國(guó)有企業(yè)并購(gòu)重組中的債權(quán)和債務(wù)處理探究

陳群娣

【摘 要】在國(guó)有企業(yè)并購(gòu)重組中往往涉及債權(quán)和債務(wù)問題，而債權(quán)和債務(wù)的界定及賬務(wù)處理一直是比較困擾的問題。有的企業(yè)在并購(gòu)重組中對(duì)債務(wù)不清理和清理不徹底給并購(gòu)后的企業(yè)帶來很多隱形負(fù)債，給企業(yè)發(fā)展帶來嚴(yán)重障礙。因此，對(duì)國(guó)有企業(yè)并購(gòu)重組中的債權(quán)和債務(wù)進(jìn)行剖析既具有一定的學(xué)術(shù)價(jià)值，同時(shí)具有一定的現(xiàn)實(shí)意義。

【關(guān)鍵詞】國(guó)有企業(yè)并購(gòu)重組；債權(quán)；債務(wù)

一、國(guó)有企業(yè)債權(quán)和債務(wù)現(xiàn)狀

（一）我國(guó)國(guó)有企業(yè)債務(wù)的現(xiàn)狀

1、國(guó)有企業(yè)的負(fù)債率都普遍較高。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2017年末，我國(guó)國(guó)有企業(yè)的總資產(chǎn)為174，721億元，負(fù)債總額為153，063億元，負(fù)債率為69.1%。而這說的只是賬面資產(chǎn)，如考慮到不良資產(chǎn)因素，有些企業(yè)可能已經(jīng)資不抵債。

2、非經(jīng)營(yíng)性負(fù)債嚴(yán)重。國(guó)有企業(yè)由于傳統(tǒng)因素影響，往往負(fù)債興辦社會(huì)福利設(shè)施，如建立職工醫(yī)院等，而興辦福利設(shè)施所需的資金約有90%來源于企業(yè)負(fù)債。

負(fù)債率高已經(jīng)成為了國(guó)有企業(yè)生存和發(fā)展的嚴(yán)重障礙。

（二）我國(guó)國(guó)有企業(yè)債權(quán)的現(xiàn)狀

我國(guó)國(guó)有企業(yè)的債權(quán)主要來自應(yīng)收款項(xiàng)，由三角債”或者“多角債”形成?，F(xiàn)今，無論是民營(yíng)企業(yè)還是國(guó)有企業(yè)，信用都不夠高，造成很多應(yīng)收款項(xiàng)無法收回，從而形成債權(quán)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2017年，我國(guó)因?yàn)椤叭莻被蛘摺岸嘟莻毙纬傻膰?guó)有企業(yè)債權(quán)達(dá)75，065億元。

二、國(guó)有企業(yè)債權(quán)債務(wù)現(xiàn)狀形成的原因

（一）國(guó)有企業(yè)負(fù)債較高的原因

國(guó)有企業(yè)負(fù)債形成的原因比較復(fù)雜，以下分析幾點(diǎn)：

1、融資制度。在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期，融資都是通過行政手段。國(guó)有銀行和國(guó)有企業(yè)相當(dāng)于一家人，這兩者的所有權(quán)都是國(guó)家，造成國(guó)企無需償債的錯(cuò)誤定位。

2、宏觀調(diào)控。地方政府經(jīng)常不顧客觀市場(chǎng)規(guī)律，用“紅頭”文件進(jìn)行宏觀調(diào)控，在一定程度上加重了國(guó)有企業(yè)債務(wù)負(fù)擔(dān)。典型的如 “廣國(guó)投”，由政府指定對(duì)很多項(xiàng)目進(jìn)行投資，而這些項(xiàng)目收益有限甚至沒有收益，結(jié)果虧損累累。

3、企業(yè)制度。人們往往認(rèn)為國(guó)有企業(yè)有國(guó)家信用，虧損有國(guó)家承擔(dān)，所以國(guó)有企業(yè)借債相對(duì)容易。同時(shí)國(guó)有企業(yè)需要考慮社會(huì)穩(wěn)定等因素，資金不足時(shí)會(huì)通過借款來發(fā)放員工工資或獎(jiǎng)金福利，這樣造成負(fù)債越來越多。

（二）國(guó)有企業(yè)債權(quán)較高的原因

國(guó)有企業(yè)債權(quán)的形成主要是簽訂合同形成的債權(quán)，部分可能是侵權(quán)行為產(chǎn)生的。國(guó)有企業(yè)債權(quán)較高的原因主要是企業(yè)信用導(dǎo)致“三角債”或“多角債”不斷積累，應(yīng)收款項(xiàng)像雪球越滾越大。另外，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)不夠重視，沒有指定專人對(duì)債權(quán)進(jìn)行跟蹤管理，密切了解債務(wù)人的情況，定期對(duì)債權(quán)進(jìn)行清理，發(fā)函詢證，也是導(dǎo)致債權(quán)無法及時(shí)清收的原因。

