淺談某跨國集團(tuán)公司現(xiàn)金流管理實例

文/劉美琳，奧的斯電梯（中國）有限公司

該集團(tuán)在中國設(shè)有兩個制造工廠，分別是天津工廠和廣州工廠。相應(yīng)地，在財務(wù)核算方面，該集團(tuán)公司也在天津和廣州分別設(shè)定兩個財務(wù)結(jié)算中心。廣州的財務(wù)結(jié)算中心負(fù)責(zé)廣州和上海公司的賬務(wù)處理，天津的財務(wù)結(jié)算中心負(fù)責(zé)包含母公司在內(nèi)及其他分公司的賬務(wù)處理，同時，天津也是集團(tuán)的總部，相關(guān)的財務(wù)管理部門如財務(wù)計劃分析部門，稅務(wù)部門，財政部門，合同控制部門，內(nèi)部審計部門也設(shè)立在天津總部。

在該集團(tuán)公司，財政部門負(fù)責(zé)集團(tuán)現(xiàn)金流的管理，包括現(xiàn)金流預(yù)測，日?，F(xiàn)金狀況的監(jiān)控，現(xiàn)金流的差異分析，對于有盈余資金的公司及時安排投資，對于資金不足的公司及時安排融資，以及整個集團(tuán)的股利分配方案。

1 現(xiàn)金流管理方法及成功之處

1.1 集團(tuán)公司現(xiàn)金流的特點

（1）現(xiàn)金流入方面

公司現(xiàn)金流入的特點取決于公司的產(chǎn)品特點，該集團(tuán)公司的產(chǎn)品是大型機(jī)械設(shè)備，公司的主營業(yè)務(wù)是設(shè)備的生產(chǎn),銷售,安裝和保養(yǎng)服務(wù)。該大型設(shè)備屬于特殊產(chǎn)品，每一臺設(shè)備都是為每一個項目或客戶單獨生產(chǎn)的，通用性較差。并且從一個項目的投標(biāo)，到該項目下設(shè)備合同的簽訂，再到設(shè)備的安裝驗收及收款，往往要經(jīng)歷數(shù)月甚至數(shù)年的時間，產(chǎn)品的收款周期取決于產(chǎn)品銷售各個階段時間的長短。因此成功的現(xiàn)金流管理方法,對該集團(tuán)的運營起著十分關(guān)鍵的作用。通常情況下，一個項目的收款分為兩大部分：設(shè)備收款和安裝收款。其中設(shè)備收款通常占到一個項目總收款的89%，安裝收款通常占11%。

其中，設(shè)備收款通常要分為如下幾個階段：

① 設(shè)備定金。當(dāng)項目中標(biāo)后，簽訂合同時收定金款。② 預(yù)排產(chǎn)款。將要發(fā)運給客戶前2個月收預(yù)排產(chǎn)款。③ 發(fā)運款。發(fā)運給客戶時收發(fā)運款。

④ 發(fā)運后款。發(fā)運給客戶后1個月收發(fā)運后款。⑤ 移交款。移交給客戶時收移交款。⑥ 質(zhì)保金。通常安裝是一年后收取。設(shè)備的安裝款通常分兩個階段收取，分別是安裝前收50%，安裝完成后收取50%。

從產(chǎn)品的特征和上述的收款階段可以看出，該集團(tuán)的現(xiàn)金流入方面具有如下特點：

①現(xiàn)金流入量大。由于該大型設(shè)備價格相對較高，而且多數(shù)情況下，都是直接與政府或開發(fā)商合作整個項目，每個項目的訂單數(shù)量多則數(shù)百臺，少則幾十臺。資金流入量比較大。

②收款階段分散。如上面所描述的，收款是隨著銷售的不同階段陸續(xù)收取的，因此，需要分別計算不同階段的現(xiàn)金流入量。

③收款的不確定因素較多。由于每個節(jié)段的收款時間的決定因素不同，有些因素是公司本身難以控制的，如現(xiàn)場施工進(jìn)度，天氣的變化，客戶的資金情況等，并且對于進(jìn)口設(shè)備的項目，還要考慮海外集團(tuán)公司的排產(chǎn)發(fā)運情況。因此，在計算現(xiàn)金流入的時點上有很大的難度。

④總部和分公司負(fù)責(zé)不同類型的收款。由于產(chǎn)品安裝和保養(yǎng)服務(wù)便捷性的需要，天津公司和廣州公司在全國設(shè)立近40家分公司，分公司主要負(fù)責(zé)安裝和保養(yǎng)服務(wù)業(yè)務(wù)的簽訂和收款，總公司負(fù)責(zé)設(shè)備部分合同的簽訂和收款。

（2）現(xiàn)金流出方面

集團(tuán)公司的付款項目主要有：國內(nèi)供應(yīng)商貨款，公司間采購付款，稅金，工資，投標(biāo)保證金，運費等。其中國內(nèi)供應(yīng)商貨款是付款比例最大的部分。因此需要準(zhǔn)確的預(yù)測出近2個月的這部分現(xiàn)金流出金額。

