劉呂科　韓曉宇

本輪全球金融危機凸顯了在已發(fā)生損失模型框架下金融資產減值計提的滯后性，同時，“一刀切”的計提系數也缺少風險差異化。為了完善減值計提規(guī)則，經過多輪修訂與完善，國際會計準則理事會（IASB）2014年7月24日發(fā)布了《國際財務報告準則第9號——金融工具》（以下簡稱“IFRS9”）終稿。國際會計準則理事會的一小步，使風險管理的理念與應用前進了一大步。在一定程度上，新減值規(guī)則的實施不亞于“一場寧靜的革命”，在風險管理理念、模式、方法與應用上將對商業(yè)銀行產生長遠而深刻的影響。

IFRS9采用了更具前瞻性的基于未來“預期信用損失”的“三階段”減值模型，以在金融資產整個生命周期的較早階段計提足額撥備，解決現行準則延遲確認損失準備的問題。各階段的信用風險特征、減值損失確認和利息收入確認要求如表1所示。

IFRS9減值規(guī)則的實施通過對未來經濟前景的預判，前瞻性地計算信用預期損失，不僅可以在一定程度上緩解已發(fā)生損失模型框架下?lián)軅溆嬏岬臏笮詥栴}，還能大大提高撥備計提的風險差異化程度?？紤]到撥備計提結果在商業(yè)銀行貸款定價、RAROC測算、績效考核等一系列風險管理領域的深入應用，IFRS9新減值規(guī)則的實施將對以上工作產生深遠影響，并深刻影響商業(yè)銀行風險管理模式。

新規(guī)則有效連接會計管理與風險管理

表面上看，具有風險差異化的撥備計提僅是風險管理層面的工作，但這種風險差異化將商業(yè)銀行賬面會計管理與風險管理，乃至資本管理更緊密地聯(lián)系起來。IFRS9的實施第一次真正將風險管理、資本管理、盈余管理三者結合起來，在一定程度上改變了國內商業(yè)銀行風險管理和資本管理相互脫節(jié)、風險管理和盈余管理游離的局面。

在IFRS9減值規(guī)則框架下，撥備計提基于風險參數測算的預期信用損失，直接反映一個機構、一個客戶、一筆債項的風險水平。撥備也是影響商業(yè)銀行資產負債表的重要因素之一，撥備、利潤、資本之間的聯(lián)動，在IFRS9框架下直接反映了風險管理、會計管理、資本管理之間的互動關系：風險管理水平越高，會計管理和資本管理的空間和靈活性就越大。同時，風險、損益、資本的融合更加緊密，需要更積極的風險管理，也促使會計和資產負債管理板塊人員更關注風險水平，有利于全行風險意識的提高與風險文化的培養(yǎng)。

在原有模式下，風險管理不能帶來直接收益。在IFRS9框架下，風險差異化計提減值直接降低風險管理能力差和資產質量差的機構的利潤；相反，對于有效管理風險、資產質量好的機構，撥備計提比例則會大幅降低，“風險管理創(chuàng)造價值”得到了直接體現。

新規(guī)則助力風險管理模式變革與提升

對于IFRS9減值實施，商業(yè)銀行更關注會計規(guī)則的改變以及減值模型本身，而對新規(guī)則對風險管理模式的影響關注較少。實際上，新準則的實施影響到商業(yè)銀行風險管理的諸多方面，在風險管理理念、模式、方法與應用上將對商業(yè)銀行產生長遠而深刻的影響。

一是促使商業(yè)銀行提升跨經濟周期風險管理能力。新規(guī)則采用時點評級的風險參數，將宏觀經濟周期的變化直接體現在風險參數上，撥備計提的親周期性加強。在經濟上行期或者穩(wěn)定的經濟環(huán)境中，準備金計提相對穩(wěn)定，甚至與原來已發(fā)生損失模型相比，計提的減值準備還會有所降低。但在經濟下行期，由于準備金計提和預期的資產質量情況直接掛鉤，準備金的大幅增加會導致資本和利潤的大幅波動。因此，商業(yè)銀行必須具備跨經濟周期的風險管理能力，前瞻性地預判經濟形勢變化，避免經濟下行期撥備過度侵蝕利潤和資本。

二是促使銀行轉變授信策略。一方面，由于IFRS9新減值規(guī)則的實施，不同的業(yè)務條線、授信期限、擔保情況、客戶評級計提的減值準備差異較大，銀行需要對其資產組合策略進行更細粒度的審視。銀行需要對產品或業(yè)務的行業(yè)周期性及其對宏觀經濟的敏感性進行分析，在對宏觀經濟形勢判斷的基礎上，確定是發(fā)展經濟周期敏感性行業(yè)（如制造業(yè)）還是發(fā)展對經濟周期敏感度相對較低的零售業(yè)務。另一方面，由于進入第二階段后要計提整個存續(xù)期的減值準備，對于中長期授信，IFRS9新減值規(guī)則的實施將降低其利潤率。同時，對于低評級客戶及無優(yōu)質抵押品業(yè)務，撥備計提比例也相對較高。對于超過10年期的貸款，如果一旦被劃分為第二階段，則其撥備計提會比第一階段多計提接近5倍。為規(guī)避IFRS9新減值規(guī)則實施對盈利性的這種影響，銀行需要調整其授信策略，對于高風險客戶或債項、長期授信，可以通過調整授信期限、還款計劃、抵押率或增加中斷條款的方式降低新準則實施對該類業(yè)務盈利性的影響。

