基于農(nóng)民增收視角的農(nóng)村金融創(chuàng)新發(fā)展研究

李漢卿

【摘要】農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展會(huì)提升農(nóng)民的收入水平，而農(nóng)村金融創(chuàng)新發(fā)展對(duì)促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有顯著作用。但當(dāng)前農(nóng)村金融體系還存在一系列的問(wèn)題，拉大了城鄉(xiāng)居民收入水平。鑒于此，本文以農(nóng)民收入增長(zhǎng)為視角，研究農(nóng)村金融創(chuàng)新發(fā)展所帶來(lái)的影響。通過(guò)我國(guó)農(nóng)村金融的發(fā)展?fàn)顩r和農(nóng)民收入現(xiàn)狀，結(jié)合多地實(shí)際情況與歷年統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行深入分析，并為促進(jìn)我國(guó)農(nóng)村金融創(chuàng)新發(fā)展提供一些政策建議。

【關(guān)鍵詞】增收 農(nóng)村金融 農(nóng)村經(jīng)濟(jì) 政策建議

一、引言

經(jīng)過(guò)改革開(kāi)放近40年的發(fā)展，我國(guó)經(jīng)濟(jì)取得了舉世矚目的成績(jī)，同時(shí)農(nóng)村地區(qū)的經(jīng)濟(jì)也得到了較大的發(fā)展，農(nóng)民的收入有了很大的提高。作為農(nóng)村經(jīng)濟(jì)資源配置核心的農(nóng)村金融，在集合儲(chǔ)蓄、貸款發(fā)放、分散風(fēng)險(xiǎn)等方面都發(fā)揮著重要的作用。農(nóng)村金融的創(chuàng)新發(fā)展，在很大程度上影響著農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展以及農(nóng)民收入的提高。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和現(xiàn)代化生活方式的變化，農(nóng)民的資產(chǎn)配置偏好也發(fā)生了結(jié)構(gòu)性的變化，這是農(nóng)村金融創(chuàng)新發(fā)展的新環(huán)境。農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展和金融產(chǎn)品的創(chuàng)新如何發(fā)揮作用繼續(xù)促進(jìn)農(nóng)民收入的增長(zhǎng)，成為農(nóng)村金融創(chuàng)新發(fā)展過(guò)程中所面臨的主要問(wèn)題。研究促進(jìn)農(nóng)民增收視角下的農(nóng)村金融創(chuàng)新發(fā)展問(wèn)題，不僅有利于農(nóng)村地區(qū)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，而且對(duì)于整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展也有很好的帶動(dòng)作用。

二、文獻(xiàn)綜述

（一）國(guó)外研究現(xiàn)狀

國(guó)外的學(xué)者在農(nóng)村金融創(chuàng)新發(fā)展與收入之間關(guān)系的研究，產(chǎn)生了大量極具參考價(jià)值的文獻(xiàn)。綜合來(lái)看，學(xué)者們的觀點(diǎn)主要可以分為三種：

1.農(nóng)村金融創(chuàng)新發(fā)展與收入水平之間的關(guān)系是非線性的。如Greenwood和Jo vanovic（1989）發(fā)現(xiàn)農(nóng)村金融創(chuàng)新發(fā)展和收入水平具有庫(kù)茲涅茨效應(yīng)，即是隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，居民收入水平會(huì)呈現(xiàn)出先上升后下降的趨勢(shì)，具有庫(kù)茲涅茨提出的“倒U型假說(shuō)”特點(diǎn)[1]。

2.縮小論觀點(diǎn)。Galor、Zeira（2008）通過(guò)多美國(guó)在1990～2007年的農(nóng)村金融發(fā)展情況進(jìn)行研究之后發(fā)現(xiàn)，如果某個(gè)地區(qū)具有完善的金融發(fā)展體系，那么該地區(qū)農(nóng)村金融創(chuàng)新發(fā)展程度與收入差距之間將會(huì)呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)的關(guān)系，即農(nóng)村金融創(chuàng)新發(fā)展會(huì)使該地區(qū)的收入差距縮小。這一種比較主流的觀點(diǎn)。如Chakraborty和Ray（2006）通過(guò)研究發(fā)現(xiàn)，農(nóng)村地區(qū)銀行業(yè)的農(nóng)村金融創(chuàng)新發(fā)展，能夠顯著地提高農(nóng)民的收入水平，縮小與城市居民收入之間的差距[2]。Beck和Levine（2010）、Kappel（2014）等人的研究結(jié)果，也得出了與類似的觀點(diǎn)，即同樣認(rèn)為農(nóng)村金融創(chuàng)新發(fā)展可以縮小城鄉(xiāng)收入差距，促進(jìn)農(nóng)民收入水平的提高。

