常 宏 李善民

（1.山西財(cái)經(jīng)大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院，山西 太原 030006；2.中國(guó)人民銀行百色市中心支行，廣西 百色 533000）

迄今為止，農(nóng)戶信貸問(wèn)題一直沒(méi)有得到很好解決，直到數(shù)字技術(shù)廣泛應(yīng)用到人們的生產(chǎn)生活，人們才意識(shí)到數(shù)字技術(shù)的強(qiáng)大威力，并期待借助互聯(lián)網(wǎng)現(xiàn)代信息技術(shù)手段，降低交易成本，延伸服務(wù)半徑，拓展普惠金融服務(wù)的廣度和深度。然而，現(xiàn)實(shí)的困境是，一方面，數(shù)字普惠金融發(fā)展迅猛，農(nóng)戶在支付、理財(cái)?shù)冉鹑诜?wù)方面得到了有效滿足，但在農(nóng)村信貸方面依然面臨貸款難的問(wèn)題。另一方面，最近十年來(lái)我國(guó)推行區(qū)域性農(nóng)村金融改革已經(jīng)走到十字路口，是繼續(xù)延續(xù)十年前的農(nóng)村金融改革思路（加快農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)在農(nóng)村地區(qū)硬件設(shè)施和物理網(wǎng)點(diǎn)的布設(shè)），還是順應(yīng)金融科技發(fā)展的實(shí)際、加大對(duì)現(xiàn)有銀行業(yè)機(jī)構(gòu)開(kāi)展網(wǎng)絡(luò)支農(nóng)服務(wù)的引導(dǎo)與扶持？2016年3月，由中國(guó)人民銀行等七部門(mén)聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于金融助推脫貧攻堅(jiān)的實(shí)施意見(jiàn)》，提出各級(jí)政府應(yīng)鼓勵(lì)和支持貧困地區(qū)金融機(jī)構(gòu)建設(shè)，創(chuàng)新新型互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，開(kāi)展網(wǎng)絡(luò)銀行、網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)、網(wǎng)絡(luò)基金銷(xiāo)售和網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)。用數(shù)字技術(shù)破解農(nóng)戶融資難題。根據(jù)中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)信息中心數(shù)據(jù)顯示，在互聯(lián)網(wǎng)上進(jìn)行理財(cái)、支付的用戶越來(lái)越多。2016年上半年，網(wǎng)上支付用戶4.5億人次，網(wǎng)民使用率64.10%，特別是形成了移動(dòng)支付、網(wǎng)絡(luò)信貸、平臺(tái)擔(dān)保等多種數(shù)字普惠金融服務(wù)，重塑了金融扶貧的新業(yè)態(tài)、新路徑，提高了貧困人群金融服務(wù)的覆蓋面和可得性。2015年12月31日，國(guó)務(wù)院印發(fā)了 《推進(jìn)普惠金融發(fā)展規(guī)劃（2016—2020年）》，正式將發(fā)展普惠金融確立為國(guó)家戰(zhàn)略規(guī)劃。那么，接下來(lái)的問(wèn)題是：金融機(jī)構(gòu)利用數(shù)字技術(shù)開(kāi)展網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)的動(dòng)力機(jī)制是什么？對(duì)地方性金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行支持和鼓勵(lì)，各市場(chǎng)行為主體的行為變化模式和演化軌跡是什么？如何構(gòu)建一套行之有效的機(jī)制以最大化地方性金融機(jī)構(gòu)支農(nóng)服務(wù)供給？對(duì)于上述問(wèn)題，理論界和實(shí)務(wù)界還沒(méi)有明確的回答，圍繞這些疑問(wèn)，本文聚焦農(nóng)戶信貸難題，嘗試對(duì)地方性商業(yè)銀行開(kāi)展網(wǎng)絡(luò)農(nóng)貸問(wèn)題進(jìn)行探索研究，以期在數(shù)字技術(shù)背景下為破解農(nóng)貸市場(chǎng)農(nóng)戶信貸難題提供理論支持和有益參考。

一、文獻(xiàn)回顧及述評(píng)

與本文意向研究相關(guān)的國(guó)內(nèi)理論研究主要集中在三個(gè)方面：一是網(wǎng)絡(luò)信貸服務(wù)的機(jī)制揭示。王馨（2016）認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融在技術(shù)上突破了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的單純的線下審核與信用增進(jìn)模式，一定程度上彌補(bǔ)了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在金融資源配置領(lǐng)域中的不足，相比傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，互聯(lián)網(wǎng)金融具有邊際成本遞減效應(yīng)和邊際成本遞增效應(yīng)，這也成為其解決“長(zhǎng)尾”農(nóng)戶融資的天然需求，打破傳統(tǒng)金融的二八定律［1］。二是網(wǎng)絡(luò)農(nóng)貸支農(nóng)服務(wù)經(jīng)驗(yàn)介紹。浙江麗水在數(shù)字化支付、數(shù)字化小額信貸以及數(shù)字化征信方面取得了積極進(jìn)展［2］。三是有關(guān)數(shù)字普惠金融在農(nóng)村地區(qū)的可行性和必要性。相關(guān)研究認(rèn)為，落后地區(qū)和低收入群體可以超越所在地理區(qū)域金融服務(wù)物理網(wǎng)點(diǎn)配置不足，消除傳統(tǒng)金融服務(wù)門(mén)檻高的障礙，分享到現(xiàn)代技術(shù)和金融發(fā)展的成果，享受支付、理財(cái)、保險(xiǎn)等多樣化金融服務(wù)的便利［3］。

