王磊 閆帥 武博 張利

摘 要：信用作為一種資本信用是能夠帶來價(jià)值增值的。本文在對(duì)國(guó)內(nèi)外研究成果梳理的基礎(chǔ)上，從社會(huì)信用體系運(yùn)行、信用信息資源市場(chǎng)化、信用信息發(fā)展商業(yè)化、經(jīng)濟(jì)人格特征反應(yīng)標(biāo)記等四個(gè)因素分析了它們驅(qū)動(dòng)企業(yè)信用資本的形成機(jī)理，并從強(qiáng)化市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的信用文化理念、完善社會(huì)信用體系的運(yùn)行機(jī)制、構(gòu)建全國(guó)范圍內(nèi)的信用信息共享機(jī)制、構(gòu)建發(fā)揮信用資本功效的制度機(jī)制等方面提出構(gòu)建我國(guó)企業(yè)信用資本的發(fā)展對(duì)策。

關(guān)鍵詞：信用資本；驅(qū)動(dòng)機(jī)理；發(fā)展對(duì)策

一、引言

“信用資本”是繼人力資本、貨幣資本、關(guān)系資本、物質(zhì)資本后，被提及的另一種重要的可以為企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)價(jià)值的企業(yè)資源。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中信用是關(guān)鍵，信用有利于幫助企業(yè)降低成本，并驅(qū)動(dòng)貿(mào)易向更深、更廣的方向發(fā)展。信用是人類社會(huì)得以生存和發(fā)展的秩序保障，也是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)得以存在和擴(kuò)大的基礎(chǔ)。

通過梳理國(guó)外文獻(xiàn)，發(fā)現(xiàn)國(guó)外學(xué)者對(duì)信用資本“credit capital”的概念使用非常少，學(xué)者們主要集中在信用（credit）、信任（trust）、信用制度（credit system）等與信用資本相關(guān)或相近的研究主題和領(lǐng)域。圍繞信任問題的研究，學(xué)者們的研究成果多體現(xiàn)在信任的含義、信任的成因、信任的發(fā)展和作用等方面。Putnam第一次在研究中將信任作為社會(huì)資本的重要組成部分進(jìn)行界定，并指出信用是構(gòu)成社會(huì)資本的基本形式之一，可以為企業(yè)帶來價(jià)值增值，是一種重要的無形資產(chǎn)。世界著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家J.E.Stiglitz在其著作《發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)前沿：未來展望》中提出以信任核心內(nèi)容的社會(huì)資本將是發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)未來的研究方向。學(xué)者們分別基于信息不對(duì)稱引起的“囚徒困境”、構(gòu)建戰(zhàn)略合作模型、建立個(gè)人效用函數(shù)等理論分析了信任產(chǎn)生的原因。Lewicki將信任發(fā)展劃分為權(quán)衡信任、信息信任和轉(zhuǎn)移信任三個(gè)階段，Lucy則將信任的發(fā)展階段劃分為對(duì)陌生人的信任和對(duì)制度的信任兩個(gè)階段。Lik Mui、Paul Resnick、Petteri Nurmi分別從微觀視角論證了信任對(duì)商家經(jīng)濟(jì)價(jià)值的正面作用，Knack、Raiser等分別從宏觀視角論證了信任對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的積極作用。極少數(shù)學(xué)者圍繞信任資本“Trust Capital”進(jìn)行了相關(guān)研究，芬蘭經(jīng)濟(jì)學(xué)家 Harisalo Risto在其著作中論述了信任資本的內(nèi)涵、如何獲取信任資本并用于實(shí)際問題的解決中，并闡述了信任資本是企業(yè)家需要學(xué)習(xí)積累和擴(kuò)展的重要資源，有利于促進(jìn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

