李 晴

一、我國中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的內(nèi)涵和主要類型

中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是指，由于不確定因素的存在，致使中小企業(yè)在財務(wù)管理活動中承受損失的可能性。當(dāng)前我國中小企業(yè)主要面臨以下四類財務(wù)風(fēng)險：

1.籌資風(fēng)險。由于財務(wù)狀況難以保障、信用水平普遍不高，中小企業(yè)籌集到的資金多數(shù)期限較短、成本較高。如果沒有適時籌措到資金，企業(yè)不僅難以發(fā)展甚至面臨停業(yè)倒閉的局面；而在取得籌資之后，還面臨著來自政府、銀行等資金監(jiān)管機構(gòu)提出的嚴(yán)苛條件，背負著按時償還債務(wù)本息的巨大壓力。

2.投資風(fēng)險。中小企業(yè)由于自身規(guī)模的限制，相關(guān)投資決策可能僅依賴一位或幾位領(lǐng)導(dǎo)做出，從而對投資項目缺乏全面合理的論證與評估，難以保證投資決策的質(zhì)量；同時，內(nèi)部分工相對混亂不清，在重大決策面前容易產(chǎn)生責(zé)任推諉，這些均易誘發(fā)投資風(fēng)險的產(chǎn)生。

3.資金回收風(fēng)險。在激烈的市場競爭下，中小企業(yè)為

了實現(xiàn)銷售，常會推出賒銷政策以吸引外部客戶的關(guān)注。隨著中小企業(yè)應(yīng)收賬款數(shù)額的增加，能否回收、多長時間能夠回收、能夠回收到多少商品賒銷所產(chǎn)生的資金，這些方面的不確定性形成了資金回收風(fēng)險。

4.收益分配風(fēng)險。企業(yè)經(jīng)營取得的利潤有留存收益和分配股利兩種去向。如果提高股利支付率，會導(dǎo)致企業(yè)的留存收益過少，不僅加大了籌資風(fēng)險，還會降低企業(yè)的償債能力；如果累積過多留存收益，則會引起股東的不滿情緒，影響公司未來的發(fā)展。

二、當(dāng)前我國中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理中存在的主要問題

1.財務(wù)人員整體素質(zhì)難以保障。由于中小企業(yè)自身實力不強、發(fā)展平臺小、福利待遇差，難以同大企業(yè)一樣吸引到財務(wù)管理理念先進、綜合素質(zhì)較高的從業(yè)人員。此外，由于中小企業(yè)薪酬體系、人員激勵及相關(guān)晉升機制的不完善，財務(wù)人員的工作積極性較差，對于公司的發(fā)展難免缺乏“主人翁”意識，這些均對企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理活動構(gòu)成了潛在的威脅。

2.治理結(jié)構(gòu)不完善，內(nèi)部人控制問題嚴(yán)重。中小企業(yè)的管理模式無外乎以下兩種：一是企業(yè)所有者即經(jīng)營者，二是企業(yè)所有者和經(jīng)營者并非同一人。而無論是哪一種模式，當(dāng)前中小企業(yè)都沒有實現(xiàn)真正的兩權(quán)分離，內(nèi)部人控制問題較為嚴(yán)重，加大了企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范難度。另外，由于中小企業(yè)受所有者干預(yù)較為嚴(yán)重，即便是外部邀請來的管理人員也難以充分發(fā)揮自身的主觀能動性。在此情況下，不僅經(jīng)營者的才能遭到壓制，由于雙方利益的不一致，還會誘發(fā)經(jīng)營者的機會主義行為，從而嚴(yán)重損害公司的實際價值。

3.缺乏有效的財務(wù)監(jiān)管體系。由于缺乏有效的財務(wù)監(jiān)管體系進行制約，中小企業(yè)存在財務(wù)流程不規(guī)范和財務(wù)處理不規(guī)范的現(xiàn)象。財務(wù)流程不規(guī)范主要包括：原始出資不規(guī)范、主要經(jīng)營業(yè)務(wù)不規(guī)范、投資活動不規(guī)范、資金管理不規(guī)范、會計主體不清等問題。幾個典型表現(xiàn)為：企業(yè)采購時為了得到資金節(jié)省而不向銷售方索要發(fā)票，自身展開銷售活動時也避免對外開具發(fā)票；個人收支與公司收支不分，如管理層利用職務(wù)之便進行公款消費；對于高層和普通員工在財務(wù)報銷審核方面實行兩套標(biāo)準(zhǔn)，對高管的消費支出不加以嚴(yán)格審核而將其直接計入企業(yè)的成本費用當(dāng)中，針對普通員工正常的財務(wù)報銷流程，低效、拖延的處理屢見不鮮；由于財務(wù)流程不規(guī)范，企業(yè)納稅也必然不規(guī)范，偷漏稅現(xiàn)象嚴(yán)重。財務(wù)處理不規(guī)范，即不按會計準(zhǔn)則進行賬務(wù)處理，不同時期的會計信息缺乏可比性。幾個典型表現(xiàn)為：企業(yè)隨意變更會計政策、會計估計方法，忽視關(guān)聯(lián)方交易，不按權(quán)責(zé)發(fā)生制確認收入，不按實際投資情況確認投資收益，會計報表之間缺乏合理的勾稽關(guān)系等。