實(shí)證研究文獻(xiàn)主要集中于兩個(gè)方面。一是網(wǎng)絡(luò)借貸與普惠金融的實(shí)現(xiàn)途徑。王博、張曉玫等認(rèn)為，網(wǎng)絡(luò)借貸重塑了金融組織的形態(tài)，作為信息中介，網(wǎng)絡(luò)借貸通過(guò)信用認(rèn)證機(jī)制以及信息披露機(jī)制，發(fā)揮了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的信息聚集機(jī)制和監(jiān)督機(jī)制,基于“人人貸”數(shù)據(jù)的實(shí)證結(jié)果表明網(wǎng)絡(luò)借貸有望成為群體實(shí)現(xiàn)普惠金融的一條有效路徑［4］。二是網(wǎng)絡(luò)借貸行為模式問(wèn)題的相關(guān)研究。廖理等運(yùn)用P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的交易數(shù)據(jù)，證實(shí)了互聯(lián)網(wǎng)金融借貸中存在地域歧視問(wèn)題［5］。姚博運(yùn)用“人人貸”網(wǎng)站平臺(tái)借貸數(shù)據(jù)，實(shí)證檢驗(yàn)了地區(qū)與學(xué)歷對(duì)網(wǎng)貸行為的影響。結(jié)果表明，在信用評(píng)價(jià)機(jī)制尚未健全的背景下，網(wǎng)絡(luò)借貸的投資人對(duì)借款人有明顯的地區(qū)和學(xué)歷偏好［6］。國(guó)外理論研究主要聚焦于網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)方面。國(guó)外的相關(guān)研究認(rèn)為，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)上的借款人多為受傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)信貸配給的長(zhǎng)尾群體，加之平臺(tái)僅充當(dāng)信息中介以及平臺(tái)上的投資人，并非專業(yè)人士，因此，投資者缺乏專業(yè)甄別或?qū)彶殚L(zhǎng)尾群體的信用質(zhì)量，借貸雙方面臨較大程度的信息不對(duì)稱［7-8］。實(shí)證研究方面主要集中兩個(gè)方面。一是對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸理論驗(yàn)證。網(wǎng)絡(luò)借貸的可驗(yàn)證硬信息能夠有效揭示借款人風(fēng)險(xiǎn)、降低投資人的搜尋成本并主導(dǎo)其投資決策［9］。二是網(wǎng)絡(luò)借貸行為模式的研究。互聯(lián)網(wǎng)金融的借貸中存在歧視現(xiàn)象，特別是年紀(jì)和人種歧視［10］。

綜上，現(xiàn)有文獻(xiàn)從不同視角對(duì)網(wǎng)絡(luò)信貸做了有益探索，但還存在以下不足：一是真正聚焦網(wǎng)絡(luò)農(nóng)貸問(wèn)題d研究十分罕見(jiàn)，作為新生事物，網(wǎng)絡(luò)農(nóng)貸既需要市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)，又需要政策助力，既有研究未對(duì)政策如何助力給予明確思路和建議，對(duì)網(wǎng)絡(luò)農(nóng)貸發(fā)展應(yīng)遵循什么樣的內(nèi)在邏輯研究不足。二是目前國(guó)內(nèi)的相關(guān)研究主要停留在定性分析層面，推斷僅停留在宏觀數(shù)據(jù)加總和現(xiàn)象陳述上，缺乏微觀視角的相關(guān)研究。與以往文獻(xiàn)相比，本文可能的創(chuàng)新體現(xiàn)在三個(gè)方面：一是研究視角新穎，將演化博弈理論應(yīng)用于網(wǎng)絡(luò)農(nóng)貸問(wèn)題研究，深入探討農(nóng)村商業(yè)銀行開(kāi)展網(wǎng)絡(luò)農(nóng)貸的演化過(guò)程和行為模式，有效揭示網(wǎng)絡(luò)信貸支農(nóng)的內(nèi)在邏輯和微觀機(jī)理，從而豐富和拓展現(xiàn)有研究。二是將金融管理部門(mén)與地方性商業(yè)銀行結(jié)合起來(lái)，構(gòu)建一個(gè)完整的支農(nóng)信貸演化博弈系統(tǒng)，更加直接和精妙地分析金融管理部門(mén)干預(yù)的必要性和有效性，為金融管理和地方性商業(yè)銀行參與構(gòu)建數(shù)字支農(nóng)、信貸惠農(nóng)體系提供理論依據(jù)和作用路徑。三是本文的研究為金融管理部門(mén)和地方性商業(yè)銀行參與化解農(nóng)村信貸難題、構(gòu)建切實(shí)可行的信貸惠農(nóng)體系提供良好參考和有益啟示。

二、地方性商業(yè)銀行開(kāi)展網(wǎng)絡(luò)農(nóng)貸的現(xiàn)狀與潛在優(yōu)勢(shì)