通常情況下，工廠的排產(chǎn)周期是2周到4周的時間，也就是說，工廠在接到發(fā)運的計劃后，需要安排生產(chǎn)，向供應(yīng)商訂購材料。大部分的供應(yīng)商從送貨到付款的周期是60天。因此，這部分的采購現(xiàn)金流付款預(yù)測（近2個月的）可以從應(yīng)付賬款的賬齡報告中取得。其他的付款項目通常沒有賬齡，需要選擇適當(dāng)?shù)姆椒A(yù)測現(xiàn)金流付款金額。

該集團(tuán)公司的現(xiàn)金流出方面具有如下特點：

①現(xiàn)金流出量大。由于產(chǎn)品價格相對較高，而且多數(shù)情況下，都是按月度安排的生產(chǎn)，資金流出量比較大。

②付款項目多。如上面所描述的，付款項目除了生產(chǎn)方面的采購付款，還包含很多非生產(chǎn)方面的采購付款。非生產(chǎn)方面的采購付款通常是付款品種繁雜，單筆付款金額較小，幾乎沒有付款周期。

③影響付款總額的不確定因素較多。正如前面所描述的，只有成生產(chǎn)性的供應(yīng)商付款有賬期可依，能夠確定當(dāng)月的供應(yīng)商付款總額。其他的付款項目幾乎沒有相對準(zhǔn)確的付款預(yù)測依據(jù)。

1.2 集團(tuán)公司現(xiàn)金流管理的考核指標(biāo)

集團(tuán)公司現(xiàn)金流考核指標(biāo)的全稱是：區(qū)域凈現(xiàn)金流（Area Net Cash Flow）。區(qū)域凈現(xiàn)金流核算的主要內(nèi)容包括三個部分：收款，付款，以及非集團(tuán)的公司間掛賬金額凈額。

（1）收款

在區(qū)域凈現(xiàn)金流指標(biāo)中，收款只包含國內(nèi)客戶的收款，海外非集團(tuán)關(guān)聯(lián)方的收款，以及利息收入，政府退稅款等。這個收款項目不包含集團(tuán)國內(nèi)和海外公司間的收款，股利收款，資本注入。

（2）付款

在區(qū)域凈現(xiàn)金流指標(biāo)中，付款只包含國內(nèi)供應(yīng)商的付款，海外非集團(tuán)關(guān)聯(lián)方的付款，稅金，工資，稅款等。這個付款項目不包含集團(tuán)國內(nèi)和海外公司間的付款，股利付款，重組費用，對外增資付款。

（3）非集團(tuán)公司的公司間掛賬凈額

這個指標(biāo)是集團(tuán)公司考核凈現(xiàn)金流時的特有指標(biāo)，它核算的內(nèi)容是集團(tuán)以外公司間業(yè)務(wù)的掛賬數(shù)。掛賬是指當(dāng)設(shè)備發(fā)運出去以后，形成的應(yīng)收賬款。集團(tuán)內(nèi)公司間業(yè)務(wù)量非常龐大。各地區(qū)幾乎都有專門的制造工廠，生產(chǎn)不同性質(zhì)的設(shè)備。在中國有兩家制造工廠，這兩家工廠生產(chǎn)的產(chǎn)品也會銷售到世界各地，但是各地的工廠幾乎不會和其他國家的客戶簽訂銷售訂單，所有出口的業(yè)務(wù)是通過海外集團(tuán)公司銷售的。同樣地，中國銷售的進(jìn)口設(shè)備也是通過向海外集團(tuán)公司進(jìn)口的，也就是通過公司間進(jìn)口。因此，在集團(tuán)內(nèi)部形成了一個特殊的考核指標(biāo)，即海外公司間掛賬凈額指標(biāo)。是考核各地區(qū)經(jīng)營情況的一個重要指標(biāo)。

1.3 集團(tuán)公司現(xiàn)金流管理的方法

集團(tuán)公司對凈現(xiàn)金流的管理主要分為事前預(yù)測，事中控制，以及事后分析。

（1）凈現(xiàn)金流的預(yù)測：凈現(xiàn)金流預(yù)測分為年度預(yù)測和月度預(yù)測。

在集團(tuán)內(nèi)，每月月初要報送集團(tuán)當(dāng)月的預(yù)測凈現(xiàn)金流數(shù)額，同時更新當(dāng)年的各個月份的凈現(xiàn)金流預(yù)測數(shù)據(jù)。

月度凈現(xiàn)金流預(yù)測方法：

收入方面：根據(jù)銷售部門當(dāng)月的訂單預(yù)測，以及兩個工廠當(dāng)月的計劃發(fā)運臺數(shù)，計算出當(dāng)月各個收款階段的合同收款的總金額。

支出方面：根據(jù)應(yīng)付賬款的賬齡報告計算出當(dāng)月應(yīng)付供應(yīng)商付款的總金額。稅務(wù)部門計算出稅金本月發(fā)生的總金額。其他的付款金額，除遇到特殊因素外，參考上月實際數(shù)據(jù)（剔除特殊因素），付款金額相對穩(wěn)定。

