郭嘉

繼今年5月藥明康德在A股上市后，近期公司發(fā)行的H股正式在香港聯(lián)交所主板掛牌上市交易，標(biāo)志著公司“A+H”股雙資本平臺正式落地。作為全球為數(shù)不多的開放式、端到端的新藥研發(fā)服務(wù)平臺之一，藥明康德可以為客戶提供“一站式、端到端”的研發(fā)服務(wù)，全面覆蓋小分子藥物的發(fā)現(xiàn)、開發(fā)及生產(chǎn);細胞和基因治療的研發(fā)和生產(chǎn);醫(yī)療器械的測試;臨床研究服務(wù)等?！癆+H”雙資本市場平臺落地，將助力藥明康德全球化發(fā)展。一方面，搭建“A+H”雙融資平臺，有助于海內(nèi)外投資者及客戶更直觀快速地了解公司，有效樹立公司在全球資本市場的形象，進一步提升公司的國際知名度;另一方面，“A+H”雙融資平臺將為公司今后的快速健康發(fā)展提供強有力的資本支持，促進公司在全球范圍內(nèi)的業(yè)務(wù)更快更好發(fā)展。

“A+H”構(gòu)建大健康生態(tài)圈，賦能全球醫(yī)藥創(chuàng)新

此次藥明康德全球發(fā)售H股總數(shù)為1.16億股，每股定價68港元。其中香港發(fā)售1164.76萬股，約占10%;國際發(fā)售1048.27萬股，約占90%，募集資金凈額約75.53億港元。藥明康德此次募集資金主要用于在全球范圍擴大所有業(yè)務(wù)部門能力和規(guī)模的建設(shè)、收購CRO及CDMO/CMO公司、投資布局醫(yī)藥健康生態(tài)系統(tǒng)建設(shè)、開發(fā)醫(yī)藥健康領(lǐng)域前沿科技、償還銀行貸款、補充運營資金等。

藥明康德致力于構(gòu)建大健康生態(tài)圈，賦能全球醫(yī)藥創(chuàng)新。不同于此前A股募投項目主要用于公司實驗室擴建和cGMP工廠建設(shè)等公司主業(yè)提升用途，此次藥明康德在港股的募投項目，一方面用于擴大中、美等全球所有業(yè)務(wù)部門的實力及能力，另一方面還有公司針對構(gòu)建大健康生態(tài)圈的布局，比如人工智能/機器學(xué)習(xí)、自動化實驗室、醫(yī)療大數(shù)據(jù)等新興科技在醫(yī)藥健康領(lǐng)域的應(yīng)用。“A+H”股平臺，使藥明康德的資本運作能力大大加強，為公司的快速健康發(fā)展提供了強有力的資本支持，H股募集的資金也將進一步提升藥明康德在全球范圍內(nèi)的服務(wù)能力和服務(wù)規(guī)模，賦能全球醫(yī)藥創(chuàng)新。

根據(jù)藥明康德的規(guī)劃，公司計劃在全球投資10個項目，包括在成都興建一個研發(fā)中心，以及在江蘇省啟東市興建化學(xué)及生物實驗室。此外，公司亦積極物色收購或投資目標(biāo)。為應(yīng)付全球與日俱增的細胞及基因療法需求，公司已致力提升細胞及基因療法的實力及能力，計劃在美國擴展cGMP生產(chǎn)設(shè)施，在中國投資建立細胞及基因療法所用的病毒載體及質(zhì)體DNA生產(chǎn)設(shè)施，并在香港地區(qū)建立研發(fā)創(chuàng)新中心。

藥物研發(fā)外包產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，龍頭優(yōu)勢有望不斷擴大

預(yù)計全球和國內(nèi)CRO行業(yè)將保持快速發(fā)展。根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的報告數(shù)據(jù)預(yù)計：1）2018年全球CRO行業(yè)市場銷售額將達2400億元。隨著全球醫(yī)藥研發(fā)投入加大、周期拉長、成功率降低，研發(fā)服務(wù)外包比例正在不斷提升，預(yù)計2021年全球CRO行業(yè)市場銷售額將超3000億元;2）2018年中國CRO行業(yè)市場銷售額將達678億元。近年來國內(nèi)鼓勵創(chuàng)新政策陸續(xù)出臺，國內(nèi)的CRO行業(yè)正進入快速發(fā)展期，預(yù)計2021年中國CRO行業(yè)市場銷售額也將突破1000億元，接近全球行業(yè)規(guī)模的40%，2017-2021年期間年均復(fù)合增長率超20%。

藥明康德是CRO行業(yè)龍頭，領(lǐng)先優(yōu)勢有望不斷擴大。藥明康德是國內(nèi)第一、亞洲最大的藥物研發(fā)服務(wù)平臺，可以為客戶提供“一站式、端到端”的研發(fā)服務(wù)。通過藥明康德的平臺，公司能夠迎合不斷擴大且多元的全球客戶群需求，包括跨國制藥公司及生物科技公司、創(chuàng)投、初創(chuàng)和虛擬公司以及整個學(xué)術(shù)界和非營利研究組織。受益于行業(yè)的快速發(fā)展和公司能力、規(guī)模的不斷增強，藥明康德業(yè)績保持高速增長，營收從2015年的48.83億元增長至2017年的77.65億元，歸母凈利潤則從3.49億元大幅增長至2017年的12.27億元。今年前三季度，藥明康德實現(xiàn)收入約69.21億元，同比增長近22%;歸母凈利潤約19.28億元，同比增長超過80%。CRO企業(yè)往往具有智力密集性的特點，且需要持續(xù)的資金投入，藥明康德的全產(chǎn)業(yè)鏈的醫(yī)藥研發(fā)平臺優(yōu)勢日益凸顯。

藥明康德董事長兼首席執(zhí)行官李革表示：“我們將以此次H股上市為契機，繼續(xù)堅持能力和規(guī)模建設(shè)，構(gòu)建大健康領(lǐng)域創(chuàng)新生態(tài)圈，賦能更多初創(chuàng)公司、研究機構(gòu)、科學(xué)家、創(chuàng)業(yè)者、醫(yī)院和醫(yī)生，匯聚醫(yī)藥健康領(lǐng)域更多的經(jīng)驗與智慧，和更多的合作伙伴共同努力，早日實現(xiàn)‘讓天下沒有難做的藥，難治的病的偉大夢想。”