柴宏蕊

【摘要】金融科技作為一個(gè)新興領(lǐng)域，時(shí)金融業(yè)的發(fā)展起到了巨大的推動(dòng)作用。資產(chǎn)管理業(yè)在金融信息技術(shù)的快速發(fā)展的背景下，面臨著新的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。本文分析總結(jié)了金融科技的三大核心技術(shù)在資產(chǎn)管理行業(yè)的應(yīng)用和發(fā)展前景，指出了金融科技產(chǎn)業(yè)未來可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)并提出了防范措施。

【關(guān)鍵詞】金融科技 資產(chǎn)管理 人工智能

一、研究背景及意義

（一）研究背景

金融科技（FinTech，F(xiàn)inancial Technology）己經(jīng)成為最近幾年全球投資創(chuàng)業(yè)者的焦點(diǎn)產(chǎn)業(yè)。金融和信息技術(shù)的深度融合不斷打破現(xiàn)有金融行業(yè)的邊際，深刻改變著金融服務(wù)的運(yùn)作方式，并且使金融逐漸回歸至資金供給與需求方面提供服務(wù)的本質(zhì)。

從金融科技的發(fā)展歷程來看，其產(chǎn)生的最初目的是通過信息科技在金融領(lǐng)域的運(yùn)用，為金融行業(yè)在營銷獲客、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)定及資金流通等環(huán)節(jié)提供技術(shù)支持，進(jìn)而壓縮金融行業(yè)運(yùn)營成本。金融科技經(jīng)歷了金融科技1.01金融科技2.0，金融科技3.0階段（2011年至今）。傳統(tǒng)金融行業(yè)通過一系列的新的信息技術(shù)，如大數(shù)據(jù)、AI、區(qū)塊鏈等技術(shù)手段，來完善自身的信用中介角色、投資決策過程、風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)模型，從而大幅提升傳統(tǒng)金融的運(yùn)營效率。

（二）研究意義

金融科技無論是在提升傳統(tǒng)金融行業(yè)的運(yùn)行成本方面，還是降低其運(yùn)行效率方面，均表現(xiàn)出了相對(duì)優(yōu)勢(shì)。對(duì)于新興的金融科技企業(yè)，其將金融與科技的深度融合，能夠大大延伸企業(yè)的成長邊界，進(jìn)而可以拓展更廣闊的金融業(yè)態(tài)。

二、中國金融科技的發(fā)展現(xiàn)狀

2016年，中國帶動(dòng)亞太地區(qū)替代北美成為全球金融科技首選投資地，多個(gè)金融科技企業(yè)發(fā)展壯大。2016年前三個(gè)季度，中國金融科技公司獲得的融資占全球金融科技公司融資總額的份額超過50%，首次超越美國位列全球第一。傳統(tǒng)金融服務(wù)的不足、監(jiān)管的寬松為中國金融科技興起提供了土壤，而技術(shù)的發(fā)展則給中國金融科技的迅速發(fā)展提供了養(yǎng)分。

三、金融科技助力資產(chǎn)管理的路徑研究

金融科技著重強(qiáng)調(diào)科技，意在說明科技對(duì)金融的服務(wù)作用，目的是為了壓縮金融行業(yè)成本、提高金融服務(wù)的效率、避免金融運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)。本節(jié)重點(diǎn)為讀者介紹大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、人工智能三大金融科技的關(guān)鍵技術(shù)及其在資產(chǎn)管理行業(yè)的應(yīng)用。

（一）大數(shù)據(jù)在資產(chǎn)管理行業(yè)的應(yīng)用

大數(shù)據(jù)征信，金融科技面對(duì)的是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)無法服務(wù)到的大量長尾客戶，這些客戶在虛擬網(wǎng)絡(luò)世界中留下個(gè)人信息，傳統(tǒng)的各大門戶網(wǎng)站紛紛開展大數(shù)據(jù)征信業(yè)務(wù)；大數(shù)據(jù)風(fēng)控，風(fēng)控的立足于大數(shù)據(jù)，通過大數(shù)據(jù)來收集海量客戶的綜合信息，從而確定用戶的信用風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)；大數(shù)據(jù)消費(fèi)金融，如面向長尾用戶的網(wǎng)絡(luò)信貸的產(chǎn)生，大數(shù)據(jù)技術(shù)能夠風(fēng)控模型，進(jìn)行信用評(píng)級(jí)和風(fēng)險(xiǎn)防控；大數(shù)據(jù)在支付領(lǐng)域的應(yīng)用，通過大數(shù)據(jù)在設(shè)備指紋、人臉識(shí)別、用戶行為習(xí)慣等方面預(yù)先建立交易反欺詐引擎；大數(shù)據(jù)財(cái)富管理，大數(shù)據(jù)技術(shù)的的營銷獲客和智能投顧技能，很好地解決這僅對(duì)少量高凈值客戶展開財(cái)富管理服務(wù)，極大提升了資管效率。

