李清馨 方麗云

摘 要：互聯(lián)網(wǎng)金融平臺相比傳統(tǒng)商業(yè)銀行，準(zhǔn)入條件透明，運(yùn)行機(jī)制高效，同時(shí)將互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)運(yùn)用到信用評價(jià)體系的建立中，對信用良好卻缺乏抵押擔(dān)保的中小企業(yè)形成利好態(tài)勢，滿足了中小企業(yè)短期小額的融資需求。但目前互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展尚未成熟，中小企業(yè)進(jìn)一步擺脫融資困境需要政府、互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)及自身的共同努力。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資困境；互聯(lián)網(wǎng)金融

0 引言

改革開放以來，我國中小企業(yè)逐漸在社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)中占有越來越多的比例，其在拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)的增長、緩解就業(yè)壓力、保持社會(huì)穩(wěn)定、推動(dòng)社會(huì)進(jìn)步、激發(fā)經(jīng)濟(jì)活力等方面發(fā)揮著舉足輕重的作用。據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)顯示，截至2016年年底，全國共計(jì)6000萬以上的中小企業(yè)對中國GDP的貢獻(xiàn)率早已超過60%，并提供了75%以上的就業(yè)機(jī)會(huì)，尤其是城鎮(zhèn)就業(yè)崗位，創(chuàng)造了一半以上的出口收入和財(cái)政稅收。在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中是一個(gè)必不可少的重要組成部分。

1 我國中小企業(yè)的融資困境

1.1自有資金積累不足，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)大

中小企業(yè)發(fā)展需要有充足的資金來源，一旦資金鏈斷裂，在難以得到有效資金的情況下將陷入倒閉危機(jī)。大多數(shù)的中小企業(yè)由于創(chuàng)業(yè)時(shí)間較短，自有資金積累不足，在全球經(jīng)濟(jì)低迷背景下，規(guī)模小、缺乏獨(dú)特競爭優(yōu)勢、經(jīng)營水平低的中小企業(yè)營業(yè)收入增長速度放緩，在市場產(chǎn)能過剩的情況下，企業(yè)庫存量加大，產(chǎn)品價(jià)格降低，造成小微企業(yè)凈利潤更加微薄。

1.2貸款擔(dān)保體系缺失，融資渠道單一受阻

伴隨著我國人民幣在國際資本市場地位的提升，對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易增多，我國金融體系日趨完善，銀行方面為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)對于抵押擔(dān)保的要求也相繼提高。但是，大多數(shù)的中小企業(yè)缺乏高質(zhì)量的資產(chǎn)可供擔(dān)保，難以獲得銀行的穩(wěn)定貸款。而我國的擔(dān)保公司發(fā)展不健全，承貸能力較弱，導(dǎo)致中小企業(yè)求助民間融資。

相比國外，中小企業(yè)在我國的資本市場同樣難以獲得資金。在我國，企業(yè)上市融資要求3年盈利，且凈利潤累計(jì)超過3000萬元，營業(yè)收入超過3億元，中小企業(yè)難以滿足條件。在專門針對中小企業(yè)的中小板市場也不被廣大投資者看好的情況下，若想要得到投資公司是支持，則要付出的是企業(yè)的較多股權(quán)甚至是董事會(huì)名額，受不愿第三方持股過多的觀念影響，民間借貸成了緩解融資難的出路。

1.3資信評級匱乏，信貸歧視高筑門檻

我國尚未建立專門針對中小企業(yè)的征信機(jī)構(gòu)，難以對中小企業(yè)做出全面的資信評估，專業(yè)化的評估機(jī)構(gòu)也存在缺失，同時(shí)中小企業(yè)對于向外界公布的信息也存在保守性和滯后性。盡管政府制定了相關(guān)政策扶持中小企業(yè)，鼓勵(lì)銀行向小微企業(yè)放貸，但是我國大部分的銀行為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，大部分的信貸資金均流向大型企業(yè)，使中小企業(yè)依然面臨融資難。

2 互聯(lián)網(wǎng)金融破解中小企業(yè)融資困境的思路分析

與傳統(tǒng)直接融資模式相比，互聯(lián)網(wǎng)融資模式具有支付更加便捷、交易成本更低、信息不對稱程度降低、市場交易更有效率等特點(diǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融給中小企業(yè)融資提供了一個(gè)新的平臺，解決了一直以來困擾著中小企業(yè)管理者的融資難題，互聯(lián)網(wǎng)金融主要解決了中小企業(yè)融資中的以下幾個(gè)問題。