三、并購(gòu)重組后債權(quán)債務(wù)的承擔(dān)主體

并購(gòu)重組后債權(quán)債務(wù)承擔(dān)主體的正確確定，是并購(gòu)重組后處理原債權(quán)債務(wù)承擔(dān)問題的關(guān)鍵。不論并購(gòu)重組的形式如何，原企業(yè)的債權(quán)和債務(wù)一般是由續(xù)存的企業(yè)繼承。

1.并購(gòu)、重組為有限責(zé)任公司、股份有限公司的企業(yè)，其債權(quán)債務(wù)由存續(xù)的公司繼承。

（1）采取債務(wù)式兼并，兼并企業(yè)以承擔(dān)被兼并企業(yè)債務(wù)為條件接受被兼并企業(yè)財(cái)產(chǎn)（含債權(quán)）；

（2）在購(gòu)買式兼并中，購(gòu)買價(jià)格中已將被兼并企業(yè)的債務(wù)列入被兼并企業(yè)的財(cái)產(chǎn)，整體合并入兼并企業(yè)；

（3）在吸收式兼并的情況中，被兼并企業(yè)所有者將被兼并企業(yè)的財(cái)產(chǎn)（含債權(quán)）減去債務(wù)的價(jià)值，作為股金投入，成為兼并企業(yè)的一個(gè)股東，即被兼并企業(yè)的資產(chǎn)和負(fù)債全部歸入兼并企業(yè)；

（4）采取控股式兼并，是由被兼并企業(yè)出讓部分股權(quán)給兼并企業(yè)，被兼并企業(yè)仍作為經(jīng)濟(jì)實(shí)體存在，實(shí)際是轉(zhuǎn)變?yōu)榱斯煞葜破髽I(yè)，原有財(cái)產(chǎn)（含債權(quán)）和債務(wù)仍然是由被兼并企業(yè)擁有和承擔(dān)。

2、小型國(guó)有企業(yè)通過招投標(biāo)或協(xié)商的方式將產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓給獨(dú)資、合伙的私營(yíng)企業(yè)。私營(yíng)企業(yè)具有法人資格的，債權(quán)債務(wù)由購(gòu)買后的私營(yíng)企業(yè)承擔(dān)，作為原企業(yè)的繼承者；如購(gòu)買的私營(yíng)企業(yè)沒有法人資格，原則上不能承繼原企業(yè)的債權(quán)債務(wù)，債權(quán)債務(wù)由原來企業(yè)的主管部門承擔(dān)為宜。

四、國(guó)有企業(yè)并購(gòu)重組債權(quán)債務(wù)的具體處理

債權(quán)和債務(wù)是國(guó)有企業(yè)并購(gòu)重組中資產(chǎn)處置的重要內(nèi)容。原主體企業(yè)要在重組時(shí)做好債權(quán)債務(wù)的清理和核實(shí)工作，并與債權(quán)人、債務(wù)人簽訂相關(guān)協(xié)議。

1、國(guó)有企業(yè)并購(gòu)重組中債務(wù)的具體處理。

（1）債務(wù)的具體處理。并購(gòu)重組時(shí)先對(duì)企業(yè)債務(wù)進(jìn)行合理分類，可大體分為四類：銀行等金融機(jī)構(gòu)債務(wù)、欠職工的債務(wù)、其他債權(quán)人債務(wù)和政策性債務(wù)。并購(gòu)重組企業(yè)所欠銀行等金融機(jī)構(gòu)，在不違反國(guó)家政策的前提下，雙方協(xié)商一致，優(yōu)先考慮按“債轉(zhuǎn)股”方式處理。所欠職工債務(wù)主要包括：一是欠職工“應(yīng)付工資”；二是欠職工集資款；三是欠職工福利費(fèi)；四是欠職工社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)等。對(duì)工資和個(gè)人集資款可以考慮以“或債或股”的方式處理，對(duì)應(yīng)付福利費(fèi)和社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)應(yīng)該以現(xiàn)有資產(chǎn)予以清償。享受國(guó)家政策的企業(yè)形成的債務(wù)，按照“或債或股”方式處理。其他債權(quán)人債務(wù)處理辦法如下：一是充分協(xié)商，保障各方利益；二是“或債或股”方式；三是報(bào)主管部門批準(zhǔn)。

（2）并購(gòu)重組時(shí)保留的債務(wù)在重組后不需要償還帶來收益的處理。

1）如果該項(xiàng)負(fù)債在并購(gòu)重組前已有充分證據(jù)表明不需要還款，因不需要償還該項(xiàng)負(fù)債產(chǎn)生的收益應(yīng)歸屬于原產(chǎn)權(quán)所有人。在企業(yè)賬務(wù)處理上，不需要償還該項(xiàng)負(fù)債金額應(yīng)計(jì)入企業(yè)資本公積，返還原產(chǎn)權(quán)所有人或者列入國(guó)家投資單獨(dú)反映，留待以后年度按照規(guī)定的程序轉(zhuǎn)增國(guó)有資本，而該經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)不計(jì)入應(yīng)納稅所得額。

