摘 要：在市場經(jīng)濟體制日漸完善的今天，國有企業(yè)為我國經(jīng)濟高速發(fā)展做出了十分重要的貢獻。然而國有企業(yè)依然存在一些管理效率低、經(jīng)濟效益低、市場競爭力低等突出問題。要在社會主義新時代實現(xiàn)高質(zhì)量的發(fā)展，國有企業(yè)30多年的改革步伐不能停，發(fā)展混合所有制是國有企業(yè)改革的重要途徑，本文通過對國有企業(yè)混合所有制改革的基本概念、意義、途徑以及實踐等方面進行探析。

關鍵詞：國有企業(yè)；混改

從1978年改革開放至今，國有企業(yè)深化改革步伐從未停止，從推出放權(quán)讓利、承包經(jīng)營制，再到建立現(xiàn)代企業(yè)制度，公司治理結(jié)構(gòu)逐步完善，國有經(jīng)濟布局和結(jié)構(gòu)得到優(yōu)化，國有企業(yè)的改革初見成效。但是，國有企業(yè)不乏公司治理結(jié)構(gòu)流于形式、內(nèi)部人控制現(xiàn)象嚴重、有效激勵機制不健全，監(jiān)管鏈條長，壟斷企業(yè)影響資源配置、阻礙市場公平競爭等深層次問題，因此國有企業(yè)改革任重而道遠?；旌纤兄聘母?，即“混改”是十八大、十九大以來出現(xiàn)的高頻詞匯，可見“混改”是國家對國有企業(yè)改革的重要突破口。筆者結(jié)合Y集團的“混改”，站在企業(yè)的角度來探索國有企業(yè)“混改”的路徑與發(fā)展。

一、基本概念

1.國有企業(yè)

國有企業(yè)，是指國家對其資本擁有所有權(quán)或者控制權(quán)，政府的意志和利益決定了國有企業(yè)的行為。國有企業(yè)是國民經(jīng)濟發(fā)展的中堅力量，是中國特色社會主義的支柱。

2.混合所有制

對于混合所有制經(jīng)濟的概念，經(jīng)濟學家主要從兩個層面進行概括。在宏觀層面，混合所有制經(jīng)濟是指在經(jīng)濟社會中存在多種形式的所有制結(jié)構(gòu)而并非單一的，多種經(jīng)濟成分并存于經(jīng)濟社會當中，并相互依存，相互融合，構(gòu)成經(jīng)濟社會中的所有制結(jié)構(gòu)。而在微觀層面，混合所有制經(jīng)濟是指不同性質(zhì)的資產(chǎn)所有者在經(jīng)濟社會中多元化投資，形成一種新型的產(chǎn)權(quán)配置結(jié)構(gòu)。

3.國有企業(yè)功能界定

根據(jù)中央《關于國有企業(yè)功能界定與分類的指導意見》（國資發(fā)研究〔2015〕170號）精神，立足國有資本的戰(zhàn)略定位和發(fā)展目標，結(jié)合不同國有企業(yè)在經(jīng)濟社會發(fā)展中的作用、現(xiàn)狀和需要，根據(jù)主營業(yè)務和核心業(yè)務范圍，將國有企業(yè)界定為商業(yè)類和公益類。

商業(yè)類國有企業(yè)以增強國有經(jīng)濟活力、放大國有資本功能、實現(xiàn)國有資產(chǎn)保值增值為主要目標，按照市場化要求實行商業(yè)化運作，依法獨立自主開展生產(chǎn)經(jīng)營活動，實現(xiàn)優(yōu)勝劣汰、有序進退。

公益類國有企業(yè)以保障民生、服務社會、提供公共產(chǎn)品和服務為主要目標，必要的產(chǎn)品或服務價格可以由政府調(diào)控。

二、國有企業(yè)“混改”的意義

“混改”可以打破國有企業(yè)所有制經(jīng)濟的固有封閉性，將多種經(jīng)濟與公有進行融合和滲透，互補優(yōu)勢，實現(xiàn)互贏互利，從而改善國有制企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)我國國有制經(jīng)濟的進一步繁榮。

1.“混改”能夠提升國有企業(yè)經(jīng)營管理水平

把混合所有制作為國企改革的重要途徑，能夠解決國有企業(yè)政企不分的問題，實現(xiàn)國企所有權(quán)、經(jīng)營權(quán)的分離，使國企真正參與到市場競爭中去。同時完善企業(yè)的法人治理結(jié)構(gòu)，建立現(xiàn)代化的企業(yè)管理制度，提高國有企業(yè)的經(jīng)營管理水平。

