摘 要：“僵尸企業(yè)”與歇業(yè)性企業(yè)、可進(jìn)行司法解散的企業(yè)、破產(chǎn)企業(yè)有所不同，目前還沒有公認(rèn)的界定標(biāo)準(zhǔn)，卻因它“僵而不死”的特點(diǎn)成為社會(huì)焦點(diǎn)。黨的十八屆五中全會(huì)以來(lái)，國(guó)務(wù)院明確強(qiáng)調(diào)，在深化企業(yè)改革方面，加快推進(jìn)“僵尸企業(yè)”重組整合或退出市場(chǎng)。促進(jìn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)健康運(yùn)行，須在剖析“僵尸企業(yè)”成因及危害的基礎(chǔ)上，運(yùn)用比較法，取巴西相關(guān)制度模式之長(zhǎng)，結(jié)合我國(guó)市場(chǎng)特點(diǎn)進(jìn)行改革，鼓勵(lì)“債轉(zhuǎn)股”，強(qiáng)化企業(yè)管理，進(jìn)行產(chǎn)業(yè)提升，引進(jìn)其他社會(huì)資本，保護(hù)小微企業(yè)。

關(guān)鍵詞：“僵尸企業(yè)”；經(jīng)濟(jì)法對(duì)策；破產(chǎn)；重整；產(chǎn)業(yè)提升

一、“僵尸企業(yè)”的內(nèi)涵剖析

1.“僵尸企業(yè)”的涵義與分類

“僵尸企業(yè)”最早是由經(jīng)濟(jì)學(xué)家彼得·科伊提出的一個(gè)經(jīng)濟(jì)學(xué)概念，主要是指雖然還在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，但效益不佳、長(zhǎng)期虧損、資不抵債、扭虧無(wú)望，喪失了自我修復(fù)能力和自我發(fā)展能力，本應(yīng)退出市場(chǎng)卻因?yàn)榉N種原因難以順利退出，通過長(zhǎng)期放貸或獲得政府支持而勉強(qiáng)維系運(yùn)轉(zhuǎn)免于倒閉的企業(yè)。

目前我國(guó)的“僵尸企業(yè)”基本可以分為三種類型。第一類資不抵債的企業(yè)；第二類是半年以上無(wú)正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的企業(yè)；第三類是生產(chǎn)基本停滯的企業(yè)。

在深化企業(yè)改革方面，國(guó)家開始加快推進(jìn)“僵尸企業(yè)”重組整合或退出市場(chǎng)，加大支持國(guó)企解決歷史包袱，大力挖潛增效。因此，中央高度重視“僵尸企業(yè)”的去留問題，將“重組救活為主、破產(chǎn)退出為輔”確定為處置“僵尸企業(yè)”的基本原則。

2.“僵尸企業(yè)”與其他類型企業(yè)比較

“僵尸企業(yè)”與歇業(yè)性企業(yè)、可進(jìn)行司法解散的企業(yè)以及破產(chǎn)企業(yè)是不同概念。

（1）歇業(yè)性企業(yè)

歇業(yè)性企業(yè)是企業(yè)領(lǐng)取營(yíng)業(yè)執(zhí)照后，開業(yè)六個(gè)月內(nèi)未從事營(yíng)業(yè)活動(dòng)，或者法院對(duì)其進(jìn)行查封、扣押、凍結(jié)等強(qiáng)制措施前企業(yè)停止?fàn)I業(yè)活動(dòng)滿一年的企業(yè)。由此看來(lái)，其與“僵尸企業(yè)”本質(zhì)上有所不同。

（2）可進(jìn)行司法解散的企業(yè)

公司的司法解散是指公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)或理念嚴(yán)重違反法律法規(guī)、公序良俗時(shí)，由法院對(duì)其進(jìn)行解散；或者公司經(jīng)營(yíng)嚴(yán)重困難，或董事、股東之間陷入僵局導(dǎo)致無(wú)法正常經(jīng)營(yíng)，可根據(jù)公司股東申請(qǐng)裁判解散公司。該情況一般有以下幾個(gè)特點(diǎn)：提起訴訟主體一般為公司全部表決權(quán)百分之十以上的股東；公司事務(wù)陷于僵局；股東無(wú)法行使權(quán)利；公司資產(chǎn)正在被濫用或浪費(fèi)；程序上的條件限制--其他途徑已經(jīng)窮盡。

（3）破產(chǎn)企業(yè)

