我國互聯(lián)網(wǎng)金融的現(xiàn)在與未來、風(fēng)險與監(jiān)管

劉茜茜

摘 要：我們目前所理解的互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)與傳統(tǒng)的金融業(yè)經(jīng)過時間與實踐的融合，發(fā)展到一定階段，兩者相互合并疊加、共同創(chuàng)新的產(chǎn)物。我國的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展于第三方支付，2004年12月，阿里巴巴接團CEO馬云創(chuàng)立了首家定位于單子商務(wù)支付的第三方支付公司，就是我們現(xiàn)在幾乎人人都用的支付寶。2013年，以余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融異軍突起，點亮了中國的“互聯(lián)網(wǎng)金融元年”。每一個事物的發(fā)展都必然伴隨著風(fēng)險，互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險是不能消失也無法消除，但可以通過監(jiān)管和一系列措施去避免和減小風(fēng)險傷害。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；第三方支付；大數(shù)據(jù)；監(jiān)管

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展

金融互聯(lián)網(wǎng)是指金融機構(gòu)利用互聯(lián)網(wǎng)代替物理網(wǎng)點和人工服務(wù)，辦理以往需要通過柜臺才能辦理的業(yè)務(wù)，實現(xiàn)金融服務(wù)的高效率和低成本；而互聯(lián)網(wǎng)金融，則是指非金融機構(gòu)甚至個人，利用互聯(lián)網(wǎng)進行各種金融交易，以及金融機構(gòu)運用互聯(lián)網(wǎng)的理念和思維方式，對傳統(tǒng)金融服務(wù)業(yè)務(wù)進行全方位改造以實現(xiàn)客戶關(guān)系的無縫對接和深度服務(wù)，以及資源使用的最優(yōu)化。簡單來說就是“（銀行+基金+保險+券商）+（電商+支付平臺）=互聯(lián)網(wǎng)金融”前者是金融機構(gòu)，后者是互聯(lián)網(wǎng)公司。互聯(lián)網(wǎng)金融利用方便快捷、扁平普惠、多業(yè)聚合的優(yōu)勢滿足了廣大普通百姓利用閑散資金的需求，因此借勢突破，形成一支呼嘯而來的金融力量。中國的互聯(lián)網(wǎng)金融還遠遠落后于國外發(fā)達國家的進程，比如美國、英國等。國外的互聯(lián)網(wǎng)金融起始于20世紀90年代中期，而我國的互聯(lián)網(wǎng)金融是從第三方支付即2004年支付寶的創(chuàng)立開始發(fā)端的。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的突破發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融在中國受到熱捧，熱捧的原因有三：其一，社會因素。經(jīng)濟生活永遠追求更高效地配置稀缺資源的特性，這是社會發(fā)展的必然性，經(jīng)濟和網(wǎng)絡(luò)的快速發(fā)展，人們收入不斷增加、網(wǎng)絡(luò)依賴性越來越高、理財意識也逐漸提高、財富的管理理念也慢慢轉(zhuǎn)變，給互聯(lián)網(wǎng)金融的旗下理財產(chǎn)品更大的發(fā)展空間?；ヂ?lián)網(wǎng)上貼心、個性化的服務(wù)與傳統(tǒng)金融服務(wù)業(yè)相比，更容易受到人們的喜愛，特別是草根階層；其二是制度因素，我國正規(guī)金融從來沒有有效的服務(wù)小微企業(yè)，民間金融又有局限性和很大的風(fēng)險性，所以互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)打破了傳統(tǒng)的金融格局，使得小微企業(yè)得以發(fā)展、民間資本得以集聚。我國目前的傳統(tǒng)金融行業(yè)實行分業(yè)經(jīng)營，生硬的打斷金融市場與其他市場的聯(lián)系，而互聯(lián)網(wǎng)金融恰巧運用這一點獲得很多人喜歡。對于互聯(lián)網(wǎng)金融這個新市場，法律監(jiān)管確實有空白和缺少，給了一些機構(gòu)企業(yè)打擦邊球的機會；其三是機制因素，傳統(tǒng)金融以機構(gòu)為中心，牌照和資金為主，而互聯(lián)網(wǎng)金融以用戶為中心，以技術(shù)和數(shù)據(jù)為主。對于目前這個大數(shù)據(jù)時代，互聯(lián)網(wǎng)金融略勝一籌。

