陳文霞

基于會計準(zhǔn)則國際趨同的需要，我國2006年頒布的新會計準(zhǔn)則體系重新啟用了公允價值計量屬性。然而2008年爆發(fā)的全球金融危機(jī)，卻又引發(fā)了國際社會對公允價值的質(zhì)疑和爭論，并進(jìn)一步引發(fā)了以美國會計準(zhǔn)則委員會（FASB）和國際會計準(zhǔn)則委員會（IASB）為代表的主流會計準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)對現(xiàn)有的公允價值相關(guān)準(zhǔn)則進(jìn)行修訂的熱潮。我國會計準(zhǔn)則體系對公允價值的應(yīng)用比較謹(jǐn)慎，所以受到本次金融危機(jī)的沖擊較輕，但也暴露了公允價值應(yīng)用中的一些缺陷。筆者認(rèn)為，公允價值具有更高的信息質(zhì)量特征，堅持應(yīng)用公允價值是大勢所趨，但仍需對我國現(xiàn)有的公允價值信息披露模式做進(jìn)一步的改進(jìn)。

一、公允價值能夠提供更高質(zhì)量的會計信息

會計計量屬性的正確選擇和有效運(yùn)用是提高會計信息質(zhì)量的重要基礎(chǔ)。伴隨社會經(jīng)濟(jì)環(huán)境、會計目標(biāo)的演進(jìn)和發(fā)展，會計信息質(zhì)量特征的內(nèi)容必須不斷完善和更新。鑒于新經(jīng)濟(jì)對社會經(jīng)濟(jì)環(huán)境的沖擊和影響，會計信息質(zhì)量至少應(yīng)具備相關(guān)性、如實(shí)反映性、前瞻性和透明性等特征。而相對其他計量屬性，公允價值更符合以上信息質(zhì)量特征，能夠提供更高質(zhì)量的會計信息。

（一）公允價值計量符合會計信息相關(guān)性的質(zhì)量要求。相關(guān)性是公允價值計量模式區(qū)別于其它計量模式的最大優(yōu)勢。財務(wù)報表的目標(biāo)已從原來的受托責(zé)任觀逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)闆Q策有用觀，這必將對會計信息質(zhì)量的相關(guān)性提出更高的要求。公允價值具有決策相關(guān)性這一優(yōu)勢已得到廣泛認(rèn)同，特別是對于衍生金融工具的計量，歷史成本和攤余成本均無法滿足相關(guān)性要求，只有公允價值是符合相關(guān)性要求的計量屬性。

（二）公允價值計量符合會計信息的前瞻性。前瞻性是與企業(yè)未來發(fā)展有關(guān)的信息，這類信息通常是企業(yè)對未來機(jī)會和風(fēng)險的預(yù)測、管理部門的計劃等，具有不確定性，因而難以準(zhǔn)確計量，缺乏可驗(yàn)證性。盡管目前我國的會計信息質(zhì)量特征中沒有包括前瞻性這一要求，但隨著信息時代的到來，投資者對財務(wù)信息的需求也發(fā)生了顯著的變化，前瞻性信息的價值比以往任何時期都顯得重要，報表使用人需要更多樣化、全面化的信息，以幫助他們做出合理的決策。前瞻性信息對會計信息使用者的決策更具有相關(guān)性，而在現(xiàn)有的計量模式中，只有公允價值能綜合反映企業(yè)過去、現(xiàn)在、未來的信息，更符合前瞻性這一信息質(zhì)量要求。

（三）公允價值計量符合會計信息的透明性。葛家澍和陳守德（2001）認(rèn)為，透明性應(yīng)該是廣義的概念，它應(yīng)該包括可比性、中立性、清晰性、完整性、充分披露和實(shí)質(zhì)重于形式等特征，涵蓋高質(zhì)量會計準(zhǔn)則的全部含義。Barth和Schiper（2008）將透明度定義為：財務(wù)報告以使用者容易理解的形式反映主題內(nèi)在經(jīng)濟(jì)狀況的程度。由此總結(jié)出透明性應(yīng)滿足的兩個基本條件：①能傳遞經(jīng)濟(jì)狀況的內(nèi)在信息；②報告使用人容易理解。此次金融危機(jī)使金融工具會計的透明度成為熱點(diǎn)話題。財務(wù)報告的形成是一個動態(tài)的過程，因此，透明性應(yīng)該有“結(jié)果透明”和“全程透明”兩種解釋，“結(jié)果透明”指充分披露應(yīng)該披露的會計信息，“全程透明”指對會計信息質(zhì)量特征的全部要求。雖然目前的財務(wù)報表中，公允價值變動記入不同會計科目，而且公允價值信息比較分散，還有待改進(jìn)。但是，相對其他計量屬性，公允價值能夠及時反映市場波動，更能反映經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)。

