劉娟 劉康馨

摘 要：長(zhǎng)久以來(lái)，企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中對(duì)于保護(hù)環(huán)境的意識(shí)大都是薄弱的，而隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，在企業(yè)追求績(jī)效的同時(shí)，環(huán)境保護(hù)已是必然的趨勢(shì)。環(huán)境規(guī)制已經(jīng)成為了企業(yè)發(fā)展的影響因素之一，企業(yè)尋求環(huán)境效益時(shí)必然對(duì)所追求的績(jī)效造成影響，那么企業(yè)所需做的是應(yīng)如何去適應(yīng)規(guī)制，從而中衡環(huán)境效益和績(jī)效。

本文通過(guò)對(duì)以往學(xué)者在環(huán)境規(guī)制與企業(yè)績(jī)效影響方面所作研究的梳理，分別以環(huán)境規(guī)制與企業(yè)績(jī)效的影響關(guān)系、路徑、程度為切入點(diǎn)，總結(jié)了環(huán)境規(guī)制對(duì)企業(yè)績(jī)效影響的研究現(xiàn)狀，以期能為企業(yè)適應(yīng)規(guī)制提高績(jī)效提供充足的參考材料。

關(guān)鍵詞：環(huán)境規(guī)制；企業(yè)績(jī)效；影響

一、引言

近幾年，很多企業(yè)一味追求高額利潤(rùn)，絲毫不在意對(duì)環(huán)境的破壞，從而使得大部分能源資源被無(wú)節(jié)制消耗，環(huán)境被污染，生態(tài)逐漸失衡。鑒于防止環(huán)境越來(lái)越惡化，政府部門(mén)陸續(xù)頒布多項(xiàng)環(huán)保規(guī)制，以期落實(shí)企業(yè)對(duì)環(huán)境保護(hù)的責(zé)任，從而減少污染，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。而實(shí)施嚴(yán)格的環(huán)境規(guī)制則要求企業(yè)加大對(duì)環(huán)境保護(hù)的投入，這必然會(huì)增加企業(yè)經(jīng)營(yíng)中的成本，從而對(duì)績(jī)效造成一定的沖擊。對(duì)于環(huán)境規(guī)制如何影響企業(yè)績(jī)效，目前學(xué)術(shù)界紛爭(zhēng)不斷。因此，在前人的研究基礎(chǔ)上來(lái)探討總結(jié)環(huán)境規(guī)制對(duì)企業(yè)績(jī)效的影響，可為企業(yè)適應(yīng)規(guī)制提高績(jī)效提供充足的參考材料。

二、環(huán)境規(guī)制對(duì)企業(yè)績(jī)效的影響關(guān)系

環(huán)境規(guī)制的實(shí)施會(huì)對(duì)企業(yè)績(jī)效造成怎樣的影響，目前學(xué)術(shù)界仍是各抒己見(jiàn)。

最早的“傳統(tǒng)的制約假說(shuō)”聲稱(chēng)：環(huán)境規(guī)制會(huì)抑制甚至降低企業(yè)績(jī)效。這是因?yàn)槠髽I(yè)在進(jìn)行環(huán)境保護(hù)時(shí)必然會(huì)增加一定成本，這部分成本一方面無(wú)法得到補(bǔ)償，另一方面也削弱了公司對(duì)其他發(fā)展的投入，從而使得與同行業(yè)其他公司相比，競(jìng)爭(zhēng)力下降，最終使其績(jī)效降低。支持這種理論的學(xué)者也進(jìn)行了大量的實(shí)證研究，如Shadbegian等以美國(guó)石油提煉、煉鋼業(yè)和紙槳與造紙為樣本，通過(guò)實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)隨著環(huán)境成本的投入，企業(yè)的生產(chǎn)率水平和增長(zhǎng)速度會(huì)降低，這進(jìn)一步證明嚴(yán)格的環(huán)境規(guī)制并不能使企業(yè)產(chǎn)生收益去彌補(bǔ)投入的環(huán)境成本。Stanwick的實(shí)證研究也同樣表明增加環(huán)境績(jī)效的同時(shí)會(huì)降低企業(yè)績(jī)效。國(guó)內(nèi)學(xué)者徐靜茹通過(guò)分析中國(guó)18個(gè)工業(yè)行業(yè)的數(shù)據(jù)，也發(fā)現(xiàn)環(huán)境規(guī)制會(huì)降低產(chǎn)業(yè)績(jī)效。

