文/劉小芳 楊麗

2018年上半年，全球經(jīng)濟(jì)在波動(dòng)中保持復(fù)蘇，但貿(mào)易摩擦等事件不斷發(fā)酵，使全球經(jīng)濟(jì)的不確定性增加,我國(guó)經(jīng)濟(jì)繼續(xù)保持總體平穩(wěn)、穩(wěn)中向好的態(tài)勢(shì)。受外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響不大,我國(guó)稀土行業(yè)運(yùn)行總體平穩(wěn),2018年上半年稀土產(chǎn)品價(jià)格呈小幅震蕩走勢(shì)。 隨著國(guó)家對(duì)環(huán)境保護(hù)工作的從嚴(yán)要求、環(huán)保督察工作的持續(xù)深入與不斷落到實(shí)處，稀土行業(yè)市場(chǎng)秩序好轉(zhuǎn)，以六大稀土集團(tuán)為核心探索稀土行業(yè)供給側(cè)改革工作正穩(wěn)步推進(jìn)。

稀土元素作為現(xiàn)代工業(yè)不可或缺的戰(zhàn)略性資源，被廣泛應(yīng)用于新能源、新材料、節(jié)能環(huán)保、航空航天、電子信息等領(lǐng)域，是改造傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)、發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)、實(shí)施新時(shí)代制造強(qiáng)國(guó)的關(guān)鍵基礎(chǔ)材料。隨著“中國(guó)制造2025”國(guó)家戰(zhàn)略的實(shí)施，新材料產(chǎn)業(yè)在高端突破、進(jìn)口替代、中低端轉(zhuǎn)型升級(jí)方面孕育著巨大市場(chǎng)需求，2018年上半年，稀土相關(guān)上市公司在稀土高附加值下游應(yīng)用領(lǐng)域業(yè)績(jī)展現(xiàn)良好勢(shì)頭。但對(duì)整個(gè)稀土行業(yè)來(lái)說(shuō)，距離高質(zhì)量發(fā)展還有一定差距。

整體供求局面未變 稀土資源板塊現(xiàn)恢復(fù)性增長(zhǎng)

近幾年來(lái)，在稀土資源板塊，出現(xiàn)了大幅波動(dòng)，特別是2014年至2015年9月份，隨著稀土價(jià)格連續(xù)下行，稀土資源類企業(yè)受到巨大沖擊，由盈利狀態(tài)變?yōu)樘潛p，不過(guò)到了2017年又實(shí)現(xiàn)恢復(fù)性增長(zhǎng)，比2016年近乎增倍，2018年上半年仍延續(xù)2017年恢復(fù)性增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

2018年上半年，稀土行業(yè)秩序整頓工作扎實(shí)推進(jìn)，截至2018年7月，第一批中央環(huán)境保護(hù)督察“回頭看”行動(dòng)對(duì)河北、內(nèi)蒙古、江西等10省區(qū)完成督察進(jìn)駐，共受理有效舉報(bào)38165 件，各地問(wèn)責(zé)4305人。2018年9月，工信部原材料司發(fā)布《關(guān)于建立稀土礦山、冶煉分離企業(yè)定期公示制度的通知》，進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)稀土礦山、冶煉分離企業(yè)的監(jiān)管。受行業(yè)政策影響，稀土供給端稍有收緊，但2018年上半年稀土整體供求局面未發(fā)生重大變化，稀土價(jià)格呈小幅震蕩、穩(wěn)中有升態(tài)勢(shì)。

