董巖

自從孟子在《離婁章句下》中留下了：“君子之澤，五世而斬”，與之相近的文意不斷在中國(guó)傳統(tǒng)文化、思想學(xué)說(shuō)的承繼中蔓延，直至吸收西方思想影響和更多歷史實(shí)例佐證，衍生出朗朗上口的“富不過(guò)三代”。簡(jiǎn)簡(jiǎn)單單五個(gè)字，從評(píng)述者的角度，折射出創(chuàng)造、享有“富”與“澤”的那輩人身后的深深無(wú)奈。

家族傳承從不僅僅是血脈延續(xù)這樣單純，財(cái)富、使命、愿景、責(zé)任、風(fēng)骨……如何讓后輩傳人能持續(xù)保有這些得來(lái)不易的“碩果”，是全球范圍內(nèi)普遍存在的一個(gè)難題。不同的國(guó)家、不同的文化、不同的歷史底蘊(yùn)和社會(huì)結(jié)構(gòu)，打開(kāi)了看似迥然不同的局面，卻又得出了趨近于“無(wú)解”的答案。

改革開(kāi)放40年，中國(guó)再次站在了新一輪財(cái)富家族交接班的浪潮之巔，反觀相近的本土歷史，無(wú)可借鑒的前路，如何破局傳承痛點(diǎn)、難點(diǎn)？找到獨(dú)具中國(guó)家族特色的新立足點(diǎn)，是現(xiàn)階段財(cái)富家族遠(yuǎn)超過(guò)財(cái)富創(chuàng)造的迫切需求。

【代際傳承中的雙軌并行】

孟子所說(shuō)的“君子之澤”，澤所指的范圍很廣泛，不僅包含恩惠福祿，也包括了品行和家風(fēng)。得益于近年來(lái)研究學(xué)者、專業(yè)媒體和相關(guān)行業(yè)從業(yè)者的不斷轉(zhuǎn)述，財(cái)富人群逐漸明析了家族傳承應(yīng)是多維度的延續(xù)，或者說(shuō)從基礎(chǔ)上來(lái)講，財(cái)富傳承，應(yīng)分為精神財(cái)富和物質(zhì)財(cái)富，在代際交接中并進(jìn)而行。

精神財(cái)富的傳承，被看做可以從根本上解決“富不過(guò)三代”的一劑良藥?！笆谥贼~(yú)，不如授之以漁”，培養(yǎng)下一代創(chuàng)富能力和獨(dú)立人格、有效的傳承家風(fēng)、家訓(xùn)，希冀后輩延續(xù)其創(chuàng)富過(guò)程中的理念和精神，這是作為家族“交棒者”對(duì)于精神傳承的認(rèn)識(shí)和期望。但不可忽視的是，物質(zhì)財(cái)富的傳承，也并非停滯在為后輩創(chuàng)造優(yōu)越的物質(zhì)生活基礎(chǔ)這一刻而結(jié)束，當(dāng)物質(zhì)財(cái)富需要全部交到下一代手中時(shí)，何時(shí)交接、怎樣交接，以何種形式交給下一代都是需要考慮的問(wèn)題。

同時(shí)，可能影響財(cái)富變化的問(wèn)題，并非都是“精神傳承”所能解決，比如市場(chǎng)的變化、行業(yè)的變化、創(chuàng)新迭代的快速變革，財(cái)富接班人所要面對(duì)的未知還有很多。因此保障財(cái)富傳承的順暢性、穩(wěn)定性和持續(xù)性，更多的需要對(duì)下一代人能力的培養(yǎng)和適應(yīng)性的選擇，同時(shí)，更多的需要輔助專業(yè)的人才和相應(yīng)的財(cái)富工具。

【中國(guó)式家族傳承特質(zhì)】

鑒于中國(guó)在傳統(tǒng)文化影響下對(duì)于家庭觀念的注重，如贍養(yǎng)父母、關(guān)心親屬，和為兒女規(guī)劃人生等等與西方社會(huì)有所差別的特質(zhì)，造成了中國(guó)家族物質(zhì)財(cái)富傳承復(fù)雜性中出現(xiàn)了更多的變數(shù)，對(duì)于定制化和綜合化解決方案的需求更加強(qiáng)烈。興業(yè)銀行與波士頓咨詢公司2017年《中國(guó)財(cái)富傳承市場(chǎng)發(fā)展報(bào)告》中，將現(xiàn)階段中國(guó)財(cái)富家庭的傳承需求總結(jié)為以下幾點(diǎn)：

【傳承需求】

【風(fēng)險(xiǎn)隔離】核心是需要確保傳承資產(chǎn)的合法性和獨(dú)立性。

【基業(yè)永續(xù)】核心是通過(guò)企業(yè)所有權(quán)、經(jīng)營(yíng)權(quán)、受益權(quán)的合理安排最大程度

實(shí)現(xiàn)企業(yè)平穩(wěn)過(guò)渡和家族持續(xù)受益。

【家財(cái)穩(wěn)固】核心是已積累財(cái)富的長(zhǎng)期穩(wěn)定增位。

【個(gè)性化傳承】核心是滿足高凈值客戶個(gè)性化的財(cái)富傳承意愿。

為了平衡中國(guó)式家族傳承所具備的諸多特質(zhì)，需要提供財(cái)富傳承工具的機(jī)構(gòu)在最優(yōu)狀態(tài)下提供的并不是單一的產(chǎn)品、輔助性的工具或是服務(wù)，而是需要一個(gè)系統(tǒng)化可執(zhí)行的解決方案，從根本策略到產(chǎn)品（服務(wù)）提供，再到后期執(zhí)行有一個(gè)具體規(guī)劃。