隨著研究的不斷深入，與“傳統(tǒng)的制約假說(shuō)”觀點(diǎn)不同的“波特假說(shuō)”理論出現(xiàn)，其認(rèn)為環(huán)境規(guī)制的加強(qiáng)會(huì)促使企業(yè)加大R&D;投入，企業(yè)希望以此來(lái)提高其污染治理的能力和產(chǎn)品的科技含量，進(jìn)而抵消環(huán)境規(guī)制給企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效所帶來(lái)的不利影響。越來(lái)越多的學(xué)者趨向于此種理論，大量的實(shí)證研究不斷涌現(xiàn)。國(guó)外眾多學(xué)者通過(guò)對(duì)企業(yè)的統(tǒng)計(jì)研究發(fā)現(xiàn)，環(huán)境規(guī)制不但能激發(fā)企業(yè)的環(huán)境創(chuàng)新，而且還能產(chǎn)生降低成本的創(chuàng)新，進(jìn)而提高企業(yè)的生產(chǎn)率，增加績(jī)效。國(guó)內(nèi)學(xué)者的實(shí)證進(jìn)一步鞏固了“波特假說(shuō)”。李樹(shù)等以重污染行業(yè)的多家上市企業(yè)為研究對(duì)象，引入“中介”--代理成本，發(fā)現(xiàn)通過(guò)降低企業(yè)的代理成本，環(huán)境規(guī)制可間接提升企業(yè)績(jī)效。傅京燕研究也發(fā)現(xiàn)，只要合理進(jìn)行環(huán)境規(guī)制，企業(yè)就能夠在技術(shù)上得到創(chuàng)新，彌補(bǔ)投入的環(huán)境成本，從而增強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。

除上述觀點(diǎn)外，“不確定性假說(shuō)”則認(rèn)為行業(yè)屬性、環(huán)境規(guī)制方式等眾多不確定因素的影響，使得環(huán)境規(guī)制對(duì)企業(yè)績(jī)效的影響也產(chǎn)生了不確定性。國(guó)外有學(xué)者通過(guò)實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，對(duì)重污染產(chǎn)業(yè)進(jìn)行環(huán)境規(guī)制會(huì)降低其生產(chǎn)率，但對(duì)其他產(chǎn)業(yè)這種影響卻很小。Lanoie等通過(guò)分析加拿大17個(gè)制造業(yè)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)環(huán)境規(guī)制與產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)率間關(guān)系也取決于時(shí)間：短期環(huán)境規(guī)制會(huì)降低生產(chǎn)率，而長(zhǎng)期則會(huì)提升生產(chǎn)率。解堊通過(guò)對(duì)工業(yè)行業(yè)的相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)環(huán)境規(guī)制對(duì)工業(yè)行業(yè)的生產(chǎn)率并沒(méi)有明顯的影響。姚林如分析發(fā)現(xiàn)不同的環(huán)境規(guī)制工具對(duì)企業(yè)績(jī)效的影響是不一樣的，相較于命令型的工具，市場(chǎng)型更能顯著增加企業(yè)績(jī)效。

三、環(huán)境規(guī)制對(duì)企業(yè)績(jī)效的影響路徑

目前對(duì)于環(huán)境規(guī)制對(duì)企業(yè)績(jī)效的影響路徑的研究主要有兩個(gè)切入點(diǎn)。

一是從公司行為視角出發(fā)，主要是分析論證環(huán)境規(guī)制對(duì)技術(shù)創(chuàng)新、環(huán)境管理以及產(chǎn)品的差異化等的影響。而這方面，學(xué)者更多地是研究對(duì)競(jìng)爭(zhēng)力的影響。正如波特所言，直接成本確實(shí)存在，但是環(huán)規(guī)制對(duì)創(chuàng)新的刺激可能給被規(guī)制對(duì)象帶來(lái)直接的正面效應(yīng)，產(chǎn)生“創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)”與“先動(dòng)優(yōu)勢(shì)”，甚至改善其競(jìng)爭(zhēng)力，由此取得環(huán)境與經(jīng)濟(jì)的雙贏。國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)波特假說(shuō)進(jìn)行了驗(yàn)證，頡茂華通過(guò)對(duì)重污染行業(yè)企業(yè)的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，研究技術(shù)創(chuàng)新、環(huán)境規(guī)制對(duì)企業(yè)行業(yè)內(nèi)轉(zhuǎn)型的影響，結(jié)果表明技術(shù)創(chuàng)新、環(huán)境規(guī)制能夠推動(dòng)企業(yè)轉(zhuǎn)型，而且，技術(shù)創(chuàng)新進(jìn)一步提升了環(huán)境規(guī)制的影響。而Cabugueira則深入論證了環(huán)境規(guī)制影響公司競(jìng)爭(zhēng)力的傳導(dǎo)機(jī)制，發(fā)現(xiàn)管理層在制定公司戰(zhàn)略時(shí)考慮環(huán)境規(guī)制，必然需要進(jìn)行環(huán)境管理，而環(huán)境管理能否有效實(shí)施則取決于管理層能否正確認(rèn)識(shí)環(huán)境規(guī)制對(duì)企業(yè)的影響。如果管理層認(rèn)為環(huán)境規(guī)制的實(shí)施會(huì)威脅企業(yè)，他們將會(huì)采取措施反對(duì)甚至限制創(chuàng)新和變革；反過(guò)來(lái)，如果他們考慮環(huán)境規(guī)時(shí)將其作為一種機(jī)會(huì)，管理者將會(huì)采用創(chuàng)新技術(shù)等手段通過(guò)規(guī)制去創(chuàng)造價(jià)值。

