肖曉琳

【摘要】在多國央行和國際組織熱議數(shù)字貨幣的背景下，區(qū)塊鏈技術(shù)正日益走進(jìn)公眾視野和政策層面。本文從比特幣談起，揭示了區(qū)塊鏈的由來和本質(zhì)，分析了區(qū)塊鏈在金融領(lǐng)域的應(yīng)用現(xiàn)狀，展望了區(qū)塊鏈技術(shù)可能的應(yīng)用情景。文章分析了區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)展當(dāng)前面臨著人們的觀念束縛、法律制度約束和競爭性技術(shù)的挑戰(zhàn)，尚有技術(shù)瓶頸需要突破，區(qū)塊鏈技術(shù)的未來還有待觀察。

【關(guān)鍵詞】區(qū)塊鏈 應(yīng)用 前景

區(qū)塊鏈起源于比特幣。標(biāo)志著上輪金融危機(jī)起點的雷曼兄弟倒閉后兩周，2008年11 月1 日，一位自稱中本聰（SatoshiNakamoto）的人發(fā)表了《比特幣：一種點對點的電子現(xiàn)金系統(tǒng)》一文，闡述了基于P2P 網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、加密技術(shù)、時間戳技術(shù)、區(qū)塊鏈技術(shù)等的電子現(xiàn)金系統(tǒng)的構(gòu)架理念，這標(biāo)志著比特幣的誕生。兩個月后理論步入實踐，2009年1月3日第一個序號為0的比特幣創(chuàng)世區(qū)塊誕生。幾天后2009年1月9日出現(xiàn)序號為1的區(qū)塊，并與序號為0的創(chuàng)世區(qū)塊相連接形成了鏈，標(biāo)志著區(qū)塊鏈的誕生。

一、區(qū)塊鏈在金融領(lǐng)域的應(yīng)用與研發(fā)

目前，全世界對區(qū)塊鏈的應(yīng)用還相對有限。在金融領(lǐng)域，世界不少大的商業(yè)銀行投入了不少力量開展研發(fā)，但還缺少成熟的產(chǎn)品。

（一）以比特幣為代表的數(shù)字貨幣

目前，以比特幣、瑞波幣、萊特幣等為代表的數(shù)字貨幣是區(qū)塊鏈技術(shù)最廣泛也最成功的應(yīng)用成果。

比特幣是一種數(shù)字代碼，依據(jù)特定的算法通過大量計算產(chǎn)生。按照中本聰提出的算法，比特幣的總量是有限的，只有2100萬比特幣，目前已有1510萬比特幣被“挖”出。理論上，每個人都可以通過計算來獲得比特幣，這個過程被比作“挖礦”、“掘金”。事實上，目前全網(wǎng)比特幣挖礦算力已超過全球前10計算機(jī)算力總和的四倍，想“挖”出比特幣并不容易。

（二）在線零售商Overstock.com獲批通過區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)行股票

2015年12月，美國證券交易委員會（SEC）批準(zhǔn)了在線零售商Overstock.com通過區(qū)塊鏈技術(shù)在互聯(lián)網(wǎng)發(fā)行股票的計劃。Overstock.com及公司首席執(zhí)行官帕特里克·伯恩已經(jīng)開發(fā)出了一種利用區(qū)塊鏈發(fā)行金融證券的全新技術(shù)，事實上，Overstock.com此前已經(jīng)使用區(qū)塊鏈發(fā)行過私募債券，這次只是升級到發(fā)行公開證券而已。在Overstock.com提交給SEC的文件中，該公司表示計劃通過區(qū)塊鏈技術(shù)最多發(fā)行5億美元的股票和其他證券。

（三）納斯達(dá)克首次在個股交易上運用區(qū)塊鏈技術(shù)

納斯達(dá)克2015年12月30日宣布，其合作伙伴Chain.com在對一位私人投資者發(fā)行股票時首次使用了納斯達(dá)克的區(qū)塊鏈技術(shù)交易平臺Linq。Chain.com是一家區(qū)塊鏈技術(shù)的供應(yīng)商，此前有消息稱納斯達(dá)克與這家初創(chuàng)公司合作來實現(xiàn)股票在區(qū)塊鏈上的發(fā)行和管理。納斯達(dá)克面臨的挑戰(zhàn)是要在更廣泛的范圍里運用區(qū)塊鏈技術(shù)，因為Chain所進(jìn)行的只是一筆單獨的交易，而且納斯達(dá)克并沒有透露這筆交易的規(guī)模有多大。

