馬珺

摘 要：隨著我國(guó)改革開(kāi)放的不斷深入，經(jīng)濟(jì)發(fā)展也逐步進(jìn)入新常態(tài)，自主創(chuàng)業(yè)，以創(chuàng)業(yè)帶動(dòng)就業(yè)已成為人們就業(yè)的主流。寧夏小微企業(yè)的發(fā)展對(duì)激發(fā)民間資本投資起到了極大作用。本文通過(guò)研究分析小微企業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀和存在的問(wèn)題，提出如何健康的利用民間資本對(duì)策和建議，使灰色民間資本運(yùn)用陽(yáng)光化，使小微企業(yè)能夠從民間資本中得到所急需的資金，使民間資本擁有正確、安全的理財(cái)方式等。

關(guān)鍵詞：新常態(tài) 寧夏 民間資本 小微企業(yè)

中圖分類號(hào)：F724.6 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：2096-0298（2018）11（c）-052-03

1 相關(guān)概念

1.1 新常態(tài)

新常態(tài)就是經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的對(duì)稱態(tài)，在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)對(duì)稱態(tài)基礎(chǔ)上的經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展，包括經(jīng)濟(jì)可持續(xù)穩(wěn)健增長(zhǎng)。具體的表現(xiàn)就是經(jīng)濟(jì)總量增長(zhǎng)告別以往每年10%以上的高速，而回落到每年5%～7%的增長(zhǎng)，也就是通過(guò)增長(zhǎng)促發(fā)展，通過(guò)發(fā)展促增長(zhǎng)。

1.2 民間資本

民間資本指民營(yíng)企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)和家庭的金融資產(chǎn)。改革開(kāi)放以來(lái)，中國(guó)以市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)為取向的改革，創(chuàng)造了大量社會(huì)財(cái)富、集聚了大量的民間資本。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前中國(guó)民間資本有70%左右為銀行儲(chǔ)蓄存款，可以理解為民間資本對(duì)商業(yè)銀行的投資。2010年國(guó)家開(kāi)始鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間資本進(jìn)入基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域、公用事業(yè)和政策性住房建設(shè)領(lǐng)域以及社會(huì)事業(yè)領(lǐng)域等。

1.3 小微企業(yè)

小微企業(yè)是小型企業(yè)、微型企業(yè)、家庭作坊式企業(yè)、個(gè)體工商戶的統(tǒng)稱，主要包括三個(gè)標(biāo)準(zhǔn)：（1）資產(chǎn)總額工業(yè)企業(yè)不超過(guò)3000萬(wàn)元，其他企業(yè)不超過(guò)1000萬(wàn)元；（2）從業(yè)人數(shù)工業(yè)企業(yè)不超過(guò)100人，其他企業(yè)不超過(guò)80人；（3）年度應(yīng)納稅所得額不超過(guò)50萬(wàn)元。

2 寧夏小微企業(yè)民間資本需求現(xiàn)狀

2.1 寧夏小微企業(yè)概況

寧夏小微企業(yè)近幾年得到較快發(fā)展，截至2016年底，全區(qū)共有小微企業(yè)近10萬(wàn)戶，從業(yè)人員超過(guò)90萬(wàn)人。僅2016年全區(qū)新登記各類小微企業(yè)1.5萬(wàn)戶，同比增長(zhǎng)27%，新增企業(yè)戶數(shù)和注冊(cè)資本增速均居全國(guó)前列，大眾創(chuàng)業(yè)、萬(wàn)眾創(chuàng)新蔚然成風(fēng)，其中非公企業(yè)比例占到了98%以上。

2.2 寧夏小微企業(yè)融資現(xiàn)狀

為了調(diào)研寧夏小微企業(yè)融資狀態(tài)，查詢了相關(guān)資料。根據(jù)2016年中國(guó)人民銀行固原市中心支行對(duì)轄區(qū)內(nèi)的130戶小微企業(yè)貸款情況調(diào)查，越來(lái)越多的企業(yè)在向金融機(jī)構(gòu)貸款無(wú)望時(shí)都會(huì)選擇向民間融資，約占非金融機(jī)構(gòu)融資總量的48.5%，資金總量達(dá)1.6億元，約占全部樣本企業(yè)融資總額的25%以上，民間資本日益成為小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)資金來(lái)源的重要渠道，但其間存在諸多困難和風(fēng)險(xiǎn)。