（一）地方性商業(yè)銀行開(kāi)展網(wǎng)絡(luò)農(nóng)貸的現(xiàn)狀

近年來(lái)，隨著我國(guó)數(shù)字技術(shù)迅猛發(fā)展，數(shù)字金融開(kāi)始滲透進(jìn)農(nóng)村，支付、理財(cái)?shù)姆?wù)需要基本得到了有效滿足。數(shù)字支農(nóng)信貸方面，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至2016年底，含農(nóng)村金融業(yè)務(wù)的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量有335家，其中專注于農(nóng)村金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)有29家。以全國(guó)最大的農(nóng)村金融業(yè)務(wù)的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)翼龍貸為例，目前翼龍貸共有1 183家加盟商，覆蓋全國(guó)28個(gè)省、市、自治區(qū)，1500多個(gè)縣（區(qū)），累計(jì)借貸金額531.39億元。雖然專注農(nóng)戶的P2P網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)發(fā)展迅速，但其融資額與全國(guó)廣大農(nóng)戶信貸需求相比，只能是杯水車(chē)薪。數(shù)據(jù)顯示，截至2017年6月末，9 248萬(wàn)戶農(nóng)戶獲得了銀行貸款，貸款余額2.7萬(wàn)億元，顯然，目前信貸支農(nóng)的主力軍仍然是商業(yè)銀行。然而，相比快速發(fā)展的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，地方性商業(yè)銀行在數(shù)字支農(nóng)方面較為滯后，地方性商業(yè)銀行利用數(shù)字技術(shù)開(kāi)展網(wǎng)絡(luò)農(nóng)貸還處在剛剛啟動(dòng)階段。從全國(guó)的情況來(lái)看，大型國(guó)有銀行開(kāi)展的網(wǎng)絡(luò)小額貸款，大多數(shù)是采取的是“網(wǎng)銀+手機(jī)銀行”的模式，但貸款對(duì)象大多數(shù)是本行貸款的已有客戶，主要集中在公務(wù)員、教師、國(guó)有企業(yè)、事業(yè)單位等職業(yè)人群，尚未研發(fā)針對(duì)農(nóng)戶種養(yǎng)貸款、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)貸款等農(nóng)戶貸款產(chǎn)品，數(shù)字化介入的廣度和深度不足。從實(shí)地調(diào)查看，地方性商業(yè)銀行大多是最近兩年才開(kāi)始網(wǎng)絡(luò)農(nóng)貸，大多數(shù)網(wǎng)絡(luò)信貸產(chǎn)品尚未進(jìn)行市場(chǎng)細(xì)分，沒(méi)有專門(mén)針對(duì)農(nóng)業(yè)和農(nóng)民開(kāi)發(fā)的網(wǎng)絡(luò)信貸產(chǎn)品，且大多數(shù)網(wǎng)絡(luò)農(nóng)貸都只是提供了一個(gè)網(wǎng)絡(luò)受理的填報(bào)平臺(tái)，填報(bào)提交之后需信貸管理人員審核，審核通過(guò)仍然需要前往柜臺(tái)填報(bào)材料。

（二）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)在支農(nóng)信貸上存在先天不足

據(jù)調(diào)查，專注于農(nóng)村金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)在運(yùn)作模式上，大多采取“平臺(tái)+加盟商”模式。這一模式有助于平臺(tái)迅速做大規(guī)模，快速進(jìn)入當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)，借助加盟商的本土優(yōu)勢(shì)緩解農(nóng)村信貸市場(chǎng)的信息不對(duì)稱。以翼龍貸為例，其主要借款客戶是農(nóng)民，包括從事農(nóng)業(yè)相關(guān)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的個(gè)體工商戶。根據(jù)農(nóng)民的特殊借款需求和群體特點(diǎn)，采取加盟商的模式運(yùn)作，平臺(tái)本身不與客戶發(fā)生直接信貸往來(lái)，而是由加盟商負(fù)責(zé)線下聯(lián)系借款人，加盟商和平臺(tái)共同進(jìn)行風(fēng)控審核，在借貸雙方之間發(fā)揮撮合作用。盡管P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)在支農(nóng)信貸方面取得了一些積極成效，但面臨農(nóng)民征信數(shù)據(jù)缺失、信息收集成本高等因素的制約。當(dāng)前我國(guó)社會(huì)信用體系建設(shè)尚未完善，農(nóng)村地區(qū)經(jīng)濟(jì)相對(duì)落后，農(nóng)民沒(méi)有過(guò)多的商業(yè)、金融行為，絕大多數(shù)農(nóng)民的征信記錄處于空白狀態(tài)。由于消費(fèi)觀念的影響，目前農(nóng)民的生產(chǎn)消費(fèi)仍然主要集中在線下進(jìn)行，尚無(wú)形成有效的社交、消費(fèi)數(shù)據(jù)，導(dǎo)致征信數(shù)據(jù)網(wǎng)絡(luò)未能構(gòu)建起來(lái)，加大了信用評(píng)估的難度。不健全的征信數(shù)據(jù)給農(nóng)村P2P平臺(tái)篩選和甄別客戶帶來(lái)了較大麻煩，并對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)管理提出了較高要求?，F(xiàn)有農(nóng)村P2P平臺(tái)主要依靠加盟商收集農(nóng)戶的信譽(yù)、口碑、人緣、習(xí)慣、愛(ài)好等軟信息。可見(jiàn)，專注于農(nóng)村市場(chǎng)的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)并沒(méi)有完全依靠網(wǎng)絡(luò)信息，而是更多依賴于調(diào)查人員的實(shí)地走訪，存在信息收集成本高、風(fēng)險(xiǎn)管理難度大等先天不足。

（三）地方性商業(yè)銀行在網(wǎng)絡(luò)信貸支農(nóng)上具有天然優(yōu)勢(shì)