2）如果該項(xiàng)負(fù)債在并購(gòu)重組后才有事實(shí)表明不需要還款，因不需要償還該項(xiàng)負(fù)債產(chǎn)生的收益應(yīng)歸屬于現(xiàn)產(chǎn)權(quán)所有人；按現(xiàn)行會(huì)計(jì)制度，也應(yīng)計(jì)入企業(yè)資本公積，但應(yīng)計(jì)入企業(yè)應(yīng)納稅所得額計(jì)繳企業(yè)所得稅。

2、國(guó)有企業(yè)并購(gòu)重組中的債權(quán)的具體處理（主要討論應(yīng)收賬款）。會(huì)計(jì)法規(guī)定，國(guó)有企業(yè)并購(gòu)重組前發(fā)生的三年以上應(yīng)收賬款應(yīng)當(dāng)在并購(gòu)重組時(shí)進(jìn)行核銷處理。即使三年以內(nèi)的應(yīng)收賬款，已確定形成呆壞賬的，也應(yīng)及時(shí)核銷。已核銷的應(yīng)收賬款由存續(xù)的企業(yè)繼續(xù)行使追索權(quán)，如以后可以收回，財(cái)產(chǎn)屬于原產(chǎn)權(quán)所有人，存續(xù)企業(yè)也可以按照為追回債權(quán)所做貢獻(xiàn)收取一定比例作為獎(jiǎng)勵(lì)或扣減適當(dāng)?shù)馁M(fèi)用支出。

應(yīng)收賬款在并購(gòu)重組前已核銷，并購(gòu)重組后又由存續(xù)企業(yè)收回的經(jīng)濟(jì)行為比較復(fù)雜，大致有以下幾個(gè)方面，圍繞經(jīng)濟(jì)行為的賬務(wù)處理值得探討：（1）收回的應(yīng)收賬款如何進(jìn)行賬務(wù)處理；（2）在追款過程中所花費(fèi)用如何處理；（3）若收回的已核銷款歸還原產(chǎn)權(quán)所有人如何處理；（4）存續(xù)企業(yè)收到原產(chǎn)權(quán)所有人的獎(jiǎng)勵(lì)怎么處理。

根據(jù)現(xiàn)行會(huì)計(jì)規(guī)定，企業(yè)收回已核銷的應(yīng)收賬款應(yīng)計(jì)入營(yíng)業(yè)外收入。那是屬于持續(xù)運(yùn)營(yíng)的企業(yè)，并購(gòu)重組的企業(yè)如果也按照這個(gè)制度進(jìn)行處理和事實(shí)不符。因?yàn)榇胬m(xù)企業(yè)收回在并購(gòu)重組時(shí)已核銷的應(yīng)收賬款，要上交原產(chǎn)權(quán)所有人，這個(gè)收入并不屬于存續(xù)企業(yè)所有，存續(xù)企業(yè)只是可能按照一定比例得到獎(jiǎng)勵(lì)金。依經(jīng)濟(jì)行為實(shí)質(zhì)，將存續(xù)企業(yè)收回在并購(gòu)重組前已核銷的應(yīng)收賬款計(jì)入對(duì)原產(chǎn)權(quán)所有人的或有負(fù)債為宜，其他相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)通過或有負(fù)債進(jìn)行核算。

當(dāng)然，即使按照或有負(fù)債進(jìn)行處理，在實(shí)際處理時(shí)也可能遇到很多難題，如：（1）原產(chǎn)權(quán)主體缺位。國(guó)有企業(yè)和私營(yíng)企業(yè)的差別依然很大，國(guó)有企業(yè)被并購(gòu)重組后，幾乎也沒有什么人對(duì)原來的債權(quán)持續(xù)關(guān)注，對(duì)國(guó)有資產(chǎn)負(fù)責(zé)的態(tài)度不夠，容易導(dǎo)致國(guó)有資產(chǎn)流失。國(guó)有企業(yè)如果是被私營(yíng)企業(yè)并購(gòu)?fù)侨绱?。所以筆者認(rèn)為，原國(guó)有資產(chǎn)所有者必須對(duì)國(guó)有資產(chǎn)負(fù)責(zé)，對(duì)已核銷的債權(quán)，例如應(yīng)收賬款等，要持續(xù)跟蹤。（2）給予存續(xù)企業(yè)的獎(jiǎng)勵(lì)金沒有標(biāo)準(zhǔn)，隨意性較大，存在很大的不確定性。（3）存續(xù)企業(yè)收回并購(gòu)重組前已核銷的應(yīng)收賬款如何進(jìn)行稅收處理。根據(jù)稅收政策，企業(yè)收回已核銷的應(yīng)收賬款應(yīng)計(jì)入營(yíng)業(yè)外收入，既然作為收入處理，就要繳納相應(yīng)的所得稅，而存續(xù)企業(yè)最終要把這筆財(cái)產(chǎn)交還給原有企業(yè)的，所以讓存續(xù)企業(yè)繳納所得稅顯然是不合情理的。但是，可以按照原企業(yè)給存續(xù)企業(yè)的獎(jiǎng)勵(lì)金扣除追討費(fèi)用后作為應(yīng)納稅所得，繳納相應(yīng)的所得稅，這樣比較合乎情理。

（廣州市花都市場(chǎng)建設(shè)有限公司，廣東 廣州 510800）

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