3 寧夏小微企業(yè)融資難的主要原因

3.1 融資渠道單一

目前，雖然自治區(qū)政府正在逐步提高對(duì)小微企業(yè)融資的支持力度，但渠道依然相對(duì)單一。作為經(jīng)濟(jì)比較落后的西部省份，閑置資金大部分集中在以銀行為主的金融機(jī)構(gòu)手中，而銀行的信貸資源總是優(yōu)先保證大中型企業(yè)，最后才會(huì)考慮到民營(yíng)和小微企業(yè)，在融資市場(chǎng)中小微企業(yè)根本無(wú)力與大企業(yè)抗衡。而且，寧夏地區(qū)的債券市場(chǎng)也非常薄弱，小微企業(yè)在資本市場(chǎng)上獲得資金的希望渺茫，只能寄托于民間“游資”。

3.2 正規(guī)金融機(jī)構(gòu)對(duì)小微企業(yè)貸款政策限制嚴(yán)格

據(jù)統(tǒng)計(jì)，2016年寧夏各類創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資渠道還主要依靠銀行，但由于各種因素影響，40%以上小微企業(yè)從未在銀行獲得過(guò)貸款。我國(guó)金融管理體制一直在維護(hù)國(guó)有金融機(jī)構(gòu)的壟斷地位，如《銀行管理暫行條例》規(guī)定：“個(gè)人不得設(shè)立銀行或其他金融機(jī)構(gòu)，不得經(jīng)營(yíng)金融業(yè)務(wù)；非金融機(jī)構(gòu)也不得經(jīng)營(yíng)金融業(yè)務(wù)?！币虼耍谡?guī)金融機(jī)構(gòu)不能滿足小微企業(yè)信貸的情況下，民間資本便以“地下灰色”的形式應(yīng)運(yùn)而生。寧夏小微企業(yè)基本都是民營(yíng)性質(zhì)，市場(chǎng)淘汰率遠(yuǎn)高于大中型企業(yè)。即使在美國(guó)，其小微企業(yè)存活5年以上的僅占32%，8年以上的19%，10年以上的僅13%。所以正規(guī)金融機(jī)構(gòu)給小微企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)巨大，一般無(wú)有效抵押的情況下不受理。

3.3 現(xiàn)行金融政策對(duì)小微企業(yè)融資的扶持力度不夠

目前，自治區(qū)還未形成完整的扶持小微企業(yè)發(fā)展的政策體系，各類優(yōu)惠政策覆蓋面有限，通過(guò)財(cái)政資金撬動(dòng)的金融機(jī)構(gòu)扶持資金總量有限，對(duì)數(shù)量眾多的小微企業(yè)還是杯水車薪。主要體現(xiàn)：一是政府財(cái)政支持小微企業(yè)發(fā)展的資金規(guī)模與政策的實(shí)際需求相比有較大差距，許多政策措施由于沒(méi)有資金的保障而難以具體落實(shí)，絕大多數(shù)企業(yè)享受不到財(cái)政政策資金的支持。二是稅收政策目標(biāo)定位不準(zhǔn)確，實(shí)際運(yùn)行效果不理想。目前稅收政策為小微企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造了比較良好的條件和氛圍，特別是營(yíng)改增和增值稅稅率下調(diào)后，小微企業(yè)稅負(fù)有了較大程度的降低，但消費(fèi)方也趁機(jī)壓價(jià)，導(dǎo)致稅收紅利沒(méi)有真正惠及小微企業(yè)。三是小微企業(yè)融資扶持政策之間缺乏銜接，合力不夠。一方面政策自身存在明顯不足，許多都制定了規(guī)模要求，這正是小微企業(yè)的軟肋，因?yàn)閺囊?guī)模上講這些企業(yè)先天不足，無(wú)法享受到補(bǔ)貼和優(yōu)惠政策；另一方面，各類優(yōu)惠政策散布于不同法規(guī)、公告中，導(dǎo)致缺少系統(tǒng)性、標(biāo)準(zhǔn)性，各職能部門和金融機(jī)構(gòu)經(jīng)常以本行業(yè)的規(guī)定來(lái)規(guī)避這類社會(huì)責(zé)任，導(dǎo)致政策在受益主體這個(gè)最末環(huán)節(jié)最終落空。