地方性商業(yè)銀行在傳統(tǒng)上一直都是支農(nóng)信貸的主力軍，在利用數(shù)字技術(shù)開(kāi)展網(wǎng)絡(luò)信貸支農(nóng)服務(wù)方面具有天然優(yōu)勢(shì)。一是支農(nóng)服務(wù)的路徑依賴。多年以來(lái)，地方性商業(yè)銀行扎根農(nóng)村地區(qū)，熟悉農(nóng)村地區(qū)的經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展，金融服務(wù)有一定的固定群體，對(duì)信貸客戶信用情況較為熟悉，具有合作金融的屬性，當(dāng)?shù)剞r(nóng)戶在信貸服務(wù)方面也形成了依賴銀行的習(xí)慣，金融支持上呈一定路徑依賴特征。二是地方性金融機(jī)構(gòu)在信息利用和風(fēng)險(xiǎn)管控上具有比較優(yōu)勢(shì)。相比于P2P借貸平臺(tái)，地方性金融機(jī)構(gòu)對(duì)以往老客戶信用情況較為了解，熟悉當(dāng)?shù)孛袂槊袼?，在貸后的風(fēng)險(xiǎn)管理上具有地理和信息優(yōu)勢(shì)，能夠有效防范道德風(fēng)險(xiǎn)和惡意借貸行為的發(fā)生。三是地方性金融機(jī)構(gòu)在貸款金額與貸款期限上更能契合農(nóng)村實(shí)際。相比于以螞蟻金服“借唄”和京東“白條”為代表的互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品，商業(yè)銀行提供的借款時(shí)間更長(zhǎng)、金額更大，更能夠滿足農(nóng)村金融形勢(shì)的發(fā)展。

三、地方性商業(yè)銀行開(kāi)展網(wǎng)絡(luò)農(nóng)貸的演化博弈分析

在數(shù)字技術(shù)背景下，金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)行為受監(jiān)管機(jī)構(gòu)和政策影響而不斷變化。金融市場(chǎng)創(chuàng)新與金融監(jiān)管的協(xié)同互動(dòng)主要有兩方面的表現(xiàn)：一是數(shù)字金融快速發(fā)展的背景下地方性商業(yè)銀行之間的行為策略一直處在動(dòng)態(tài)博弈的變化之中；二是地方性商業(yè)銀行與金融管理部門(mén)行為決策也表現(xiàn)為一種不斷調(diào)整的動(dòng)態(tài)博弈過(guò)程。演化博弈能夠較好地刻畫(huà)網(wǎng)絡(luò)農(nóng)貸市場(chǎng)博弈主體策略選擇的動(dòng)態(tài)變化［11-14］。據(jù)此，下文運(yùn)用演化博弈的思路對(duì)地方性商業(yè)銀行開(kāi)展網(wǎng)絡(luò)農(nóng)貸的策略行為進(jìn)行分析。假定網(wǎng)絡(luò)農(nóng)貸的博弈主體主要包括金融管理部門(mén)和地方性商業(yè)銀行。在重復(fù)博弈的過(guò)程中，假設(shè)金融管理部門(mén)和地方性商業(yè)銀行處在有限理性的基礎(chǔ)上進(jìn)行博弈，對(duì)金融管理部門(mén)而言，其策略選擇空間為出臺(tái)網(wǎng)絡(luò)農(nóng)貸支持政策和不出臺(tái)網(wǎng)絡(luò)農(nóng)貸的支持政策。對(duì)地方性商業(yè)銀行而言，其策略選擇空間為開(kāi)展網(wǎng)絡(luò)農(nóng)貸和不開(kāi)展網(wǎng)絡(luò)農(nóng)貸。

假設(shè)博弈初始時(shí)，金融管理部門(mén)出臺(tái)網(wǎng)絡(luò)農(nóng)貸支持政策的概率為λ，不出臺(tái)網(wǎng)絡(luò)農(nóng)貸支持政策的概率為1-λ；地方性商業(yè)銀行選擇開(kāi)展網(wǎng)絡(luò)農(nóng)貸的概率為θ，選擇不開(kāi)展網(wǎng)絡(luò)農(nóng)貸的概率為1-θ。據(jù)此得到金融管理部門(mén)與地方性商業(yè)銀行的博弈支付矩陣，如表1所示。

