2018第二期中國(guó)“雙創(chuàng)”金融指數(shù)報(bào)告

由中國(guó)（深圳）綜合開(kāi)發(fā)研究院編制的“中國(guó)‘雙創(chuàng)金融指數(shù)”（IEFI）在成都“2018全球天使投資高峰論壇”發(fā)布。

第二期指數(shù)報(bào)告評(píng)價(jià)范圍涵蓋我國(guó)31個(gè)主要中心城市，與我國(guó)金融中心城市的評(píng)價(jià)覆蓋范圍情況一致。本期中國(guó)“雙創(chuàng)”金融指數(shù)綜合排名的結(jié)果依次是：北京、深圳、上海、廣州、杭州、成都、蘇州、重慶、天津、南京、武漢、西安、長(zhǎng)沙、青島、合肥、寧波、無(wú)錫、鄭州、濟(jì)南、沈陽(yáng)、廈門(mén)、昆明、大連、福州、溫州、長(zhǎng)春、石家莊、南寧、哈爾濱、南昌和烏魯木齊。

“雙創(chuàng)”金融發(fā)展水平表現(xiàn)出顯著的“馬太效應(yīng)”

2017年是全國(guó)“雙創(chuàng)”事業(yè)蓬勃發(fā)展的一年，31個(gè)城市綜合指數(shù)得分均實(shí)現(xiàn)大幅度增長(zhǎng)。31個(gè)城市中北京得分增加最多，本期得分增加了53.9分，由上期77.18分提升到131.08分；相對(duì)來(lái)說(shuō)，福州是31個(gè)城市中得分增幅最小的，但本期得分同比增長(zhǎng)也超過(guò)了30%。

“雙創(chuàng)”金融發(fā)展水平也表現(xiàn)出顯著的“馬太效應(yīng)”，排名越靠前的城市，本期得分增長(zhǎng)就越明顯。本期排名前十城市平均得分增長(zhǎng)了25.9分，而排名倒數(shù)前十的城市平均得分增長(zhǎng)為5.6分，兩者相差3.6倍。領(lǐng)先城市與相對(duì)落后城市間的表現(xiàn)分化加劇，排名第1的北京綜合得分131.08分，排名第31的烏魯木齊得分12.21分，兩者分差已由上期的69.7分?jǐn)U大到118.87分，分差相差將近10倍。

“雙創(chuàng)”金融發(fā)展水平與“雙創(chuàng)”活躍度呈顯著的正相關(guān)關(guān)系

北京、深圳、上海是“明星”城市，既具備活躍的“雙創(chuàng)”發(fā)展基礎(chǔ)，又具有金融服務(wù)“雙創(chuàng)”的良好表現(xiàn)；成都、重慶和蘇州是“創(chuàng)優(yōu)”城市，相對(duì)于金融服務(wù)，“雙創(chuàng)”活動(dòng)更具優(yōu)勢(shì)；廣州、杭州和南京是“金優(yōu)”城市，相對(duì)于“雙創(chuàng)”活動(dòng)，金融服務(wù)更具優(yōu)勢(shì)；其余城市為“守成”城市，“雙創(chuàng)”活動(dòng)、金融服務(wù)表現(xiàn)均比較一般。

“雙創(chuàng)”金融發(fā)展水平與經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展水平呈正相關(guān)

發(fā)展領(lǐng)先的地區(qū)基本集中分布在我國(guó)沿海經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)區(qū)域。綜合榜單排名前十中有8個(gè)是來(lái)自長(zhǎng)三角、珠三角、環(huán)渤海經(jīng)濟(jì)帶的城市，而內(nèi)陸地區(qū)只有成都和重慶進(jìn)入前十榜單，這些城市也正是當(dāng)前金融業(yè)相對(duì)發(fā)達(dá)領(lǐng)先的地區(qū)。

創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)情況

地方城市的創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)發(fā)展支持水平主要由該城市在創(chuàng)業(yè)板上市公司數(shù)、2016年新增創(chuàng)業(yè)板上市公司數(shù)和上市公司總市值來(lái)衡量。創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)發(fā)展支持水平排名前十的城市分別為：深圳、北京、上海、杭州、成都、廣州、武漢、南京、長(zhǎng)沙和蘇州。

本期深圳超過(guò)北京，在創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)支持度方面排名第1，2017年新增19家創(chuàng)業(yè)板上市公司，上市數(shù)量累計(jì)達(dá)到84家，上市公司總市值達(dá)到6341億元。

創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)上市公司數(shù)量最多依舊是北京，2017年新增10家上市公司，共有97家上市公司，上市公司總市值9578億元。

18個(gè)城市的創(chuàng)業(yè)板上市公司數(shù)量在個(gè)位數(shù)，其中最少的只有1家，分別是南昌和南寧。

新三板市場(chǎng)情況

新三板市場(chǎng)發(fā)展支持水平的衡量主要由該城市在新三板的掛牌公司數(shù)量、2017年度新增掛牌公司數(shù)和掛牌公司注冊(cè)資本規(guī)模指標(biāo)衡量。新三板市場(chǎng)發(fā)展支持水平排名前十的城市分別為北京、上海、深圳、廣州、杭州、武漢、蘇州、南京、成都和天津。

新三板市場(chǎng)在2017年進(jìn)一步規(guī)模發(fā)展，年末掛牌家數(shù)11630家，31個(gè)城市合計(jì)掛牌家數(shù)7377 家，約占全國(guó)的三分之二。

北京地區(qū)的新三板掛牌公司數(shù)量遠(yuǎn)超其他城市，2017年底共有1594家掛牌公司，注冊(cè)資本合計(jì)達(dá)到1144億元，規(guī)模超過(guò)上海和深圳的總和。