3.4 小微企業(yè)自身存在缺陷

寧夏小微企業(yè)規(guī)模小、內(nèi)源融資不足。內(nèi)源融資就是指企業(yè)從自身內(nèi)部取得資金并轉(zhuǎn)化為投資的過(guò)程，具有自主性、原始性、抗風(fēng)險(xiǎn)和低成本等特點(diǎn)。但小微企業(yè)由于經(jīng)營(yíng)規(guī)模較小，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大，抗風(fēng)險(xiǎn)能力普遍較差，而且經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)基本以保障自身生存和業(yè)主及員工生活為主，一旦遇到經(jīng)濟(jì)不景氣的狀況就會(huì)引起資金緊張狀況的發(fā)生。

寧夏小微企業(yè)融資缺少合格的抵押品和信譽(yù)擔(dān)保。對(duì)于房屋、機(jī)器設(shè)備等固定資產(chǎn)少，資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)變化頻繁，無(wú)形資產(chǎn)難以量化等本身屬性，小微企業(yè)很難從金融機(jī)構(gòu)得到貸款。同時(shí)，由于信用意識(shí)較差，且法人代表變動(dòng)頻繁，由此導(dǎo)致小微企業(yè)不償還貸款的可能性增大，并且大部分管理人員素質(zhì)較差，缺乏相關(guān)專業(yè)知識(shí)，不僅不能有效地管理企業(yè)，而且使企業(yè)逃債、廢債、財(cái)務(wù)信息虛假、報(bào)表賬冊(cè)不全等現(xiàn)象時(shí)有出現(xiàn)，極易造成信貸資產(chǎn)流失。

寧夏小微企業(yè)的融資人才缺乏，多數(shù)業(yè)主集投資者、經(jīng)營(yíng)者和融資部經(jīng)理三種身份于一身，無(wú)法開(kāi)展和應(yīng)對(duì)目前市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)對(duì)金融工作的要求。同時(shí)這些業(yè)主還擔(dān)心控制權(quán)旁落造成融資方式較為單一，擔(dān)心對(duì)企業(yè)的控制權(quán)喪失，很多業(yè)主不愿意遵循通常的融資秩序，而是偏好以負(fù)債的方式實(shí)施。

4 利用民間資本破解小微企業(yè)融資難的對(duì)策

4.1 加強(qiáng)立法，完善制度環(huán)境

從目前看，依然缺乏民間資本運(yùn)用方面的正式法律規(guī)定，此類業(yè)務(wù)大多遵循所謂的“潛在規(guī)則”。所以要早日確定民間金融的合法化，并通過(guò)立法進(jìn)行規(guī)范，使借貸雙方都能在法律的監(jiān)管下正常開(kāi)展業(yè)務(wù)，各取所需，利益共享。盡快建立健全民間金融法律法規(guī)，為其發(fā)展提供必備的法制依據(jù)。精準(zhǔn)界定合法的民間金融業(yè)務(wù)，為合法開(kāi)展的民間資本運(yùn)用賦予法律和經(jīng)濟(jì)主體地位，納入金融管控當(dāng)局的切實(shí)監(jiān)管下。嚴(yán)厲打擊欺詐以及牟取利益為目的的非法民間金融。厘清民間借貸正?，F(xiàn)象和非法吸收公眾存款、集資詐騙、高利轉(zhuǎn)貸、違法發(fā)放貸款等違法違規(guī)行為的區(qū)別。對(duì)于已經(jīng)形成爆發(fā)的民間借貸業(yè)務(wù)，要區(qū)分“救”與“不救”的范圍。同時(shí)作為補(bǔ)充還要加強(qiáng)對(duì)擔(dān)保公司、典當(dāng)行等涉及資金融通的機(jī)構(gòu)和銀行表外業(yè)務(wù)的全面監(jiān)測(cè)和有效監(jiān)管。

