葉傳旭 劉曉東

摘要：金融支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展一直是眾多學(xué)者研究關(guān)注的焦點(diǎn)問題，本文以吉林省為例，從研究金融支持區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)理論入手，對(duì)吉林省經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和金融業(yè)發(fā)展總體情況進(jìn)行分析，提出金融支持吉林省地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展切實(shí)可行的政策，對(duì)振興東北老工業(yè)基地具有示范性意義。

關(guān)鍵詞：經(jīng)濟(jì)發(fā)展 產(chǎn)業(yè)機(jī)構(gòu) 金融支持

中圖分類號(hào)：F832 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1009-5349（2018）07-0078-03

中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展在經(jīng)歷2008年金融危機(jī)后，進(jìn)入新常態(tài)發(fā)展階段。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度顯著降低，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)步入轉(zhuǎn)型期，經(jīng)濟(jì)刺激正政策逐步縮減。吉林省經(jīng)濟(jì)發(fā)展深層次內(nèi)涵也產(chǎn)生了深度變化，不再是規(guī)模經(jīng)濟(jì)的迅速擴(kuò)大，而是追求經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的不斷優(yōu)化，更需要注重質(zhì)量和效益的同步提高。金融對(duì)于吉林省經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支持扮演著重要的角色。因此，要提高吉林省金融資源配置效率和服務(wù)能力，更加精準(zhǔn)地匹配吉林省新常態(tài)下經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

習(xí)近平總書記在黨的十九大報(bào)告中強(qiáng)調(diào)：“實(shí)施區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展戰(zhàn)略，加快東北等老工業(yè)基地振興，并提到要發(fā)展好實(shí)體經(jīng)濟(jì)?！倍堄?xùn)（2012）利用內(nèi)生金融增長(zhǎng)理論使用面板數(shù)據(jù)將東北與“三極”地區(qū)作對(duì)比，得出經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)金融效率的提升比規(guī)模的擴(kuò)張、結(jié)構(gòu)的優(yōu)化更有助于經(jīng)濟(jì)發(fā)展。林春（2015）認(rèn)為東北地區(qū)金融業(yè)的發(fā)展較好地支持了老工業(yè)基地經(jīng)濟(jì)發(fā)展，并提出東北地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展金融相應(yīng)支持模式。林毅夫（2015）認(rèn)為在新常態(tài)時(shí)期，我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展要抓準(zhǔn)機(jī)遇、把握新時(shí)代發(fā)展需求。發(fā)揮經(jīng)濟(jì)對(duì)金融發(fā)展起到的基石作用，提高金融服務(wù)資源配置效率。符林（2016）通過研究認(rèn)為東北老工業(yè)基地金融體系存在一些不足，金融支持東北老工業(yè)基地振興應(yīng)該把支持“創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)”作為重要著力點(diǎn)，并且應(yīng)該符合東北老工業(yè)基地發(fā)展改革的實(shí)際需要。

此項(xiàng)研究關(guān)系到吉林經(jīng)濟(jì)發(fā)展乃至東北經(jīng)濟(jì)振興。因此，找到將金融進(jìn)一步支持、精準(zhǔn)匹配到吉林省的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的有效方式和方法，對(duì)吉林省更好地完成中央的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型任務(wù)提供政策建議和理論支持，豐富新常態(tài)時(shí)期金融支持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的理論，具有重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義。

一、吉林經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和金融業(yè)發(fā)展總體情況

（一）吉林省經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的總體情況

近幾年?yáng)|北經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)整體下行。2016年全年經(jīng)濟(jì)總量達(dá)到74.41萬(wàn)億元，經(jīng)濟(jì)增速同比增長(zhǎng)6.7%，起穩(wěn)回升態(tài)勢(shì)明顯。東北三省中遼寧省出現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)倒退的現(xiàn)象，黑龍江省經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率為6.1%。東北三省中只有吉林省經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率唯一高出全國(guó)平均值，吉林省全年生產(chǎn)總值為14 776.80億元，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率為6.9%，總量排名全國(guó)第22位，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率排名全國(guó)第25位。這也是新常態(tài)下，吉林省經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展的一種體現(xiàn)。