三是促使銀行轉變定價和風險轉移策略。為保持盈利，減少撥備對利潤的侵蝕，在定價策略上，對于中長期授信和低抵押率、高風險客戶應充分反映風險，如在一刀切的定價策略下，這幾類業(yè)務在發(fā)生業(yè)務的瞬間銀行收益就降低了。銀行需要對高風險客戶進行更嚴格的評估、更準確的定價，以確保收益能夠覆蓋準備金計提及潛在的損失。原有模式下，只要是正常類貸款都是固定的風險成本，因此授信時定價方案中的收益能否覆蓋風險是難以確定的；而在新模式下，風險成本直接取自風險參數，只需再考察內部資金成本，定價能否覆蓋風險是能夠在授信全流程各個環(huán)節(jié)洞察的。同時，銀行在貸款出售及資產證券化時，也要考慮相應業(yè)務的準備金計提情況，對于非不良但已進入第二階段的業(yè)務應及時進行風險處置或風險轉移。

四是促使銀行加強風險預警。IFRS9的三階段結構使得監(jiān)測、甄別和及時干預風險客戶變得非常重要。如果沒有及時干預，客戶直接從第一階段變?yōu)榈诙A段，則撥備計提比例會發(fā)生躍變。在此情況下，找到合適的方法監(jiān)測與預測違約和逾期變得非常重要。

五是推進風險計量結果在風險管理全流程的深入應用。信用預期損失模型直接利用差異化的客戶違約率和債項違約損失率進行測算，將在很大程度上增強風險參數的運用價值，確保商業(yè)以風險調整后的利潤回報作為經營管理的核心要求，進一步提升經營管理水平和資本使用效率。因為準備金計提直接體現了風險調整后的理念，因此基于準備金計提的貸款定價、績效考核也將體現出風險調整后的理念。在一定程度上，IFRS9新減值準則的實施對風險計量成果應用推進的影響，其深度和廣度不亞于新資本協(xié)議內部評級法合規(guī)達標對商業(yè)銀行的影響。

對策與建議

每一次監(jiān)管變革都是加強銀行內部風險管理的機會。無論是監(jiān)管推動的流動性風險管理指引、全面風險管理指引，還是大額風險暴露、新資本協(xié)議內部評級法等，如果利用得當，都是銀行內部風險管理中的利器。商業(yè)銀行應將IFRS9新準則的實施視為檢驗和提升銀行風險管理能力和水平的一次良機，借助新準則實施，加強全面風險管理體系建設，提高風險管理的有效性和可靠性。

一是推進減值計提結果的深入應用。一方面，商業(yè)銀行應強化分析，從各個維度分析不同行業(yè)、區(qū)域、條線、評級、期限、抵質押情況的預期信用損失占用情況，優(yōu)化完善現行授信策略、風險定價和績效考核標準，提升授信策略、風險定價和績效考核的合理性和科學性，爭取在利率市場化的變革中占得先機。另一方面，考慮到撥備計提已在商業(yè)銀行貸款定價、績效考核等貸中與貸后流程中深入應用，下一步建議將減值測算結果前置，即在授信階段甚至在營銷階段，客戶經理錄入一些必要的字段后即可測算出該筆業(yè)務所占的風險成本（考慮到客戶信用風險上升或出現減值跡象的情形），加上內部資金轉移定價，給出最低定價要求，確保收益能夠覆蓋風險。

二是加強跨經濟周期風險管理能力建設。商業(yè)銀行應借鑒IFRS9新準則中宏觀經濟向風險參數的傳導機制，建立行業(yè)風險監(jiān)測指數。如某一行業(yè)經宏觀經濟調整后的違約概率升幅加大，應及時調整授信策略，加強對該行業(yè)借款人的貸后監(jiān)測和清收處置，并量化測算預期損失模型對準備金計提和盈利水平的沖擊，提前制定預案，確保該行業(yè)撥備計提對利潤和資本的侵蝕在可控范圍之內，提升商業(yè)銀行跨經濟周期風險管理能力。

三是要強化風險預警。建議商業(yè)銀行將預警工作和整個風險量化體系建設結合起來，建立覆蓋宏觀、中觀、微觀全方位的預警機制。在操作上，在盡可能納入全面信息的同時，以即期評級和預期信用損失模型為基礎建立對客戶和行業(yè)的全方位預警體系，確保能夠及時監(jiān)測行業(yè)、區(qū)域、客戶、債項信用質量的變化，提前調整授信策略或制定預案，及時化解風險，避免客戶或債項信用風險顯著升高以后被劃入第二或第三階段，計提大額撥備侵蝕利潤。

四是加強模型驗證。建議商業(yè)銀行將IFRS9減值準則模型驗證納入重點工作事項，在工作規(guī)劃及資源配置中給予重點考慮。模型的準確性和可靠性是開展一切工作的前提，只有持續(xù)地驗證并優(yōu)化模型，確保模型表現在閾值之上，才能更廣泛和深入地應用模型。在操作層面，不僅要驗證預期信用損失模型自身的準確性，還要驗證底層風險參數（PD和LGD）測算的合理性和可靠性，以確保撥備計提科學公平、合理可靠。

（作者單位：中國民生銀行總行風險管理與質量監(jiān)控部，特華博士后科研工作站）