4.2 通過(guò)市場(chǎng)化規(guī)范行為

4.2.1 鼓勵(lì)民營(yíng)資本進(jìn)入金融體系

以政府為主導(dǎo)設(shè)立小額貸款公司和基金互助組織等、以政策撬動(dòng)金融支持的方式推動(dòng)合規(guī)的民間資本運(yùn)用活動(dòng)，解決小微企業(yè)資金短缺的現(xiàn)狀，同時(shí)通過(guò)吸收合規(guī)合法的民間資金來(lái)擴(kuò)大資金的供給量，拓寬民間資金投資范圍，鼓勵(lì)并規(guī)范民間閑置資金以多種形式進(jìn)入金融體系、參與到為小微企業(yè)提供的金融服務(wù)中去。事實(shí)已初步證明，各類微型金融的誕生對(duì)激活金融市場(chǎng)、完善金融體系、彌補(bǔ)金融服務(wù)空白地帶和改進(jìn)整體金融服務(wù)意識(shí)、提高借款方“話語(yǔ)能力”都產(chǎn)生了正面的積極影響，大大提高了金融產(chǎn)業(yè)支持“三農(nóng)”和小微企業(yè)的力度和效果。因此說(shuō)，民間資本“安全”融入到金融供給中會(huì)對(duì)小微企業(yè)的發(fā)展壯大起到積極作用和保障作用。

4.2.2 建立新型金融機(jī)構(gòu)規(guī)范民間資本

民間借貸之所以需求量和成交量巨大，有三個(gè)必要條件：一是寧夏小微企業(yè)在日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和擴(kuò)大發(fā)展過(guò)程中的確需要資金的支持；二是隨著人們經(jīng)濟(jì)收入的增長(zhǎng)和對(duì)其他實(shí)體經(jīng)濟(jì)進(jìn)行投資的吸引力及預(yù)期收入的不理想，形成了規(guī)模越來(lái)越大的社會(huì)“游資”在尋找“著床”點(diǎn)；三是社會(huì)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的資金供給量和各類業(yè)務(wù)條款限制以及對(duì)安全性的嚴(yán)控，無(wú)法滿足小微企業(yè)的資金需要。但也應(yīng)該清醒的看到，“灰色金融”極易演變?yōu)橄到y(tǒng)性的金融風(fēng)險(xiǎn)，所以讓民間資本運(yùn)用陽(yáng)光化至關(guān)重要。為此，需要政府金融監(jiān)管部門逐步放寬市場(chǎng)準(zhǔn)入，鼓勵(lì)民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域，通過(guò)積極創(chuàng)建有民營(yíng)資本成分的村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司和農(nóng)村資金互助社等微型金融機(jī)構(gòu)，進(jìn)一步豐富已有的金融體系，并且在市場(chǎng)金融管制部門的監(jiān)督下合法合規(guī)從事經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)。例如，早在10年前，我國(guó)許多省份就借助村鎮(zhèn)銀行模式吸納民間資本而創(chuàng)建了新型金融機(jī)構(gòu)，它的服務(wù)對(duì)象具有區(qū)域性，主要就是轄區(qū)范圍內(nèi)的小微企業(yè)、規(guī)模較大的農(nóng)村養(yǎng)殖戶等，這種模式讓散落在民間的資本通過(guò)正規(guī)的渠道進(jìn)入了金融市場(chǎng)，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了資金也為“游資”方增加了金融收入。

4.3 大力發(fā)展寧夏融資租賃業(yè)

對(duì)于一些收益率較低但比較穩(wěn)定的小微企業(yè)來(lái)說(shuō)，為了借他山之石以攻玉，可以采取融資租賃的方式來(lái)籌措資金，具體講融資租賃有以下經(jīng)濟(jì)特征：一是融資資本與標(biāo)的物相結(jié)合，可以保證承租企業(yè)以較快的速度取得資產(chǎn)的使用權(quán)；二是租約穩(wěn)定且租賃期長(zhǎng)，以租金的方式來(lái)代替一次性購(gòu)買支出，降低了短期內(nèi)對(duì)資金的大量需求，同時(shí)固定的租金收入也為出租方提供可預(yù)期且高于社會(huì)平均收益的投資收益，且實(shí)物的存在也可降低租賃公司的投資風(fēng)險(xiǎn)；三是通過(guò)租賃雙方信息充分溝通，無(wú)論是出租方還是承租方都能提出或提供最適合自身技術(shù)要求的設(shè)施設(shè)備，也有利于建立投融資雙方比較良好的“信用”關(guān)系。目前自治區(qū)已經(jīng)積極開(kāi)展此項(xiàng)工作，例如2017年8月，自治區(qū)非公有制經(jīng)濟(jì)服務(wù)局發(fā)布了根據(jù)《關(guān)于組織申報(bào)工業(yè)企業(yè)融資租賃補(bǔ)貼項(xiàng)目的通知》規(guī)定，補(bǔ)貼資金根據(jù)財(cái)政預(yù)算實(shí)行總額控制，優(yōu)先支持中小微企業(yè)，融資租賃補(bǔ)貼比例為2%，補(bǔ)貼期按年計(jì)算，最長(zhǎng)不超過(guò)3年，單戶企業(yè)每年補(bǔ)貼額度不超過(guò)300萬(wàn)元。但是針對(duì)10余萬(wàn)戶的小微企業(yè)來(lái)說(shuō)，金額還是太少，還需要大力發(fā)展自治區(qū)的融資租賃業(yè)務(wù)。

