互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露問題研究

肖國(guó)云

摘 要：隨著我國(guó)科學(xué)技術(shù)的不斷進(jìn)步，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)得到了極速的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)迎來了發(fā)展高潮。由于有關(guān)的法律法規(guī)相對(duì)滯后，如何進(jìn)行有效監(jiān)管，是當(dāng)前須解決的迫切問題，文章從監(jiān)管源頭一一一有效的信息披露入手對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)進(jìn)行規(guī)范，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康有序發(fā)展。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；信息披露；監(jiān)管

互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的進(jìn)步為金融與互聯(lián)網(wǎng)的融合提供了條件，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用，給人們生活方式帶來了便利，人們可更加方便快捷的從互聯(lián)網(wǎng)金融享受增值服務(wù)，也增加了企業(yè)的投融方式，并推動(dòng)著互聯(lián)網(wǎng)金融自身的發(fā)展。目前我國(guó)無論是政府還是企業(yè)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融都缺乏經(jīng)驗(yàn)，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)問題頻繁出現(xiàn)，給互聯(lián)網(wǎng)金融的未來蒙上了陰影。這就必須進(jìn)行有效監(jiān)管，從源頭上規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，進(jìn)行有效的信息披露，促進(jìn)健康有序發(fā)展。

1 互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)信息披露

信息披露指的是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)根據(jù)相關(guān)的法律及義務(wù)以招股說明書、上市公告、定期報(bào)告以及公司相關(guān)信息的臨時(shí)報(bào)告及其他形式，客觀、及時(shí)的披露其有關(guān)信息的行為。推動(dòng)信息均衡的產(chǎn)生是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的關(guān)鍵，是有效提高資源配置效率、逐步化解金融風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)重要途徑。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)應(yīng)充當(dāng)信息中介的角色而非信用中介。監(jiān)管是規(guī)避互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的最重要手段之一，而監(jiān)管的重頭就在信息披露。信息披露的有效性一方面能夠讓政府第一時(shí)間監(jiān)測(cè)到企業(yè)潛在的問題，并及時(shí)做出相關(guān)措施。另一方面，規(guī)范信息披露的要求對(duì)企業(yè)本身也是一個(gè)約束，在進(jìn)行信息披露的同時(shí)也是對(duì)自身的監(jiān)管，能夠讓企業(yè)規(guī)范的經(jīng)營(yíng)。上市公司信息披露的質(zhì)量將會(huì)直接影響到外部投資者及債權(quán)者的投資信心，影響到整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融的生態(tài)。

2 互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)信息披露存在的問題

2.1金融監(jiān)管存在不足

互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)歸根到底還是一個(gè)金融企業(yè)，而信息披露則是證券市場(chǎng)有效運(yùn)行的保障。隨著我國(guó)股票注冊(cè)制的改革，政府審核側(cè)重點(diǎn)從必須經(jīng)過實(shí)質(zhì)性審查和價(jià)值判斷，使公司的股票市場(chǎng)得以確定，變?yōu)槠髽I(yè)本身只需要提供準(zhǔn)確，沒有誤導(dǎo)、遺漏的材料即可，意味著我國(guó)的監(jiān)管方向轉(zhuǎn)向了以信息披露為中心。

目前我國(guó)的上市公司制度是若企業(yè)出現(xiàn)多年虧損的情況，會(huì)被強(qiáng)制退市，這可能會(huì)使得企業(yè)鋌而走險(xiǎn)，虛假披露。部分企業(yè)因缺乏有效的內(nèi)部控制，企業(yè)的高管利用私權(quán)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告等信息披露進(jìn)行數(shù)據(jù)造假，欺騙投資者以及社會(huì)各界。

2.2投資者保護(hù)制度缺乏

保障投資者的合法權(quán)益，是維持互聯(lián)網(wǎng)金融穩(wěn)定持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵，而我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融在融資人信息披露方面存在著不足，這將會(huì)影響到投資人的決策。目前國(guó)內(nèi)相關(guān)法律法規(guī)并沒有明確要求互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)需公布完整的融資人姓名等基本信息。融資人的信息不公開，投資人無法獲取融資人債務(wù)情況進(jìn)而無法分析其償債能力，增大了投資風(fēng)險(xiǎn)，也加大了投資人維權(quán)的難度。另外，互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺(tái)對(duì)借貸合同也沒有明確披露。如已倒閉的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)錢寶，人們?cè)谄淦脚_(tái)存款的時(shí)候，要么沒有借款合同，要么在條款表述中存在法律漏洞，是很難去保障投資人或存款人的合法權(quán)益的，缺乏對(duì)理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等重要信息的披露，可能會(huì)導(dǎo)致高風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。

2.3互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)信息披露責(zé)任制度不明確

面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展，法律法規(guī)的制定沒能跟上整個(gè)行業(yè)的發(fā)展，對(duì)責(zé)任分擔(dān)沒有一個(gè)明確的規(guī)定。對(duì)于違反互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露違法懲罰方面，懲處力度不強(qiáng)，只有《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》和《互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管暫行辦法》提到了罰款的金額以及整改的期限。而其他的規(guī)范性文件，如在互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露現(xiàn)狀分析時(shí)，大多文件提出的是從業(yè)組織機(jī)構(gòu)在哪方面需要進(jìn)行披露而對(duì)懲處幾乎都沒有提到，而制定這些規(guī)定的大多是互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)等民間組織，該組織在法律上也沒有權(quán)利對(duì)當(dāng)前不符合相關(guān)信息披露義務(wù)的企業(yè)進(jìn)行處罰，無法保證處罰落實(shí)，也就不能夠起到震懾的效果。