（二）吉林省經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的結(jié)構(gòu)特征

吉林省代省長(zhǎng)景俊海作《政府工作報(bào)告》（2018）指出：吉林省要實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展，發(fā)展方式加快轉(zhuǎn)變。過去五年，經(jīng)濟(jì)發(fā)展穩(wěn)中向好，綜合實(shí)力持續(xù)增強(qiáng)。地區(qū)生產(chǎn)總值從2012年的11939.2億元增加到2017年的15288.9億元，跨越4個(gè)千億元臺(tái)階。糧食總產(chǎn)連續(xù)五年超過700億斤。從2008—2017吉林省各產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化折線圖可以看出，吉林省第一產(chǎn)業(yè)處于平穩(wěn)發(fā)展?fàn)顟B(tài)?！凹忠惶?hào)”衛(wèi)星成功發(fā)射，目前在軌運(yùn)行衛(wèi)星達(dá)到10顆；長(zhǎng)客公司生產(chǎn)的“復(fù)興號(hào)”新一代高鐵投入運(yùn)營(yíng)；冰雪產(chǎn)業(yè)發(fā)展勢(shì)頭強(qiáng)勁；成立東北地區(qū)首家民營(yíng)銀行，廣發(fā)銀行、渤海銀行在我省開設(shè)省級(jí)分行，一批戰(zhàn)略投資者選擇吉林、投資吉林，增強(qiáng)了吉林的影響力。一系列戰(zhàn)略性金融投資布局使得吉林省第三產(chǎn)業(yè)所占比例連年攀升，起到了對(duì)經(jīng)濟(jì)的支撐作用。根據(jù)《吉林省國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十三個(gè)五年規(guī)劃綱要》中表述，吉林省經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)正在由加工制造業(yè)、汽車石化業(yè)、農(nóng)產(chǎn)品加工業(yè)等傳統(tǒng)支柱產(chǎn)業(yè)，向裝備制造業(yè)、醫(yī)藥業(yè)、建筑業(yè)等新支柱產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，同時(shí)隨著科技的發(fā)展，亟待壯大的新型產(chǎn)業(yè)還包括光電信息、衛(wèi)星發(fā)射、冶煉金屬新材料、輕型紡織業(yè)等。吉林省經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)國(guó)有企業(yè)比重過大、重工業(yè)集中等特點(diǎn)，隨著近幾年國(guó)家供給側(cè)改革，使得第二產(chǎn)業(yè)所占比例逐漸縮小。

（三）金融行業(yè)的發(fā)展?fàn)顟B(tài)

作為吉林省經(jīng)濟(jì)發(fā)展第三產(chǎn)業(yè)的重要組成部分，吉林省金融對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的支撐作用在新常態(tài)時(shí)期體現(xiàn)愈加明顯。與其他沿海等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)省份和地區(qū)相比存在較大差距，我省金融行業(yè)整體發(fā)展還比較滯后，體現(xiàn)在機(jī)構(gòu)數(shù)量少、規(guī)模小、效率偏低、開放程度有待提高，從而導(dǎo)致無(wú)法滿足現(xiàn)階段我省經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的融資需求。

吉林省銀行業(yè)始終穩(wěn)定發(fā)展，是融資的主要中介金融機(jī)構(gòu)。2017年，存款達(dá)到21696.87億元，增長(zhǎng)率為2.6%，貸款余額達(dá)到18010.34億元，增長(zhǎng)率為4.6%，受經(jīng)濟(jì)周期性影響，導(dǎo)致存貸款增長(zhǎng)率大幅下降。

吉林省資本市場(chǎng)的股票直接融資功能發(fā)揮的作用無(wú)法匹配吉林省內(nèi)企業(yè)發(fā)展資金需求。2017年各類證券交易額41971.64億元，增長(zhǎng)6.2%。其中，股票交易額16385.29億元，下降15.4%；債券交易額22980.20億元，增長(zhǎng)25.6%。

吉林省保險(xiǎn)業(yè)保持持續(xù)發(fā)展的增長(zhǎng)勢(shì)頭，經(jīng)營(yíng)效益在逐步改善，2017年全省原保險(xiǎn)保費(fèi)收入641.63億元，比上年增長(zhǎng)15.2%。保險(xiǎn)行業(yè)補(bǔ)償損失的功能對(duì)于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)具有支持作用。但吉林省保險(xiǎn)業(yè)起步稍晚，保險(xiǎn)種類較少。吉林省保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)還需要增加覆蓋，豐富險(xiǎn)種。