2.“混改”能夠提升企業(yè)績效

全球經(jīng)濟不斷整合，單一的所有制已經(jīng)不能與當前運行模式相適應?！盎旄摹蹦軌驇椭鷩衅髽I(yè)直接快速的獲得新觀點，獲得對稱信息，及時調(diào)整自身行為，提高決策能力，從而提高企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出和績效。“混改”能夠建立更有效的治理激勵機制，對管理者行為有效監(jiān)督，“混改”對國有企業(yè)績效起到正向促進作用。

3.“混改”能夠盤活國有企業(yè)資本，化解債務風險

國有企業(yè)擁有大量資源，但缺乏外部市場約束、監(jiān)督，加之國有企業(yè)所有權(quán)缺位長期存在，導致經(jīng)營效率低下。通過“混改”能夠淘汰落后企業(yè)，降低債務比例，化解企業(yè)債務風險，有效盤活資產(chǎn)，推動公司市場化運作，促進資本自由流動，優(yōu)化資源配置，促進經(jīng)濟快速發(fā)展。

三、國有企業(yè)“混改”的路徑

1.通過股份制改造發(fā)展混合所有制經(jīng)濟

在國家發(fā)展混合所有制經(jīng)濟的背景下，股份制改造成為主流趨勢。可以這樣說，實行投資主體多元化的股份制改造以及推進國有企業(yè)改制上市，是實現(xiàn)混合所有制經(jīng)濟發(fā)展的主要形式。具體措施：一是要制定好企業(yè)產(chǎn)權(quán)的相關政策；二是創(chuàng)造條件促進企業(yè)上市。

2.利用資產(chǎn)證券化發(fā)展混合所有制經(jīng)濟

資產(chǎn)證券化是國有企業(yè)發(fā)展混合所有制經(jīng)濟的重要方向。資產(chǎn)證券化有著阻力小、成本低、效率高的特點，再加上法律體系的保障，通過資本市場實現(xiàn)混合所有制，是“混改”最穩(wěn)妥的路徑之一。可以通過定向增發(fā)或者資產(chǎn)注入的方式進行。

3.利用員工持股制度發(fā)展混合所有制經(jīng)濟

利用員工持股制度可以使員工以出資者的身份參與企業(yè)的各項活動。這樣企業(yè)與員工之問形成紐帶關系，既可以留住和吸引大量人才參與公司的發(fā)展，還能調(diào)動大家的工作積極性。

4.調(diào)整企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)

通過實行多元化或分散化的股權(quán)結(jié)構(gòu)，建立有效地激勵機制、約束機制和監(jiān)督機制，建立行之有效地獨立董事會制度，建立職業(yè)經(jīng)理人制度等方式調(diào)整企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)。

5.多種經(jīng)濟形式交叉持股，相互融合

通過國民結(jié)合、外資參與、PPP模式等發(fā)展混合所有制經(jīng)濟。

四、Y集團現(xiàn)狀分析

1.Y集團簡介

Y集團是中國企業(yè)500強和云南省屬重點骨干企業(yè)，資產(chǎn)總額近900億元?！耙惑w”，代表著中國水電鋁、鉛鋅鍺和鈦、多晶硅等行業(yè)科技創(chuàng)新、綠色低碳的發(fā)展方向和水平。目前，全資和控股企業(yè)130余戶，其中包括YL股份（全國有色金屬行業(yè)唯一的國家環(huán)境友好企業(yè)）、CH公司（國家第一批循環(huán)經(jīng)濟試點企業(yè)）兩家A股上市公司、一家“新三板”掛牌企業(yè)，以及高端氯化鈦白粉、高品質(zhì)電子級多晶硅等戰(zhàn)略性新興企業(yè)。同時，擁有國家級技術(shù)中心、重點實驗室、工程研究中心、高新技術(shù)企業(yè)等科技創(chuàng)新平臺和一批處于行業(yè)領先、具有自主知識產(chǎn)權(quán)的專有核心技術(shù)，引領了產(chǎn)業(yè)升級、結(jié)構(gòu)優(yōu)化、綠色環(huán)保、可持續(xù)發(fā)展的方向。