在表1的支付矩陣中，當(dāng)金融管理部門(mén)不出臺(tái)網(wǎng)絡(luò)農(nóng)貸支持政策且地方性商業(yè)銀行不開(kāi)展網(wǎng)絡(luò)農(nóng)貸策略時(shí)，雖然金融管理部門(mén)失去公共利益最大化帶來(lái)的好處，地方性商業(yè)銀行失去農(nóng)村金融市場(chǎng)帶來(lái)利息收益，但金融管理部門(mén)仍能獲取w的基準(zhǔn)收益，地方性商業(yè)銀行也能獲取v的基準(zhǔn)收益。若金融管理部門(mén)不出臺(tái)網(wǎng)絡(luò)農(nóng)貸支持政策，地方性商業(yè)銀行開(kāi)展網(wǎng)絡(luò)農(nóng)貸，此時(shí)開(kāi)展網(wǎng)絡(luò)農(nóng)貸的外部條件還不夠成熟，比如網(wǎng)絡(luò)農(nóng)貸還面臨信用風(fēng)險(xiǎn)，如果沒(méi)有金融管理部門(mén)的政策支持，信用風(fēng)險(xiǎn)一旦發(fā)生后，地方性商業(yè)銀行追債成本高。開(kāi)展網(wǎng)絡(luò)農(nóng)貸給地方性商業(yè)銀行帶來(lái)?yè)p失l,此時(shí)地方性商業(yè)銀行的收益為v-l,對(duì)金融管理部門(mén)而言，由于地方性商業(yè)銀行開(kāi)展網(wǎng)絡(luò)農(nóng)貸處于嘗試和探索階段，因此帶來(lái)增量收益可以忽略不計(jì)，所以此時(shí)金融管理部門(mén)的收益仍為w；若金融管理部門(mén)出臺(tái)支持政策，給予地方性商業(yè)銀行支農(nóng)s的資金或政策支持，但地方性商業(yè)銀行并不積極開(kāi)展網(wǎng)絡(luò)農(nóng)貸，因而金融管理部門(mén)的收益變?yōu)閣-s，地方性商業(yè)銀行沒(méi)有開(kāi)展網(wǎng)絡(luò)農(nóng)貸服務(wù)，但實(shí)際獲得了金融管理部門(mén)的資金或政策支持，收益變?yōu)関+s;若金融管理部門(mén)認(rèn)為網(wǎng)絡(luò)農(nóng)貸的條件成熟，并出臺(tái)支持政策，此時(shí)金融管理部門(mén)收益為w-s+m，地方性商業(yè)銀行的收益為v+s+n。其中，m代表網(wǎng)絡(luò)農(nóng)貸業(yè)務(wù)給金融管理部門(mén)帶來(lái)的收益增量（上級(jí)部門(mén)的褒獎(jiǎng)等方面），n代表網(wǎng)絡(luò)農(nóng)貸業(yè)務(wù)給地方性商業(yè)銀行帶來(lái)的收益增量（利息收入等方面），從博弈模型更加貼近現(xiàn)實(shí)情況考慮，設(shè)定m＞s，即金融管理部門(mén)從網(wǎng)絡(luò)農(nóng)貸中獲得的收益大于其支持網(wǎng)絡(luò)農(nóng)貸的資金或政策支持。地方性商業(yè)銀行和金融管理部門(mén)在博弈過(guò)程中，博弈的穩(wěn)定策略由博弈主體的動(dòng)態(tài)學(xué)習(xí)和模仿被傳遞到后續(xù)博弈中。

(一)金融管理部門(mén)的動(dòng)態(tài)演變趨勢(shì)及其穩(wěn)定性

金融管理部門(mén)出臺(tái)支持政策時(shí)的適應(yīng)度為：

金融管理部門(mén)選擇不出臺(tái)支持政策的適應(yīng)度為：

金融管理部門(mén)的平均適應(yīng)度為：

表1 金融管理部門(mén)與地方性商業(yè)銀行博弈支付矩陣

當(dāng) u11＞時(shí)，表明金融管理部門(mén)出臺(tái)支持政策可帶來(lái)高于平均水平的收益，金融管理部門(mén)選擇出臺(tái)支持政策的概率λ會(huì)隨著時(shí)間的增加而增加；當(dāng)u11＜時(shí)，金融管理部門(mén)選擇出臺(tái)支持政策的概率λ會(huì)隨時(shí)間的增加而減少。

進(jìn)一步，金融管理部門(mén)的復(fù)制動(dòng)態(tài)方程為：

根據(jù)動(dòng)態(tài)方程（4）對(duì)F（λ）求一階導(dǎo)數(shù)為：

當(dāng)，此時(shí)F’（λ）=0，即地方性商業(yè)銀行開(kāi)展網(wǎng)絡(luò)農(nóng)貸的概率為,金融管理部門(mén)選擇出臺(tái)或不出臺(tái)網(wǎng)絡(luò)農(nóng)貸支持政策的策略效果是一樣的，即所有的λ值都是金融管理部門(mén)的演化穩(wěn)定策略(ESS)。

當(dāng)時(shí)，因?yàn)镕’（λ）＜0，所以λ*=1是金融管理部門(mén)的演化穩(wěn)定策略，表明地方性商業(yè)銀行以高于的概率開(kāi)展網(wǎng)絡(luò)農(nóng)貸，金融管理部門(mén)從不出臺(tái)網(wǎng)絡(luò)農(nóng)貸支持政策逐步轉(zhuǎn)向出臺(tái)網(wǎng)絡(luò)農(nóng)貸支持政策。此時(shí)出臺(tái)網(wǎng)絡(luò)農(nóng)貸的支持政策是金融管理部門(mén)的演化穩(wěn)定策略。此種情形下，金融管理部門(mén)對(duì)開(kāi)展網(wǎng)絡(luò)農(nóng)貸持支持態(tài)度。

當(dāng)時(shí)，因?yàn)镕’（λ）＜0，所以θ*=0是金融管理部門(mén)的穩(wěn)定演化策略，表明地方性商業(yè)銀行以低于的概率選擇開(kāi)展網(wǎng)絡(luò)農(nóng)貸，金融管理部門(mén)逐步從出臺(tái)抵押貸款支持政策轉(zhuǎn)向不出臺(tái)抵押支持政策。即選擇不出臺(tái)網(wǎng)絡(luò)農(nóng)貸支持政策是金融管理部門(mén)的演化穩(wěn)定策略。此種情況下，金融管理部門(mén)對(duì)網(wǎng)絡(luò)農(nóng)貸持不支持態(tài)度。