破產(chǎn)企業(yè)主要由以下特點(diǎn)：首先有破產(chǎn)狀態(tài)的客觀事實(shí)；其次不能清償（或支付不能），債務(wù)人喪失清償能力，債務(wù)已到清償期，是金錢或可以金錢評(píng)價(jià)的債務(wù)在相當(dāng)時(shí)期內(nèi)持續(xù)不能償還；再次，債務(wù)超過（或資不抵債），負(fù)債超過實(shí)有資產(chǎn)，不考慮信用、能力等可能的償還因素，債務(wù)不論是否到期；最后，停止支付，是債務(wù)人依主觀意志做出的外部行為，非財(cái)產(chǎn)客觀狀況，且具有持續(xù)性。

3.“僵尸企業(yè)”出現(xiàn)的原因

“僵尸企業(yè)”的出現(xiàn)絕非單方面原因。首先，國(guó)有企業(yè)初期改革，經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)，部分企業(yè)的發(fā)展腳步跟不上市場(chǎng)的大環(huán)境變化，使得一些傳統(tǒng)的、高耗能的行業(yè)雖然先行，但之后遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于其他產(chǎn)業(yè)，多見于一些發(fā)達(dá)地區(qū)。其次，許多高耗能產(chǎn)業(yè)企業(yè)產(chǎn)能過剩，沒有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)從而對(duì)經(jīng)濟(jì)效益造成負(fù)面影響，進(jìn)入到“企業(yè)運(yùn)行困難--虧損--運(yùn)行更加困難”的惡性循環(huán)中。再次，市場(chǎng)機(jī)制不健全，導(dǎo)致“僵尸企業(yè)”難以正常退出市場(chǎng)，“僵而不死”。

而企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)存在問題也是導(dǎo)致其“僵而不死”的根源。首先，企業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量能力低下可能是因素之一，一些企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)范圍小，主營(yíng)業(yè)務(wù)實(shí)力弱，產(chǎn)品老化，質(zhì)量下滑，無(wú)法滿足市場(chǎng)需求，導(dǎo)致市場(chǎng)占有份額越來(lái)越少。其次，企業(yè)缺乏創(chuàng)新，技術(shù)落后，專業(yè)技術(shù)人員匱乏，過度地以來(lái)引進(jìn)的技術(shù)而不培養(yǎng)創(chuàng)新能力和創(chuàng)新意識(shí)，企業(yè)活力下降，缺乏競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，面臨被淘汰的境況。再次，企業(yè)家精神匱乏，我國(guó)的一些企業(yè)家過度依賴于政府，將政府提供的支持作為行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的“溫床”，滋生了腐敗和權(quán)力尋租，嚴(yán)重拉低了企業(yè)績(jī)效，也形成了負(fù)面的環(huán)境。

4.僵尸企業(yè)的特點(diǎn)及危害

我國(guó)的“僵尸企業(yè)”大約集中存在以下幾個(gè)特點(diǎn)：（1）大多數(shù)為具有一定規(guī)模的國(guó)有企業(yè)，員工數(shù)量較多，占據(jù)大量的信貸資源，這些因素的存在決定了其在地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展中占有重要的地位，因此當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)問題時(shí)，政府一方面不甘于使其破產(chǎn)，另一方面也沒有辦法拯救這些企業(yè)，只能通過銀行或政府的不斷輸血以維持其生存。（2）大多數(shù)的“僵尸企業(yè)”存在于一些產(chǎn)能過剩企業(yè)中，例如鋼鐵、煤炭、水泥、船舶、工程機(jī)械類企業(yè)等，當(dāng)然也有大批的民營(yíng)企業(yè)。（3）“僵尸企業(yè)”大多數(shù)屬于一些高能耗、高污染、高排放的產(chǎn)業(yè)。（4）“僵尸企業(yè)”一般多享有國(guó)家政策卻負(fù)債累累、長(zhǎng)期虧損，大量募集資金，且扭虧無(wú)望。（5）“僵尸企業(yè)”廣泛存在于第一、第二、第三產(chǎn)業(yè)，結(jié)構(gòu)復(fù)雜，這使得相關(guān)部門對(duì)于掌握各地“僵尸企業(yè)”的情況十分困難。

“僵尸企業(yè)”的存在對(duì)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)很大的危害，被稱為“中國(guó)經(jīng)濟(jì)最大的癌癥”。對(duì)我國(guó)市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行存在諸多不利影響。首先造成嚴(yán)重的資源浪費(fèi)；其次破壞了市場(chǎng)的優(yōu)勝劣汰的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制；再次，“僵尸企業(yè)”長(zhǎng)期存續(xù)提升了金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生率，具體體現(xiàn)為增加了銀行的不良貸款率以及占用信貸資源。

二、當(dāng)前我國(guó)“僵尸企業(yè)”處置存在的問題與障礙

清理處置“僵尸企業(yè)”被看做是“去產(chǎn)能”重要突破口。但是目前來(lái)說，雖然我們國(guó)家做出了一些努力，但是也暴露出在處理“僵尸企業(yè)”的過程中的一些問題和障礙。主要原因是破產(chǎn)啟動(dòng)難，進(jìn)入破產(chǎn)的協(xié)調(diào)難，審理難，破產(chǎn)后的處置難，具體體現(xiàn)在以下方面。