二、公允價值信息披露存在的問題

公允價值之所以在這次金融危機(jī)中仍然受到支持，不僅因?yàn)樗鼡碛胸S厚的理論基礎(chǔ)，更因?yàn)樗膽?yīng)用為報表使用者提供了更高質(zhì)量的會計信息。然而，由于目前報表體系下公允價值信息沒有得到有效披露，它所具有的優(yōu)勢未能充分體現(xiàn)出來。不可否認(rèn)，公允價值計量模式的運(yùn)用需要相對活躍、規(guī)范的市場條件作為前提。我國作為一個新興市場經(jīng)濟(jì)國家，除在充分支持IASB在財務(wù)報告列報等會計準(zhǔn)則趨同上所做的努力外，還應(yīng)積極參與國際準(zhǔn)則制定并提出意見。因此，有必要對公允價值信息披露存在的問題進(jìn)行深入分析。

（一）加大公司財務(wù)業(yè)績的波動性。在現(xiàn)行會計準(zhǔn)則下，公允價值計量產(chǎn)生的已確認(rèn)未實(shí)現(xiàn)利得和損失，如交易性金融資產(chǎn)、投資性房地產(chǎn)、衍生金融工具等公允價值變動直接計入利潤表中，加大了公司業(yè)績波動性。對于非貨幣性資產(chǎn)交換、非同一控制下的企業(yè)合并、債務(wù)重組等，公允價值計量產(chǎn)生的已實(shí)現(xiàn)損益也具有很大的主觀性與市場波動性。在市場定位功能不完備及金融監(jiān)管不利的情況下，公允價值的“順周期效應(yīng)”與非理性投資者的“羊群行為”，使公允價值具有非常明顯的助漲助跌的經(jīng)濟(jì)后果，增加了公司業(yè)績的波動性，也在一定程度上影響到金融市場的穩(wěn)定性。

（二）擴(kuò)大凈利潤與營業(yè)現(xiàn)金流量之間的差額。由于公允價值的變動并沒有產(chǎn)生相應(yīng)的現(xiàn)金流作為支撐，如進(jìn)入利潤表的公允價值損益是未實(shí)現(xiàn)的收益或未支付的損失，使得凈利潤與現(xiàn)金流量的差額變大，而且對于長期資產(chǎn)公允價值損益與現(xiàn)金流量之間的差額將持續(xù)更長時間，使得資產(chǎn)的公允價值并不等同于資產(chǎn)的變現(xiàn)價值，亦即公允價值變動產(chǎn)生的收益不能等同于將來的現(xiàn)金收益。這不僅是因?yàn)橘Y產(chǎn)在變現(xiàn)時價值會發(fā)生變動，更重要的是公允價值可能帶有較強(qiáng)的主觀性。凈利潤與現(xiàn)金流量的差額，增加了報表使用者分析的難度。

（三）資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)公允價值、歷史成本混合計量，導(dǎo)致會計信息混亂。在現(xiàn)有的資產(chǎn)負(fù)債表中，金融工具、衍生金融工具、投資性房地產(chǎn)、股份支付等公允價值信息，在資產(chǎn)負(fù)債表中單欄式反映，即公允價值計價的科目和歷史成本計價的科目組成一欄在資產(chǎn)負(fù)債表中予以披露。這種混合計量方式極，有可能使報表使用者無法分辨在資產(chǎn)負(fù)債表中哪些項(xiàng)目使用公允價值，哪些項(xiàng)目使用歷史成本計價，造成會計信息混亂。

（四）利潤表部分未實(shí)現(xiàn)利得和損失記入營業(yè)利潤影響信息使用者決策。目前利潤表中將“公允價值變動損益”和“資產(chǎn)減值損失”等計入營業(yè)利潤，筆者認(rèn)為欠妥。因?yàn)樵诶麧櫛碇小盃I業(yè)利潤”是最重要的反映上市公司經(jīng)營業(yè)績增長能力的盈利指標(biāo)，將利得和損失等非正常經(jīng)營原因造成的損益直接計入“營業(yè)利潤”，使得其可靠性大大降低，不利于投資者區(qū)分哪些是由于經(jīng)濟(jì)環(huán)境變動而引起的非經(jīng)營性損益，哪些是企業(yè)的經(jīng)營損益。以含有利得和損失的營業(yè)利潤來進(jìn)行財務(wù)分析，評價企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績就不科學(xué)、缺乏說服力。