對(duì)金融機(jī)構(gòu)規(guī)模進(jìn)行分析，銀行機(jī)構(gòu)規(guī)模還需進(jìn)一步擴(kuò)大，中農(nóng)工建等國(guó)有商業(yè)銀行在省內(nèi)仍占據(jù)著主要地位，興業(yè)、招商、光大銀行等商業(yè)股份制銀行以及九臺(tái)農(nóng)商、長(zhǎng)春發(fā)展等等村鎮(zhèn)銀行總量在增加但占比較少，區(qū)域性銀行廣發(fā)、渤海、億聯(lián)等外資銀行則處于剛進(jìn)入吉林省市場(chǎng)的起步階段。吉林省內(nèi)的證券公司、保險(xiǎn)公司、擔(dān)保公司和信托公司等金融機(jī)構(gòu)數(shù)量較少。雖然近幾年吉林省金融控股集團(tuán)、長(zhǎng)春市金融控股集團(tuán)等金融公司相繼成立，有助于資金融通，但起到的支持作用有限。在金融工具、金融產(chǎn)品方面，吉林省的種類數(shù)量匱乏、缺少創(chuàng)新，直接導(dǎo)致傳統(tǒng)金融服務(wù)無(wú)法精準(zhǔn)匹配新常態(tài)下吉林省振興經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)際需求。

二、吉林經(jīng)濟(jì)發(fā)展存在的問題

（一）經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)發(fā)展不均衡

吉林省經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀可以概括為農(nóng)業(yè)大省、經(jīng)濟(jì)小省、財(cái)政窮省。第一產(chǎn)業(yè)占比較大，占據(jù)較多資源。第二產(chǎn)業(yè)有著東北老工業(yè)基地的基礎(chǔ)，但隨著國(guó)家供給側(cè)改革等相關(guān)政策影響，以制造業(yè)為主的第二產(chǎn)業(yè)在新常態(tài)時(shí)期的發(fā)展上增長(zhǎng)乏力。第三產(chǎn)業(yè)更是落后于其他發(fā)達(dá)沿海省份，發(fā)展內(nèi)生動(dòng)力、外部動(dòng)力均不足。使得吉林省整體的金融環(huán)境無(wú)法滿足現(xiàn)階段經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求。

（二）金融對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的支持力度不夠

吉林省金融業(yè)對(duì)各產(chǎn)業(yè)發(fā)展的支持不夠精準(zhǔn)、支持力度仍需加強(qiáng)。隨著經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度的下行，金融業(yè)發(fā)展受到了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)乏力的限制。吉林省金融業(yè)的基礎(chǔ)比較薄弱，同時(shí)外部環(huán)境導(dǎo)致吉林省金融資源對(duì)外流失現(xiàn)象嚴(yán)重。雖然近年來吉林省金融機(jī)構(gòu)從數(shù)量上、種類上都有了日新月異的變化，各項(xiàng)存款數(shù)據(jù)節(jié)節(jié)攀升，但是金融資源配置要進(jìn)一步調(diào)優(yōu)，嚴(yán)格監(jiān)控我省資金用途。

（三）經(jīng)濟(jì)發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo)有待制定

新常態(tài)下，吉林省經(jīng)濟(jì)面臨轉(zhuǎn)型發(fā)展，但發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)不清晰，方向不明確，外部金融支持力度不足。社會(huì)對(duì)吉林省經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景、投資前景不看好，內(nèi)生動(dòng)力不足，嚴(yán)重影響了吉林省自身經(jīng)濟(jì)發(fā)展的決心和信心，同樣也降低了大型風(fēng)投、省內(nèi)外投資者對(duì)吉林省投資的意愿。迫使吉林省經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略無(wú)法根據(jù)發(fā)展需求進(jìn)行靈活、高效的調(diào)整。

三、金融支持吉林省經(jīng)濟(jì)的重要對(duì)策建議

（一）深入推進(jìn)農(nóng)產(chǎn)品期貨期權(quán)市場(chǎng)建設(shè)

根據(jù)2018中央一號(hào)文件，吉林省金融業(yè)的發(fā)展要完善農(nóng)產(chǎn)品期貨期權(quán)市場(chǎng)以及農(nóng)產(chǎn)品的要素市場(chǎng)。我省相關(guān)的農(nóng)產(chǎn)品的要素市場(chǎng)較少，要首先在吉林省選取幾個(gè)農(nóng)產(chǎn)品交易量比較大的城市作為試點(diǎn)市，來建立相關(guān)期貨期權(quán)大宗農(nóng)產(chǎn)品的遠(yuǎn)期交易市場(chǎng)，成立農(nóng)產(chǎn)品交易所，配置好相關(guān)定價(jià)市場(chǎng)以及定價(jià)機(jī)制。根據(jù)相關(guān)的政策來探索建立“保險(xiǎn)加期貨”試點(diǎn)、“訂單農(nóng)業(yè)加保險(xiǎn)加期貨、期權(quán)”試點(diǎn)，通過農(nóng)村金融改革發(fā)展，積極創(chuàng)新期貨期權(quán)例如套期保值等金融業(yè)務(wù)，來健全現(xiàn)階段適合我省農(nóng)業(yè)發(fā)展的農(nóng)產(chǎn)品期貨、期權(quán)市場(chǎng)。