2.4企業(yè)自身缺乏自律

作為新興的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)缺乏對(duì)市場(chǎng)的正確認(rèn)識(shí)，沒有根據(jù)企業(yè)的自身情況盲目的擴(kuò)充業(yè)務(wù)，而做好信息披露本身也是對(duì)企業(yè)自身的一個(gè)審視。在做出財(cái)務(wù)報(bào)表等信息披露時(shí)，需要請(qǐng)專業(yè)的會(huì)計(jì)師，審計(jì)師以及相關(guān)律師進(jìn)行審查工作，這是保證信息披露有效性、真實(shí)性的基礎(chǔ)，這些都會(huì)花費(fèi)很多的資金加大企業(yè)的負(fù)擔(dān)。除此之外，由于互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)很便捷，交易很頻繁，每天的業(yè)務(wù)量都很多而瑣碎，會(huì)計(jì)的工作量十分龐大，且互聯(lián)網(wǎng)的會(huì)計(jì)處理與傳統(tǒng)行業(yè)有很大差別。企業(yè)機(jī)構(gòu)需要開發(fā)或購(gòu)買新的會(huì)計(jì)軟件系統(tǒng)來適應(yīng)業(yè)務(wù)變革帶來的會(huì)計(jì)變化，這部分也需要很大的投入，從而加大企業(yè)的經(jīng)營(yíng)難度，部分企業(yè)為了節(jié)約成本會(huì)降低這部分的投入，進(jìn)而也會(huì)影響到信息披露的質(zhì)量。但需要注意的時(shí)，高質(zhì)量信息披露不僅能夠樹立良好的品牌，吸引投資者，還能夠幫助企業(yè)合理的規(guī)劃發(fā)展。

3 互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)信息披露的措施

3.1建立互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機(jī)制

協(xié)調(diào)性監(jiān)管是實(shí)現(xiàn)監(jiān)管部門對(duì)目標(biāo)控制調(diào)控的前提和保證，可以保障監(jiān)督的靈敏性，減少?gòu)臉I(yè)機(jī)構(gòu)從監(jiān)管漏洞獲得套利的機(jī)會(huì)。各部門不能單打獨(dú)斗，要打通信息壁壘，齊心協(xié)力發(fā)揮好信息披露在金融監(jiān)管和協(xié)調(diào)中的作用。中國(guó)人民銀行，證監(jiān)會(huì)和中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)等機(jī)構(gòu)務(wù)必及時(shí)關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展以及存在的風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)實(shí)際情況，及時(shí)調(diào)整以及提出應(yīng)對(duì)的建議，當(dāng)前要從傳統(tǒng)的實(shí)質(zhì)性審核轉(zhuǎn)為監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露的職能監(jiān)管模式。

3.2完善互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露相關(guān)的法律法規(guī)

提高互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露制度的監(jiān)管有效性及信息披露規(guī)范的法律約束力?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的信息披露必須遵循基本規(guī)則，并規(guī)定強(qiáng)制性披露標(biāo)準(zhǔn)，任何人都不應(yīng)該做出違法行為，從業(yè)機(jī)構(gòu)應(yīng)主動(dòng)向相關(guān)的監(jiān)管部門進(jìn)行信息披露。因此互聯(lián)網(wǎng)金融的信息披露應(yīng)采取監(jiān)管信息的強(qiáng)制披露和監(jiān)管信息的自愿披露相結(jié)合的方式，這才更加符合市場(chǎng)化的要求，也能夠促進(jìn)行業(yè)的平穩(wěn)發(fā)展。

3.3加大責(zé)任追究

加大懲罰力度，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機(jī)構(gòu)因違法成本太高而選擇去披露準(zhǔn)確、有效的信息，從而降低其違法進(jìn)行信息披露的犯罪概率。因此，必須加大違法信息披露義務(wù)人的違法成本，中國(guó)人民銀行、工商部、銀監(jiān)會(huì)需聯(lián)合執(zhí)法，除了通報(bào)批評(píng)的手段外，還應(yīng)加大行政處罰的力度。

3.4規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的自律管理

互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)其成員的信息披露行為應(yīng)頒布統(tǒng)一的信息披露行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。敦促成員信息披露義務(wù)的履行，以建立有效的網(wǎng)絡(luò)金融行業(yè)自律體系的信息披露來實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)的有序發(fā)展，充分發(fā)揮行業(yè)自律機(jī)制在規(guī)范從業(yè)機(jī)構(gòu)信息披露行為及保護(hù)行業(yè)合法權(quán)益等方面的作用。另外，企業(yè)應(yīng)當(dāng)提升自身的技術(shù)水平，為信息披露提供保障。在互聯(lián)網(wǎng)+大背景下，依靠計(jì)算機(jī)平臺(tái)的內(nèi)部審計(jì)是大勢(shì)所趨，是信息披露有效性的保障。

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