席東琳 虞楚楚 雷育松

[摘要]文章基于江蘇省泰州市的姜堰區(qū)以及興化市試點地區(qū)157個農(nóng)戶的走訪調(diào)研，運用Logistic模型以及其他計量知識實證分析不同土地規(guī)模農(nóng)戶土地抵押融資現(xiàn)實需求差異以及其影響因素。研究結(jié)果表明：不同規(guī)模農(nóng)地的農(nóng)戶對土地經(jīng)營抵押貸款需求差異顯著，需求隨土地規(guī)模增大呈遞增趨勢；土地經(jīng)營抵押貸款需求受到諸多因素影響，文章計量結(jié)果顯示，受教育程度、土地面積、家庭毛收入、是否有其他貸款經(jīng)歷和與信貸員的熟悉程度對需求影響較大，且不同土地規(guī)模農(nóng)戶對各個影響因素對不同土地規(guī)模農(nóng)戶的顯著性不同。最后，為保證土地抵押貸款政策的更加正常有序運行，本文提出了幾點政策建議。

[關(guān)鍵詞]不同土地規(guī)模農(nóng)戶；土地經(jīng)營權(quán)；抵押貸款；現(xiàn)實需求

[DOI] 10.13939/j.cnki.zgsc.2018.26

1 研究背景及意義

當(dāng)前，我們的國家正處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵階段，農(nóng)業(yè)工業(yè)也正在經(jīng)歷傳統(tǒng)向現(xiàn)代的轉(zhuǎn)型。事實上，農(nóng)村地區(qū)的金融問題包括融資困難和投入不足，已經(jīng)成為現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展和農(nóng)民收入增長的主要阻礙。從農(nóng)民角度看，土地是國家最重要的資產(chǎn)，已有大量學(xué)者對土地流轉(zhuǎn)以及土地經(jīng)營權(quán)抵押貸款進(jìn)行探索研究，但在制度上仍存在值得探討的諸多問題，對在全國內(nèi)推廣仍有一定障礙。因而，摸索和完善農(nóng)地抵押融資新模式，找到一個更有效的方法來打破農(nóng)民融資難的現(xiàn)狀，具備重要的實踐意義。

伴隨國家政策的逐漸放開，理論界關(guān)于農(nóng)地抵押融資的學(xué)術(shù)研究討論也在增長。盡管研究的數(shù)量增加了，但他們的研究主要集中在同一個問題上，即農(nóng)地經(jīng)營權(quán)流轉(zhuǎn)問題，仍有很大的研究空白等待討論。例如，當(dāng)學(xué)者們從農(nóng)民的角度研究金融需求時，主要是關(guān)注需求意愿研究，少見對于實際需要的研究。再例如，這些研究是把農(nóng)民們作為一個總體進(jìn)行分析，忽略了不同土地規(guī)模的農(nóng)民需求的差異。

我們將從擁有各種規(guī)模農(nóng)地的農(nóng)戶抵押融資需求的角度開展研究，結(jié)合相關(guān)文獻(xiàn)，通過對泰州試點地區(qū)農(nóng)戶的走訪調(diào)研，獲得第一手的數(shù)據(jù)，運用Logistic模型以及其他計量知識實證分析農(nóng)戶農(nóng)地抵押融資需求差異以及其影響因素。本研究對理解農(nóng)民對農(nóng)地抵押融資的需求特點及其影響因素存在重要意義。

2 文獻(xiàn)綜述

農(nóng)村承包土地經(jīng)營權(quán)試點改革是盤活農(nóng)村土地資產(chǎn)、促進(jìn)土地規(guī)?；?jīng)營、實現(xiàn)農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的重要措施（謝寧，2016）。徐美銀（2013）我國農(nóng)民階層分化現(xiàn)象日趨顯著，不同階層的農(nóng)民對土地產(chǎn)權(quán)具有偏好差異，進(jìn)而對土地流轉(zhuǎn)意愿產(chǎn)生影響。

從實際來看，我國社會安定、經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展、人民幣幣值有所上升，已經(jīng)初步具有了發(fā)展農(nóng)地金融的土壤 （高偉，2007）。通過對泰州市農(nóng)村50個農(nóng)戶（林樂芬、趙倩，2010）、成都農(nóng)村109個農(nóng)戶（曾慶芬，2010）調(diào)查發(fā)現(xiàn)，農(nóng)戶對于土地經(jīng)營權(quán)抵押貸款融資有著很大潛在需求。因而，農(nóng)村土地經(jīng)營權(quán)作為抵押貸款擔(dān)保品無論是從理論層面還是實踐層面都是可行的（肖詩順、高鋒，2010）。

王平、邱道持的實證研究表明，影響農(nóng)戶土地抵押貸款的因素有土地規(guī)模、農(nóng)戶經(jīng)營類型、家庭收入水平和鄉(xiāng)鎮(zhèn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平。