（二）地方性商業(yè)銀行策略的動(dòng)態(tài)演變趨勢(shì)及其穩(wěn)定性

地方性商業(yè)銀行采取開(kāi)展網(wǎng)絡(luò)農(nóng)貸策略時(shí)的適應(yīng)度為：

地方性商業(yè)銀行采取不開(kāi)展網(wǎng)絡(luò)農(nóng)貸策略時(shí)的適應(yīng)度為：

地方性商業(yè)銀行的平均適應(yīng)度為：

地方性商業(yè)銀行的復(fù)制動(dòng)態(tài)方程為：

根據(jù)動(dòng)態(tài)方程（8）對(duì) F（θ）求一階導(dǎo)數(shù)為：

當(dāng)，此時(shí)F’（θ）=0，即金融管理部門(mén)出臺(tái)網(wǎng)絡(luò)農(nóng)貸支持政策的概率為，地方性商業(yè)銀行選擇開(kāi)展或不開(kāi)展網(wǎng)絡(luò)農(nóng)貸策略效果是一樣的，即對(duì)所有的θ值都是金融管理部門(mén)的演化穩(wěn)定策略。

當(dāng)時(shí)，因?yàn)镕’（1）＜0，所以θ*=1是地方性商業(yè)銀行的演化穩(wěn)定策略，此時(shí)表明金融管理部門(mén)以高于的概率選擇出臺(tái)網(wǎng)絡(luò)農(nóng)貸支持政策，地方性商業(yè)銀行將從消極開(kāi)展網(wǎng)絡(luò)農(nóng)貸到積極開(kāi)展網(wǎng)絡(luò)農(nóng)貸轉(zhuǎn)變。顯然，來(lái)自金融管理部門(mén)的支持直接影響地方性商業(yè)銀行行為決策，此時(shí)兩者的決策行為在支農(nóng)目標(biāo)上趨同。

當(dāng)時(shí)，因?yàn)镕’（0）＜0，所以θ*=0是地方性商業(yè)銀行的穩(wěn)定演化策略，表明金融管理部門(mén)以低于的概率選擇出臺(tái)網(wǎng)絡(luò)農(nóng)貸支持政策，地方性商業(yè)銀行逐步從積極開(kāi)展網(wǎng)絡(luò)農(nóng)貸向消極開(kāi)展網(wǎng)絡(luò)農(nóng)貸轉(zhuǎn)變。在此種情況下，金融管理部門(mén)對(duì)開(kāi)展網(wǎng)絡(luò)農(nóng)貸支持不足，地方性商業(yè)銀行貸款積極性不高。

（三）系統(tǒng)的穩(wěn)定策略分析

若金融管理部門(mén)與地方性商業(yè)銀行的策略選擇比例保持不變，即地方性商業(yè)銀行和金融管理部門(mén)的復(fù)制行為處于均衡狀態(tài)，即為系統(tǒng)的穩(wěn)定狀態(tài)。金融管理部門(mén)與地方性商業(yè)銀行之間行為演化過(guò)程可以用式（4）、式（8）構(gòu)成的微分方程組系統(tǒng)來(lái)描述。 令 F（λ）=0 且 F（θ）=0，在平面 M=｛（λ，θ）|0≤λ，θ≤1 ｝上能夠得到演化博弈的五個(gè)平衡點(diǎn) E1（0，0），E2（0，1），E3（1，0），E4（1，1）和 E5（λ*，θ*）。

接下來(lái)，本文演化博弈均衡點(diǎn)的穩(wěn)定性基于根據(jù)弗里德曼（Friedman）提出的分析方法，即根據(jù)（4）（8）構(gòu)成的系統(tǒng)體系的雅克比（Jaconbian）矩陣J的行列式detJ的符號(hào)和trJ的符號(hào)。由此對(duì)微分方程組（4）（8）分別求關(guān)于λ和θ的偏導(dǎo)數(shù)，據(jù)此得到雅克比（Jaconbian）矩陣J和行列式detJ表達(dá)式。

雅克比（Jaconbian）矩陣行列式的值與跡分別是：

依次將上述五個(gè)平衡點(diǎn)代入雅克比（Jaconbian）矩陣J,由計(jì)算結(jié)果得到各均衡點(diǎn)。雅克比（Jaconbian)矩陣行列式和矩陣行列式的跡如表2所示。

表 2 可見(jiàn)，根據(jù)雅克比（Jaconbian）矩陣 J和行列式 detJ的值可知，E2（0，1）、E3（1，0）為不穩(wěn)定點(diǎn)；D（λ*，w*）為鞍點(diǎn)；E4（1，1）、E1（0，0）為兩個(gè)局部穩(wěn)定點(diǎn)，即點(diǎn) E4（1，1）和點(diǎn) E1（0，0）為系統(tǒng)的演化穩(wěn)定策略（ESS)，E4（1，1）對(duì)應(yīng)金融管理部門(mén)出臺(tái)支持政策、地方性商業(yè)銀行開(kāi)展網(wǎng)絡(luò)農(nóng)貸，對(duì)應(yīng)金融管理部門(mén)不出臺(tái)支持政策、地方性商業(yè)銀行不開(kāi)展網(wǎng)絡(luò)農(nóng)貸。為了更為清晰描述金融管理部門(mén)和地方性商業(yè)銀行群體博弈的動(dòng)態(tài)演化過(guò)程，可以構(gòu)建金融管理部門(mén)和地方性商業(yè)銀行行為博弈的復(fù)制動(dòng)態(tài)相位圖(見(jiàn)圖1)