在主動適應經(jīng)濟發(fā)展新常態(tài)，明確新時期深化改革、轉(zhuǎn)型升級發(fā)展戰(zhàn)略中，著力推動“一體兩翼”轉(zhuǎn)型升級?！耙惑w”是做強綠色低碳水電鋁、鉛鋅鍺、金屬硅等基礎原材料產(chǎn)業(yè)和高品質(zhì)電子級多晶硅、高端氯化法鈦白粉等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，“兩翼”是做優(yōu)集團金融服務業(yè)和生產(chǎn)生活配套服務業(yè)，大力發(fā)展“服務經(jīng)濟”，為主體經(jīng)濟“棄重、減負，輕裝前行”。著力打造“內(nèi)循環(huán)經(jīng)濟圈”，探索創(chuàng)新管控模式、商業(yè)模式，盤活、流動、協(xié)調(diào)集團內(nèi)部資源，強化市場化運作，挖掘資源、產(chǎn)品金融屬性，開放合作，創(chuàng)造新的商業(yè)價值，創(chuàng)造經(jīng)濟價值，增加職工收入，形成過百億內(nèi)循環(huán)經(jīng)濟規(guī)模。

從行業(yè)功能判斷，Y集團屬于有色行業(yè)，商業(yè)類國有企業(yè)；從規(guī)模來看，Y集團屬于大型國有企業(yè)，由母公司和下屬公司構(gòu)成，Y集團為母公司，國有資產(chǎn)處于絕對地位；從業(yè)務發(fā)展來看，Y集團以實體生產(chǎn)企業(yè)為主，配套有科、供、貿(mào)、物、融等服務企業(yè)。

2.Y集團面臨的挑戰(zhàn)

筆者從國資委網(wǎng)站上查閱全國國有及國有控股企業(yè)的經(jīng)濟運行情況數(shù)據(jù)看到，受市場價格波動等因素的影響，有色行業(yè)一直處于虧損狀態(tài)。當然Y集團也難免不受波及，雖然Y集團部分企業(yè)有盈利，但是合并報表后數(shù)據(jù)就不是那么理想。具體來看所存在的問題：一是Y集團市場競爭力不強。整體盈利能力不強，高質(zhì)量發(fā)展基礎還比較脆弱：產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理，商業(yè)模式和科技創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)價值鏈提升的深度融合不夠；財務風險防范能力不強，融資難融資貴的局面沒有改變、高成本生產(chǎn)依然明顯，系統(tǒng)成本控制難度加大。二是“資金、資本、資產(chǎn)”運作能力不強。近年來，Y集團處于還貸高峰期，到期債務集中，償債壓力巨大，沒有建立起多層次的資本市場，且低效資產(chǎn)處置難度大。三是內(nèi)部管控水平有待提升。集團整體管控體系執(zhí)行力不夠強，一些重點工作雖然啟動較早，但實施推進滯后，與計劃目標要求差距較大，集團管控能力、執(zhí)行力、工作質(zhì)量和效率等都亟待提高；人才隊伍現(xiàn)狀同新形勢、新任務和企業(yè)發(fā)展的要求還不相適應。

3.Y集團面臨的機遇

十八屆三中全會提出，“公有制為主體、多種所有制經(jīng)濟共同發(fā)展的基本經(jīng)濟制度，是中國特色社會主義制度的重要支柱，也是社會主義市場經(jīng)濟體制的根基。要完善產(chǎn)權(quán)保護制度，積極發(fā)展混合所有制經(jīng)濟，推動國有企業(yè)完善現(xiàn)代企業(yè)制度”。十九大將國有企業(yè)發(fā)展混合所有制經(jīng)濟作為加快完善社會主義市場經(jīng)濟體制的重頭戲，強調(diào)“要完善各類國有資產(chǎn)管理體制，改革國有資本授權(quán)經(jīng)營體制，加快國有經(jīng)濟布局優(yōu)化、結(jié)構(gòu)調(diào)整、戰(zhàn)略性重組，促進國有資產(chǎn)保值增值，推動國有資本做強做優(yōu)做大，有效防止國有資產(chǎn)流失。深化國有企業(yè)改革，發(fā)展混合所有制經(jīng)濟，培育具有全球競爭力的世界一流企業(yè)”。中央為我們指明了方向，新一輪國有企業(yè)改革，就是加強國有企業(yè)的“混改”，進一步增強國有經(jīng)濟的活力、控制力、影響力和抗風險能力，積極探索通過發(fā)展混合所制經(jīng)濟來增強國有企業(yè)資本實力，放大國有資本功能，建立完善國有企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)和市場化運行機制，加快國有企業(yè)現(xiàn)代企業(yè)制度建設，轉(zhuǎn)換國有企業(yè)經(jīng)營和治理體制機制，推動國有企業(yè)做優(yōu)做強做大，提升國有企業(yè)競爭力，促進國有資本保值增值。