1.人員安置

政府限制“僵尸企業(yè)”破產(chǎn)其中原因之一就是考慮到當(dāng)?shù)氐木蜆I(yè)，一旦企業(yè)破產(chǎn)，職工的安置以及后續(xù)工作將成為極大負(fù)擔(dān)，另外當(dāng)?shù)卣€要承擔(dān)大批職工失業(yè)后社會(huì)治安變化的風(fēng)險(xiǎn)。

2.資產(chǎn)處置

“僵尸企業(yè)”管理不善，企業(yè)資產(chǎn)狀況岌岌可危，資不抵債。且大部分“僵尸企業(yè)”資產(chǎn)質(zhì)量不高，變現(xiàn)困難，加上政府提供的幫助有限，內(nèi)部資產(chǎn)難以處置。

3.地方政府保護(hù)

一些地方保護(hù)主義盛行，政府對(duì)“僵尸企業(yè)”的處理采取極端的保護(hù)措施，將破產(chǎn)案件被擋在法院門外。限制債權(quán)人起訴，不愿法院受理破產(chǎn)案件，另外審判力量不足，國(guó)企很難為自己做主，企業(yè)申請(qǐng)破產(chǎn)，主管部門想清算，地方政府不從實(shí)際出發(fā)堅(jiān)持重整。形成了“企業(yè)敢破產(chǎn)，法院不敢接”的尷尬局面。

三、國(guó)外對(duì)于“僵尸企業(yè)”的處置情況--以巴西為例

同為發(fā)展中國(guó)家和金磚國(guó)家成員的巴西，在“僵尸企業(yè)”的破產(chǎn)重組方面有比較成功的做法。巴西對(duì)以公司企業(yè)的破產(chǎn)重組有具體的法律規(guī)定，首先在破產(chǎn)重組申請(qǐng)方面，債務(wù)人向注冊(cè)地法院提出破產(chǎn)重組申請(qǐng)，并提交多個(gè)具體申請(qǐng)文件，包括債務(wù)人面臨的財(cái)務(wù)危機(jī)情況、資產(chǎn)負(fù)債表、累計(jì)債務(wù)情況等一共十一項(xiàng)。

其次，法院裁定破產(chǎn)重組，主審法官通常在2周內(nèi)裁定是否同意債務(wù)人啟動(dòng)破產(chǎn)重組程序。破產(chǎn)重組管理人在整個(gè)過程中地位彌足輕重，法院在啟動(dòng)破產(chǎn)重組程序后優(yōu)先指定管理人。隨后給予債務(wù)人特殊優(yōu)待，例如免無(wú)欠稅證明等，即可正常參與公共項(xiàng)目投標(biāo)競(jìng)標(biāo)。暫停一切以債務(wù)人為被告的執(zhí)行訴訟，并每月定期報(bào)告破產(chǎn)重組管理人企業(yè)財(cái)務(wù)動(dòng)向，并制作報(bào)告，及時(shí)通知監(jiān)督職能機(jī)關(guān)與稅務(wù)機(jī)關(guān)。最后廣而告之債權(quán)人15日內(nèi)及時(shí)申報(bào)債權(quán)。

再次，制定破產(chǎn)重組方案。法院限定企業(yè)60日內(nèi)提交破產(chǎn)重組方案。該方案須經(jīng)破產(chǎn)重組管理人審核，并交債權(quán)人大會(huì)討論。若超出期限，則由法院決定該企業(yè)進(jìn)入破產(chǎn)清算程序。

巴西對(duì)于破產(chǎn)企業(yè)職工的保護(hù)相對(duì)比較重視。巴西破產(chǎn)法中要求企業(yè)破產(chǎn)方案通過后債務(wù)人應(yīng)優(yōu)先向勞工支付5倍最低工資的勞工債務(wù)，并于1年內(nèi)支付完畢。若低于該數(shù)額，則須在30日內(nèi)全額支付，不得再次拖欠。充分體現(xiàn)了巴西的勞工保護(hù)理念。

四、“僵尸企業(yè)”處置的經(jīng)濟(jì)法對(duì)策

對(duì)于“僵尸企業(yè)”正確的處理方法應(yīng)該是，重組整合一批，提升一批，淘汰一批。設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)于產(chǎn)能落后、負(fù)債嚴(yán)重、嚴(yán)重失去競(jìng)爭(zhēng)活力的“僵尸企業(yè)”果斷進(jìn)行淘汰，引導(dǎo)其破產(chǎn)，而對(duì)于另外一些由于自身體制、機(jī)制原因而形成的“僵尸企業(yè)”可以采取以下措施。

