施鴻

【摘要】隨著2019年的臨近，IFRS16租賃準則所規(guī)定的執(zhí)行期也越來越近，國內(nèi)的有些在美國上市的公司將要執(zhí)行新準則，新準則所帶來的影響是巨大的，本文初步分析了該準則對企業(yè)的影響，認為該準則將糾正原來的租賃準則中選擇性執(zhí)行經(jīng)營租賃的弊端，將表外負債重新納入表內(nèi)，將直接提高企業(yè)在資產(chǎn)負債率，從而影響投資者對企業(yè)價值的判斷。

【關鍵詞】IFRS16 融資租賃 航空運輸業(yè)

2016年1月13日國際會計準則委員會頒布的國際租賃準則，替代了國際現(xiàn)行租賃準則IAS17。根據(jù)我國財政部在2010年頒布的我國企業(yè)會計準則與國際趨同的路線圖要求，我國的租賃準則也必將隨之修訂，參考對新收入準則的修訂，我國幾乎采取了全盤接收的方式接受了新收入準則。類似，如果未來我國出臺的新的租賃準則，很可能會在很大的程度上參考IFRS16。

一、準則修訂的原因

準則修訂的原因是顯而易見的，原來的IAS17不能給投資者提供可靠的會計信息。2005年美國證券委員會發(fā)布一項報告顯示，上市公司存在著上萬億的不可撤銷的經(jīng)營租賃業(yè)務，此類業(yè)務有著典型的“表外融資、優(yōu)化報表”目的，從而降低了報表的信息質(zhì)量。國內(nèi)，邵瑞慶、施穎燕（2006），黃彥菁（2009）都認為，我國的租賃會計準則（CAS21），租賃的分類標準依據(jù)有缺陷；陳紅等人（2013認為，經(jīng)營租賃是盈余管理行為；蔣艷紅（2014）認為CAS21規(guī)則中的缺陷使得上市公司做出傾向性選擇，從而降低會計信息質(zhì)量。我國的會計準則同時采用受托責任和決策有用觀，而現(xiàn)有的研究都顯示出現(xiàn)行的租賃會計準則在滿足決策有用觀方面存在著不小的缺陷。但是現(xiàn)在的行業(yè)研究報表還沒有足夠的重視準則變化對公司業(yè)績的影響，比如，以東方財富網(wǎng)上排列從2016年開始的關于南航的研究報告多數(shù)是基于公司業(yè)績分析而不考慮此次準則變化帶來的影響。其余的研究也主要基于具體的財務指標進行分析，沒有從總體上分析準則變化后的影響。

二、準則修訂的主要內(nèi)容

IFRS16中對租賃的定義是：若一項合同轉(zhuǎn)移了一段時間內(nèi)可辨認資產(chǎn)的控制使用權以獲取對價，那么該合同屬于或包含租賃。一份合同若要構成租賃，必須讓渡對一項已識別資產(chǎn)的使用控制權.

IFRS16準則的變化就出租人的會計處理而言和原來的準則變化不大，本文不去探討，而承租人的會計處理有了本質(zhì)上的變化，主要體現(xiàn)在以下幾個方面。要求承租人除了對短期租賃（小于等于12個月）和價值較低資產(chǎn)（全新賬面價值小于5000美元的資產(chǎn)）的租賃按照原來的經(jīng)營租賃處理外，其余的租賃業(yè)務按未來租賃付款額確認為一項租賃負債同時相對應的確認一項“使用權資產(chǎn)”，不再區(qū)分融資租賃或經(jīng)營租賃，不強調(diào)對租賃資產(chǎn)的控制權力，而是考慮租賃期間承租人擁有使用權資產(chǎn)的控制權力。其中初始確認時，租賃負債=租金和租賃期結(jié)束時預計支付款項兩者之和的現(xiàn)值，使用權資產(chǎn)=租賃負債+初始直接費用等，后續(xù)計量時，對于使用權資產(chǎn)計提折舊，對于負債則按照攤余成本法計提利息。由此可以發(fā)現(xiàn)，新準則實施以后，如果原來是經(jīng)營租賃而按照新準則認為是使用權資產(chǎn)則會導致企業(yè)一方面增加資產(chǎn)，同時等量的增加負債，這就必然會導致企業(yè)的資產(chǎn)負債率上升。在后續(xù)計量期間，一方面計提折舊從而增加成本費用，同時對負債確認利息，這又會影響企業(yè)當期的利潤，最后實際支付本金和利息時候又會影響，融資活動相關的現(xiàn)金流量和與經(jīng)營活動相關的現(xiàn)金流量。

三、準則會對那些行業(yè)產(chǎn)生影響

根據(jù)ifrs網(wǎng)站上公布的ifrs16-effects-anaIysis，顯示在30，000家上市公司中有14，000家公司存在表外資產(chǎn)問題，未來預計要支付的相關費用（未來最低付款額）為2.86萬億美元，其現(xiàn)值大概是2.18萬億美元。并認為航空、零售、旅游休閑、運輸行業(yè)這四個行業(yè)由于表外租賃資產(chǎn)和負債的未來應付款現(xiàn)值占總資產(chǎn)比例超過10%，很可能成為受IFRS16影響最為顯著的行業(yè)。而航空運輸業(yè)則以“表外租賃資產(chǎn)和負債的未來應付款額的現(xiàn)值與總資產(chǎn)的比率“占22.7%排首位，新準則將對航空運輸業(yè)產(chǎn)生深遠的影響。結(jié)合國內(nèi)南方航空、東方航空、中國國航的年報數(shù)據(jù)，三大公司該項比率接近1/7，南航最高約16%，中國國航約14%，東航約11%。而其中的南航由于同時在上海、香港和紐約三地上市，需要同時按照國際財務報告準則與我國企業(yè)會計準則出具財務報告。而IFRS16在2019年1月正式生效，因而將最先面臨準則變更的沖擊。南航A股價股價的波動性遠超其余兩家公司很可能就是市場對南航高杠桿的反映。

四、解決對策

IFRS16新準則約束租賃業(yè)務，但不約束服務業(yè)務。對于承租人而言，一旦業(yè)務認定為服務業(yè)務，在會計處理上不用在資產(chǎn)負債表上體現(xiàn)。在租賃和服務的區(qū)別上，IFRS16對于租賃的認定是基于“主導資產(chǎn)使用”或“控制資產(chǎn)”，構成租賃要滿足三個要件：一是出租人無實質(zhì)可替換權，二是承租人有對使用方式和目的的決策權，三是承租人有操作決策權。為說明這三點IFRS 16提供了幾個案例，通過案例可以發(fā)現(xiàn)，如果在在簽訂合同條款時合理的利用上述三因素，可以將業(yè)務被認定為服務而非租賃從而避免公司業(yè)績因為準則的變化而大起大落。

參考文獻：

[I]IFRS16租賃實施對航空公司影響分析.侯彤.

[2]美國租賃會計準則修訂一影響及經(jīng)驗借鑒.滕昊.

[3]何敬.國際會計租賃準則變化對融資租賃行業(yè)的影響町商業(yè)會計，2013（1）：26-28.