農(nóng)村土地經(jīng)營權(quán)抵押貸款經(jīng)營效率的低下是由于法律法規(guī)、政策約束的風(fēng)險，嚴(yán)重抑制了金融機(jī)構(gòu)參與抵押貸款的積極性，也在一定程度上增加了交易成本造成的。此外還存在農(nóng)村土地產(chǎn)權(quán)模糊（孫麗麗等，2011）、農(nóng)村土地價值評估不易操作、法律環(huán)境不完備（肖詩順，2010）等障礙。

謝寧（2016）介紹了泰州市姜堰區(qū)“單純農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款”、興化市“財政補貼增信”、靖江市“信貸 + 保險”三種信貸模式，因地制宜，已取得初步成果。

3 實地調(diào)查與樣本土地規(guī)模狀況

3.1 實地調(diào)查

本文使用的數(shù)據(jù)資料來源于2017年8月至2018年3月對江蘇省泰州市開展農(nóng)村承包土地經(jīng)營權(quán)抵押貸款試點的實地調(diào)查，包括姜堰區(qū)、興化市。農(nóng)戶樣本遵循隨機(jī)原則從所選的地區(qū)中隨機(jī)選出。共收回問卷157份，其中有效問卷143份，有效比例為91.1%。調(diào)查內(nèi)容包括農(nóng)戶家庭基本特征、農(nóng)戶經(jīng)營特征、農(nóng)戶貸款特征以及相關(guān)金融產(chǎn)品特征。

3.2 樣本土地規(guī)模狀況

從表1中可以看到，樣本中23.78%的農(nóng)戶土地面積在50畝以下，29.37%的農(nóng)戶土地面積為50～300畝，25.87%的農(nóng)戶土地面積為300～500畝，20.98%的農(nóng)戶土地面積為500畝以上。其中擁有土地面積最少的農(nóng)戶僅有1畝，擁有土地最多的農(nóng)戶土地面積為1000畝，標(biāo)準(zhǔn)差達(dá)到242.28。

由此可見農(nóng)戶經(jīng)營土地規(guī)模存在較大差異，而不同土地規(guī)模農(nóng)戶對農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資金的需求、對土地的利用態(tài)度以及土地估值都有較大的不同。已有研究多是對于農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款總體需求情況的研究，而鮮少按照土地規(guī)模對農(nóng)戶進(jìn)行劃分并探究其需求的影響因素。并且，現(xiàn)有研究多傾向于對土地經(jīng)營權(quán)抵押貸款的需求意愿及影響因素的研究，而鮮有專門針對農(nóng)戶對于農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款現(xiàn)實需求?；诖?，本文對泰州試點地區(qū)如姜堰區(qū)、興化市進(jìn)行實證調(diào)查，對不同土地規(guī)模農(nóng)戶現(xiàn)實需求進(jìn)行微觀數(shù)據(jù)分析，探究其影響因素。

4 不同土地規(guī)模農(nóng)戶對土地經(jīng)營權(quán)抵押貸款現(xiàn)實需求影響因素的計量分析

4.1 模型選取

農(nóng)戶對農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款的現(xiàn)實需求可描述為“有”和“無”，即二分離散變量。Logistic模型、Probit模型均適用于研究因變量為二分變量的問題，其中Logistic 回歸不要求數(shù)據(jù)服從多元正態(tài)分布和兩組間協(xié)方差相等，適用于對本文數(shù)據(jù)的分析。因此選擇Logistic模型，該模型的基本形式為：

4.2 變量設(shè)計

本文的因變量為農(nóng)戶對農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款的現(xiàn)實需求，可描述為“有”和“無”，為二分選擇變量。自變量歸納為農(nóng)戶個體特征、農(nóng)戶經(jīng)營特征、產(chǎn)品特征、借貸特征。各個變量具體含義見表2。

4.3 回歸結(jié)果及分析

本文通過SPSS18軟件對樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行Logistic回歸分析，模型Sig.為0.000，即模型在95%顯著水平下顯著。具體情況見表3。

教育程度對總體農(nóng)戶、50-300畝農(nóng)戶、300-500畝農(nóng)戶以及500畝以上農(nóng)戶均通過顯著性檢驗且系數(shù)為正，說明受教育程度越高對土地經(jīng)營權(quán)抵押貸款的需求越高。受教育程度越高，接受新事物的能力越強，同時更能把握政策機(jī)會等。其中50-300畝農(nóng)戶通過5%水平的顯著性檢驗，說明對小規(guī)模農(nóng)戶來說，這種影響更甚。

家庭毛收入對總體農(nóng)戶、50-300畝農(nóng)戶、300-500畝農(nóng)戶以及500畝以上農(nóng)戶均通過顯著性檢驗且系數(shù)為正，說明毛收入越高，農(nóng)戶擴(kuò)大生產(chǎn)的需要就越高，同時其還款能力也越強，則對貸款的需求越高。其中50-300畝農(nóng)戶通過5%水平的顯著性檢驗，說明對小規(guī)模農(nóng)戶來說，這種影響更甚。

經(jīng)營年限對總體農(nóng)戶、50-300畝農(nóng)戶、300-500畝農(nóng)戶以及500畝以上農(nóng)戶均通過顯著性檢驗且系數(shù)為負(fù)。由于經(jīng)營初期對生產(chǎn)的投入較大，需要較多生產(chǎn)資金，從而產(chǎn)生了較高的貸款需求。同時，建設(shè)初期，由于銀行惜貸等原因，融資較難。大規(guī)模農(nóng)戶受此影響更甚。

