒”理論
銀行出現(xiàn)倒閉主要是由于銀行無法向儲戶以及其他債權人償付債務和存款,為了償還債務,銀行便會試圖進行同業(yè)拆借,低價變賣資產(chǎn)以獲得更多的現(xiàn)金。但是由于資金數(shù)目過于龐大,再加之銀行的信用隨著資產(chǎn)的降低而降低,幾乎很難從其他銀行手中獲得貸款,一旦消息傳出,就容易發(fā)生擠兌的現(xiàn)象,并進一步加劇了銀行的資金壓力,從而形成惡性循環(huán),加劇了銀行倒閉。
“太大而不能倒”理論指的是一些銀行、投行等上規(guī)模的金融機構,因其業(yè)務體量、在金融混業(yè)經(jīng)營體系中的關聯(lián)性作用,而成為不允許倒閉的角色。為了避免這類金融機構倒閉,政府會選擇出資救助,或者邀集金融業(yè)其他重磅企業(yè)聯(lián)合出資為受救助者兜底。
非系統(tǒng)性銀行存在“大而不能倒”——以平安銀行為例
銀行太大而不能倒,其中的“大”是如何衡量的呢?所謂的“大”銀行的特點是資產(chǎn)規(guī)模較大,集團關聯(lián)性較強,股東結構復雜,全球的活躍程度較高。
平安銀行股份有限公司是中國平安保險(集團)股份有限公司控股的一家跨區(qū)域經(jīng)營的股份制商業(yè)銀行,為中國大陸12家全國性股份制商業(yè)銀行之一,注冊資本為人民幣114.2489億元,總資產(chǎn)近3.25萬億元。
平安銀行背后有著平安集團支撐,如今的平安集團已經(jīng)發(fā)展成為金融保險、銀行、投資等金融業(yè)務為一體的整合、緊密、多元的綜合金融服務集團。截至2017年底,平安銀行的零售客戶數(shù)已達到6990.52萬戶,零售客戶資產(chǎn)達到10866.88億元,由此可知,目前平安銀行儲戶的資產(chǎn)幾乎和平安銀行的總資產(chǎn)持平,那么如果平安銀行出現(xiàn)財務危機,他的總資產(chǎn)才剛好能滿足儲戶的需求,當平安銀行資不抵債時,必將影響到平安集團。平安集團主要進行的是金融方向的業(yè)務,做金融,誠信非常重要,如果平安銀行倒閉必定會給平安集團帶來影響。
如果平安銀行倒閉,那么平安集團的股價隨即下跌,公司市值會快速蒸發(fā),從而導致平安集團也會遭遇金融危機。平安集團的第六大股東是中央?yún)R金資產(chǎn)管理有限責任公司,該公司為國有獨資公司。當股價下跌,考慮到股東權益,政府為了避免不可忽視的風險勢必會進行救助,或者邀集金融業(yè)其他重磅企業(yè)聯(lián)合出資為受救助者兜底。由此也可以說明,平安銀行具有復雜股東結構。
平安銀行的前身為福建亞洲銀行,是由中國銀行福建信托咨詢公司與香港中亞財務有限公司合資創(chuàng)辦,后被平安集團和匯豐銀行一起聯(lián)合收購。2017年12月,平安集團旗下的資產(chǎn)管理公司在港股通道買人了5.01%的股權,成為匯豐控股的重要投資者之一,此外,中國平安在全球500強企業(yè)排名39??偠灾?,平安集團有一定國際影響力,全球活躍程度較高。
綜上所述,試問一家擁有強大綜合實力集團旗下的銀行,政府真的會讓其輕易倒下嗎?救助“大而不能倒”銀行的負面效應
(1)道德風險
政府對銀行的救助會引起相應的道德風險。對于大型銀行而言,他們知道政府的救助行為以后,會更加肆無忌憚的去進行更高風險的投資,其他銀行業(yè)會進行效仿,這種狀況的出現(xiàn)不僅會導致一個隱性的行業(yè)利益共同體的形成與強化,進一步增加政府救助的困難性。
(2)競爭環(huán)境惡化
政府的慷慨救助會引起競爭環(huán)境的惡化。競爭應該是公平的,但是政府由于顧慮太多會救助一些相對較大的銀行,在公眾看來,這些銀行絕對不會倒閉,他們更愿意將自己的資金存進這種“安全”銀行。這種傾向無疑會讓規(guī)模相差不多的其他銀行加速自己的規(guī)模,讓公眾相信規(guī)模相同的他們也可以很安全,惡意加大規(guī)模,改變平衡,使得競爭環(huán)境惡化。
(3)誘發(fā)財政危機
政府救濟極有可能誘發(fā)財政危機。當國家運用自己的財政收入救助不能倒閉的銀行為其排憂解難時,表面上看是政府出資,但實際上,政府所出資金來源于納稅人,這無疑增加了納稅人的負擔。在具有??顚S眯再|的政府資金被挪用救急時,財政危機的風險也就悄然而生,公共產(chǎn)品的供給也將面臨萎縮風險。
解決“太大而不能倒”問題
(1)提高資本充足率
提高資本充足率顧名思義迫使商業(yè)銀行持有足夠多的資本,從而降低單位資本所需要承擔的風險。這種辦法就需要適度降低杠桿率,引導企業(yè)合理權衡,適當進行自我分拆。
(2)加強監(jiān)管強度
加強商業(yè)銀行的監(jiān)管,制定完善的監(jiān)管制度,限制商業(yè)銀行的規(guī)模、復雜性和系統(tǒng)關聯(lián)性,以此來降低商業(yè)銀行的風險集中和傳遞。在風險偏好框架、風險文化培養(yǎng)以及風險識別和管理方面提出更高的要求,密切關注各商業(yè)銀行在極端壓力情況下的損失情況和資本缺口。
(3)制定有效的處置計劃
現(xiàn)有的破產(chǎn)清算程序不能應對銀行的“太大而不能倒”,因為商業(yè)銀行的資產(chǎn)太大而無法清算。因此要破除“太大而不能倒”的現(xiàn)象,必須建立一套有效的處置計劃來減輕商業(yè)銀行倒閉給金融體系帶來的負面影響。要制定可行的恢復和處置計劃,設定可處置性評估機制以及發(fā)生危機時的損失分攤機制。
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