通過梳理國(guó)內(nèi)文獻(xiàn)，國(guó)內(nèi)學(xué)者只有極少數(shù)文章涉及到信用資本。學(xué)者肖國(guó)金和孫智英首次在他們研究中使用了“信用資本”這個(gè)概念。肖國(guó)金研究指出信用資本的本質(zhì)是信譽(yù)，而信譽(yù)的貨幣表現(xiàn)是信用資本，信用資本是信用融資額度的丈量尺度和基礎(chǔ)，信用資本與企業(yè)其他資本資源有機(jī)結(jié)合，有利于促進(jìn)生產(chǎn)力的良性高效運(yùn)轉(zhuǎn)。孫智英指出：當(dāng)信用成為作用于經(jīng)濟(jì)效率的一種影響要素時(shí)，則信用便具有了資本的性質(zhì)，信用的累積形成信譽(yù)，信譽(yù)又進(jìn)一步影響到品牌等產(chǎn)權(quán)價(jià)值，因此對(duì)信用的投入將關(guān)系到個(gè)人或社會(huì)的利益。孫智英認(rèn)為：“當(dāng)信用成為一種影響經(jīng)濟(jì)效率的要素時(shí)，這種要素的投入對(duì)個(gè)人、社會(huì)能帶來利益收效，從而具有了資本的性質(zhì)。信用作為資本主要體現(xiàn)在信用的累積構(gòu)成了信譽(yù)，而商家的信譽(yù)則構(gòu)成了其商譽(yù)、品牌等可以轉(zhuǎn)讓的產(chǎn)權(quán)?！崩钚驴祵⑿庞觅Y本界定為能夠?yàn)槭袌?chǎng)主體帶來一定經(jīng)濟(jì)效益的社會(huì)資本，研究指出信用資本的投資既存在一定的成本投入，也伴隨一定的經(jīng)濟(jì)效益。晏艷陽依據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)相關(guān)理論，探討了信任與道德、信用與征信的相互影響機(jī)制和作用關(guān)系。綜觀國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)相關(guān)研究，雖然研究者們分別基于不同視角對(duì)信用資本進(jìn)行了不同程度的探討和分析，但結(jié)論多集中在信用資本對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展所起的推動(dòng)作用。本研究將在以往研究成果的基礎(chǔ)上，探討信用資本的形成的驅(qū)動(dòng)機(jī)理和發(fā)展對(duì)策。

二、信用資本的概念與特征

在市場(chǎng)中發(fā)生交易行為的各類活動(dòng)主體，他們?cè)谡麄€(gè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)過程中表現(xiàn)出不同的信用水平，而信用水平的差距會(huì)最終反映在經(jīng)濟(jì)價(jià)值的差距上，所以，信用是附帶經(jīng)濟(jì)價(jià)值的，而信用資本則成為信用在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中不斷發(fā)展的產(chǎn)物?；诖耍梃b王一冰學(xué)者的研究成果，對(duì)信用資本進(jìn)行如下界定：信用資本是蘊(yùn)藏于信用本身的、能夠?yàn)閾碛行庞貌l(fā)生信用行為的市場(chǎng)活動(dòng)主體在經(jīng)濟(jì)交易過程中創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)利益的經(jīng)濟(jì)價(jià)值。

除了能夠?yàn)榻?jīng)濟(jì)主體帶來經(jīng)濟(jì)收益的一般性的資本特點(diǎn)以外，信用資本還具有其自身的特點(diǎn)。首先，信用資本是一種無形資本。只有當(dāng)信用作為市場(chǎng)主體所擁有的一種資源而被投入到經(jīng)濟(jì)交易活動(dòng)中的時(shí)候，信用才從一種資源轉(zhuǎn)化為一種資本，相較于物質(zhì)資本而言，信用資本不具有任何外在形態(tài)。其次，信用資本對(duì)經(jīng)濟(jì)主體的影響和作用具有一定的循環(huán)效應(yīng)。社會(huì)信用體系的建立目的之一就是形成對(duì)市場(chǎng)主體信用情況的客觀真實(shí)反映并作為授信環(huán)節(jié)可信的參考依據(jù)，因此，市場(chǎng)主體的信用水平越高，越能夠形成信用資本積累價(jià)值的正面循環(huán)；反之，信用水平越低，越容易形成信用資本缺失的惡性累積循環(huán)。最后，信用資本所帶來的后果具有一定的外部性。信用資本所帶來的經(jīng)濟(jì)后果不僅圍繞信用行為者自身，也同時(shí)涉及到信用行為者以外的相關(guān)主體，或帶來正面的積極的外部效應(yīng)或產(chǎn)生的負(fù)面的消極的外部效應(yīng)。