（五）公允價值表外披露過于分散，不利于投資者快速獲取所需信息。公允價值表外披露各為其主，過于分散，缺乏統(tǒng)一的說明事項(xiàng)來囊括公允價值信息，大大削弱了公允價值信息的敏感度，非常不利于投資者快速獲取所需信息。而且，在我國公允價值應(yīng)用還不成熟的情況下，缺乏公允價值估計方式的補(bǔ)充說明，使得會計信息使用者無法驗(yàn)證公允價值信息的公允性。在上市公司披露的2008年年報中，許多公司在公允價值信息披露中照搬準(zhǔn)則的原則性條款，避重就輕，缺乏可參考價值，這將大大弱化公司對財務(wù)報告使用者提供信息的相關(guān)性和可靠性。

三、公允價值信息披露改進(jìn)的建議

（一）利潤表表內(nèi)的改進(jìn)。筆者借鑒英國、美國和國際會計準(zhǔn)則委員會的做法，并根據(jù)我國的實(shí)際情況，在保留大部分現(xiàn)行利潤表結(jié)構(gòu)的前提下，把利潤表中的未實(shí)現(xiàn)利得與損失，包括“公允價值變動損益”和“資產(chǎn)減值損失”兩個項(xiàng)目從營業(yè)利潤中剔除。這樣，可以提高未實(shí)現(xiàn)利得項(xiàng)目的透明度，有助于提高財務(wù)報表的可理解性。同時，也提高了營業(yè)利潤指標(biāo)的決策有用性。經(jīng)過改進(jìn)，形成既包括已實(shí)現(xiàn)收益，又包括未實(shí)現(xiàn)收益的全面收益利潤表，如表1所示。

表1 利潤表

（二）表外披露的改進(jìn)。目前對公允價值的信息披露是不系統(tǒng)的，缺乏整體性。準(zhǔn)則中對公允價值的披露要求分散在各個具體的準(zhǔn)則中，如果能夠?qū)⑦@些要求的公允價值信息集中披露，能夠增加報表使用者對公允價值信息及其在財務(wù)報告中應(yīng)用情況的理解，從而更好地貫徹決策有用性的目標(biāo)。因此，筆者建議增加“公允價值信息情況表”和“公允價值事項(xiàng)說明”，囊括所有公允價值表外信息。

一是在附注中增加公允價值信息情況表作為附表，將所有采用公允價值進(jìn)行后續(xù)計量的事項(xiàng)集中在附表中反映，使得信息使用者能夠清晰地看到有關(guān)公允價值信息在資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表和改進(jìn)后的利潤表之間是如何傳遞的，使得信息使用者更好地利用公允價值信息。

公允價值信息情況表

二是新增“公允價值事項(xiàng)說明”，將說明沒有包含在公允價值信息情況表中的所有信息。這樣，將其余公允價值信息集中反映在該項(xiàng)目下以引起投資者注意，才能使投資者更好地了解企業(yè)的情況。一方面對企業(yè)利用公允價值進(jìn)行報表粉飾的行為進(jìn)行遏制，另一方面提高了公允價值信息的可驗(yàn)證性?！肮蕛r值事項(xiàng)說明”主要內(nèi)容包括：

（1）采用估值方法及其選擇依據(jù)（包括管理層對所使用的估值技術(shù)和輸入變量的詳細(xì)討論等）；相關(guān)假設(shè)；假設(shè)敏感度的信息。

（2）多個相關(guān)的選擇參數(shù)（如截至報表編制日前一周資產(chǎn)的最高價值、最低價值、平均價值或采用該公允價格的可信區(qū)間）；不同選擇參數(shù)對損益的影響及變動的披露。

（3）采用的估值方法與行業(yè)普遍采用估值方法的異同，以及差異形成原因。

（4）提供適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險披露，幫助投資者理解所面臨的各種投資風(fēng)險。

（5）其他方便信息使用者驗(yàn)證公允價值公允性的信息。監(jiān)管部門亦可在廣泛征求上市公司、投資者等意見和建議的基礎(chǔ)上，對“公允價值事項(xiàng)說明”和必要披露信息進(jìn)行統(tǒng)一化。另外，在信息披露頻率方面，一般認(rèn)為頻率較高的簡短報告說明可能比頻率較低的報告說明更有用。因此，在成本效益原則的基礎(chǔ)上，公司可以考慮提供更及時的高頻率的報告，以滿足投資者的信息需求。

四、結(jié)論

綜上所述，應(yīng)用公允價值能夠提高會計信息質(zhì)量，而其優(yōu)勢的充分發(fā)揮有賴于公允價值信息披露的完善。針對目前公允價值信息存在表內(nèi)和表外披露兩方面的問題，建議改進(jìn)現(xiàn)有利潤表，把“公允價值變動損益”和“資產(chǎn)減值損失”兩個項(xiàng)目移到“營業(yè)利潤”之后；在表外增加“公允價值信息情況表”附表和“公允價值事項(xiàng)說明”，以囊括所有公允價值表外信息，進(jìn)一步推進(jìn)公允價值計量屬性和更加有效地發(fā)揮公允價值計量屬性的優(yōu)勢。