另一條是從公司屬性視角出發(fā)，學(xué)者分析的主要是環(huán)境規(guī)制與企業(yè)內(nèi)外部因素的關(guān)系，如股權(quán)結(jié)構(gòu)、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)以及企業(yè)的規(guī)模等。研究發(fā)現(xiàn)，隨著政府加大環(huán)境規(guī)制的力度，企業(yè)為了遵守相關(guān)制度，會(huì)加大對(duì)環(huán)境保護(hù)的投入以緩解環(huán)境規(guī)制所帶來(lái)的壓力；而且環(huán)境規(guī)制也會(huì)對(duì)公司治理機(jī)制的運(yùn)行造成影響，與大股東治理和管理層激勵(lì)形成替代效應(yīng)，與董事會(huì)治理形成互補(bǔ)效應(yīng)。

四、環(huán)境規(guī)制對(duì)企業(yè)績(jī)效影響程度

環(huán)境規(guī)制對(duì)企業(yè)績(jī)效產(chǎn)生多大的影響取決于被規(guī)制行業(yè)的具體特點(diǎn)，如選擇不同變量、設(shè)計(jì)不同的模型、選取不同的環(huán)境規(guī)制工具等，就會(huì)造成不同程度的影響，而從理論上來(lái)說(shuō)，這種影響不太可能被精確估計(jì)。

李志學(xué)通過(guò)將命令型環(huán)境規(guī)制工具、控制型環(huán)境工具以及市場(chǎng)型工具進(jìn)行比較，發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)型工具因?yàn)閷?duì)企業(yè)生產(chǎn)成本造成的影響較小，所以對(duì)績(jī)效能夠造成的不利影響也就很小，而命令型和控制性工具則相反。國(guó)外學(xué)者通過(guò)選取321家企業(yè)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，從有毒物質(zhì)排放清單（TRI）以及環(huán)境問(wèn)題未決訴訟方面來(lái)分析其環(huán)境行為，企業(yè)價(jià)值則通過(guò)托賓Q值來(lái)體現(xiàn)，研究發(fā)現(xiàn)企業(yè)因環(huán)境行為不當(dāng)，使得造成的損失占總資產(chǎn)價(jià)值將近10%，而且不同類(lèi)型行業(yè)的損失程度是不一樣的。張三峰等通過(guò)問(wèn)卷調(diào)查，運(yùn)用實(shí)證方法論證環(huán)境規(guī)制對(duì)企業(yè)生產(chǎn)率的影響，結(jié)果表明環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度與企業(yè)生產(chǎn)率呈正相關(guān)關(guān)系，環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度每提高10%，企業(yè)生產(chǎn)率相應(yīng)上升0.5%和0.7%；頡茂華運(yùn)用多元回歸模型，將環(huán)境規(guī)制用環(huán)保投資對(duì)數(shù)表示，企業(yè)績(jī)效用托賓Q值表示，論證發(fā)現(xiàn)，即期滯后1期、滯后2期的環(huán)境規(guī)制與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)績(jī)效Q均呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，且都在1%的水平上顯著。即期環(huán)境規(guī)制每提高1單位，企業(yè)績(jī)效就下降0.162；滯后1期環(huán)境規(guī)制每提高1單位，企業(yè)績(jī)效就下降0.174；滯后2期環(huán)境規(guī)制每提高1單位，企業(yè)績(jī)效就下降0.166。

五、研究現(xiàn)狀評(píng)述

在如今生態(tài)趨勢(shì)越發(fā)嚴(yán)峻的形勢(shì)下，環(huán)境規(guī)制的加強(qiáng)已不可避免地成為了社會(huì)共識(shí)。國(guó)內(nèi)外學(xué)者從各個(gè)方面、各個(gè)角度對(duì)環(huán)境規(guī)制對(duì)企業(yè)績(jī)效的影響進(jìn)行了大量的研究論證，眾多的研究結(jié)果也在一定程度上推動(dòng)了企業(yè)對(duì)環(huán)境規(guī)制積極地認(rèn)識(shí)。雖然有關(guān)環(huán)境規(guī)制對(duì)企業(yè)績(jī)效的影響并沒(méi)有一個(gè)統(tǒng)一的結(jié)論，但這些研究使人們對(duì)環(huán)境規(guī)制能產(chǎn)生的影響有了更深入的了解。在研究的過(guò)程中更加關(guān)注環(huán)境規(guī)制對(duì)企業(yè)績(jī)效的影響機(jī)理。已不只是從競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的角度來(lái)分析，逐漸從市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、企業(yè)行為、企業(yè)特性等多方面切入，立足于微觀層面，更具體、細(xì)化的探討環(huán)境規(guī)制的實(shí)施對(duì)企業(yè)績(jī)效能夠產(chǎn)生怎樣的影響。

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作者簡(jiǎn)介：劉娟（1992- ），漢族，安徽安慶人，云南財(cái)經(jīng)大學(xué)商學(xué)院企業(yè)管理碩士研究生，研究方向：公司財(cái)務(wù)與治理