宋基偉

（云南錫業(yè)集團物流有限公司，云南 個舊 661000）

供應鏈金融屬于新型融資方式，在對企業(yè)現(xiàn)有的供應鏈管理模式及其結構進行分析之后發(fā)現(xiàn)，在生產(chǎn)經(jīng)營期間可以將整合資金流納入到管理模式中。對于弱勢企業(yè)來說，應用供應鏈金融模式可以給予其新型貸款服務，還可以將企業(yè)金融資本與實業(yè)經(jīng)濟進行密切合作，確保企業(yè)能夠建立產(chǎn)品與銀行之間的產(chǎn)業(yè)鏈，在此基礎之上全面形成良性互動且持續(xù)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)生態(tài)。通過產(chǎn)業(yè)供應鏈結構特點分析，深入了解商品交易細節(jié)，對供應鏈上的企業(yè)給予金融支持。供應鏈金融的市場發(fā)展?jié)摿Ρ容^大，已經(jīng)成為銀行競爭的新領域。所以需要全面分析供應鏈金融融資模式，做好風險控制研究工作，這樣可以為供應鏈金融業(yè)務的創(chuàng)新提供新的發(fā)展思路。

一、供應鏈金融業(yè)務

現(xiàn)階段，銀行對供應鏈金融業(yè)務的管理模式主要包括集中化管理以及屬地化管理。銀行將位于核心主體，核心企業(yè)供應鏈上游的中小型企業(yè)作為主要管理對象。采用此種管理模式能夠給予核心企業(yè)相應的供應鏈企業(yè)名單，并且為企業(yè)提供相應的信用支持。之后將核心企業(yè)作為起點，將供應鏈金融服務逐漸擴展到上游和下游的多數(shù)企業(yè)當中。屬地化辦理模式主要注重供應鏈企業(yè)營銷主體，使其作為供應鏈上游企業(yè)和下游企業(yè)的屬地銀行。屬地化辦理模式的特點在于屬地行辦理，總行統(tǒng)籌規(guī)劃。核心企業(yè)所在地實施配合營銷模式。集中辦理，主要是由屬地行發(fā)起并實行，核心企業(yè)需要做好配合協(xié)調工作，由統(tǒng)一部門進行集中處理。在實施集中化辦理模式之前需要建立相應的供應鏈融資業(yè)務部門。比如民生銀行中所設立的貿(mào)易金融部，其主要作用是對供應鏈融資業(yè)務的拓展與運營起到統(tǒng)籌規(guī)劃作用。

二、供應鏈金融融資模式分析

（一）應收賬款模式

該種融資模式主要是對上游債權企業(yè)所提供的融資方式。在整個融資過程中，如果融資企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中產(chǎn)生問題，此時債務企業(yè)必須承擔相應的經(jīng)濟損失，避免銀行出現(xiàn)較大缺損，銀行就能夠將轉移原本應由自身承擔的風險。在融資之前，商業(yè)銀行應當對企業(yè)的交易風險，當前生產(chǎn)經(jīng)營能力以及還款能力進行綜合分析評價，此外還需要對企業(yè)資金鏈運行情況進行分析。應收賬款融資模式能夠保證融資企業(yè)在規(guī)定時間內獲取相應資金，建立資金流通渠道，滿足短時間內對資金的需求。采用此種模式不僅能夠處理企業(yè)在初期發(fā)展階段所面臨的財務問題，還可以有效提升供應鏈運作效率。

（二）保兌倉模式

處于供應鏈下游的企業(yè)需要向上游供應商支付賬款，然而因為大多數(shù)下游企業(yè)均存在資金流轉問題，所以通過保兌倉模式能夠有效解決資金周轉難問題，此種模式在保證供應商回購能力下，督促融資企業(yè)向銀行申請低壓貸款，將自身選擇的特定倉庫作為抵押物，在此期間銀行有權在倉庫內提貨。此種融資業(yè)務模式不僅能夠保障供應商批量銷售和融資企業(yè)的杠桿采購，也能夠幫助銀行實現(xiàn)部分應收賬款。此種融資模式能夠為下游企業(yè)提供便利，有效處理資金難問題，幫助銀行或得一定的客戶。保兌倉融資模式不僅可以提升經(jīng)濟效益，還能夠有效減少參與企業(yè)的風險。

（三）融通倉模式

此種融資模式主要是通過物流企業(yè)給予物流與金融服務。不僅能夠給予客戶優(yōu)質服務，還能夠提升供應鏈效益，創(chuàng)新和改進金融服務模式。中小型企業(yè)主要采用的融資模式為融通倉模式，在此期間銀行方需要對企業(yè)未來發(fā)展中的合作機會進行考察，首先需要保證融資企業(yè)的存貨穩(wěn)定性。將第三方物流企業(yè)引入到融資交易過程中可以對質押物實施管理和控制，并將其作為風險評估的因素。銀行在降低風險期間能夠提升融資企業(yè)的貸款積極性，并且銀行可以選擇適宜的第三方物流企業(yè)，讓其負責融資過程的風險運營與管理，這樣可以通過第三方物流企業(yè)的優(yōu)勢簡化融資流程，從根本上提升供應鏈運作效率。融通倉模式屬于中小型企業(yè)謀求發(fā)展期間所開創(chuàng)的新型融資渠道，并且轉變質押品性質，使銀行能夠接受信用貸款，并且與企業(yè)形成長久有效的經(jīng)濟合作關系。針對融通倉融資模式來說，其風險點主要表現(xiàn)在倉單風險，質押物價變化風險以及物流企業(yè)的資信風險。針對保兌倉融資模式來說，其融資奉賢主要表現(xiàn)在商品監(jiān)管風險，企業(yè)資信風險以及質押物市場價格變動風險。