二、區(qū)塊鏈具有廣闊的應(yīng)用前景

從理論上說，圍繞區(qū)塊鏈這套開源體系能夠創(chuàng)造非常豐富的服務(wù)和產(chǎn)品。區(qū)塊鏈技術(shù)將不僅僅應(yīng)用在金融支付領(lǐng)域，而是將會擴(kuò)展到目前所有應(yīng)用范圍，諸如去中心化的微博、微信、搜索、租房，甚至是打車軟件都有可能會出現(xiàn)。因為區(qū)塊鏈將可以讓人類無地域限制的、去信任的方式來進(jìn)行大規(guī)模協(xié)作。

紐約社會研究新學(xué)院哲學(xué)和經(jīng)濟(jì)理論家Melanie Swan在新書《區(qū)塊鏈-新經(jīng)濟(jì)的藍(lán)圖》中指出，如果說區(qū)塊鏈1.0指貨幣，即應(yīng)用中與現(xiàn)金有關(guān)的加密數(shù)字貨幣，如貨幣、轉(zhuǎn)賬、匯款和數(shù)字支付系統(tǒng)等，那么區(qū)塊鏈2.0指合約，如股票、債券、期貨、貸款、智能資產(chǎn)和智能合約等更廣泛的非貨幣應(yīng)用；未來還可能會進(jìn)化到3.0階段，即在政府、健康、科學(xué)、文化和藝術(shù)方面有所應(yīng)用。

目前，區(qū)塊鏈最可能得到應(yīng)用的領(lǐng)域主要有：一是點對點交易。如基于P2P的跨境支付和匯款、貿(mào)易結(jié)算以及證券、期貨、金融衍生品合約的買賣等。二是登記。區(qū)塊鏈具有可信、可追溯的特點，因此可作為可靠的數(shù)據(jù)庫來記錄各種信息，如運用在存儲反洗錢客戶身份資料及交易記錄上。三是確權(quán)。如土地所有權(quán)、股權(quán)等合約或財產(chǎn)的真實性驗證和轉(zhuǎn)移等。四是智能管理。即利用“智能合同”自動檢測是否具備生效的各種環(huán)境，一旦滿足了預(yù)先設(shè)定的程序，合同會得到自動處理，比如自動付息、分紅等。

三、區(qū)塊鏈發(fā)展面臨的主要挑戰(zhàn)

從實踐進(jìn)展來看，區(qū)塊鏈技術(shù)在商業(yè)銀行的應(yīng)用大部分仍在構(gòu)想和測試之中，距離在生活、生產(chǎn)中的運用還有很長的路，而要獲得監(jiān)管部門和市場的認(rèn)可也面臨不少困難，主要有：

（1）受到現(xiàn)行觀念、制度、法律制約。區(qū)塊鏈去中心化、自我管理、集體維護(hù)的特性顛覆了人們目前的生產(chǎn)生活方式，淡化了國家、監(jiān)管概念，沖擊了現(xiàn)行法律安排。

（2）在技術(shù)層面，區(qū)塊鏈尚需突破性進(jìn)展。目前，區(qū)塊鏈應(yīng)用尚在實驗室初創(chuàng)開發(fā)階段，沒有直觀可用的成熟產(chǎn)品。

（3）競爭性技術(shù)挑戰(zhàn)。雖然有很多人看好區(qū)塊鏈技術(shù)，但也要看到推動人類發(fā)展的技術(shù)有很多種，哪種技術(shù)更方便更高效，人們就會應(yīng)用該技術(shù)。

四、結(jié)論

區(qū)塊鏈技術(shù)的發(fā)展前路現(xiàn)在還未探明，其未來指向?qū)⑹歉斓亟灰?、結(jié)算、支付或是金融基礎(chǔ)架構(gòu)，我們還不清楚。對待區(qū)塊鏈未來，我們不妨辯證看待。一方面，我們不應(yīng)該站在“歷史的對立面”，而是應(yīng)該采取寬容冷靜的態(tài)度，熱情擁抱區(qū)塊鏈，積極研究區(qū)塊鏈。另一方面，我們也不應(yīng)該預(yù)設(shè)先見性立場，狂熱地認(rèn)為區(qū)塊鏈就是下一場技術(shù)革命。

參考文獻(xiàn)：

[1] 中國人民銀行，中國人民銀行等五部委發(fā)布<關(guān)于防范比特幣風(fēng)險的通知>， http：//www.pbc.gov.cn/goutongjiaoliu/113456/113469/999049/index.html.

[2]宋湘燕，黃珊.區(qū)塊鏈技術(shù)在商業(yè)銀行的應(yīng)用前景，金融時報，2015 年12 月21日， http：//www.financialnews.com.cn/llqy/201512/t20151221_89370.html.

[3]龔鳴，簡單談?wù)劸烤故裁词恰皡^(qū)塊鏈” 技術(shù)， 未央網(wǎng)http：//www.weiyangx.com/147547.html.

[4]楊濤，“后比特幣時代”：電子貨幣監(jiān)管提上日程， 新華網(wǎng)http：//news.xinhuanet.com/world/2015-10/13/c_128311147.htm.