3.擴(kuò)大論觀點(diǎn)。持該觀點(diǎn)的學(xué)者認(rèn)為農(nóng)村金融創(chuàng)新發(fā)展不利于農(nóng)民收入水平的提高，會(huì)導(dǎo)致富者愈富。而對(duì)于農(nóng)村地區(qū)的低收入人群來(lái)說(shuō)，農(nóng)村金融創(chuàng)新發(fā)展的影響力非常小。如：Kuznets（2013）認(rèn)為隨著金融不斷創(chuàng)新發(fā)展，現(xiàn)代工業(yè)部門在金融市場(chǎng)上獲取融資將變得更容易，能夠得到更好的發(fā)展。因此，他其認(rèn)為金融的創(chuàng)新發(fā)展不利于收入的公平分配[3]。

（二）國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀

國(guó)內(nèi)學(xué)者在農(nóng)村金融創(chuàng)新發(fā)展與收入之間關(guān)系的研究比較晚，且主要傾向于實(shí)證方面，大體也可以分為三種觀點(diǎn)：

1.金融創(chuàng)新發(fā)展與收入水平之間的關(guān)系為非線性，如喬海曙和陳力（2009）。在中國(guó)縣域截面數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，結(jié)合金融聚集理論并運(yùn)用非參數(shù)相關(guān)檢驗(yàn)的方法，進(jìn)一步論證了金融創(chuàng)新發(fā)展和收入水平之間存在“倒U”型的非線性關(guān)系。

2.縮小論觀點(diǎn)。如謝金樓（2016）通過(guò)建立面板向量自回歸模型，從中國(guó)東部、中部以及西部出發(fā)，研究發(fā)現(xiàn)農(nóng)村金融創(chuàng)新發(fā)展對(duì)城鄉(xiāng)收入差距的影響是負(fù)方向的，即農(nóng)村金融創(chuàng)新發(fā)展能夠提升農(nóng)民收入水平，這與國(guó)外學(xué)者Galor、Zeira和Banerjee所得出的結(jié)論不謀而合[4]。

3.擴(kuò)大論觀點(diǎn)。如張宏彥、何清和余謙（2013）通過(guò)建立VAR模型分析了中國(guó)農(nóng)村金融創(chuàng)新發(fā)展對(duì)城鄉(xiāng)收入水平的影響，結(jié)果表明農(nóng)村金融創(chuàng)新發(fā)展是城鄉(xiāng)收入差距的格蘭杰因果原因，且農(nóng)村金融創(chuàng)新發(fā)展會(huì)擴(kuò)大城鄉(xiāng)居民收入差距，這是主要是由于農(nóng)村資金外流和非正規(guī)金融創(chuàng)新發(fā)展[5]。谷秀娟、白君易（2015）基于中國(guó)31個(gè)省的面板數(shù)據(jù)，通過(guò)建立VAR模型發(fā)現(xiàn)從金融創(chuàng)新發(fā)展的整體上來(lái)看，金融創(chuàng)新發(fā)展規(guī)模顯著加劇了收入不平等，即不利于農(nóng)民收入水平的提高。

三、理論基礎(chǔ)

（一）農(nóng)業(yè)信貸補(bǔ)貼論

在20世紀(jì)80年代以前，世界大戰(zhàn)后，經(jīng)濟(jì)蕭條，這時(shí)的農(nóng)業(yè)信貸補(bǔ)貼論就應(yīng)運(yùn)而生。農(nóng)業(yè)信貸補(bǔ)貼論認(rèn)為，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)對(duì)自然環(huán)境的變化比較敏感，如果金融機(jī)構(gòu)對(duì)農(nóng)業(yè)部門發(fā)放貸款，那么將會(huì)承擔(dān)很大的風(fēng)險(xiǎn)。因此金融機(jī)構(gòu)一般不會(huì)投資農(nóng)業(yè)，導(dǎo)致的后果就是農(nóng)業(yè)發(fā)展陷入資金缺少的困境[6]。此時(shí)農(nóng)村金融創(chuàng)新發(fā)展就需要政府參與進(jìn)來(lái)，利用政府的公信力，建立一些政策性的金融機(jī)構(gòu)來(lái)對(duì)農(nóng)業(yè)的發(fā)展提供資金配給。但是這樣的政策性金融機(jī)構(gòu)的建立，對(duì)農(nóng)村金融創(chuàng)新發(fā)展提供的只是一個(gè)短期的推動(dòng)力。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)說(shuō)，對(duì)政府和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)都不是件好事，因?yàn)樗睦碚搶?shí)質(zhì)是讓政府共同承擔(dān)了信貸違約風(fēng)險(xiǎn)，引發(fā)了資金回收率低，致使農(nóng)村金融無(wú)法長(zhǎng)期發(fā)展。

