白嶺
隨著科技金融概念的熱度增加,作為其中一項(xiàng)技術(shù)的“區(qū)塊鏈”,正引來高度關(guān)注?;趨^(qū)塊鏈技術(shù)擁有的去中心化、開放性、匿名性、信息不可篡改等特點(diǎn),它被認(rèn)為將是未來金融行業(yè)發(fā)展的最廣泛應(yīng)用。目前,多家上市公司已經(jīng)布局“區(qū)塊鏈”。
區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用前景廣泛,但大規(guī)模落地生根并非一朝一夕之事。主要由于全球性統(tǒng)一的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)尚未形成,整個(gè)資本市場(chǎng)體系資產(chǎn)類別的標(biāo)準(zhǔn)化還有不小的距離,成功擴(kuò)展應(yīng)用需要大量投資基礎(chǔ)設(shè)施和計(jì)算能力。
近年以來,隨著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)鋪天蓋地進(jìn)入眾多人的生活,一些“黑科技”概念異軍突起,出現(xiàn)在人們的視野里。它們往往代表了前沿最新技術(shù),又有著巨大的影響力,讓很多投資者不明覺厲。
區(qū)塊鏈?zhǔn)菙?shù)字貨幣的底層技術(shù),它與虛擬貨幣比特幣相伴產(chǎn)生,可以理解為一種公共記賬的機(jī)制,通過對(duì)貨幣資產(chǎn)的加密,同時(shí)傳送至互聯(lián)網(wǎng)上的公共賬本,由網(wǎng)絡(luò)中所有用戶共同在賬本上記賬與核賬,來保證信息的真實(shí)性、不可篡改性和可追溯性。區(qū)塊鏈具有去中心化、去中介信任,以及不可篡改、穩(wěn)定開放的特點(diǎn),從而可以帶來真正的共享經(jīng)濟(jì)。目前,區(qū)塊鏈作為解決信用機(jī)制的技術(shù),在金融領(lǐng)域的應(yīng)用正不斷落地。
如此一來,區(qū)塊鏈能讓原本沒有信任基礎(chǔ)的多方,在不用通過權(quán)威第三方介入的情況下,能夠互相合作。區(qū)塊鏈的橫空出世提供了不依賴金融機(jī)構(gòu)這樣的信用中介機(jī)構(gòu),低成本完成陌生交易的可能。因此不得不說,區(qū)塊鏈具備顛覆一切行業(yè)的可能性。
近年來,區(qū)塊鏈應(yīng)用已經(jīng)從第一代的比特幣,進(jìn)化到了第二代的支付清算、證券交易、醫(yī)療、物流、政務(wù)服務(wù)、博彩娛樂等各個(gè)領(lǐng)域。隨著智能投顧、云計(jì)算以及大數(shù)據(jù)等新興技術(shù)在金融領(lǐng)域大規(guī)模應(yīng)用,區(qū)塊鏈也逐步走出實(shí)驗(yàn)室,進(jìn)入了市場(chǎng)應(yīng)用期,為金融行業(yè)創(chuàng)新帶來了更多的可能。
金融行業(yè)應(yīng)該是區(qū)塊鏈應(yīng)用首先落地的領(lǐng)域。目前它已經(jīng)逐步應(yīng)用到票據(jù)托管、票據(jù)融資、跨境直聯(lián)支付結(jié)算、聯(lián)合貸款備付金管理等細(xì)分領(lǐng)域,并且應(yīng)用范圍還在進(jìn)一步擴(kuò)張。同時(shí),那些持牌金融機(jī)構(gòu)也積極參與,在區(qū)塊鏈應(yīng)用領(lǐng)域爭(zhēng)奪賽道。
資本市場(chǎng)作為經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域里最為敏感的前端,自然也捕捉到了區(qū)塊鏈價(jià)值巨大的想象空間。區(qū)塊鏈廣闊的應(yīng)用前景吸引了資本市場(chǎng)的眾多追隨者。 中國(guó)股市中,二級(jí)市場(chǎng)的上市公司也紛紛開始試水區(qū)塊鏈技術(shù)的投資。有些公司已經(jīng)拿出真金白銀投資技術(shù)和應(yīng)用,而有些還僅僅停留在概念層面。
區(qū)塊鏈技術(shù)已引起了金融世界的高度重視,包括高盛、摩根大通、匯豐銀行、花旗銀行等在內(nèi)的眾多金融機(jī)構(gòu),均與區(qū)塊鏈公司進(jìn)行了合作,研究區(qū)塊鏈技術(shù)在金融市場(chǎng)的應(yīng)用。世界經(jīng)濟(jì)論壇更是大膽預(yù)測(cè),到2027年世界GDP的10%將被存儲(chǔ)在區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)上。我國(guó)央行也宣布考慮發(fā)行數(shù)字貨幣,業(yè)內(nèi)預(yù)期我國(guó)央行數(shù)字貨幣會(huì)在一到兩年內(nèi)推出。
高盛集團(tuán)在對(duì)2016年區(qū)塊鏈發(fā)展的總結(jié)報(bào)告中預(yù)計(jì),資本市場(chǎng)上接下來兩年內(nèi)將見到早期的原型產(chǎn)品,但范圍有限、參與者數(shù)量也有限。更廣泛的市場(chǎng)接受度可能需要10年時(shí)間,這是基于所需的監(jiān)管和諸如美國(guó)現(xiàn)金證券市場(chǎng)這樣的大規(guī)模市場(chǎng)上眾多的參與者數(shù)量。
總體來說,區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用前景廣泛,但大規(guī)模落地生根并非一朝一夕之事。主要由于全球性統(tǒng)一的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)尚未形成,整個(gè)資本市場(chǎng)體系資產(chǎn)類別的標(biāo)準(zhǔn)化還有不小的距離,成功擴(kuò)展應(yīng)用需要大量投資基礎(chǔ)設(shè)施和計(jì)算能力。全球監(jiān)管者如何通過協(xié)調(diào)與合作優(yōu)化這個(gè)流程,更是至關(guān)重要。
市場(chǎng)人士認(rèn)為,研究區(qū)塊鏈概念的投資價(jià)值需要放眼其長(zhǎng)期價(jià)值,投資價(jià)值的挖掘可因循三條主線,例如飛天誠(chéng)信、衛(wèi)士通這類,由于私鑰的安全存儲(chǔ)關(guān)系到整個(gè)鏈上資產(chǎn)的安全性,私鑰安全保護(hù)與加密技術(shù)成區(qū)塊鏈普及收益最確定的領(lǐng)域;又如恒生電子這類,底層技術(shù)平臺(tái)是應(yīng)用于整個(gè)行業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ),技術(shù)門檻較高的公司;再如金證股份這類,場(chǎng)景應(yīng)用方面,看好能夠利用區(qū)塊鏈技術(shù)解決自身業(yè)務(wù)場(chǎng)景痛點(diǎn)的標(biāo)的。