二、我國互聯(lián)網(wǎng)金融的現(xiàn)在

金融行業(yè)經(jīng)過變革有1.0時代即紙幣時代；2.0時代即數(shù)字化時代，包括電子貨幣、電子信用卡、電子支票；3.0時代就是如今的互聯(lián)網(wǎng)金融時代。目前，我國的已經(jīng)發(fā)展到互聯(lián)網(wǎng)金融即3.0時代。我國互聯(lián)網(wǎng)金融雖然發(fā)端于2004年支付寶創(chuàng)立，但開始蓬勃發(fā)展的時間是2012年開始的。原因有四：其一，我國的金融行業(yè)現(xiàn)有的金融產(chǎn)品和服務(wù)在覆蓋范圍、技術(shù)水平已經(jīng)跟不上日益增長的多樣化社會投融資需求，難以滿足現(xiàn)實需求；其二，自從2009年，3G牌照的發(fā)放，我國移動互聯(lián)網(wǎng)異軍突起，越來越多的人使用智能機，移動職能手機已經(jīng)成為我們補課或缺的一部分，也成為互聯(lián)網(wǎng)金融的一個重要入口，比如現(xiàn)在的很多軟件都有手機APP，人們習(xí)慣利用手機APP直接去做一些活動。其三，阿里巴巴的出現(xiàn)以及隨后的淘寶、天貓、京東等網(wǎng)上購物平臺讓我國的電子商務(wù)爆發(fā)式增長，并且還派生了融資與理財?shù)然ヂ?lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，比如余額寶、借貸寶等等；其四，互聯(lián)網(wǎng)金融的快速成長，使得我國的監(jiān)管制度難以更上互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的步伐，所以監(jiān)管制度的空白讓互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展更加快速?！按龠M互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，完善金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制”這是2014年3月李克強在《政府工作報告》中提出的意見。這說明互聯(lián)網(wǎng)金融的存在及其意義在我國國家層面上是得到肯定的，但還要加強監(jiān)管制度，讓互聯(lián)網(wǎng)金融朝著健康的方向發(fā)展。2016年，是互聯(lián)網(wǎng)金融猛烈又快速發(fā)展的一年，各類新興金融產(chǎn)品如雨后春筍一般紛紛冒出市場。但由于互聯(lián)網(wǎng)金融比較混亂、平臺跑路，提現(xiàn)困難，平臺停用比比皆是，隨著各種關(guān)于針對監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融的文件的發(fā)行，我國的互聯(lián)網(wǎng)金融開始走上正軌，于是有些業(yè)內(nèi)人士認為，2016年將是互聯(lián)網(wǎng)金融的“嚴打年”、“監(jiān)管年”，此后全國對互聯(lián)網(wǎng)金融公司的注冊也會越來越嚴格，我國對互聯(lián)網(wǎng)金融的方針政策由2014到2015的“促進”方針為主轉(zhuǎn)向2016年以“規(guī)范”為主旋律。

三、我國互聯(lián)網(wǎng)金融的未來

互聯(lián)網(wǎng)金融2.0時代，科技金融成為了主流，雖然對于互聯(lián)網(wǎng)金融這種快速發(fā)展又具創(chuàng)新性的事物，想要預(yù)測其未來的房展前景是確實比較困難的，但從其發(fā)展的方向來看，互聯(lián)網(wǎng)未來散打趨勢為連接、惠普、智能。未來可能朝著以下幾個方向發(fā)展：第一，更好的運用數(shù)據(jù)處理以及大數(shù)據(jù)庫朝著數(shù)字化投資方向發(fā)展，拓展客戶群，擴大互聯(lián)網(wǎng)金融的影響力為具有公信力的投資人提供種子輪及早期投資，即惠普；第二，加強跨領(lǐng)域跨行業(yè)的服務(wù)型投資，比如手機支付，出租車平臺，金融機構(gòu)等，取長補短，拓展業(yè)務(wù)領(lǐng)域和提升服務(wù)能力，圍繞著低成本投資展開的支付服務(wù)業(yè)即將來臨，即連接；第三，互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域行為規(guī)范的整合，比如交易流程、標準、經(jīng)營指標等，這樣使得互聯(lián)網(wǎng)金融線上管理服務(wù)逐漸自動化，形成職能投資，即智能。