三、信用資本形成的驅(qū)動(dòng)機(jī)理分析

1.社會(huì)信用體系運(yùn)行內(nèi)生信用資本

當(dāng)社會(huì)發(fā)展到一定階段和經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定水平時(shí)，信用資本便應(yīng)運(yùn)而生了，且隨著社會(huì)信用資本的不斷健全和完善，信用資本的價(jià)值才得以逐步體現(xiàn)。因此，社會(huì)信用體系的構(gòu)建完善與良性發(fā)展是信用資本得以產(chǎn)生和繁殖的制度性前提。既然信用資本作為市場(chǎng)主體的一種重要能力表現(xiàn)，必然需要一定的科學(xué)工具和評(píng)價(jià)方法來加以衡量。而社會(huì)信用體系中的系列征信制度的功能就是完成對(duì)市場(chǎng)主體信用信息的征集服務(wù)與評(píng)價(jià)反饋。社會(huì)信用體系的一個(gè)重要分支就是通過制定信用信息調(diào)查、信用信息評(píng)估、信用管理咨詢等服務(wù)機(jī)制，向各市場(chǎng)主體提供信息服務(wù)活動(dòng)，從而使具有較高信用資本的市場(chǎng)主體得到更多的合作機(jī)會(huì)和盈利空間。社會(huì)信用體系的另一個(gè)重要分支就是通過制定對(duì)企業(yè)信用、個(gè)人信用、金融機(jī)構(gòu)信用、地區(qū)信用、政府信用等的評(píng)價(jià)機(jī)制，劃分不同主體的信用等級(jí)，進(jìn)而給予不同的社會(huì)待遇，發(fā)揮信息資本評(píng)價(jià)結(jié)果所帶來的公平性，維持經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的健康和有序。

2.信用信息資源市場(chǎng)化催生信用資本

在經(jīng)濟(jì)交易活動(dòng)中，各市場(chǎng)主體對(duì)交易情況的表現(xiàn)直接轉(zhuǎn)化為一定的信用信息判斷，市場(chǎng)主體的信用信息和信用行為是保持同步發(fā)生的，在發(fā)生信用行為的同時(shí)，也向周圍傳遞出行為所蘊(yùn)含的信用信息，進(jìn)而反映出不同市場(chǎng)主體間的信用差別，由此信用信息便逐漸成為用于判斷市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)主體狀況的一種資源。信用信息作為一種具有實(shí)用性特征的資源，其重要作用就是用于滿足社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)信用產(chǎn)品的需求，成為構(gòu)成信用資本的原材料。信用信息資源市場(chǎng)化的最大優(yōu)勢(shì)就是打破原有經(jīng)濟(jì)交易活動(dòng)中所存在的信用信息不完全和市場(chǎng)主體信息不對(duì)稱的困境，為市場(chǎng)交易活動(dòng)提供相對(duì)透明和公平的信用信息環(huán)境。信用信息的資源化可以通過形成以信用記錄和信用評(píng)估報(bào)告為主要形式的信用信息產(chǎn)品發(fā)揮衡量經(jīng)濟(jì)主體信用資本等級(jí)的市場(chǎng)功能。

3.信用信息商業(yè)化發(fā)展激發(fā)信用資本價(jià)值

伴隨信用信息資源的市場(chǎng)化功能作用的發(fā)揮，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中所需要的信用信息服務(wù)和信用信息產(chǎn)品便逐漸進(jìn)入了商業(yè)化和專業(yè)化階段。隨著信用資本的日益提升的重要性，需要一種更高效和更專業(yè)的信用信息服務(wù)供給來滿足經(jīng)濟(jì)主體的信用信息需求，由此便出現(xiàn)了專業(yè)從事信用信息產(chǎn)品生產(chǎn)和服務(wù)提供的第三方征信評(píng)信機(jī)構(gòu)。這些信用信息產(chǎn)品和服務(wù)進(jìn)入商業(yè)化的過程，便是信用資本實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)價(jià)值轉(zhuǎn)化的過程。

4.信用資本價(jià)值是反映經(jīng)濟(jì)人格特征的標(biāo)記

信用信息蘊(yùn)含于市場(chǎng)主體發(fā)生于經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的信用行為中，隨著市場(chǎng)化經(jīng)濟(jì)發(fā)展的日益成熟，市場(chǎng)主體自身所擁有的信用信息在不斷積累的過程中最終成為信用資本?？梢哉f，信息用資本是信用主體在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中所形成的價(jià)值體現(xiàn)，從這個(gè)角度出發(fā)，信用資本是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)主體的“經(jīng)濟(jì)人格標(biāo)記”。經(jīng)紀(jì)人格不達(dá)標(biāo)的主體雖然可能不會(huì)受到來自法律的管制和約束，但對(duì)受到經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中其他市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)主體的排斥，嚴(yán)重者將導(dǎo)致在整個(gè)市場(chǎng)中無法得以立足。信用資本作為經(jīng)濟(jì)主體的獨(dú)占資源，誰擁有的越多，誰就可能擁有更高的收益權(quán)，這種收益權(quán)無法向他們轉(zhuǎn)讓或者贈(zèng)與，是一種只屬信用資本所有者的專屬權(quán)益。