2017年，新三板全年新增掛牌企業(yè)1467家，31個(gè)城市累計(jì)新增新三板掛牌企業(yè)841家，占全年全國(guó)新增總量的57%。

在2017年新增掛牌企業(yè)方面，31個(gè)城市中只有長(zhǎng)春、大連、哈爾濱、溫州、南昌和烏魯木齊等6個(gè)城市低于兩位數(shù)。其中，烏魯木齊反而減少了1家掛牌企業(yè)。

新三板掛牌公司數(shù)最少的城市是南寧，截至2017年底共有29家。

區(qū)域股權(quán)市場(chǎng)情況

區(qū)域股權(quán)市場(chǎng)發(fā)展支持包括區(qū)域股權(quán)市場(chǎng)掛牌企業(yè)數(shù)、2017年新增掛牌企業(yè)數(shù)以及掛牌企業(yè)注冊(cè)資本規(guī)模。區(qū)域股權(quán)市場(chǎng)發(fā)展支持排名前十的城市別為：深圳、北京、廣州、上海、杭州、廈門(mén)、南寧、武漢、長(zhǎng)沙和成都。

在區(qū)域股權(quán)市場(chǎng)，深圳擁有的掛牌公司數(shù)和注冊(cè)資本規(guī)模均排名全國(guó)第1。截至2017年底，深圳掛牌的企業(yè)數(shù)量達(dá)到5101家，掛牌企業(yè)注冊(cè)資本總量達(dá)1123億元，遠(yuǎn)超其他城市。

本期南寧進(jìn)入該分項(xiàng)前十，首要原因是本期獲取到了相對(duì)全面的南寧地區(qū)區(qū)域股權(quán)市場(chǎng)掛牌數(shù)據(jù)，使得南寧的掛牌公司數(shù)達(dá)到了1635家，總量排名第7。

無(wú)錫區(qū)域股權(quán)市場(chǎng)掛牌公司數(shù)相對(duì)最少，截至2017年底只有171家。

本期深圳的指數(shù)評(píng)價(jià)

本期深圳“雙創(chuàng)”金融綜合指數(shù)得分104.21分，同比上期上漲44.49分，排名全國(guó)第二。四個(gè)分類指數(shù)排名中，深圳“雙創(chuàng)”金融機(jī)構(gòu)實(shí)力位居全國(guó)第三，“雙創(chuàng)”金融市場(chǎng)發(fā)展位居全國(guó)第二，“雙創(chuàng)”金融服務(wù)水平位居全國(guó)第三，“雙創(chuàng)”金融生態(tài)環(huán)境位居全國(guó)第一，如表八所示。

在“雙創(chuàng)”金融機(jī)構(gòu)實(shí)力方面，如表九所示。

在地方金融服務(wù)機(jī)構(gòu)發(fā)展方面具有全國(guó)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，深圳2017年擁有融資擔(dān)保、小額貸款和融資租賃機(jī)構(gòu)數(shù)量分別為131家、461家和2408家，均多于北京和上海。

深圳在互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)數(shù)量方面有所下降，2017年網(wǎng)貸平臺(tái)為305家，低于北京。

相比而言，深圳在VC和PE 機(jī)構(gòu)實(shí)力方面則與上海和北京有較大差距，體現(xiàn)在VC和PE機(jī)構(gòu)數(shù)量?jī)H有3554家，管理資金規(guī)模僅有1580.9億元，遠(yuǎn)低于上海和北京。

在“雙創(chuàng)”金融市場(chǎng)發(fā)展方面，如表十所示。

深圳在區(qū)域股權(quán)市場(chǎng)發(fā)展方面具有突出優(yōu)勢(shì)，2017年區(qū)域股權(quán)市場(chǎng)掛牌公司數(shù)量達(dá)到5101 家，遠(yuǎn)多于北京和上海。

創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)方面，深圳2017年新增上市公司19家，達(dá)到84家，數(shù)量超過(guò)上海，且與北京的差距進(jìn)一步縮小。

要素市場(chǎng)發(fā)展是深圳的相對(duì)弱項(xiàng)，2017年深圳僅有要素交易平臺(tái)22家，技術(shù)市場(chǎng)交易規(guī)模為758.17億元，與北京相比有較大差距。

在“雙創(chuàng)”金融服務(wù)水平方面，如表十一所示。

在債券融資方面，深圳2017年小額貸款公司貸款余額達(dá)到855.6億元，遠(yuǎn)高于同期北京和上海的貸款規(guī)模。

2017年深圳中小企業(yè)私募債券融資規(guī)模達(dá)到191.08億元，遠(yuǎn)高于上海，但與北京的464億元還有一定差距。

股權(quán)融資是深圳“雙創(chuàng)”金融服務(wù)的短板，2017年股權(quán)投資案例僅有602件，全年股權(quán)投融資規(guī)模也僅有539.31億元。

在“雙創(chuàng)”金融生態(tài)環(huán)境方面，如表十二所示。

在創(chuàng)業(yè)活躍度方面，深圳作為全國(guó)重要的“雙創(chuàng)”基地，一直領(lǐng)先全國(guó)，2017年深圳新注冊(cè)企業(yè)數(shù)量達(dá)到552000家，遠(yuǎn)多于其他城市。

在政策力度方面，2016年深圳地方科技支出占公共財(cái)政支出比重達(dá)到8.72%，遠(yuǎn)超過(guò)其他城市。

相對(duì)而言，深圳專業(yè)服務(wù)發(fā)展水平仍與北京存在一定差距，體現(xiàn)在每萬(wàn)人注冊(cè)會(huì)計(jì)師數(shù)量、每萬(wàn)人執(zhí)業(yè)律師數(shù)量和資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)數(shù)量低于北京。