盛肖帛

摘要：融資租賃實質(zhì)上是資產(chǎn)使用收益權(quán)在時間和空間上的轉(zhuǎn)移，是規(guī)避資產(chǎn)淘汰等風(fēng)險的租賃。資產(chǎn)的所有權(quán)將按融資租賃合同的約定，有可能轉(zhuǎn)移給承租方，也有可能仍保留在出租方。

關(guān)鍵詞：融資租賃；承租方；出租方

中圖分類號：F830.3 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2018）012-0315-01

在融資租賃合同簽訂后，出租方應(yīng)按承租方提出的相關(guān)要求進行購買租賃物件。如選擇承租方指定的供貨方、承租方對設(shè)備品種、品質(zhì)的選擇、合同具體條款商定則均由承租方行使。出租方雖作為設(shè)備購買款項的支付方，但最終承租方才是該租賃物件的實際購買方。出租方依照承租方對租賃標(biāo)的相關(guān)參數(shù)和標(biāo)準(zhǔn)預(yù)先支付價款購買租賃標(biāo)的，然后依據(jù)融資租賃合同租給承租方使用。承租方按融資租賃合同約定的期限、金額定期支付租金。在融資租賃期內(nèi)租賃標(biāo)的所有權(quán)歸屬于出租方，承租方僅限于租賃標(biāo)的使用權(quán)，無權(quán)對租賃物件進行處置。租賃合同期滿，租賃標(biāo)的所有權(quán)會發(fā)生變化，即承租人對租賃標(biāo)的享有購置和或者退還的選擇權(quán)，假設(shè)要購置，那么購置價格購則可以由雙方再行商議確定。

融資租賃是融資與融物相結(jié)合、技術(shù)革新與創(chuàng)新貿(mào)易模式為綜合體的新型金融產(chǎn)業(yè)。融資租賃資產(chǎn)不體現(xiàn)在企業(yè)資產(chǎn)負債表的負債項目中，不會影響企業(yè)的信用狀況。由于融資租賃是融資與融物的共同體，如果租賃物件在租賃期內(nèi)發(fā)生事故或相關(guān)問題的，租賃公司就應(yīng)當(dāng)立即采取針對性措施提供解決方案。所以，在承辦融資業(yè)務(wù)時，對企業(yè)的信用等級的標(biāo)準(zhǔn)并不是必須的選擇項，故，這種金融方式就非常適合缺少資金又比較難以取得貸款的中小企業(yè)。這種模式對需要多途徑、多渠道獲得資金的中小企業(yè)而言是最佳的選擇。

融資租賃以承租方占用出租方的資金時間價值來計算租金，而傳統(tǒng)租賃以承租方租賃的使用時間來計算租金。如今已成為企業(yè)更新設(shè)備的主要融資手段之一，這也是市場經(jīng)濟發(fā)展到一定階段產(chǎn)物。此種融資方式80年代進入我過以來，得到了迅猛的發(fā)展，但比起西方發(fā)達國家，我過融資租賃市場還剛起步，優(yōu)勢還未完全發(fā)揮，市場有巨大的潛力。

融資租賃方式是出租方為了有效控風(fēng)險，采取的一種租金與所有權(quán)相結(jié)合形式。融資租賃的實質(zhì)是從傳統(tǒng)租賃中衍生創(chuàng)新出來的一種比較特別的金融交易模式。必須要有租賃與購買兩個合同，出租方、承租方、供貨方才能完成整個交易。在合同結(jié)束時，租賃物件的所有權(quán)最終有可能轉(zhuǎn)移給承租方，也有可能仍歸出租方所有。租賃物件的購買費用最終是由承租方支付，租賃物件的維修、保養(yǎng)費用也由承租方支付的，出租方在融資租賃過程中僅是提供了金融服務(wù)。租金計算原則是：出租方以租賃物件的購買價格為基數(shù)，雙方協(xié)商確定的利率，按照承租方占用出租方資金的時間為依據(jù)，來確定租金。

一、融資租賃的種類

1.返還式租賃

返還式租賃的特點是承租方與供貨方是同一公司，租賃物件不是另行采購的，而是承租方在原先已購買并正在使用的機器設(shè)備。承租方將正在投入使用的機器設(shè)備以融資租賃的方式賣給了租賃公司，然后再以租賃物件的形式返租回來。承租方對于該物件有使用權(quán)發(fā)生了變化，不再擁有該物件的所有權(quán)，只有使用權(quán)。在資產(chǎn)負債表中，承租方需將原先的固定資產(chǎn)金額按租賃合同約定的金額調(diào)入融資租入資產(chǎn)科目中。返還式租賃強調(diào)了融資的功能，類似于企業(yè)間的“典當(dāng)”業(yè)務(wù)。企業(yè)在不影響生產(chǎn)經(jīng)營的同時，增加了資金來源，增大了現(xiàn)金流，也是一種金融活動。