（二）農(nóng)村金融市場(chǎng)論

該理論推翻了原有的農(nóng)業(yè)信貸補(bǔ)貼論，強(qiáng)調(diào)農(nóng)村金融創(chuàng)新發(fā)展應(yīng)該由市場(chǎng)自由調(diào)節(jié)，減少政府干預(yù)，實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化。這是由于其理論基礎(chǔ)認(rèn)為農(nóng)村居民的儲(chǔ)蓄能力被大大地低估了，只要為農(nóng)村居民提供存款渠道，就能產(chǎn)生儲(chǔ)蓄余額，而政府根本沒(méi)有必要為農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展在額外的投入資金。在二十世紀(jì)九十年代以后，農(nóng)村金融市場(chǎng)論進(jìn)一步得到了完善。它強(qiáng)調(diào)利率市場(chǎng)化對(duì)農(nóng)村金融市場(chǎng)發(fā)展的重要性，認(rèn)為由農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)根據(jù)金融市場(chǎng)的供求關(guān)系及自身資金狀況自由調(diào)節(jié)利率，有利于提高金融機(jī)構(gòu)的積極性，促進(jìn)農(nóng)村金融創(chuàng)新發(fā)展效率。同時(shí)強(qiáng)調(diào)政府對(duì)農(nóng)村金融市場(chǎng)應(yīng)該采取間接調(diào)控機(jī)制，認(rèn)為政府不能直接參與到農(nóng)村金融市場(chǎng)的發(fā)展中，而是應(yīng)該根據(jù)農(nóng)村金融市場(chǎng)的發(fā)展情況確立監(jiān)管范圍和監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)來(lái)規(guī)范農(nóng)村金融市場(chǎng)的相關(guān)行為[7]。

但農(nóng)村金融市場(chǎng)理論并未取得理想的效果，雖然利率市場(chǎng)化有助于緩解農(nóng)村地區(qū)的信貸資金不足的問(wèn)題，但是部分農(nóng)村信貸存在很大風(fēng)險(xiǎn)，加上農(nóng)村金融市場(chǎng)是一個(gè)比較特殊的市場(chǎng)，金融機(jī)構(gòu)無(wú)法全面掌握借款人的信息，這時(shí)候就需要相應(yīng)的抵押物，這大大地抑制了農(nóng)村信貸發(fā)展，因此在實(shí)際的發(fā)展上仍需政府給予一定的資金支持，適當(dāng)?shù)慕槿虢鹑谑袌?chǎng)。

（三）不完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)理論

不完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)理論的基本思想是，發(fā)展中國(guó)家的金融市場(chǎng)存在著嚴(yán)重的信息不對(duì)稱，因此它不是完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)。這在農(nóng)村金融市場(chǎng)得到了充分的體現(xiàn)，比如資金的借貸雙方根本無(wú)法充分掌握對(duì)方的信息，存在很大的道德風(fēng)險(xiǎn)和尋租行為，因此單憑金融市場(chǎng)自身是難以發(fā)展出一個(gè)符合大多人利益的金融市場(chǎng)。這時(shí)為了金融市場(chǎng)的和諧發(fā)展，應(yīng)該提倡政府參與到金融市場(chǎng)的發(fā)展中，進(jìn)行相關(guān)的信息披露，調(diào)解借貸雙方的問(wèn)題，可以通過(guò)建立相關(guān)制度，比如：“借款人制度”、“信息披露制度”以及“貸款抵押物制度”等幫助金融市場(chǎng)穩(wěn)定地發(fā)展[8]。

四、實(shí)證分析

（一）數(shù)據(jù)來(lái)源與變量說(shuō)明

本文主要選取了1997～2016年的農(nóng)村經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行研究，數(shù)據(jù)主要來(lái)源于《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒2016》、《中國(guó)金融統(tǒng)計(jì)年鑒2016》以及《2016年農(nóng)村金融服務(wù)報(bào)告》。被解釋變量為農(nóng)民收入增長(zhǎng)率，自變量為農(nóng)村金融創(chuàng)新發(fā)展水平，并利用Eciews9.0軟件進(jìn)行實(shí)證分析。具體變量說(shuō)明如下：（1）Gy：代表農(nóng)民收入增長(zhǎng)率；（2）Sca：代表農(nóng)村金融創(chuàng)新發(fā)展規(guī)模，計(jì)算方式為農(nóng)村貸款余額與農(nóng)村GDP的比值；（3）Str：代表農(nóng)村金融創(chuàng)新發(fā)展結(jié)構(gòu)；（4）Eff：代表農(nóng)村金融創(chuàng)新發(fā)展效率（詳見(jiàn)表1）。