貸款經(jīng)歷對總體農(nóng)戶、50-300畝農(nóng)戶、300-500畝農(nóng)戶均通過顯著性檢驗且系數(shù)為正，500畝以上農(nóng)戶沒有通過顯著性檢驗。有貸款經(jīng)歷的農(nóng)戶對相關(guān)政策、手續(xù)等都有了解，更傾向于進(jìn)行土地經(jīng)營權(quán)抵押貸款。對大規(guī)模農(nóng)戶來說，是否有貸款經(jīng)歷并不是有效的影響因素。

與信貸員熟悉程度對總體農(nóng)戶、50-300畝農(nóng)戶、300-500畝農(nóng)戶均通過顯著性檢驗且系數(shù)為正，500畝以上農(nóng)戶沒有通過顯著性檢驗。與信貸員熟悉會增加農(nóng)戶對相關(guān)金融政策、辦理手續(xù)的了解，更多的從正規(guī)渠道進(jìn)行貸款。

5 研究結(jié)論

基于泰州試點農(nóng)戶實地的調(diào)研，對不同規(guī)模農(nóng)戶農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押融資需求及其影響因素的分析如下：

第一，不同規(guī)模農(nóng)地的農(nóng)戶對土地經(jīng)營抵押貸款需求差異顯著，需求隨土地規(guī)模增大呈遞增趨勢，其中大規(guī)模農(nóng)地的農(nóng)戶對抵押貸款的意愿與知情度均較高，小規(guī)模農(nóng)地的農(nóng)戶雖知道土地抵押貸款政策，但因“土地少沒必要”“手續(xù)繁瑣”等原因意愿較低，中等規(guī)模農(nóng)地的農(nóng)戶對抵押貸款的需求趨于兩者之間，未來有一定潛在需求；

第二，土地經(jīng)營抵押貸款需求受到諸多因素影響，本文計量結(jié)果顯示，受教育程度、土地面積、家庭毛收入、是否有其他貸款經(jīng)歷和與信貸員的熟悉程度對需求影響較大。家庭毛收入與土地抵押貸款需求呈正相關(guān)，表明生產(chǎn)規(guī)模越大對資金需求越高。農(nóng)戶性別、年齡對抵押貸款的需求沒有顯著影響，但是受教育程度更高的農(nóng)戶更傾向于抵押貸款。利率越低，農(nóng)戶越傾向于申請土地抵押貸款。信貸員與農(nóng)戶越熟悉， 越有利于農(nóng)戶對了解土地權(quán)抵押貸款政策，從而農(nóng)戶更有可能申請土地抵押貸款；

第三，50～300畝的農(nóng)戶在受教育程度、家庭毛收入、是否有其他貸款經(jīng)歷和與信貸員的熟悉程度等因素對抵押貸款的需求上顯著于300～500畝和500畝以上的農(nóng)戶，其中500畝以上的農(nóng)戶對以上因素均不太顯著，說明畝數(shù)更大的農(nóng)戶對貸款的需求更大，其他因素已對抵押貸款需求影響較小。

6 政策建議

由上文分析，土地抵押貸款政策有廣泛的現(xiàn)實需求，潛力巨大，實施空間較大。為保證土地抵押貸款政策的正常有序運行，本文提出以下建議。

一是金融機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)農(nóng)戶農(nóng)地規(guī)模對申請人分類對待，500畝以上特大農(nóng)戶對土地抵押貸款需求較高，應(yīng)放款貸款限制、簡化手續(xù)，提供貸款的便利條件，爭取貸款人循環(huán)貸款，實現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)與農(nóng)戶的雙贏。同時金融機(jī)構(gòu)應(yīng)同政府部門合作，繼續(xù)宣傳土地抵押貸款政策在中小型農(nóng)戶中的認(rèn)知；二是增加農(nóng)村土地抵押貸款試點地區(qū)，從調(diào)研結(jié)果看，大戶農(nóng)家對抵押貸款有剛需，土地抵押貸款這一新型金融產(chǎn)品有很大潛力；三是引入第三方對土地進(jìn)行評估，科學(xué)量化一塊土地的應(yīng)有價值，為未來包括農(nóng)地經(jīng)營權(quán)在內(nèi)的農(nóng)村產(chǎn)權(quán)定價積累經(jīng)驗；四是鼓勵保險公司發(fā)展針對農(nóng)地抵押貸款的保險業(yè)務(wù)，降低貸款風(fēng)險，同時保險公司應(yīng)加強農(nóng)業(yè)保險創(chuàng)新，提高對農(nóng)戶的保障。

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[基金項目]江蘇省大學(xué)生實踐創(chuàng)新計劃；項目編號201710307027X。

[作者簡介]席東琳，南京農(nóng)業(yè)大學(xué)金融學(xué)院；虞楚楚，南京農(nóng)業(yè)大學(xué)金融學(xué)院；雷育松，南京農(nóng)業(yè)大學(xué)金融學(xué)院。