（二）區(qū)塊鏈在資產(chǎn)管理行業(yè)的應(yīng)用

區(qū)塊鏈通過在兩地接受者與支付者人之間建立直接信任關(guān)系，從而實(shí)現(xiàn)跨境支付的現(xiàn)代方式，達(dá)成實(shí)時(shí)結(jié)算進(jìn)而達(dá)到提高交易效率，壓縮業(yè)務(wù)成本的目的；在保險(xiǎn)理賠方面，區(qū)塊鏈憑借其數(shù)據(jù)真實(shí)開放、難以篡改的特性，極大降低保單理賠過程中的欺詐現(xiàn)象；將權(quán)益添加進(jìn)區(qū)塊鏈中，實(shí)現(xiàn)新形式的證券交易，對(duì)交易主體的身份、交易量等關(guān)鍵信息實(shí)時(shí)記錄，從而降低黑匣子操作、內(nèi)幕交易的可能性。

（三）智能AI技術(shù)在資產(chǎn)管理行業(yè)的應(yīng)用

資管新規(guī)實(shí)施以來，金融科技憑借其易合規(guī)的特點(diǎn)在金融領(lǐng)域的創(chuàng)新卻在持續(xù)推進(jìn)，包括生物識(shí)別技術(shù)在內(nèi)的人工智能等新科學(xué)技術(shù)在第三方支付領(lǐng)域也被廣泛應(yīng)用。目前AI技術(shù)逐步成熟，并開始運(yùn)用到保險(xiǎn)、信貸、智能投顧等眾多具體領(lǐng)域當(dāng)中。

四、金融科技的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

金融科技的應(yīng)用增加了財(cái)務(wù)覆蓋面，壓縮了運(yùn)營成本、提升服務(wù)效率。但也增加了金融操作風(fēng)險(xiǎn)、信息科技風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)以及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，給傳統(tǒng)的金融行業(yè)的盈利模式帶來挑戰(zhàn)。適時(shí)采取措施，使金融科技發(fā)揮服務(wù)金融的正面作用。

大數(shù)據(jù)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。一是數(shù)據(jù)竊取和個(gè)人信息泄露，非法添加和篡改分析結(jié)果；二是指存儲(chǔ)數(shù)據(jù)的安全性，一方面是安全防護(hù)技術(shù)的更新速度不夠及時(shí)，沒有及時(shí)跟上數(shù)據(jù)量的級(jí)數(shù)級(jí)增長，大數(shù)據(jù)對(duì)信息的安全防護(hù)容易出現(xiàn)問題；區(qū)塊鏈技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。一是區(qū)塊鏈信息源不可控，網(wǎng)絡(luò)層沒有準(zhǔn)入驗(yàn)證或身份核實(shí)等防護(hù)措施；二是在目前的技術(shù)水平下，區(qū)塊鏈技術(shù)大規(guī)模應(yīng)用還不成熟。三是容易遭受算力攻擊產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)，隨著算力的逐漸集中，掌握超過系統(tǒng)內(nèi)半數(shù)節(jié)點(diǎn)算力的組織會(huì)出現(xiàn)，可能導(dǎo)致區(qū)塊鏈信息被篡改從而產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)。四是客戶端蘊(yùn)含風(fēng)險(xiǎn)；人工智能技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。一是用戶隱私遭到泄露。二是問責(zé)難導(dǎo)致的監(jiān)管成本上升，在現(xiàn)有法律監(jiān)管體系下，難以有效界定責(zé)任主體及責(zé)任份額。

五、金融科技治理的政策建議

建立大數(shù)據(jù)金融系統(tǒng)，來對(duì)系統(tǒng)內(nèi)的不法行為進(jìn)行嚴(yán)格精確地監(jiān)管。首先加強(qiáng)技術(shù)處理手段，數(shù)據(jù)專業(yè)化處理，大數(shù)據(jù)應(yīng)該進(jìn)行專業(yè)化的清洗處理，甄別、篩選出有用信息；規(guī)范數(shù)據(jù)的交易手段和流程，對(duì)大數(shù)據(jù)主體要有一個(gè)明確的界定；加大信息技術(shù)的研發(fā)投入。一方面，引導(dǎo)國內(nèi)金融行業(yè)，與國內(nèi)高校、研究機(jī)構(gòu)合作，共同協(xié)作研究可行性強(qiáng)的操作技術(shù)；另一方面，對(duì)網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施的投入力度要加強(qiáng)。采用算法和現(xiàn)實(shí)約束相結(jié)合的手段來克服算力攻擊；加強(qiáng)授權(quán)管理和身份認(rèn)證，人工智能的發(fā)明者和使用者必須制定嚴(yán)密的安防措施；采用自我終結(jié)機(jī)制防范系統(tǒng)性失控風(fēng)險(xiǎn)，從而使其始終處于人類的監(jiān)管范圍之內(nèi)。

六、結(jié)語

我們對(duì)待金融科技，既要保持吸收采納，也要冷靜對(duì)待。金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)任要密切跟蹤研究大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等信息技術(shù)的發(fā)展對(duì)金融業(yè)務(wù)效率、金融監(jiān)管和金融風(fēng)險(xiǎn)種類的影響。在全球范圍內(nèi)，中國應(yīng)積極參關(guān)于金融科技的相關(guān)問題研究，以求互相吸收采納優(yōu)秀觀點(diǎn)，在全球范圍內(nèi)，共同探索如何改進(jìn)監(jiān)管手段，完善監(jiān)管規(guī)則，確保監(jiān)管的時(shí)效性。

參考文獻(xiàn)：

[1]吳匡，鄭楊.關(guān)于資管“強(qiáng)監(jiān)管”環(huán)境下金融科技發(fā)揮作用的展望[J].科技經(jīng)濟(jì)導(dǎo)刊，2018.