由于中國的東南部沿海要較西部發(fā)展快，所以在東南部沿海在經(jīng)歷PC時代的時候，西部欠發(fā)達地區(qū)并沒有普及，而等到逐漸普及到西部時，手機時代的來臨并快速發(fā)展一度超過PC，西部地區(qū)沒有經(jīng)歷過PC時代的束縛，而且西部的中小企業(yè)有信貸需求，而銀行融資卻滿足不了需求，所以網(wǎng)絡(luò)借貸也由此發(fā)展起來，因此未來互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展最大的機遇在西部。

四、我國互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險

金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)都是屬于高風(fēng)險的行業(yè)，而互聯(lián)網(wǎng)金融是融合了兩者的優(yōu)缺點，兩個行業(yè)的疊加使得互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的風(fēng)險就要高于單純的兩個行業(yè)的風(fēng)險，除了具備傳統(tǒng)金融具有的風(fēng)險，互聯(lián)網(wǎng)金融作為一個新興行業(yè)，也有其自身特有的風(fēng)險。其一是技術(shù)風(fēng)險，技術(shù)推動互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，技術(shù)的缺陷也帶來了安全與技術(shù)選擇層面的風(fēng)險。在安全方面，互聯(lián)網(wǎng)金融=移動金融+云端金融+大數(shù)據(jù)金融，計算機和互聯(lián)網(wǎng)存在安全漏洞、TCP/IP協(xié)議安全性差、防火墻安全性不夠以及對惡意控件的有效控制性差，所以容易被黑客以及病毒侵占，讓使用著會受到隱私以及錢財?shù)膿p失，甚至整個網(wǎng)絡(luò)都會癱瘓，2013年12月11日余額寶被盜刷事件就是很好的例子。在技術(shù)選擇風(fēng)險方面，選擇安全穩(wěn)健的技術(shù)事互聯(lián)網(wǎng)金融健康運行的根基。在這個互聯(lián)網(wǎng)更行速度十分快捷的時代，選擇什么樣的技術(shù)方案是很重要的，一旦技術(shù)選擇錯誤，則可能失去全部的市場，甚至失去在這個行業(yè)生存的基礎(chǔ)；其二是業(yè)務(wù)風(fēng)險，一個新的商業(yè)模式要跨越鴻溝就要在業(yè)務(wù)上有所創(chuàng)新，但在創(chuàng)新的同時又要讓消費者愿意接受樂于接受，本身消費者就會產(chǎn)生規(guī)避風(fēng)險的傾向，所以現(xiàn)在流行的二維碼，虛擬信用卡就是一步步推行出來。對于目前互聯(lián)網(wǎng)金融所面臨的業(yè)務(wù)風(fēng)險有操作性風(fēng)險、市場信號風(fēng)險、信譽風(fēng)險、流動性風(fēng)險、信用風(fēng)險等等。消費者都喜歡操作系統(tǒng)可靠、穩(wěn)定和安全，所以操作性風(fēng)險就是源于系統(tǒng)的重大缺陷導(dǎo)致不可靠、不穩(wěn)定、不安全。這些缺陷可能來自于互聯(lián)網(wǎng)金融客戶的疏忽，也有可能來自于換聯(lián)網(wǎng)金融本身安全系統(tǒng)的缺陷和操作性失誤。因為網(wǎng)絡(luò)上很多仿真的詐騙信息，客戶難以準確辨認，所以就會造成損失。市場信號風(fēng)險主要存在于信息的不對稱而做出一些不利的選擇，如網(wǎng)絡(luò)上的銀行不能真實可靠的了解客戶的信息就不能鑒別客戶的風(fēng)險水平，而客戶就使用造假的信息做出有利自己而損害別人的事情。在互聯(lián)網(wǎng)上，真真假假難以分辨，互聯(lián)網(wǎng)機構(gòu)各客戶就不能樹立和保持良好的信譽關(guān)系，從而不能繼續(xù)從事金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險。對于理財產(chǎn)品來說，資產(chǎn)的流動性是最重要的，互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品投資的資產(chǎn)期限是較長的，而負債是期限很短的，而資產(chǎn)不能按時滾動，就會發(fā)生流動性風(fēng)險。任何事情，信用是十分重要的方面，尤其是金融產(chǎn)品，都是以信用來定風(fēng)險，其信用是由組織、企業(yè)、政府和個人的一方來擔(dān)保，如若沒有一方來擔(dān)保，這些伴隨著收益的風(fēng)險讓客戶或者整個社會來承擔(dān)，著很容易導(dǎo)致金融市場的風(fēng)險也越積越多。其三是法律風(fēng)險，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，我國對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的監(jiān)管力度還不夠，現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融市場上有很多游走于合法與非法之間的金融產(chǎn)品，如e租寶、3m金融互助等非法集資金融產(chǎn)品，出現(xiàn)這些就是目前我國的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)還處于無門檻、無標準、無監(jiān)管的“三無”狀態(tài)，缺乏統(tǒng)一的門檻和標準，使得互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域魚龍混雜，著很容易導(dǎo)致我國政府過緊的控制，從而抑制互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的平衡發(fā)展。