4.4 發(fā)展寧夏風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)

在解決流動(dòng)性融資的同時(shí)，自治區(qū)還要從小微企業(yè)權(quán)益性融資方面多做文章，引導(dǎo)民間資本投入到實(shí)體產(chǎn)業(yè)中去，通過(guò)利潤(rùn)分成來(lái)代替利息收入，讓小微企業(yè)股權(quán)構(gòu)成多元化。所謂的風(fēng)險(xiǎn)投資就是指集資金融通、企業(yè)管理、科技和市場(chǎng)開(kāi)發(fā)等諸多因素于一體的一種權(quán)益性投資模式，這種模式能夠較好地滿足小微企業(yè)發(fā)展過(guò)程中的資金需求，弊端就是要業(yè)主放棄一部分股權(quán)利益。從我國(guó)小微企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r來(lái)看，由于創(chuàng)業(yè)者的素質(zhì)限制，規(guī)范公司治理結(jié)構(gòu)及財(cái)務(wù)核算制度多數(shù)比單純地引入資金更重要，所以利用風(fēng)險(xiǎn)投資從上述兩方面都能進(jìn)一步推動(dòng)小微企業(yè)的健康發(fā)展，對(duì)整體提高小微企業(yè)的生存能力和競(jìng)爭(zhēng)能力具有積極的意義。此處可借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家或發(fā)地地區(qū)的已有經(jīng)驗(yàn)，組建工業(yè)投資公司和風(fēng)險(xiǎn)投資公司 以直接持股、參股等方式向區(qū)內(nèi)小微企業(yè)投資。

4.5 完善寧夏社會(huì)信用體系

小微企業(yè)融資時(shí)刻離不開(kāi)“信用”二字，而信用等級(jí)的評(píng)定和無(wú)抵押信用貸款是眾多小微企業(yè)目前渴望而不可及的，為此以政府為指導(dǎo)盡快建立健全小微企業(yè)信用體系，加強(qiáng)信用文化建設(shè)是刻不容緩的，同時(shí)要培育企業(yè)家的信用意識(shí)，提倡和宣揚(yáng)信用觀念，讓遵守法律法規(guī)，講信用的企業(yè)能夠在融資過(guò)程中“一路綠燈”。2016年寧夏已經(jīng)出臺(tái)了《非公有制經(jīng)濟(jì)服務(wù)局小微企業(yè)信用評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)（試行稿）》，標(biāo)準(zhǔn)分為定性判斷及定量分析，因素包括風(fēng)險(xiǎn)、競(jìng)爭(zhēng)力、經(jīng)營(yíng)成果及償債能力等。信用等級(jí)從高到低劃為AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C九個(gè)等級(jí)。2017首批參評(píng)的94家企業(yè)中，BBB級(jí)以上企業(yè)共78家，但從參與評(píng)價(jià)的企業(yè)數(shù)量來(lái)講，信用等級(jí)的評(píng)定和應(yīng)用還需要繼續(xù)大力完善，早日構(gòu)建起小微企業(yè)第三方信用評(píng)價(jià)制度、小微企業(yè)信用信息平臺(tái)、小微企業(yè)信用評(píng)級(jí)接過(guò)運(yùn)用等信用體系，推動(dòng)信用信息共享，從而提高誠(chéng)信企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，促進(jìn)全區(qū)小微企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。

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