中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)和金融總量數(shù)據(jù)“結(jié)構(gòu)性斷點(diǎn)”基本出現(xiàn)在1996年以前，因此選擇1997年到2016年的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析。相關(guān)變量的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果見(jiàn)表2。

（二）構(gòu)建模型

將農(nóng)民收入增長(zhǎng)率的自然對(duì)數(shù)（Gy）作為被解釋變量，將農(nóng)村金融創(chuàng)新發(fā)展的規(guī)模指標(biāo)（Sca）、效率指標(biāo)（Eff）、和結(jié)構(gòu)指標(biāo)（Str）的自然對(duì)數(shù)作為自變量，其函數(shù)表達(dá)式為：

將上式兩端同時(shí)取全微分，可得：

進(jìn)行簡(jiǎn)化可得：

其中，Gy代表農(nóng)民收入增長(zhǎng)率，α0代表常數(shù)項(xiàng)，μ是隨機(jī)誤差項(xiàng)。

（三）單位根檢驗(yàn)

在進(jìn)行VAR模型分析前，需要進(jìn)行單位根檢驗(yàn)，檢驗(yàn)結(jié)果如表3所示。

從表3的單位根檢驗(yàn)結(jié)果可以看出，Gy、Sca、Str以及Eff不是平穩(wěn)時(shí)間序列，但通過(guò)差分后都是一階差分平穩(wěn)時(shí)間序列。

（四）協(xié)整關(guān)系檢驗(yàn)

由單位根檢驗(yàn)中PP檢驗(yàn)結(jié)果可知，變量為一階單整序列，可以進(jìn)行Johansen協(xié)整關(guān)系檢驗(yàn)，結(jié)果如表4所示。

從表4可以看出，在原假設(shè)為最多兩個(gè)協(xié)整方程時(shí)，顯著性水平為0.0163，在0.05的臨界值下拒絕了原假設(shè)。而在原假設(shè)為最多三個(gè)協(xié)整方程時(shí)，接受了原假設(shè)。因此，本文的四個(gè)變量之間存在三個(gè)協(xié)整方程。其中一個(gè)協(xié)整方程可以表示為：

通過(guò)以上的協(xié)整關(guān)系檢驗(yàn)可以發(fā)現(xiàn)：農(nóng)村金融創(chuàng)新發(fā)展的效率指標(biāo)和規(guī)模指標(biāo)與農(nóng)民收入增長(zhǎng)率具有正向的相關(guān)關(guān)系。農(nóng)村金融創(chuàng)新發(fā)展的結(jié)構(gòu)指標(biāo)與農(nóng)民收入增長(zhǎng)率具有負(fù)向的相關(guān)關(guān)系。

五、結(jié)論與建議

（一）研究結(jié)論

本文通過(guò)理論分析和實(shí)證分析相結(jié)合的方法，基于1997～2016年的農(nóng)村經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)建立了協(xié)整關(guān)系模型。以農(nóng)村金融創(chuàng)新發(fā)展的三個(gè)方面：農(nóng)村金融創(chuàng)新發(fā)展規(guī)模、農(nóng)村金融創(chuàng)新發(fā)展結(jié)構(gòu)及農(nóng)村金融創(chuàng)新發(fā)展效率為自變量，以農(nóng)民收入增長(zhǎng)率為被解釋變量，分析了農(nóng)村金融創(chuàng)新發(fā)展對(duì)農(nóng)民收入增長(zhǎng)率的影響，得出的農(nóng)村金融創(chuàng)新發(fā)展水平與農(nóng)民收入增長(zhǎng)率之間存在著長(zhǎng)期的均衡關(guān)系。

農(nóng)村金融的發(fā)展與農(nóng)民收入增長(zhǎng)率之間存在復(fù)雜的影響機(jī)制，即農(nóng)村金融創(chuàng)新發(fā)展的規(guī)模、效率及結(jié)構(gòu)指標(biāo)會(huì)對(duì)收入水平產(chǎn)生一定的影響，但各個(gè)指標(biāo)的影響方向及程度不同。農(nóng)村金融創(chuàng)新發(fā)展的結(jié)構(gòu)指標(biāo)對(duì)農(nóng)民收入增長(zhǎng)具有抑制作用，原因在于：農(nóng)村金融創(chuàng)新發(fā)展的結(jié)構(gòu)指標(biāo)是鄉(xiāng)鎮(zhèn)貸款余額與農(nóng)村貸款余額的比值，該指標(biāo)數(shù)值的上升，就意味著鄉(xiāng)鎮(zhèn)貸款在農(nóng)村總貸款中的比例上升。而鄉(xiāng)鎮(zhèn)貸款的主要用途是基礎(chǔ)設(shè)置建設(shè)或者是為了解決鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的資金困難，它不僅沒(méi)有用于農(nóng)業(yè)的發(fā)展，而且還擠占了農(nóng)業(yè)的貸款額度。但總的來(lái)看，農(nóng)村金融創(chuàng)新發(fā)展對(duì)農(nóng)民收入增長(zhǎng)的影響是正向的。