五、Y集團“混改”的發(fā)展研究

Y集團積極響應國家號召，多年來一直認真貫徹國有企業(yè)深化改革政策，從政府部門改革成為企業(yè)，再改革成為股份制企業(yè)；其所屬企業(yè)也根據(jù)自身的狀況進行改革，YL股份、CH公司通過上市，解決了融資的問題，也獲得了更為廣闊的發(fā)展天地。這些努力都為Y集團及其所屬企業(yè)進一步“混改”打下了堅實基礎。

十八大、十九大以來對國有企業(yè)“混改”劃了重點符，Y集團進一步加大力度進行“混改”，以獲得高質(zhì)量的發(fā)展。

1.集團層面的“混改”

（1）明確方案

在省政府的指導下，認真落實《省國資委關于穩(wěn)步擴大省屬企業(yè)混合所有制改革面的實施意見》，制定Y集團“混改”方案。建立月度深改督查推進會和“混改”工作專題會機制，確保各項工作有序推進。

（2）引入戰(zhàn)略投資者，提升競爭力，為上市做準備

在監(jiān)管機構(gòu)授權(quán)下，引入多家產(chǎn)業(yè)、資金戰(zhàn)略投資方面的優(yōu)秀投資者，為企業(yè)發(fā)展贏得資金，優(yōu)化債務結(jié)構(gòu)，重組資產(chǎn)，解決目前的融資難題。Y集團此舉在未來可以獲得戰(zhàn)略投資者的技術(shù)優(yōu)勢、資源優(yōu)勢，提升市場占有率，若戰(zhàn)略投資者與Y集團的經(jīng)營業(yè)務相同或者相似，還可以實現(xiàn)強強聯(lián)合。在所有條件具備時，積極爭取上市，獲得更大的融資平臺，更多的發(fā)展機會。

（3）創(chuàng)新管控模式

在前期探索試點的基礎上，Y集團2017年全面推行“管控中心+平臺公司”的管控模式，“小總部、大業(yè)務”的三級管控架構(gòu)逐步形成。著力補基礎性短板，建立完善生產(chǎn)經(jīng)營的調(diào)度體系、系統(tǒng)成本管控體系和市場營銷管控體系，完善“管資本、管資產(chǎn)、管現(xiàn)場”的三級管控架構(gòu)，Y集團主要管資本，重點控股企業(yè)和平臺公司主要管資產(chǎn)，三四級實體企業(yè)、業(yè)務公司、項目公司主要管現(xiàn)場（業(yè)務）。通過母公司部分行政職能的下放，管理效率進一步得到提升；通過管理層級的壓縮，所屬公司進一步融入市場，市場感應機制更加靈敏；通過統(tǒng)籌的調(diào)度安排，形成“內(nèi)循環(huán)經(jīng)濟圈”，Y集團整體成本、風險都得到控制。

（4）建立職業(yè)經(jīng)理人制度

Y集團制定下發(fā)了職業(yè)經(jīng)理人制度，為下一步聘請職業(yè)經(jīng)理人做好充分準備。對職業(yè)經(jīng)理人的選、用、考進行了規(guī)范。遵從市場規(guī)律，根據(jù)企業(yè)的具體要求從市場當中公平、公正的進行選拔職業(yè)經(jīng)理人；建立有效的激勵機制，物質(zhì)激勵與精神激勵相結(jié)合，為他們創(chuàng)造良好的工作環(huán)境；建立合理的評價機制，明確了職業(yè)經(jīng)理人的準入條件，同時，對任職期間的考察標準也進行了規(guī)范。

2.集團所屬企業(yè)主營業(yè)務層面的“混改”

Y集團所屬企業(yè)都有著各自不同的情況，“混改”的原則是“一企一策”，在Y集團大的指導原則下，各個企業(yè)結(jié)合自身規(guī)模、資源、項目發(fā)展水平確立了自身的“混改”目標和任務。

