進(jìn)入交易市場的人們,從來不缺痛苦,因?yàn)橥纯噙@東西幾乎漫天飛舞。真正稀缺的只有一樣?xùn)|西:反思。
你進(jìn)入的是個(gè)有風(fēng)險(xiǎn)的地方,在這里幾乎沒有確定的收益,那怎么辦?或者換個(gè)說法,“如何才能正確地提高回報(bào)風(fēng)險(xiǎn)比”呢?
回報(bào)風(fēng)險(xiǎn)比=可能的回報(bào)÷可能的風(fēng)險(xiǎn)??催@公式就知道,提高回報(bào)風(fēng)險(xiǎn)比的方法,無非有兩個(gè):要么加大分子,要么減小分母。我的選擇是這樣的:為了減小分母,我想辦法繼續(xù)提高場外賺錢能力,進(jìn)場的錢,就當(dāng)是丟了;為了加大分子,我買入之后就不動。不管漲跌,穿越多次牛熊。這樣就形成了良性循環(huán),分子越來越大,分母相對越來越小……
除了正確地提升收益風(fēng)險(xiǎn)比,交易頻次也很關(guān)鍵。
有這么個(gè)“屋子里的大象”,顯而易見卻被人們?nèi)粺o視:交易頻次越高,交易越是接近“零和游戲”。千萬別不信:只要你在頻繁交易,你就依然只是一根“韭菜”而已。
降低交易頻次,說起來容易做起來難。很多高手都勸新手不要頻繁交易,只不過他們拿出來的依據(jù)雖然極其有道理,但是新手并不在意。頻繁交易的結(jié)果就是交易手續(xù)費(fèi)累積,直到吞噬你的所有利潤和本金。
交易市場里的“零和游戲”,宏觀來看,只有交易所是贏家,玩家都會輸?shù)摹km然玩家之間在賭,但交易所在“抽水”無論玩家雙方輸贏,你贏的時(shí)候被抽走一點(diǎn)點(diǎn),你輸?shù)臅r(shí)候也被抽走一點(diǎn)點(diǎn),而對方無論輸贏也同樣被抽走一點(diǎn)點(diǎn)……結(jié)論是什么?
“韭菜”的幻覺在于,他們用行動表明他們的堅(jiān)信和堅(jiān)持,他們認(rèn)為自己的智商與體力,完全可以打敗手續(xù)費(fèi)。殊不知,“抽水”是人類史上唯一可以永續(xù)的商業(yè)模式,真的不是哪個(gè)個(gè)人能夠打敗的。
降低交易頻次的巨大好處還在于另外一個(gè)方面。當(dāng)交易頻次越高的時(shí)候,回報(bào)風(fēng)險(xiǎn)比很難變高,而是變得越來越低。
因?yàn)樵谀敲炊痰臅r(shí)間里,“突然”產(chǎn)生巨大回報(bào)的可能性極低——雖然在一個(gè)波動風(fēng)險(xiǎn)巨大的市場里,偶爾會看到“暴漲暴跌”,但,捕捉這些暴漲暴跌,恰好是最危險(xiǎn)的,是火中取栗。
當(dāng)你嘗試著主動降低交易頻次的時(shí)候一一注意,是“主動”,你會發(fā)現(xiàn),這其實(shí)相當(dāng)于你主動提高了回報(bào)風(fēng)險(xiǎn)比,因?yàn)槟阍跊]有改變分母的情況下,主動提高了對分子的預(yù)期。
剛開始的時(shí)候,我的交易頻率也非常高。等我想明白了,開始主動降低交易頻次之后,才有機(jī)會體會到自己對回報(bào)的滿足“閥值”在不斷提高。
最后,我甚至給自己定下了這樣的規(guī)矩:漲到10倍之前,就當(dāng)它不存在。
10倍!這是我在交易頻次相對較高的時(shí)候未曾想象過的回報(bào)級別。也許這個(gè)倍數(shù),將來我會為自己調(diào)整,但是,這個(gè)數(shù)字絕對是我長期多次主動降低交易頻次之后才能在我腦子里出現(xiàn)的東西,憑空無法臆想一
在交易市場里:越是短期的預(yù)測。越接近于拋硬幣;越是長期的預(yù)測,越接近真實(shí)的邏輯推斷。所以。降低交易頻次的本質(zhì),是拒絕拋硬幣,堅(jiān)持邏輯推斷。
克服你對失敗的恐懼,以便它不會阻礙你成就自己。學(xué)習(xí)如何在錯誤發(fā)生前捕獲它們,并在它們發(fā)生時(shí),把它們轉(zhuǎn)化為成功。跟那些你仰慕的人肩并肩站在一起,而不是耗用你的一生去仰視他們。
(本文摘編自李笑來新書《韭菜的自我修養(yǎng)》)