公司間掛賬凈額：根據(jù)出口發(fā)運部門的發(fā)運計劃及工廠出口發(fā)運計劃計算本月出口應(yīng)收賬款的掛賬數(shù)額，根據(jù)進(jìn)口設(shè)備采購計劃計算出公司間應(yīng)付賬款的掛賬金額。

② 年度凈現(xiàn)金流預(yù)測方法：預(yù)測數(shù)據(jù)是根據(jù)銷售部門的訂單計劃，工廠制定的發(fā)運計劃，以及進(jìn)口設(shè)備采購計劃逐項預(yù)測各項現(xiàn)金流項目當(dāng)年各月的預(yù)測金額，并保持每月更新一次。

(2)現(xiàn)金流的日常監(jiān)控

完成現(xiàn)金流量的預(yù)測工作以后，就要對現(xiàn)金流進(jìn)行日常監(jiān)控，集團(tuán)內(nèi)是通過銀行對賬單的發(fā)生額對各個公司的日?，F(xiàn)金流實施日常監(jiān)控的。每周編制現(xiàn)金流狀況報告，報告中反映時間百分比，收款百分比，付款百分比，通過準(zhǔn)確及時的數(shù)據(jù)記錄，充分反映出及時的現(xiàn)金流狀況，以便及時采取措施，保證現(xiàn)金流目標(biāo)的實現(xiàn)。

圖1.1 XX集團(tuán)月中現(xiàn)金流量狀況監(jiān)控表

（3）現(xiàn)金流情況的差異分析

月末先計算出本月實際的現(xiàn)金流量，然后將實際情況與月初的現(xiàn)金流預(yù)測進(jìn)行對比，找出差異項目，分析差異原因。

1.4 集團(tuán)公司現(xiàn)金流管理的成功之處

集團(tuán)公司財務(wù)部門的設(shè)定遵循專業(yè)的理念，整體上財務(wù)部門分為兩大部分：一是財務(wù)核算部門，在公司內(nèi)稱之為記賬中心，這個中心下設(shè)成本中心，應(yīng)收賬款部門，應(yīng)付賬款部門，總賬部門，合同會計。二是財務(wù)管理部門，其中包括：稅務(wù)部門，財政部門，內(nèi)部審計部門，信用收款部門，計劃分析部門，財務(wù)服務(wù)部門。由于各部門都集合了專業(yè)的管理人才，在本專業(yè)的領(lǐng)域，從事管理工作。因此，各部門的管理效率很高，相互協(xié)作能力也很強(qiáng)大。

現(xiàn)金流量管理是財政部門的工作職能，包括現(xiàn)金流預(yù)算的編制，現(xiàn)金流狀況的日常監(jiān)控，以及現(xiàn)金流量的差異分析。財政部門在做現(xiàn)金流量預(yù)測時，需要很多部門的數(shù)據(jù)支持，才能使預(yù)測數(shù)據(jù)相對準(zhǔn)確，財政部門編制的各項現(xiàn)金流指標(biāo)都是依據(jù)相關(guān)部門的計劃編制出來的。我們通過實際結(jié)果的分析，能夠清晰地指導(dǎo)計劃的實施情況，幫助管理層制定管理決策。

2 集團(tuán)公司在現(xiàn)金流管理方面的不足之處

該集團(tuán)公司盡管在現(xiàn)金流管理方面形成的系統(tǒng)的管理流程，而且通過有效的現(xiàn)金流管理是集團(tuán)凈現(xiàn)金流業(yè)績良好，集團(tuán)營運資金充裕。但是，由于目前所有制定預(yù)測的計劃都是臺數(shù)的計劃，缺乏細(xì)化的計劃。設(shè)備的銷售價格因高端產(chǎn)品和低端產(chǎn)品的不同，價格差異很大，如果只是憑借臺數(shù)和平均價格編制預(yù)測和監(jiān)控現(xiàn)金流的話，還不能做到十分的準(zhǔn)確，還有很多因素會造成現(xiàn)金流的不準(zhǔn)確。

在采購方面，也存在同樣的問題，沒有詳細(xì)的銷售計劃，很難確定采購成本，而且，有些進(jìn)口設(shè)備，或進(jìn)口部件的成本很高，難以確定準(zhǔn)確的采購金額。

此外，目前公司的現(xiàn)金流管理還是單個公司的現(xiàn)金流預(yù)測，進(jìn)而得出整個集團(tuán)的現(xiàn)金流預(yù)測。因此各個公司之間還沒有形成有效的現(xiàn)金流集中管理，當(dāng)個別公司資金周轉(zhuǎn)遇到困難時，很難在短時間內(nèi)籌措到資金或者扭轉(zhuǎn)資金短缺額局面；同時，剩余資金充足的公司，資金投資渠道單一，而且很多資金盈余過多的公司不能將過多的資金集中到一起，做整體的投資安排。因此，不能得到較高的資金利潤。