依托資源優(yōu)勢(shì)，2018年上半，年北方稀土通過(guò)多渠道加大緊俏產(chǎn)品生產(chǎn)銷售力度、內(nèi)產(chǎn)外購(gòu)創(chuàng)新模式等提升產(chǎn)品市場(chǎng)占有率。充分發(fā)揮下屬國(guó)貿(mào)公司作用，開展稀土及非稀土、有色金屬等貿(mào)易，擴(kuò)大營(yíng)收規(guī)模。生產(chǎn)與營(yíng)銷協(xié)同發(fā)力，提升了企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益，上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入56.94億元，同比增長(zhǎng)39.71%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)2.18億元，同比增長(zhǎng)94.48%。報(bào)告期內(nèi)，北方稀土分別以現(xiàn)金出資3600 萬(wàn)元和5000 萬(wàn)元，組建江蘇新稀捷機(jī)電科技有限公司、內(nèi)蒙古稀寶通用醫(yī)療系統(tǒng)有限公司，發(fā)展稀土永磁電機(jī)產(chǎn)業(yè)及稀土醫(yī)療產(chǎn)業(yè)。

2018年上半年，廣晟有色鑒于稀土產(chǎn)品價(jià)格上漲乏力，公司實(shí)施惜售策略，同時(shí)縮減了毛利低、資金占用大的貿(mào)易業(yè)務(wù)規(guī)模，通過(guò)加強(qiáng)市場(chǎng)走勢(shì)研究，定期發(fā)布稀土產(chǎn)品銷售指導(dǎo)價(jià)，協(xié)調(diào)所屬企業(yè)按指導(dǎo)價(jià)銷售產(chǎn)品，在行情低迷的情況下多方位拓展銷售渠道。上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 11.44 億元，同比下降 57.41%；實(shí)現(xiàn)歸屬母公司所有者凈利潤(rùn)-3,013.79 萬(wàn)元，上年同期歸屬母公司所有者凈利潤(rùn)-3,227.17 萬(wàn)元，同比減虧213.38 萬(wàn)。

盛和資源自2017 年 2 月完成重大資產(chǎn)重組合并晨光稀土、科百瑞、文盛新材以來(lái)，競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)一步增強(qiáng)。盛和資源始終將原材料控制作為重要的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略之一，經(jīng)過(guò)多年摸索，樂(lè)山盛和充分發(fā)揮在四川地區(qū)的采購(gòu)優(yōu)勢(shì)，形成了一套行之有效的原材料采購(gòu)、儲(chǔ)備體系。公司旗下稀土企業(yè)樂(lè)山盛和長(zhǎng)期從事稀土冶煉分離產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，現(xiàn)有年處理稀土精礦 8,000 噸（REO：70%）的能力，其中包括 4,000 噸氯化稀土全分離生產(chǎn)線和年處理 2,000 噸（REO：70%）氟碳鈰礦示范線配套設(shè)施，稀土冶煉分離產(chǎn)能產(chǎn)量均居四川省、國(guó)內(nèi)前列。2018年上半年，公司積極應(yīng)對(duì)稀土價(jià)格持續(xù)震蕩的走勢(shì)，樂(lè)山盛和生產(chǎn)技術(shù)進(jìn)一步優(yōu)化，鐠釹收率從2014 年的87%提高到目前的91.99%，并針對(duì)美國(guó)芒廷帕斯礦進(jìn)行了相應(yīng)的技術(shù)儲(chǔ)備。通過(guò)化學(xué)法二優(yōu)渣壓濾機(jī)技術(shù)，結(jié)晶氯化鑭生產(chǎn)線等技術(shù)，有效降低能源利用，提升工作效率。2018年上半年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 3,322,001,048.21元，與上年同比增長(zhǎng) 50.26%，實(shí)現(xiàn)歸屬上市公司股東凈利潤(rùn) 194,464,387.36元。