三、提升我國中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理水平的具體措施

1.提升中小企業(yè)財務(wù)人員隊伍建設(shè)。中小企業(yè)財務(wù)人員整體素質(zhì)不強，其中不少企業(yè)在人員任用方面還存在“家族化”傾向，這些是導(dǎo)致中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理水平不高的重要人為因素。因此，企業(yè)應(yīng)著重提升人員隊伍建設(shè)，積極參與各類人才招聘會、充分利用各類線上招聘渠道，吸引專業(yè)素質(zhì)高、綜合能力強的財務(wù)人員加入企業(yè)；同時，為現(xiàn)有員工提供各類培訓(xùn)機會，并鼓勵其進一步深造學(xué)習(xí)，不斷挖掘員工潛力、提升其財務(wù)管理水平。在人員激勵方面，應(yīng)獎懲分明。一方面，為了提高員工的忠誠度和工作的積極性，企業(yè)內(nèi)部可以根據(jù)自身情況完善薪酬體系的建設(shè)、明確財務(wù)人員的職業(yè)晉升通道；另一方面，定期進行績效考評，參考一定時期的考核情況，淘汰工作態(tài)度消極、能力水平差的員工。

2.完善中小企業(yè)公司治理結(jié)構(gòu)。當(dāng)前中小企業(yè)在公司治理方面還做不到所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)的分離，所有者干預(yù)公司經(jīng)營問題較為嚴(yán)重。對此，中小企業(yè)應(yīng)加快兩權(quán)分離的步伐，降低所有者的人為干預(yù)，使企業(yè)決策更加專業(yè)化、透明化；此外，引進職業(yè)經(jīng)理人制度，打造一支專業(yè)化、規(guī)范化的管理團隊，從整體水平上降低企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險；在企業(yè)內(nèi)部建立更加高效、快捷的信息溝通平臺，降低企業(yè)內(nèi)部的信息溝通成本；通過各種激勵手段，構(gòu)建凝聚力強、歸屬感高的企業(yè)文化，培養(yǎng)員工的“主人翁”意識。

3.建立健全內(nèi)外部財務(wù)監(jiān)管體系。當(dāng)前中小企業(yè)之所以存在財務(wù)不規(guī)范和財務(wù)處理不規(guī)范等問題，歸根結(jié)底還是企業(yè)財務(wù)監(jiān)管體系不健全所致。從外部來講，應(yīng)建立以財政部門為核心，稅務(wù)機關(guān)、銀行、會計師事務(wù)所“四位一體”的外部監(jiān)管體系，強化各部門之間的溝通協(xié)調(diào)，建立信息溝通機制，從而提升外部監(jiān)管水平。從內(nèi)部來講，應(yīng)完善企業(yè)的內(nèi)部控制制度。通過內(nèi)部審計對企業(yè)的各類財務(wù)活動進行監(jiān)督，同時保證內(nèi)部審計的獨立性，避免內(nèi)部審計人員和財務(wù)人員有職責(zé)交叉。

中小企業(yè)在發(fā)展過程中，圍繞著日常財務(wù)管理活動，主要面臨籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、資金回收風(fēng)險以及收益分配風(fēng)險等四類財務(wù)風(fēng)險。由于人員素質(zhì)整體不強、內(nèi)部人控制嚴(yán)重、財務(wù)監(jiān)管體系的缺乏等問題，其財務(wù)管理水平仍較為落后。針對以上問題，本文提出了改善當(dāng)前局面的若干建議，以期中小企業(yè)從根本上對財務(wù)風(fēng)險管理工作予以重視，進一步提高企業(yè)的績效水平。