圖1顯示了金融管理部門(mén)和地方性商業(yè)銀行群體博弈的動(dòng)態(tài)演化過(guò)程。圖1表明，系統(tǒng)的演化路徑取決于金融管理部門(mén)出臺(tái)網(wǎng)絡(luò)農(nóng)貸支持政策的初始概率λ0和地方性商業(yè)銀行開(kāi)展網(wǎng)絡(luò)農(nóng)貸初始概率 θ0，即系統(tǒng)的初始位置 D（λ0，θ0）決定了博弈的收斂方向。 若初始位置 D（λ0，θ0）位于區(qū)域E1E2E3D 內(nèi)部，系統(tǒng)將收斂于 E1（0，0），即博弈雙方的演化穩(wěn)定策略為金融管理部門(mén)不出臺(tái)支持政策、地方性商業(yè)銀行不開(kāi)展網(wǎng)絡(luò)農(nóng)貸；若初始位置D（λ0，θ0）位于區(qū)域 E2E4E3D 內(nèi)部，則系統(tǒng)將收斂于E4（1，1），此時(shí)系統(tǒng)最終演化為金融管理部門(mén)出臺(tái)支持政策、地方性商業(yè)銀行開(kāi)展網(wǎng)絡(luò)農(nóng)貸。

表2 均衡點(diǎn)穩(wěn)定分析

圖1 金融管理部門(mén)和地方性商業(yè)銀行行為博弈復(fù)制動(dòng)態(tài)相位圖

（四）博弈參數(shù)變動(dòng)對(duì)博弈結(jié)果的影響

由系統(tǒng)穩(wěn)定性結(jié)論，金融管理部門(mén)與地方性商業(yè)銀行的博弈行為取決于博弈雙方的初始位置。若要提高系統(tǒng)向理想均衡點(diǎn)E4（1，1）的收斂概率，可以從影響博弈參數(shù)的角度入手，即通過(guò)博弈參數(shù)大小變動(dòng)使E1E2E3D區(qū)域面積減小或E2E4E3D區(qū)域面積增大，從而增大系統(tǒng)趨向理想均衡概率。

1.增量收益對(duì)系統(tǒng)的影響分析

參數(shù)m、n分別代表網(wǎng)絡(luò)農(nóng)貸帶給金融管理部門(mén)和地方性商業(yè)銀行的增量收益。當(dāng)參數(shù)m增加時(shí)減少，鞍點(diǎn)D向左下運(yùn)動(dòng)，E1E2E3D區(qū)域面積減小，E2E4E3D區(qū)域面積增加，進(jìn)而系統(tǒng)演化穩(wěn)定策略均衡點(diǎn)收斂于E4（1，1）的概率增加。同理，當(dāng)參數(shù)n增加時(shí)，減少，鞍點(diǎn)D向左下運(yùn)動(dòng)，系統(tǒng)演化穩(wěn)定策略均衡點(diǎn)趨向于E4（1，1）的概率增加。在參數(shù)m、n都變大的情形下，金融管理部門(mén)選擇出臺(tái)網(wǎng)絡(luò)農(nóng)貸支持政策，地方性商業(yè)銀行選擇辦理網(wǎng)絡(luò)農(nóng)貸的積極性得到提高，推動(dòng)了金融管理部門(mén)公共目標(biāo)的有效實(shí)現(xiàn)，從而進(jìn)一步加大了金融管理部門(mén)對(duì)地方性商業(yè)銀行開(kāi)展網(wǎng)絡(luò)農(nóng)貸的支持力度，支持力度的強(qiáng)化進(jìn)一步提高了地方性商業(yè)銀行辦理網(wǎng)絡(luò)農(nóng)貸的積極性。在上述良性循環(huán)的作用下，金融管理部門(mén)與地方性商業(yè)銀行的“雙贏”局面得以成形。

2.支持政策對(duì)系統(tǒng)的影響

s代表的是金融管理部門(mén)為支持網(wǎng)絡(luò)農(nóng)貸出臺(tái)的政策支持或給予的資金支持。如果參數(shù)s增加，表明金融管理部門(mén)認(rèn)為開(kāi)展網(wǎng)絡(luò)農(nóng)貸的外部條件成熟，可出臺(tái)支持政策。此時(shí)，地方性商業(yè)銀行開(kāi)展網(wǎng)絡(luò)農(nóng)貸得到金融管理部門(mén)的支持或支持資金越多，就越能提高地方性商業(yè)銀行網(wǎng)絡(luò)農(nóng)貸的積極性。此這種情況下，金融管理部門(mén)和地方性商業(yè)銀行從網(wǎng)絡(luò)農(nóng)貸中獲得的收益m、n增加，驅(qū)動(dòng)鞍點(diǎn)D向左下方運(yùn)動(dòng)，推動(dòng)E2E4E3D區(qū)域面積的增加，系統(tǒng)趨向出臺(tái)支持政策、開(kāi)展網(wǎng)絡(luò)農(nóng)貸。即系統(tǒng)向 E4（1，1）收斂的概率增大。

3.開(kāi)展網(wǎng)絡(luò)農(nóng)貸遭受的損失對(duì)系統(tǒng)的影響

參數(shù)l表示金融管理部門(mén)不出臺(tái)支持政策而地方性商業(yè)銀行積極開(kāi)展網(wǎng)絡(luò)農(nóng)貸遭受的損失。此時(shí)金融管理部門(mén)認(rèn)為出臺(tái)網(wǎng)絡(luò)農(nóng)貸的外部條件還不成熟，金融管理部門(mén)不出臺(tái)支持政策，這會(huì)使地方性商業(yè)銀行開(kāi)展網(wǎng)絡(luò)農(nóng)貸信用風(fēng)險(xiǎn)，從而造成損失。當(dāng)損失l增大時(shí)，鞍點(diǎn)D右上移動(dòng)，E2E4E3D面積區(qū)域縮小，E1E2E3D區(qū)域面積增大，金融管理部門(mén)趨向不出臺(tái)支持政策，地方性商業(yè)銀行趨于不開(kāi)展網(wǎng)絡(luò)農(nóng)貸。即系統(tǒng)向E1（0，0）收斂的概率增加。

