文/吳康豪 郜佳偉，山西財(cái)經(jīng)大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院

商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是現(xiàn)代商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)過(guò)程中面臨的最主要的風(fēng)險(xiǎn)之一，不同于其他風(fēng)險(xiǎn)的具象化，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是其他風(fēng)險(xiǎn)積累到一定程度的最后表現(xiàn)形式，不僅關(guān)系到商業(yè)銀行的生存，更是對(duì)金融體系和實(shí)體經(jīng)濟(jì)帶來(lái)嚴(yán)重的負(fù)面沖擊。因此，流動(dòng)性一定程度上被當(dāng)做商業(yè)銀行的生命線。研究商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)及其影響因素，對(duì)于穩(wěn)定銀行自身發(fā)展以及保證金融體系平穩(wěn)運(yùn)行有著重要的意義。

1 商業(yè)銀行的流動(dòng)性及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

商業(yè)銀行流動(dòng)性是指商業(yè)銀行滿足存款人支取現(xiàn)金、支付到期債務(wù)、借款人正常貸款需求、銀行投資需求的能力，也是資產(chǎn)的可變現(xiàn)能力。主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是資產(chǎn)流動(dòng)性，是資產(chǎn)在不發(fā)生損失的前提下迅速變現(xiàn)的能力。二是負(fù)債流動(dòng)性，是指商業(yè)銀行能夠以較低成本通過(guò)負(fù)債手段獲得所需資金的能力。

為了保持合理的流動(dòng)性，商業(yè)銀行不僅需要擁有充分的流動(dòng)資產(chǎn)，同時(shí)需要具備及時(shí)取得主動(dòng)性負(fù)債的能力，還需要實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)合理搭配。流動(dòng)性固然重要，但并非意味著流動(dòng)性越高越好，過(guò)高的流動(dòng)性會(huì)使銀行付出不必要的機(jī)會(huì)成本，影響盈利收益，保持適度的流動(dòng)性是目前商業(yè)銀行一致的追求。因此，商業(yè)銀行應(yīng)適當(dāng)控制流動(dòng)性比例、存貸比例等指標(biāo)，一旦這些指標(biāo)超過(guò)了警戒線，易引發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而對(duì)商業(yè)銀行的正常經(jīng)營(yíng)造成極大的危害。

2 商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的影響因素

2.1 信用風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行面臨著借款人違約的可能性。當(dāng)信用風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)也會(huì)引發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，信用風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生使得銀行的資產(chǎn)遭受損失，資產(chǎn)損失之后使銀行無(wú)法獲得所需的流動(dòng)性，當(dāng)這種狀況延續(xù)下去就引發(fā)了流動(dòng)性危機(jī)。

2.2 資本質(zhì)量

銀行作為金融中介主要的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)就是對(duì)資金和資本的運(yùn)作。如果銀行的資本質(zhì)量較高，其對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的抵御能力就較強(qiáng)，資本發(fā)生貶值的概率較小，即使當(dāng)銀行的資本價(jià)值發(fā)生波動(dòng)時(shí)給銀行流動(dòng)性帶來(lái)的沖擊也較小，因?yàn)槠溆凶銐虻陌踩Y本去融資。相反，如果銀行的資本質(zhì)量較低，資本的價(jià)格波動(dòng)就會(huì)給商業(yè)銀行的流動(dòng)性帶來(lái)較大的沖擊。總的來(lái)說(shuō)，高資本質(zhì)量可以提高流動(dòng)性水平。

2.3 成長(zhǎng)能力

企業(yè)成長(zhǎng)能力分析是對(duì)企業(yè)擴(kuò)展經(jīng)營(yíng)和未來(lái)發(fā)展?fàn)顩r的分析。對(duì)于一個(gè)成長(zhǎng)能力較強(qiáng)的企業(yè)，一方面其獲利能力或者潛在的盈利能力較強(qiáng)，另一方面企業(yè)也更容易融資。商業(yè)銀行作為一個(gè)金融中介，其主要的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是對(duì)資產(chǎn)負(fù)債的管理，所以商業(yè)銀行的成長(zhǎng)能力對(duì)其資產(chǎn)負(fù)債的流動(dòng)性水平產(chǎn)生影響。

2.4 盈利能力

商業(yè)銀行較高的收益使銀行有更高的能力對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理，較高的收益表明銀行的經(jīng)營(yíng)狀況較好，銀行就能夠獲得更多的資金，所以盈利的增加會(huì)降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，銀行的高收益可能是通過(guò)長(zhǎng)期投資獲得的，這就使商業(yè)銀行出現(xiàn)期限錯(cuò)配等問(wèn)題，所以高收益也可能使銀行風(fēng)險(xiǎn)暴露，從這一方面來(lái)說(shuō)收益可能增加了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

3 商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的策略

3.1 增強(qiáng)流動(dòng)性管理部門(mén)的職能，建立商業(yè)銀行流動(dòng)性的預(yù)警與控制體系

從2008年次貸危機(jī)來(lái)看，危機(jī)爆發(fā)的最終表現(xiàn)形式都是流動(dòng)性的短缺。在流動(dòng)性管理中，應(yīng)該成立專門(mén)的流動(dòng)性管理部并配備相應(yīng)人才，密切關(guān)注經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的流動(dòng)性狀況，及時(shí)對(duì)出現(xiàn)的流動(dòng)性缺口進(jìn)行適當(dāng)?shù)恼{(diào)整，防止風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)散。

3.2 對(duì)于不良貸款，要防范和處置并重

商業(yè)銀行流動(dòng)性現(xiàn)狀中，不良貸款雙升趨勢(shì)明顯。防范不良貸款，需要在制度、技術(shù)以及經(jīng)營(yíng)理念方面進(jìn)行切實(shí)有效的建設(shè)。要積極致力于不良貸款流動(dòng)性差的轉(zhuǎn)化，以分散風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)商行資本流動(dòng)的穩(wěn)健性。

3.3 充分拓展中間業(yè)務(wù)，提高商業(yè)銀行資金運(yùn)用水平

在控制好風(fēng)險(xiǎn)的前提下，通過(guò)金融創(chuàng)新提高銀行的資金運(yùn)用能力。商業(yè)銀行應(yīng)該在保證傳統(tǒng)業(yè)務(wù)質(zhì)量的基礎(chǔ)上，積極拓展中間業(yè)務(wù)，可以借鑒互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展模式，充分發(fā)揮非現(xiàn)金結(jié)算作用，在降低對(duì)傳統(tǒng)流動(dòng)資金依賴性的同時(shí)增加利潤(rùn)來(lái)源，實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)“三性”統(tǒng)一。

3.4 加強(qiáng)對(duì)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的宏觀審慎監(jiān)管

在全球金融機(jī)構(gòu)去杠桿化的趨勢(shì)下，監(jiān)管部門(mén)要密切關(guān)注其杠桿率的變動(dòng)，尤其在經(jīng)濟(jì)極度高漲的時(shí)候，商業(yè)銀行會(huì)短期擴(kuò)大信貸規(guī)模，一旦債務(wù)償還期經(jīng)濟(jì)下行就有可能造成不良貸款雙升，嚴(yán)重危害商行流動(dòng)性。因此，監(jiān)管部門(mén)有必要對(duì)商業(yè)銀行進(jìn)行動(dòng)態(tài)的、綜合性的監(jiān)督管理，防止流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大。

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