2.簡單融資租賃

承租方發(fā)出融資租賃意向，通過出租方的租賃行為，獲得租賃物件的使用權(quán)。但購買租賃物件的規(guī)格參數(shù)、生產(chǎn)企業(yè)等選擇權(quán)在承租方。出租方通過對租賃項目進行風(fēng)險評估，購買并出租租賃物件給承租方使用。出租方應(yīng)首先確定租賃物件的購買價格，然后按照雙方約定的利率和租期，計算融資租賃的租金。承租方按照租賃合同的約定按期支付租金，當(dāng)租賃期滿后，承租方以名義價格購買租賃物件，從而獲得該物件的所有權(quán)。

在租賃期內(nèi)，承租方只享有租賃物件的使用權(quán)，無權(quán)處置租賃物件，并負責(zé)日常的維修和保養(yǎng)。出租方對租賃物件發(fā)生的設(shè)備故障等不負任何的責(zé)任，租賃物件的固定資產(chǎn)折舊也在承租方的資產(chǎn)負債表中體現(xiàn)。

3.融資轉(zhuǎn)租賃

其實質(zhì)就是一家租賃公司從另一家租賃公司融資租入租賃物件，然后再轉(zhuǎn)租給承租方（實際使用方），此種操作一般在跨國間進行。融資轉(zhuǎn)租賃業(yè)務(wù)的操作手法等同于簡單融資租賃，但因涉及跨國，因而涉及兩家租賃公司。以一家租賃公司（出租方）從另一家租賃公司租賃物件過程，其實是在金融機構(gòu)間進行的，并未發(fā)生實際貨物的購買，而只是依據(jù)購貨合來同確定金額。因而操作方法靈活多變，有時租賃公司甚至直接將購貨合同作為租賃資產(chǎn)簽訂轉(zhuǎn)租賃合同。其實這只是租賃公司融資的一種方式，租賃公司作為承租方，實際上并不是租賃物件的最終使用者，所以不能提取租賃物件的固定產(chǎn)折舊。

4.百分比租賃

百分比租賃是將機器設(shè)備生產(chǎn)產(chǎn)生的價值與設(shè)備租賃取得收益結(jié)合起來計算租金。承租方的租金計算是由兩部分組成，一部分是約定一定金額的租金，另一部分是該設(shè)備制造產(chǎn)品產(chǎn)生的營業(yè)收入依據(jù)約定的百分比支付給出租方。此種租賃方式，實際上出租方是通過融資租賃資產(chǎn)的方式參與了承租方的生產(chǎn)經(jīng)營活動。

5.杠桿租賃

杠桿租賃是由一家租賃公司作為主要的租賃公司聯(lián)合多家租賃公司共同完成一資金量巨大的超大型項目的租賃融資。專門為該項目成立一個資金經(jīng)營管理公司，出資20%以上的項目資金，其它的資金來源主要是依靠吸收社會閑散游資和向銀行貸款，以獲得數(shù)量巨大的資金。杠桿租賃的合同復(fù)雜、涉及事務(wù)廣泛，但由此可享受稅收方面優(yōu)惠。租金回收安全、綜合效益好、操作規(guī)范、一般用于輪船、飛機、通訊設(shè)備、和超大型設(shè)備的融資租賃業(yè)務(wù)。

二、融資租賃的優(yōu)勢

融資租賃的租金遠高于銀行利率，但仍迅速發(fā)展。最主要原因是以融資租賃方式取得的固定資產(chǎn)，與以其他借款方式取得固定資產(chǎn)的方式相比，能獲得更大的收益。

1.財務(wù)風(fēng)險降低。按約定分期支付租金，不需要到期歸還大量還本付息，使得企業(yè)的現(xiàn)金流較為穩(wěn)定。

2.籌資速度提高。租賃會比借款、銀行貸款更容易獲得，能更快獲得企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所需設(shè)備。

3.稅收負擔(dān)較輕。融資租賃物件計提的折舊為所得稅的稅前抵扣項目，可在稅前扣除，而租賃費用高于折舊的差額也可以稅前扣除。

4.限制條款較少。與其他負債方式購買資產(chǎn)相比，融資租賃資產(chǎn)所受限制的條件較少。

5.設(shè)備淘汰風(fēng)險降低。融資租賃的期限一般不超過設(shè)備使用年限，通常為該設(shè)備的實際使用年限的75%左右。

三、融資租賃的缺點

1.籌資彈性較小。當(dāng)租金支付期限和租金金額確定以后，企業(yè)資金調(diào)度難度較之前有所增大。

2.資金成本提高。融資租賃的租金較同期銀行貸款利率有較大程度的高，資金成本較大。