上述三種情形的分析表明，最初當(dāng)網(wǎng)絡(luò)農(nóng)貸辦理的外部條件不成熟時(shí)，地方性商業(yè)銀行普遍不愿開(kāi)展網(wǎng)絡(luò)農(nóng)貸業(yè)務(wù)。但隨著金融科技的不斷發(fā)展以及信貸支農(nóng)責(zé)任的強(qiáng)化，金融管理部門(mén)持續(xù)加大對(duì)地方性商業(yè)銀行開(kāi)辦網(wǎng)絡(luò)農(nóng)貸的支持力度，地方性商業(yè)銀行在支持政策的吸引下不斷調(diào)整自己的行為策略，紛紛轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)策略，由消極開(kāi)展網(wǎng)絡(luò)農(nóng)貸逐步轉(zhuǎn)向積極開(kāi)展網(wǎng)絡(luò)農(nóng)貸，最終金融管理部門(mén)選擇出臺(tái)支持政策、地方性商業(yè)銀行選擇積極開(kāi)展網(wǎng)絡(luò)農(nóng)貸，即系統(tǒng)最終收斂于E4（1，1）。

四、結(jié)論與政策啟示

本文聚焦數(shù)字技術(shù)背景下農(nóng)戶信貸難題，分析我國(guó)地方性商業(yè)銀行開(kāi)展網(wǎng)絡(luò)農(nóng)貸的現(xiàn)狀和潛在優(yōu)勢(shì)，在此基礎(chǔ)上構(gòu)建地方性商業(yè)銀行與金融管理部門(mén)的演化博弈分析框架，根據(jù)博弈參數(shù)變化的不同得出兩種演化穩(wěn)定策略：一是金融管理部門(mén)不出臺(tái)支持政策情況下，地方性商業(yè)銀行的最優(yōu)策略是不開(kāi)展網(wǎng)絡(luò)農(nóng)貸。二是金融管理部門(mén)出臺(tái)網(wǎng)絡(luò)農(nóng)貸支持政策的情況下，地方性商業(yè)銀行的最優(yōu)策略是積極開(kāi)展網(wǎng)絡(luò)農(nóng)貸。這表明金融管理部門(mén)的支持政策對(duì)推動(dòng)網(wǎng)絡(luò)農(nóng)貸業(yè)務(wù)的必要性和可行性。最后，文章進(jìn)一步分析參數(shù)變動(dòng)對(duì)金融管理部門(mén)和地方性商業(yè)銀行兩個(gè)群體的演化穩(wěn)定策略的影響，隨著網(wǎng)絡(luò)農(nóng)貸給金融管理部門(mén)和地方性商業(yè)銀行帶來(lái)的收益不斷增加，金融管理部門(mén)的最優(yōu)策略選擇是出臺(tái)網(wǎng)絡(luò)農(nóng)貸支持政策、地方性商業(yè)銀行的最優(yōu)策略選擇是開(kāi)展網(wǎng)絡(luò)農(nóng)貸。

本文的分析對(duì)促進(jìn)網(wǎng)絡(luò)農(nóng)貸有重要的政策啟示，結(jié)合我國(guó)網(wǎng)絡(luò)農(nóng)貸發(fā)展現(xiàn)狀，為使金融管理部門(mén)和地方性商業(yè)銀行在長(zhǎng)期利益決策行為中獲得更高收益，從而加快網(wǎng)絡(luò)農(nóng)貸的構(gòu)建。本文認(rèn)為加快網(wǎng)絡(luò)農(nóng)貸可以從以下幾個(gè)方面入手：一是強(qiáng)化網(wǎng)絡(luò)農(nóng)貸服務(wù)系統(tǒng)設(shè)計(jì)和支持政策，從中央角度賦予金融管理部門(mén)網(wǎng)絡(luò)農(nóng)貸的職權(quán)和責(zé)任，改進(jìn)金融管理部門(mén)分支機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)農(nóng)貸的績(jī)效考核，提高金融管理部門(mén)推行網(wǎng)絡(luò)農(nóng)貸的責(zé)任感。二是建立網(wǎng)絡(luò)農(nóng)貸的正向激勵(lì)機(jī)制和反向約束機(jī)制。一方面，金融管理部門(mén)支持政策關(guān)系到地方性商業(yè)銀行辦理網(wǎng)絡(luò)農(nóng)貸的積極性，及時(shí)有效出臺(tái)網(wǎng)絡(luò)農(nóng)貸支持政策，加快誘導(dǎo)性制度變遷，不斷提高地方性商業(yè)銀行開(kāi)展網(wǎng)絡(luò)農(nóng)貸的收益，從而驅(qū)動(dòng)博弈參數(shù)朝著有利于網(wǎng)絡(luò)農(nóng)貸業(yè)務(wù)開(kāi)展的方向變化。另一方面，更新現(xiàn)有針對(duì)地方性商業(yè)銀行支農(nóng)考核政策，將開(kāi)展網(wǎng)絡(luò)農(nóng)貸納入到MPA考核籃子，增強(qiáng)地方性商業(yè)銀行網(wǎng)絡(luò)農(nóng)貸的社會(huì)責(zé)任感 。

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