三、供應鏈金融融資風險預控措施

（一）應收賬款融資風險預控措施

第一，融資企業(yè)在融資交易期間需要向銀行或金融機構提供應收賬款資料，并且確保資料文件中各項數(shù)據(jù)信息的準確性和真實性。與此同時也可以將銀行流水等交叉核驗方法作為評估條件，確保賬目明細的真實性，減少風險干擾影響因素。第二，企業(yè)的核心價值與能力，此處所提及的價值與能力是指企業(yè)具備一定的償還和資信能力，按照銀行交易流水對企業(yè)的支付能力進行判斷，可以有效確保企業(yè)資金能力。

（二）融通倉融資模式風險預控措施

倉單屬于融通倉融資模式的主要風險因素，所以需要嚴格驗收倉單，與此同時需要向資金提供方申請印簽。此外，優(yōu)先選擇具備良好資信狀況，并且具備較高支付能力和監(jiān)管能力的物流企業(yè)，按照質押物市場價格做好市場風險控制和管理，確保企業(yè)能夠承受特定范圍內的價格波動，并做好應對措施，從根本上降低市場風險，促進供應鏈運行效率的提升。

（三）保兌倉融資模式風險預控措施

對核心企業(yè)的信用資質進行分析，將企業(yè)所具備的數(shù)據(jù)材料作為審核依據(jù)，保證后期支付能力，貨物信息流暢，保證貨物質量。除此之外，融資企業(yè)還需要搭建資金提供方與第三方物流企業(yè)信息交流平臺，保證無阻礙傳遞。此外，質押商品的未來市場價格變動，確保貸款利率的多元化，避免由于各種不確定因素所帶來的風險問題。

四、供應鏈金融融資模式的案例分析

（一）案例簡述

某建筑企業(yè)下屬子公司向融資企業(yè)申請供應鏈保理融資，該子公司供應鏈上游為施工項目業(yè)主，下游為項目分包商和供應商。隨著建筑行業(yè)市場競爭的日益激烈，在除過技術需求和特殊資質項目之外，大多數(shù)施工企業(yè)在基礎設施建設方面與業(yè)主的議價能力比較低。所以導致施工企業(yè)的應收賬款比例比較高，并且回款期時間比較長。由于該施工企業(yè)在下游項目分包商和物資供應商中的主導性比較強，然而因為該企業(yè)應收賬款回籠速度比較慢，導致資金短缺問題嚴重，也相應增加了應付賬款，對企業(yè)發(fā)展造成嚴重影響。再加上由于受到國資委監(jiān)管控制，該建筑企業(yè)對子公司的財務指標考核比較嚴格，過高的應付賬款和應收賬款交導致企業(yè)無法達到考核目標。融資企業(yè)在了解該企業(yè)的實際情況后，利用企業(yè)自身信用擔保為其提供應付賬款和應收賬款融資產(chǎn)品。

（二）融資模式應用分析

在分析施工企業(yè)的基本情況之后能夠看出，盡管該施工企業(yè)處于供應鏈上游，然而因為其議價能力比較低，因此導致債務業(yè)主單位常常出現(xiàn)拖欠情況以及支付能力低下等問題。所以在融資期間采用應收賬款融資模式能夠有效改善該施工企業(yè)的資金周轉能力，并且由于金融企業(yè)的介入在一定程度上增加了業(yè)主的不對付成本以及風險。除此之外，在融通供應鏈上游企業(yè)應付賬款渠道之后，該施工企業(yè)在資金充沛條件下能夠承接新項目，增加經(jīng)濟收益。此外，由于該施工企業(yè)對下游供應商的主導能力比較強，導致下游企業(yè)在應付融資模式當中承擔主要財務費用。再加上該子公司借助母公司的國企背景，可以在較大程度上降低融資企業(yè)的風險。

五、結束語

綜上所述，企業(yè)融資需要保證自身具備支付償還能力以及真實性。其次，建立健全風險預警機制也可以使企業(yè)及時發(fā)現(xiàn)和處理風險，避免由于風險事件帶來較大損失。企業(yè)需要建立健全信用管理制度，優(yōu)化各項操作流程，這樣能夠幫助企業(yè)建立一套完善的授權機制和監(jiān)管機制。在供應鏈金融模式實行期間，首先需要保證倉單的準確性和真實性，在企業(yè)內部實施多重審批流程。與此同時還應當提升貸款利率穩(wěn)定性，這樣能夠有效平衡抵押物價值，從根本上提升供應鏈運作效率。