（二）大力發(fā)展吉林省債券直接融資模式

新常態(tài)下，債券直接融資市場(chǎng)在吉林省發(fā)展速度較快，使得我省企業(yè)融資發(fā)展不僅僅局限于銀行信貸融資單一方式。銀行業(yè)依然占據(jù)金融業(yè)的主導(dǎo)地位，應(yīng)該大力發(fā)展銀行間債券市場(chǎng)。銀行業(yè)應(yīng)將業(yè)務(wù)重心向債券托管傾斜，比如短融、中期票據(jù)的托管是為非金融企業(yè)授信較好的產(chǎn)品。在新常態(tài)時(shí)期各項(xiàng)政策趨緊的情況下，企業(yè)通過債券直接融資相對(duì)容易，降低了融資成本，節(jié)省了財(cái)務(wù)費(fèi)用，債券直接融資規(guī)模的增長(zhǎng)，有助于股票市場(chǎng)的發(fā)展。

（三）增強(qiáng)金融業(yè)精準(zhǔn)服務(wù)吉林省實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力

黨的十九大報(bào)告要求增強(qiáng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力，要發(fā)揮金融統(tǒng)籌協(xié)調(diào)能力，適當(dāng)?shù)毓膭?lì)某些地方金融業(yè)建立起完善的信貸風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制。創(chuàng)新財(cái)稅金融支持方式，實(shí)施更加精準(zhǔn)的金融政策，促進(jìn)吉林省實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展與金融服務(wù)良性互動(dòng)。要不斷深化金融市場(chǎng)改革，加快股票債券等資本市場(chǎng)的發(fā)展，擴(kuò)寬并優(yōu)化實(shí)體經(jīng)濟(jì)直接融資渠道，提高實(shí)體經(jīng)濟(jì)直接融資比重；完善風(fēng)險(xiǎn)資本進(jìn)退機(jī)制，鼓勵(lì)民間資本進(jìn)入到企業(yè)中，并加強(qiáng)資金用途、流向監(jiān)管。創(chuàng)新信貸資產(chǎn)證券化模式，促進(jìn)間接融資與直接融資的互補(bǔ)共進(jìn)。

（四）鼓勵(lì)創(chuàng)新供應(yīng)鏈金融模式支持吉林省企業(yè)融資

隨著社會(huì)生產(chǎn)方式不斷演進(jìn)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)不僅是單一客戶的爭(zhēng)奪，轉(zhuǎn)變成為供應(yīng)鏈之間的競(jìng)爭(zhēng)。供應(yīng)鏈金融模式要求銀行信貸不僅要維持下游客戶生產(chǎn)商的融資需求，也要為處于供應(yīng)鏈上游的供應(yīng)商提供資金支持。因此，現(xiàn)階段要鼓勵(lì)創(chuàng)新供應(yīng)鏈金融模式，通過研發(fā)推廣相關(guān)的供應(yīng)鏈金融衍生產(chǎn)品，來豐富中小企業(yè)的融資渠道。對(duì)鏈上的客戶進(jìn)行綁定，有助于沉淀資金、增加客戶黏性。借助團(tuán)購(gòu)式的開發(fā)模式和風(fēng)險(xiǎn)控制手段創(chuàng)新，使中小企業(yè)融資的收益-成本比得以改善，得到經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益。

（五）持續(xù)完善吉林省普惠金融服務(wù)體系

吉林省要結(jié)合近年來國(guó)家關(guān)于普惠金融相關(guān)政策持續(xù)完善普惠金融服務(wù)體系構(gòu)建。要求對(duì)于低、中、高收入人群，提供均等基本金融服務(wù)。對(duì)于個(gè)人來說，可支配資金無(wú)論是消費(fèi)還是投資均能帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。引導(dǎo)地方主要大中型機(jī)構(gòu)發(fā)展普惠金融，支持服務(wù)地方小型金融機(jī)構(gòu)發(fā)展，成立小微企業(yè)融資貸款專門金融機(jī)構(gòu)，通過擔(dān)保公司等機(jī)構(gòu)來增強(qiáng)抵抗風(fēng)險(xiǎn)能力，對(duì)政策性項(xiàng)目貸款進(jìn)行相應(yīng)的增量改革，鼓勵(lì)普惠金融體系擴(kuò)大覆蓋和滲透，改善小微企業(yè)成長(zhǎng)的金融生態(tài)環(huán)境。

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責(zé)任編輯：劉 健