2.1降低借貸雙方的信息不對稱

通過網(wǎng)絡(luò)大數(shù)據(jù)獲取信息特有的高效、公開等特點(diǎn)可在一定程度上減少獲取信息的成本，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺可以便捷地獲取正確的經(jīng)營信息、財(cái)務(wù)信息等重要數(shù)據(jù)，從而增加有效融資。同時(shí)，移動(dòng)通信技術(shù)與網(wǎng)絡(luò)支付技術(shù)的快速發(fā)展，中小企業(yè)可以取得及時(shí)有效的信息，并可隨時(shí)查看融資資金的到賬情況。

2.2健全信貸評級體系

由于中小企業(yè)沒有自身完善的管理系統(tǒng)，經(jīng)營業(yè)績不穩(wěn)定，所以在對外的信息公示時(shí)往往不會(huì)及時(shí)的將完全真實(shí)信息向外公示。這就使金融機(jī)構(gòu)無法了解企業(yè)的內(nèi)部情況，進(jìn)行相應(yīng)的信貸評級。在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的幫助下，若企業(yè)公示虛假業(yè)績信息，平臺可以準(zhǔn)確快速地發(fā)現(xiàn)，從而更改其相關(guān)信貸評級[1]。

2.3打通融資準(zhǔn)入渠道

互聯(lián)網(wǎng)融資是一種沒有金融中介機(jī)構(gòu)介入的資金融通方式，由于網(wǎng)絡(luò)信息數(shù)量大、信息全、價(jià)格低，互聯(lián)網(wǎng)金融對籌資者來說操作簡單、成效快、成本低廉?；ヂ?lián)網(wǎng)金融憑借其獨(dú)特的融資模式和運(yùn)作機(jī)制，可以有效補(bǔ)足商業(yè)銀行傳統(tǒng)信貸體系的短板，具體表現(xiàn)在以下三個(gè)方面：

（一）公平的“準(zhǔn)入門檻”力促中小企業(yè)進(jìn)入融資平臺

銀行的信貸以人工的方式對企業(yè)的信用進(jìn)行指標(biāo)性的審核，中小企業(yè)短期良好的信用不會(huì)成為銀行向其提供資金的理由，反而需要防范道德風(fēng)險(xiǎn)和信息不對稱風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融可以通過大數(shù)據(jù)等先進(jìn)的技術(shù)，甄別并記錄中小企業(yè)的信用，為得不到傳統(tǒng)金融融資但信用良好的中小企業(yè)提供另外一種的融資選擇。相比銀行的高信貸門檻，互聯(lián)網(wǎng)金融為中小企業(yè)提供了一個(gè)平等進(jìn)入融資平臺的入口，使通過驗(yàn)證的中小企業(yè)，均可以便捷地通過該渠道，與大型企業(yè)擁有均等的機(jī)會(huì)，獲取企業(yè)發(fā)展所需的資金[2]。

（二）高效的“運(yùn)行機(jī)制”滿足中小企業(yè)的融資需求

有融資需求的中小企業(yè)邁入融資平臺后，平臺的資金來源是否充足，是決定互聯(lián)網(wǎng)金融能多大限度滿足企業(yè)資金需求的一個(gè)重要問題?；ヂ?lián)網(wǎng)金融利用其開放的渠道優(yōu)勢，整合社會(huì)的資源，吸引銀行、證券、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)的資本投入，還可以輻射至民間資本市場，為其創(chuàng)造充足的資金來源。另一方面，符合條件的中小企業(yè)通過提交融資申請，審核合格即可得到所需資金。以阿里巴巴的小貸公司為例，針對阿里旗下的交易平臺中的小微企業(yè)，通過對其在電子商務(wù)平臺上積累的信用數(shù)據(jù)，客戶只需上傳相關(guān)證件，以核實(shí)信息的真?zhèn)危ㄟ^后臺將客戶在電商平臺上的信用數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換為企業(yè)和個(gè)人的信用評價(jià)指標(biāo)，形成獨(dú)特的芝麻信用和花唄額度，達(dá)到向這些客戶群體發(fā)放小額貸款的目的。

（三）嚴(yán)密的“風(fēng)控機(jī)制”降低中小企業(yè)的信貸風(fēng)險(xiǎn)

在風(fēng)險(xiǎn)控制方面，互聯(lián)網(wǎng)金融充分發(fā)揮其信息搜集優(yōu)勢，通過對企業(yè)經(jīng)營狀況的實(shí)時(shí)監(jiān)控，信用評價(jià)的及時(shí)更新，強(qiáng)化貸款的風(fēng)控體系建設(shè)。利用透明公開的規(guī)則，建立公眾監(jiān)督的機(jī)制來贏得中小企業(yè)的信任，確保所發(fā)放貸款的安全性、降低壞賬率。研究市場上常見的網(wǎng)貸模式可以看出，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的風(fēng)控、審核機(jī)制越來越向銀行靠攏，形成了貸前審查、貸中評估和貸后跟進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)防范體系，通過追蹤企業(yè)日常在平臺上的信用狀況，評估其違約風(fēng)險(xiǎn)的高低，切實(shí)降低貸款風(fēng)險(xiǎn)[3]。