（二）相關(guān)建議

農(nóng)村居民收入增加是解決我國(guó)“三農(nóng)”問(wèn)題的重點(diǎn)。農(nóng)民收入不高，不僅影響農(nóng)村居民的生活質(zhì)量，并且影響到我國(guó)糧食產(chǎn)出與供給；不僅影響農(nóng)村居民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，還制約著我國(guó)總體經(jīng)濟(jì)水平的發(fā)展。農(nóng)村金融是中國(guó)金融體系中不可或缺的部分，與農(nóng)民收入增長(zhǎng)聯(lián)系密切。根據(jù)前文的研究，本文提出如下政策建議：

1.完善農(nóng)村金融體系。準(zhǔn)許民間資本流入金融領(lǐng)域，可以通過(guò)制定法律來(lái)使民間的借貸有所約束，加強(qiáng)監(jiān)督和管理，規(guī)范民間金融活動(dòng)。農(nóng)村信用社改制要加大力度，發(fā)揮支持農(nóng)村建設(shè)的主力軍作用，加大對(duì)農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)向產(chǎn)業(yè)化的扶持力度，向居民提供小額貸款，盡量滿足農(nóng)戶的貸款需求。同時(shí)也要加快政策性銀行、農(nóng)業(yè)銀行等其他金融機(jī)構(gòu)的改革，完善信息技術(shù)服務(wù)，創(chuàng)新金融產(chǎn)品，拓展業(yè)務(wù)范圍。

2.完善農(nóng)村資金回流機(jī)制。對(duì)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)提供優(yōu)惠政策，助推農(nóng)村地區(qū)小額信貸，解決農(nóng)戶貸款不易的問(wèn)題。對(duì)于落后地區(qū)政府應(yīng)適當(dāng)干預(yù)，維護(hù)農(nóng)村金融市場(chǎng)的秩序，加強(qiáng)監(jiān)督，保證農(nóng)村信貸資金的充足性。以多種形式來(lái)支持鄉(xiāng)鎮(zhèn)中小企業(yè)的發(fā)展，提高農(nóng)民就業(yè)率，增加農(nóng)民的穩(wěn)定收入。保障農(nóng)民的利益不受侵害，提高農(nóng)民的收入水平。

參考文獻(xiàn)

[1]Tao W，Guanghe R，Deping X.Financial Development and the Income Growth of Farmer in China [J]. Economic Research Journal， 2005，9： 4-14.

[2]Chongzheng X，Xiwu G.An Empirical Analysis on Rural Finance and Farm's Income [J]. Journal of Finance，2005，9： 015.

[3]吳云勇，姚俊釗.河北省農(nóng)村金融支持農(nóng)民增收的現(xiàn)狀分析[J].中國(guó)商論，2015（28）：88-90.

[4]楊志安，李夢(mèng)涵.農(nóng)村金融深化、財(cái)政支農(nóng)與農(nóng)民增收[J].鄭州航空工業(yè)管理學(xué)院學(xué)報(bào)，2017，35（3）：25-33.

[5]鐘潤(rùn)濤，馬強(qiáng).農(nóng)村金融發(fā)展、農(nóng)業(yè)勞動(dòng)力轉(zhuǎn)移與農(nóng)民增收[J].江蘇農(nóng)業(yè)科學(xué)，2017，45（9）：271-276.

[6]付景林.農(nóng)村金融產(chǎn)品創(chuàng)新及信貸風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題研究——以吉林省龍井市為例[J].吉林金融研究，2015（8）：58-60.

[7]黃軍昌.多舉措完善農(nóng)村金融服務(wù)體系[J].江蘇政協(xié)，2015（2）：53-54.

[8]陳小娜，舒曉惠，李佳花，等.我國(guó)農(nóng)村金融產(chǎn)品的創(chuàng)新研究——以農(nóng)產(chǎn)品期權(quán)為例[J].金融言行：杭州金融研修學(xué)院學(xué)報(bào)，2015（6）：44-46.