1.鼓勵(lì)企業(yè)“債轉(zhuǎn)股”

針對(duì)“僵尸企業(yè)”來(lái)說，企業(yè)“債轉(zhuǎn)股”即將債權(quán)變?yōu)楣蓹?quán)，有一舉兩得之效。短期內(nèi)避免企業(yè)大規(guī)模倒閉，降低企業(yè)負(fù)債率。而對(duì)于銀行來(lái)說，修復(fù)了岌岌可危的報(bào)表。長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)將大大降低企業(yè)負(fù)債率，盤活銀行不良資產(chǎn)，完善法人治理結(jié)構(gòu)，并有利于推動(dòng)建立現(xiàn)代企業(yè)制度。但是“債轉(zhuǎn)股”終究是應(yīng)急預(yù)案，并不能長(zhǎng)期維系企業(yè)的正常生產(chǎn)與經(jīng)營(yíng)，更不能直接作用于企業(yè)的管理與經(jīng)營(yíng)、代替企業(yè)內(nèi)部運(yùn)營(yíng)機(jī)制。不斷補(bǔ)充完善才能，促進(jìn)“僵尸企業(yè)”重整，使之得以細(xì)水長(zhǎng)流。

2.強(qiáng)化企業(yè)管理、產(chǎn)業(yè)提升

為企業(yè)制定可持續(xù)的戰(zhàn)略目標(biāo)，培養(yǎng)創(chuàng)新精神，強(qiáng)化創(chuàng)新人才隊(duì)伍建設(shè)，提升整體素質(zhì)。尋找企業(yè)自身優(yōu)勢(shì)，并恰當(dāng)運(yùn)用進(jìn)行產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，淘汰落后產(chǎn)能。開發(fā)新產(chǎn)能，并避免再次沖擊企業(yè)，循序漸進(jìn)，升級(jí)產(chǎn)能存量。通過技術(shù)改造恢復(fù)“僵尸企業(yè)”生命力，加強(qiáng)創(chuàng)新，改革企業(yè)運(yùn)營(yíng)機(jī)制，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)進(jìn)行轉(zhuǎn)型，使企業(yè)能夠走入正常的發(fā)展軌道。

3.引進(jìn)其他社會(huì)資本，鼓勵(lì)托管經(jīng)營(yíng)

引入社會(huì)資本在國(guó)外城市建設(shè)早有先例。目前，國(guó)際上常見做法包括“建設(shè)-經(jīng)營(yíng)-轉(zhuǎn)讓”（BOT）及其衍生模式，即建設(shè)-經(jīng)營(yíng)-轉(zhuǎn)讓模式。政府根據(jù)合同按照期限將特許經(jīng)營(yíng)權(quán)授予某些私營(yíng)企業(yè)，并允許其向用戶收費(fèi)、銷售相關(guān)產(chǎn)品以營(yíng)利；特許期限屆滿，基礎(chǔ)設(shè)施無(wú)償返給政府。

托管經(jīng)營(yíng)是處置“僵尸企業(yè)”的另一重要途徑。由特定部門、機(jī)構(gòu)直接接管中小企業(yè)的財(cái)產(chǎn)、職員、債務(wù)等，并全面改造，由企業(yè)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)為切入點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)資源再次配置。僅實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)權(quán)的轉(zhuǎn)讓，不改變所有權(quán)的歸屬，避免資產(chǎn)所有者過多干預(yù)企業(yè)。

4.注重保護(hù)小微企業(yè)

近年來(lái)，我國(guó)注重對(duì)小微企業(yè)的政策支持，致力于實(shí)現(xiàn)“大眾創(chuàng)業(yè)，萬(wàn)眾創(chuàng)新”，充分扶持小微企業(yè)，給予一定政策優(yōu)惠?？蓞⒖及臀髌飘a(chǎn)法規(guī)定，設(shè)立小微企業(yè)表決權(quán)，或特別安排小微企業(yè)的債權(quán)人支付政策，推動(dòng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展。

五、結(jié)語(yǔ)

總而言之，“僵尸企業(yè)”的存在不是偶然，是由多種因素造成的。處置“僵尸企業(yè)”還需要中央下決心、從全局統(tǒng)籌策劃，否則僅靠地方政府和企業(yè)是很難完成的。因此，在政府做好對(duì)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的維護(hù)和對(duì)新產(chǎn)業(yè)的關(guān)注和提升同時(shí)，全社會(huì)共同努力應(yīng)對(duì)“僵尸企業(yè)”的難題，才能使得“僵尸企業(yè)”的難題迎刃而解。

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作者簡(jiǎn)介：劉曉（1992- ），女，山東臨沂人，寧波大學(xué)碩士研究生，研究方向：經(jīng)濟(jì)法學(xué)、環(huán)境資源法