（1）YL股份啟動項目融資型定向增發(fā)

YL股份作為生產(chǎn)加工型上市企業(yè)，若要取得長足發(fā)展，就要向產(chǎn)業(yè)鏈的縱深發(fā)展。向前，YL股份生產(chǎn)加工水電鋁，離不開大宗原、輔料的支撐，YL股份在云南省先后發(fā)掘了原、輔料生產(chǎn)基地，而這些項目的新建都離不開資金的支持；向后，利用自身產(chǎn)品優(yōu)勢，在與Y集團內(nèi)科研、其他生產(chǎn)企業(yè)合作，研發(fā)了銷售端的多項環(huán)保、高科技產(chǎn)品，而產(chǎn)品的研發(fā)也離不開資金的支持。YL股份啟動了項目融資工作，為拓展業(yè)務做充分準備。

（2）CH公司完成員工持股計劃

CH公司因為自有資源，又具備很好的市場優(yōu)勢，自上市以來，就以雄鷹一般的速度飛速發(fā)展。其分子公司設立近在云南，遠到玻利維亞。2017年，在經(jīng)過充分的討論和醞釀后，推出并完成了員工持股計劃。讓員工真正參與企業(yè)管理，給予員工一定的企業(yè)經(jīng)營權(quán)，使他們能夠以主人翁的身份參與企業(yè)的經(jīng)營決策，從而提高員工的忠誠度，提高企業(yè)的發(fā)展活力。為了保障員工持股真正落地，并發(fā)揮作用，CH公司對員工持股的條件，持股標準、持股比例、股票轉(zhuǎn)換條件等方面作了詳細的規(guī)定，且按照公平、合理、透明的原則進行操作，并進行了信息披露。

（3）重組戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)

Y集團另外兩個主營業(yè)務主要屬于國家戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，因市場價格倒掛等原因，經(jīng)營業(yè)務發(fā)展受阻，Y集團在省委省政府的要求和部署，在省國資委的具體指導下，正在積極推進兩個產(chǎn)業(yè)的重組，建立全國乃至全球的行業(yè)產(chǎn)業(yè)基地。

3.集團所屬企業(yè)配套業(yè)務層面的“混改”

（1）歸集Y集團內(nèi)貿(mào)易、物流業(yè)務

以“立足集團，突出特色，服務社會”為宗旨，以“專、特、精、優(yōu)、強”為目標，以打造“內(nèi)循環(huán)經(jīng)濟圈”為路徑，加大資源整合、業(yè)務協(xié)同、共同發(fā)展力度。歸集Y集團內(nèi)分散的貿(mào)易、物流服務業(yè)務，為主營業(yè)務降本、增效做好服務。

（2）加強與科技業(yè)務單位的資本、資源合作

Y集團內(nèi)的新能源、新科技業(yè)務對內(nèi)深度融入主營業(yè)務，通過股權(quán)合作等方式，為主營業(yè)務降本、提效、提質(zhì)貢獻力量，對外加強開放合作，拓展領域、拓展渠道、分享成果，最終提升主營業(yè)務高附加值產(chǎn)品水平。同時，加強與高校的人才、科研等資源進行合作，不斷提升業(yè)務科技水平。

（3）生活文化產(chǎn)業(yè)“走出去”

最近兩年，Y集團為求生存，創(chuàng)新思路，盤活資產(chǎn)，取得一定成效。對一些經(jīng)營不善、閑置資產(chǎn)進行改造，引入民營企業(yè)、社會新項目，注入新活力。既扭轉(zhuǎn)了企業(yè)萎靡不振的局面，又為企業(yè)生存找到了新出路，促進國有資本的保值增值。

通過上述努力，Y集團“混改”全面開花，2017年扭轉(zhuǎn)了連續(xù)4年虧損的局面，完成營業(yè)收入超過460億元、利潤總額超10億元，主營企業(yè)CH公司、YL股份、YC公司等企業(yè)利潤總額均創(chuàng)近年新高。

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作者簡介：鞏曉雯（1985.12- ），女，漢族，籍貫：云南省昆明市，單位：云南冶金集團進出口物流股份有限公司，當前職務：董事會秘書兼辦公室副主任（主持工作），當前職稱：中級經(jīng)濟師，學歷：研究生，研究方向：企業(yè)管理專業(yè)、企業(yè)文化