綜上，互聯(lián)網(wǎng)金融能擴(kuò)寬企業(yè)的融資渠道，顯著降低企業(yè)的融資成本，為社會(huì)上的閑置資本提供了一個(gè)投資的平臺，讓投資融資更加便捷高效。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展也倒逼商業(yè)銀行信貸機(jī)制進(jìn)行改革創(chuàng)新，打破銀行的信貸壟斷，有利于我國金融體系的轉(zhuǎn)型升級，同時(shí)也帶動(dòng)中小企業(yè)健康發(fā)展。

3 政策建議

為了促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的健康發(fā)展，增加在中小企業(yè)融資方面的比重，從根本上破解中小企業(yè)融資困難，融資量不足這兩大問題，應(yīng)該從如下四大方面來努力。

3.1政府要完善相關(guān)法規(guī)，制定可行政策

互聯(lián)網(wǎng)金融解決了長期以來一直困擾著大部分中小企業(yè)的融資難的大問題，但是互聯(lián)網(wǎng)金融若要長期持續(xù)的發(fā)展，離不開政府的鼎力支持。政府應(yīng)該重視互聯(lián)網(wǎng)在未來經(jīng)濟(jì)中的作用，積極出臺互聯(lián)網(wǎng)金融方面的相關(guān)法律法規(guī)，避免互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中出現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一或無法可依的現(xiàn)象。并為新興的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)制定相關(guān)優(yōu)惠政策，推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展提供良好的外部環(huán)境，讓互聯(lián)網(wǎng)金融有完善的發(fā)展規(guī)劃、明確的行動(dòng)計(jì)劃和詳細(xì)的實(shí)施方案。

3.2金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)監(jiān)管

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融涉及交易的大幅度增加，金融業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管迎來了更多的挑戰(zhàn)。由于互聯(lián)網(wǎng)金融所具有的傳播快，影響力大等特點(diǎn)。較之傳統(tǒng)金融，互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管更具挑戰(zhàn)，尤其是跨區(qū)經(jīng)營監(jiān)管的挑戰(zhàn)。所以針對互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)會(huì)出現(xiàn)的各類問題，監(jiān)管部門要時(shí)刻關(guān)注其出現(xiàn)的新變化，及時(shí)制定相應(yīng)的規(guī)范措施。形成全面的監(jiān)督體系，才能不斷從監(jiān)管上規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融，促進(jìn)其持續(xù)發(fā)展。

3.3互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)要加快產(chǎn)品創(chuàng)新，細(xì)化融資市場

互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)作為提供融資服務(wù)的主體，必須根據(jù)市場需求變化，創(chuàng)新融資產(chǎn)品，深度挖掘中小企業(yè)的信貸需求，根據(jù)貸款人不同的信用水平、所處行業(yè)、經(jīng)營狀況，結(jié)合自身掌握的大數(shù)據(jù)信息，設(shè)計(jì)不同的貸款利率，靈活變動(dòng)還款時(shí)間，使產(chǎn)品更符合不同資金使用者的需求，在細(xì)化產(chǎn)品的同時(shí)增強(qiáng)用戶的平臺使用黏性，帶動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)自身的發(fā)展[4]。

3.4中小企業(yè)應(yīng)把握機(jī)遇誠信經(jīng)營，提升經(jīng)營業(yè)績

互聯(lián)網(wǎng)金融為中小企業(yè)的融資創(chuàng)造了嶄新的平臺，為其利用自身積累的信用取得所需資金提供了便利，但中小企業(yè)也要注意，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融體系的日趨完善，不誠信行為的成本和代價(jià)也隨之增加，因此要嚴(yán)格遵守相關(guān)法律制度和平臺規(guī)范，樹立品牌口碑意識，誠信經(jīng)營，用優(yōu)質(zhì)的服務(wù)和高品質(zhì)的產(chǎn)品回饋消費(fèi)者，創(chuàng)造更高的經(jīng)營業(yè)績，實(shí)現(xiàn)企業(yè)健康發(fā)展，推進(jìn)建立有序的互聯(lián)網(wǎng)融資秩序。

參考文獻(xiàn)：

[1]吳俊霖.互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展與中小企業(yè)融資約束[J].金融監(jiān)管研究，2017，（2）：51-64.

[2]王軼昕.互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行融合的中小企業(yè)融資研究[J].技術(shù)經(jīng)濟(jì)與管理研究，2017，（02）：77-81.

[3]李佳男，何玉姣.分析互聯(lián)網(wǎng)金融對中小企業(yè)融資的影響[J].中國商論，2016，（01）：74-76.

[4]晏妮娜，孫寶文.面向小微企業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)金融模式創(chuàng)新與決策優(yōu)化[J].科技進(jìn)步與對策，2014，（4）.