五、我國互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管

大數(shù)據(jù)金融和移動互聯(lián)網(wǎng)金融是現(xiàn)階段互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新的的主要特征，在對互聯(lián)網(wǎng)金融探索的過程少不了對金融的監(jiān)管，金融監(jiān)管就是金融監(jiān)督和管理的總稱。我國的互聯(lián)網(wǎng)金融的特點就是以互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)為主，用較低成本服務(wù)草根群體，破解傳統(tǒng)資本市場服務(wù)小微企業(yè)力量不足的問題，但也因此不斷發(fā)生風(fēng)險事件?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)給現(xiàn)行的監(jiān)管提出了更高的要求。雖然目前我國政策法律環(huán)境總體是寬松的，但互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新不能野蠻的生長，也不是法外之地，必須要納入我國的法律和行業(yè)的監(jiān)管范圍。中國目前進入全面依法治國的時代，在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域更是要全面地依法監(jiān)管；其次是適度監(jiān)管，任何事物都要有“度”，對互聯(lián)網(wǎng)的監(jiān)管更是要有“度”，不能因為對其風(fēng)險和問題監(jiān)管而束縛了互聯(lián)網(wǎng)金融向前發(fā)展的步伐。而“度”的把握首先就要遵從“法無禁止皆可為”的原則，其次就是就是互聯(lián)網(wǎng)金融不能帶來系統(tǒng)性的金融風(fēng)險，這也是互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的底線。再次就是是分類監(jiān)管，我國傳統(tǒng)的金融行業(yè)實行的事分業(yè)監(jiān)管，而分類監(jiān)管是與分業(yè)監(jiān)管相對應(yīng)的即根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融活動的分類，將其對號入座地劃入相應(yīng)的監(jiān)管主體。分類監(jiān)管簡單來說就是在我國現(xiàn)行的三大監(jiān)管者之間對互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管權(quán)限的劃分。協(xié)同監(jiān)管則是與分類監(jiān)管相銜接的，強調(diào)的是不同監(jiān)管當局在行使監(jiān)管權(quán)力的時候，與其它監(jiān)管當局之間的協(xié)調(diào)性。由于目前的分類監(jiān)管是按照互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)活動的分類來劃分監(jiān)管權(quán)限的，但有的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)會涉及眾多互聯(lián)網(wǎng)金融活動，它們事實上涉足到了混業(yè)經(jīng)營，照分類監(jiān)管，就會導(dǎo)致一家互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)要侍候多個婆婆的局面，導(dǎo)致多重監(jiān)管乃至過度監(jiān)管。最后是創(chuàng)新監(jiān)管，指的事監(jiān)管的手段、措施、監(jiān)管指標的設(shè)定，應(yīng)當體現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融活動的特性，根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融的特點來設(shè)定新的監(jiān)管方法。

六、總結(jié)

金融行業(yè)創(chuàng)新的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)給我國經(jīng)濟帶來質(zhì)的發(fā)展，但同時也帶來新的風(fēng)險和問題，并且互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展是形勢所至，大勢所趨，這也給我國的監(jiān)管部門和政府帶來非常大的壓力和新的挑戰(zhàn)。要讓我國的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)健康的創(chuàng)新和發(fā)展，良好的監(jiān)管是不可或缺的，對互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的有效監(jiān)管，是防范互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險，促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展必要的制度安排。

參考文獻：

[1]馮娟娟.我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管問題研究[J].時代金融，2013（10）：20-21.

[2]王國貞.互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險及防范對策[J].經(jīng)濟縱橫，2013（11）：42.