“一帶一路”倡議下福建企業(yè)“走出去”風險及防范對策

張元釗

（福建社會科學院經(jīng)濟研究所，福建 福州 350001）

一、福建企業(yè)“走出去”的宏觀背景

隨著經(jīng)濟全球化及中國企業(yè)綜合實力的提升，越來越多中國企業(yè)開始走出國門，到海外市場進行投資和業(yè)務擴展。黨的十九大報告指出：“要以“一帶一路”建設為重點，堅持引進來和走出去并重，遵循共商共建共享原則，加強創(chuàng)新能力開放合作，形成陸海內(nèi)外聯(lián)動、東西雙向互濟的開放格局”。而國家“一帶一路”倡議中，福建被列為“21世紀海上絲綢之路的核心區(qū)”，其重要作用不言而喻。2017年福建省共備案和核準境外投資項目148個，實際對外投資額16.7億美元，規(guī)模居全國第十三位，對“一帶一路”沿線國家和地區(qū)的投資額達23億美元，占全省投資額的65.5%?！耙粠б宦贰背h下福建企業(yè)對外投資的快速發(fā)展，對促進福建省產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟轉(zhuǎn)型、發(fā)展對外貿(mào)易及推進與“海絲”沿線國家基礎設施互聯(lián)互通具有重要意義，未來必定有越來越多的福建企業(yè)走出國門投資。但在企業(yè)“走出去”時并非一帆風順，往往既有機遇又有風險。2014年，福建福耀玻璃集團決定投資10億美元在美國設立全球最大的汽車玻璃單體工廠，該工廠于2016年10月竣工投產(chǎn)，到2017年上半年，福耀玻璃集團在美國公司的利潤為-1044.1萬美元，虧損十分嚴重，這給福建企業(yè)對外投資敲響了警鐘。

二、“一帶一路”倡議下福建企業(yè)“走出去”的“五大風險”

（一）政治風險

政治風險主要包括東道國政府對商業(yè)活動的干預、政治力量或政治事件對跨國企業(yè)經(jīng)營的損害、政治環(huán)境的突然改變導致商業(yè)環(huán)境的改變等三個方面。而“一帶一路”沿線國家大多為發(fā)展中國家，其地緣復雜性和地緣政治矛盾都較為突出，沿線許多國家政局不穩(wěn)定，一些政府在更替以后政策往往得不到延續(xù)。相當一部分沿線國家企業(yè)對我國企業(yè)戒備心強，當?shù)孛癖姾兔襟w審視我國企業(yè)的眼光也更為苛刻，部分國家國內(nèi)政治的對立、極化。以福建投資項目較多的東盟為例，2017年，福建企業(yè)對東盟投資項目23個（含增資項目6個），中方協(xié)議投資額22.7億美元，占到福建對外投資金額的64.7%。而東盟部分國家由于曾經(jīng)遭到美國殖民，受西方文化影響較大，極易受到美國所謂的“中國威脅論”而加大政府對中國企業(yè)投資項目的審查。

（二）經(jīng)濟風險

經(jīng)濟風險主要是企業(yè)在對外投資過程中由于東道國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、經(jīng)濟增速或經(jīng)濟政策調(diào)整等而導致企業(yè)收益率降低的可能，主要包含三個方面：一是宏觀經(jīng)濟風險。主要包括東道國的經(jīng)濟增長、失業(yè)率、通貨膨脹等因素，這會給福建企業(yè)投資成本和收益帶來不確定的風險。二是貨幣政策分化風險。近幾年來，由于全球經(jīng)濟發(fā)展的不均衡，各國經(jīng)濟復蘇乏力，其貨幣政策也逐漸分化。而“一帶一路”國家多為發(fā)展中國家，存在金融基礎設施薄弱等問題，容易受到發(fā)達國家貨幣政策的影響，進而導致參與“一帶一路”建設的企業(yè)出現(xiàn)損失。三是市場風險。由于我國企業(yè)跨國經(jīng)營的時間還較短，在面對國際市場的不完全信息下，企業(yè)應對能力可能較差，這可能使中國企業(yè)面臨較發(fā)達國家企業(yè)更大的市場風險。

（三）法律風險

雖然企業(yè)“走出去”面臨方方面面的風險，但由于東道國法制環(huán)境不佳或是對東道國相關法律理解不夠準確是福建企業(yè)“走出去”面臨的重大風險之一。需多國家制定了嚴格的環(huán)境保護政策，在勞工雇傭方面與中國與很大的差異，且不同國家的稅費等也差異較大。由于對東道國的法律、法規(guī)不了解，一些企業(yè)尤其是民營企業(yè)常常在海外發(fā)生知識產(chǎn)權保護、工作簽證申請、經(jīng)濟糾紛等等方面的問題，在東道國被訴訟，遭受巨額損失。而當前傳統(tǒng)法學的研究重視發(fā)達國家，“一帶一路”沿線國家多數(shù)為發(fā)展中國家，其法律政策當前研究者關注度較低，這也給福建企業(yè)“走出去”帶來一定挑戰(zhàn)。