四、我國(guó)企業(yè)信用資本的發(fā)展對(duì)策

1.強(qiáng)化市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的信用文化理念

馬克斯·韋伯在《新教倫理與資本主義精神》一書中提出“信用就是財(cái)富”的經(jīng)濟(jì)倫理觀，可以說信用是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的有效通行證。所以，要從根本上改變和彌補(bǔ)市場(chǎng)主體對(duì)信用的忽視、缺失及認(rèn)知錯(cuò)誤，必須從建立一種信用文化理念開始，引導(dǎo)市場(chǎng)主體充分認(rèn)識(shí)到信用是一種有經(jīng)濟(jì)價(jià)值的社會(huì)資源，形成并強(qiáng)化信用經(jīng)濟(jì)的意識(shí)觀。在倡導(dǎo)信用文化理念的基礎(chǔ)上，提高對(duì)信用資本的研究、培育、運(yùn)用和發(fā)展，在經(jīng)濟(jì)主體之間樹立一種維護(hù)信用行為的責(zé)任觀。

2.完善社會(huì)信用體系的運(yùn)行機(jī)制

信用體系和信用制度是決定信用觀念普及程度的基礎(chǔ)性前提，也是信用資本發(fā)展的重要保障。社會(huì)信用體系建設(shè)是一個(gè)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，既需要一定的軟件支持，也需要利用一定的硬件技術(shù)手段作為支撐。因此，要結(jié)合我國(guó)社會(huì)信用體系當(dāng)前的建設(shè)運(yùn)行狀況和未來的改進(jìn)目標(biāo)，逐步建立健全相應(yīng)的信用管理法律制度，包括信用信息的征信宗旨如何明確、信用信息的采集范圍如何劃定、采用何種科學(xué)合理的信用信息儲(chǔ)存方式、信用信息的披露如何進(jìn)行規(guī)范化等。由此，對(duì)政務(wù)信息公開和國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全保護(hù)、信用信息披露和商業(yè)秘密保護(hù)及消費(fèi)者個(gè)人隱私等關(guān)系給予科學(xué)的界定和嚴(yán)密的處理。

3.構(gòu)建全國(guó)范圍內(nèi)的信用信息共享機(jī)制

目前，由我國(guó)各級(jí)行政機(jī)關(guān)、各級(jí)司法機(jī)關(guān)、各種行政社團(tuán)所掌握的信息信息數(shù)據(jù)幾乎占到90%以上的比例，所以，非常有必要通過立法手段推進(jìn)政務(wù)信息的公開和共享，形成全國(guó)范圍內(nèi)縱橫一體的信用信息數(shù)據(jù)網(wǎng)絡(luò)，如深圳、湖北、湖南等地各自出臺(tái)了關(guān)于政府信息和信用信息的相關(guān)規(guī)定。通過出臺(tái)信息共享的相關(guān)立法，建立全國(guó)性的信息共享制度和全國(guó)范圍內(nèi)的信用信息共享網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，監(jiān)督和激勵(lì)各信息源的信用信息共享行為，提高信用信息數(shù)據(jù)的整合和利用，為各類市場(chǎng)主體的經(jīng)營(yíng)決策提供信息參考。

4.構(gòu)建發(fā)揮信用資本功效的制度機(jī)制

建立社會(huì)信用體系的目的在于對(duì)市場(chǎng)主體的信用行為進(jìn)行規(guī)范管理，發(fā)揮信用資本的經(jīng)濟(jì)功效，因此，需要在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中制定有利于促進(jìn)和擴(kuò)大信用資本功效發(fā)揮的各種激勵(lì)和約束機(jī)制。在個(gè)人消費(fèi)方面，要健全個(gè)人信用制度、擔(dān)保制度等金融手段保證個(gè)人消費(fèi)信用資本的健康發(fā)展。在企業(yè)納稅及投融資方面，借鑒西方國(guó)家經(jīng)驗(yàn)，推行“信用記錄商業(yè)化”，通過成立“全國(guó)信用信息聯(lián)合會(huì)”為金融機(jī)構(gòu)提供企業(yè)用戶的全面信用記錄，進(jìn)而反向激勵(lì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)主體的信用行為。

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作者簡(jiǎn)介：王磊，男，漢族，江蘇邳縣人，徐州市睢寧地方稅務(wù)局；閆帥，女，漢族，山東淄博人，杭州電子科技大學(xué)講師，研究方向：企業(yè)創(chuàng)新；武博，男，漢族，四川成都人，河海大學(xué)商學(xué)院教授、博士生導(dǎo)師，研究方向：企業(yè)創(chuàng)新、人力資源管理、國(guó)際經(jīng)濟(jì)管理；張利，女，漢族，山東德州人，杭州電子科技大學(xué)講師，研究方向：供應(yīng)鏈管理