案例

2015年的一天，東北某城市一位企業(yè)家孔總在外出參會(huì)時(shí)不幸發(fā)生車禍，緊急搶救后意識(shí)清醒，但身體仍處于緩慢恢復(fù)狀態(tài)。孔總名下有一剛剛在新三板掛牌上市的公司，公司股權(quán)大部分集中在他一人手中，公司業(yè)務(wù)發(fā)展也與該企業(yè)家自身的人際關(guān)系息息相關(guān)，很多合同的簽訂都是因?yàn)閷?duì)方認(rèn)可孔總的能力和人格魅力最終敲定。

車禍后，眾多以前的合作伙伴在表示慰問(wèn)和同情之時(shí)，也都對(duì)公司未來(lái)的發(fā)展表現(xiàn)出隱憂，一些合同的推進(jìn)紛紛出現(xiàn)困難，一些以往的供貨商還出現(xiàn)了催債現(xiàn)象，企業(yè)發(fā)展立即陷入困境?？卓傔@才意識(shí)到，萬(wàn)一自己這次真的不在了，尚未完全接班的獨(dú)生女兒該面臨如何的境地。他在積極解決企業(yè)困境的同時(shí)，也找到了之前和他談及傳承的律師、稅務(wù)師以及中信保誠(chéng)的業(yè)務(wù)總監(jiān)，共同探討企業(yè)如何才能平穩(wěn)過(guò)渡、資金如何安排才能照顧家人、女兒接班后可能面臨哪些風(fēng)險(xiǎn)、將來(lái)女兒面臨困境時(shí)該如何獲得支持等一系列問(wèn)題。

在為高凈值人群出具“定制化”解決方案之前，先要分析不同人所面臨的切實(shí)問(wèn)題，然后再根據(jù)實(shí)際需求制定相應(yīng)的財(cái)富規(guī)劃。在以上案例中，孔總作為家族企業(yè)的創(chuàng)始人，在家、企兩方面都有不同的需求：在“家”的方面，首先孔總要保障夫人和女兒的基本生活，其次要達(dá)到給女兒的資產(chǎn)專屬于女兒，不受其婚姻狀況影響;在“企”的層面，孔總希望在女兒接手企業(yè)后，當(dāng)企業(yè)發(fā)展遇到困境時(shí)能夠有后備支持，當(dāng)企業(yè)發(fā)展好時(shí)女兒也可獲得相應(yīng)的個(gè)人獎(jiǎng)勵(lì)。

【財(cái)富傳承當(dāng)沉謀研慮】

與一般的財(cái)富管理相比，物質(zhì)財(cái)富的傳承是一個(gè)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，不僅涉及到復(fù)雜的法律、稅務(wù)和家庭關(guān)系安排，同時(shí)還需要一系列極細(xì)致和周密的構(gòu)架、評(píng)估和執(zhí)行等持續(xù)過(guò)程。

陳忠德：在綜合考慮了各種情況后，孔總選擇了中信保誠(chéng)高凈值人士專屬的『傳家』相關(guān)產(chǎn)品及服務(wù)。在為孔總提供的解決方案中，包含了能夠滿足其“家、企，分而治之”的需求——孔總選擇投保中信保誠(chéng)『傳家·致誠(chéng)』的終身壽險(xiǎn)，自己作為投保人及被保險(xiǎn)人，在受益人選擇上，經(jīng)律師和專業(yè)人士的建議，孔總最終沒(méi)有選擇夫人或是女兒，而是將對(duì)保險(xiǎn)金再分配的信托公司作為受益人，使整體傳承構(gòu)架更加縝密。這樣的方案設(shè)計(jì)體現(xiàn)了孔總作為丈夫和父親的責(zé)任和擔(dān)當(dāng)，萬(wàn)一自己離開(kāi)，保障太太和女兒過(guò)上富足、殷實(shí)的生活，并且考慮到了女兒婚姻、家庭、事業(yè)發(fā)展中可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)之提前做好了安排。

在現(xiàn)有的金融工具中，注重保障功能的保險(xiǎn)產(chǎn)品是搭建財(cái)富“避震所”的最佳部件。盡管保險(xiǎn)產(chǎn)品未必能夠覆蓋人生中的所有風(fēng)險(xiǎn)，但是當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)臨時(shí)，保險(xiǎn)理賠金可以在一定程度上彌補(bǔ)不確定性的損失，在物質(zhì)和精神上給予我們幫助。與此同時(shí)，大額壽險(xiǎn)保單的高杠桿特性，不影響企業(yè)主的現(xiàn)金流。合理利用『傳家』產(chǎn)品和服務(wù)，將其置入整體傳承構(gòu)架當(dāng)中，可以在企業(yè)家有限的生命與無(wú)盡時(shí)間之間的對(duì)話中，熨帖地找到繼承者的培養(yǎng)、樹(shù)立之道，解決財(cái)富的傳承與消亡沖突。