（四）文化風險

不同國家或地區(qū)在民族、文化、信仰、風俗習慣等方面的差異給企業(yè)帶來的投資經(jīng)營風險較大，尤其是東西方文化、價值觀念的不同導致文化方面的沖突是中國企業(yè)“走出去”面臨的重大問題之一。在企業(yè)對外投資過程中，由于文化不同而導致的沖突屢見不鮮。例如，2017年6月12日，《紐約時報》刊文《中國工廠遇到了美國工會》，報道了福耀玻璃在美國建廠時遇到的困境——車間里的文化沖突！部分福耀玻璃美國雇傭員工認為，他們不經(jīng)培訓就被要求做危險工作，而且化學藥品的提示標簽是用中文寫的，在與中國管理者的交流也不大順暢等更嚴重的是，有11名福耀玻璃的工人向美國聯(lián)邦安全與衛(wèi)生署（OSHA）遞交聯(lián)名信，稱福耀玻璃代頓工廠的工作環(huán)境不安全等等。這些都是由于投資方對美國當?shù)匚幕牟涣私舛斐傻募m紛?？梢?，如果福建企業(yè)在對外投資時不注重這些文化差異，將會給跨國經(jīng)營帶來很大風險，甚至會導致投資的失敗。

（五）匯率風險

匯率風險主要是指企業(yè)在跨國經(jīng)營中，由于外匯變動而導致企業(yè)經(jīng)營支出或負債增加，資產(chǎn)和收入減少的可能性。以2009年美國金融危機導致匯率持續(xù)下跌為例，導致大量以美元估值的企業(yè)資產(chǎn)和負債遭遇很大風險。近年來，中國經(jīng)濟保持高速穩(wěn)定發(fā)展，人民幣持續(xù)堅挺，但包括東南亞、歐洲、南美等很多國家的經(jīng)濟形勢連續(xù)出現(xiàn)波動，貨幣相對人民幣出現(xiàn)貶值，這導致許多參與“一帶一路”建設的中國企業(yè)收歸國內(nèi)的利潤出現(xiàn)較大程度縮水。

三、“一帶一路”倡議下福建企業(yè)“走出去”的風險防范

相比較而言，福建省民營企業(yè)眾多，其承受對外投資風險的能力較弱，同時“一帶一路”沿線國家大多數(shù)為欠發(fā)達國家，其投資風險也較高，福耀玻璃對外投資虧損已經(jīng)給眾多的福建民營企業(yè)敲響警鐘。因此，福建企業(yè)“走出去”過程中應加強風險防范。

一是要了解東道國相關法律。如果對東道國法律不熟悉，就無法防范企業(yè)“走出去”的法律風險。福建企業(yè)要想真正“走出去”，就必須熟悉利用各種國際規(guī)則和各國相關法律法規(guī)。因此，福建應組建專業(yè)化的法律顧問團實地到東道國調(diào)研，了解其資產(chǎn)經(jīng)營、產(chǎn)業(yè)經(jīng)營等方面的相關法律，進而制定出相應的法律風險規(guī)避措施，為企業(yè)“走出去”提供決策參考。

二是要加強人才引進。缺少通曉多國文化、熟悉國際化經(jīng)營運作，懂管理能信任的國際化人才是福建企業(yè)面臨的突出問題，而人才是企業(yè)國際化經(jīng)營過程中不可或缺的。因此，福建應加大力度引進一批熟悉國際商務、法律、財務、知識產(chǎn)權的高級人才以及善于經(jīng)營管理的職業(yè)經(jīng)理人，甚至是語言類的專業(yè)化人才，為福建企業(yè)“走出去”提供智力支持。

三是要完善中介機構(gòu)。從發(fā)達國家經(jīng)驗來看，律師事務所、投資銀行、金融機構(gòu)對企業(yè)的國際化經(jīng)營起著不可替代的作用，而當前國內(nèi)專門服務企業(yè)“走出去”的中介機構(gòu)數(shù)量少、規(guī)模小，服務標也遠遠不及發(fā)達國家。因此，要加大力氣培育一批專業(yè)化的跨國律師事務所、金融機構(gòu)等，提升金融保險機構(gòu)、會計師事務所、律師事務所等社會中介服務機構(gòu)的國際化服務水平，更好的服務企業(yè)“走出去”。

四是要加強投資項目評估。獲取有效信息是企業(yè)成功實現(xiàn)參與“一帶一路”的第一步，信息不對稱不僅直接導致企業(yè)參與“一帶一路”具有一定的盲目性，而且也容易給企業(yè)帶來極大的投資風險。因此，企業(yè)在選擇對外投資之前，不僅應了解東道國現(xiàn)行的政治、經(jīng)濟、文化、法律等基本情況以及投資項目的相關信息，減少信息不對稱程度，而且要綜合分析和評估投資項目的風險、收益等，做到科學化決策。