五礦稀土通過(guò)對(duì)稀土產(chǎn)品價(jià)格變動(dòng)節(jié)奏的較好把握，綜合政策導(dǎo)向、市場(chǎng)行情及公司自身實(shí)際情況，制定并通過(guò)了紅金公司、大華公司根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方案安排生產(chǎn)及建豐公司根據(jù)訂單情況靈活安排生產(chǎn)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方案，公司所屬分離企業(yè)在報(bào)告期內(nèi)均根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方案落實(shí)生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)。針對(duì)公司目前無(wú)稀土礦山，所需原材料均需向外采購(gòu)，原材料供應(yīng)安全存在一定風(fēng)險(xiǎn)的情況，公司積極落實(shí)原礦、富集物等多渠道采購(gòu)工作的開展，逐步完善公司生產(chǎn)原料多元化采購(gòu)體系的建立；同時(shí)推動(dòng)圣功寨稀土礦和肥田稀土礦探轉(zhuǎn)采的辦理，以期盡快實(shí)現(xiàn)在稀土礦產(chǎn)方面的資源儲(chǔ)備以及后續(xù)可能涉及的資源開發(fā)利用，提升公司在稀土產(chǎn)業(yè)發(fā)展中的綜合實(shí)力和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。公司業(yè)績(jī)較去年同期有一定幅度增長(zhǎng)。 2018年1～6月，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入29,223.51萬(wàn)元，較去年同期27,656.71萬(wàn)元增長(zhǎng)5.67%；歸屬于上市公司所有者的凈利潤(rùn)6,799.12萬(wàn)元，較去年同期2,641.96萬(wàn)元增長(zhǎng)157.35%；

廈門鎢業(yè)涉及鎢、鉬、稀土、能源新材料和房地產(chǎn)等產(chǎn)業(yè)。其中，稀土產(chǎn)業(yè)形成了從稀土礦山開發(fā)、冶煉分離、稀土功能材料（稀土永磁材料、儲(chǔ)能材料、發(fā)光材料等）和科研應(yīng)用等較為完整的產(chǎn)業(yè)體系。公司下屬長(zhǎng)汀金龍稀土有限公司目前已建成5000噸稀土分離、2000噸稀土金屬、2000噸高純稀土氧化物、1300噸三基色熒光粉、6000噸釹鐵硼磁性材料（首期3000噸）、2500噸釹鐵硼表面處理生產(chǎn)線。2018年上半年磁材方面國(guó)內(nèi)企業(yè)訂單量較去年有所上升，增量主要來(lái)自新能源汽車、風(fēng)電以及空調(diào)等企業(yè)，但增幅不大，下游需求并未得到顯著改善。作為稀土磁性材料行業(yè)的新進(jìn)入者，稀土磁性材料產(chǎn)品市場(chǎng)需要進(jìn)一步開拓。廈門鎢業(yè)2018年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入86.64億元，同比增長(zhǎng)40.17%；有色冶煉加工行業(yè)已披露半年報(bào)個(gè)股的平均營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率為9.69%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)3.34億元，同比下降26.27%，有色冶煉加工行業(yè)已披露半年報(bào)個(gè)股的平均凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率為27.05%；公司每股收益為0.24元。

稀土永磁板塊持續(xù)強(qiáng)勢(shì) 下游應(yīng)用前景向好

稀土永磁材料自20世紀(jì)60年代，特別是釹鐵硼1983年問(wèn)世以來(lái)，就以其高磁能積和高矯頑力等優(yōu)異特性，在現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)發(fā)展中得到廣泛應(yīng)用。稀土永磁屬于稀土功能材料行業(yè)中的稀土磁性材料行業(yè)，其下游應(yīng)用領(lǐng)域包括能源、交通、機(jī)械、醫(yī)療、IT、家電等，尤其是高性能釹鐵硼永磁材料，是目前性能最高、應(yīng)用范圍最廣、發(fā)展速度最快的工業(yè)化生產(chǎn)中綜合性能最優(yōu)的磁性材料,發(fā)展前景十分廣闊。稀土永磁板塊持續(xù)強(qiáng)勢(shì)主要原因是由于新能源汽車、智能制造、風(fēng)力發(fā)電、節(jié)能電梯、消費(fèi)電子等新興領(lǐng)域的快速發(fā)展的需求。

今年6月起，新能源車補(bǔ)貼新政正式實(shí)施，中國(guó)新能源汽車行業(yè)進(jìn)入后補(bǔ)貼時(shí)代，意味著新能源汽車市場(chǎng)開始從政策驅(qū)動(dòng)邁入消費(fèi)驅(qū)動(dòng)發(fā)展的新階段。2018年 6月28日，國(guó)家發(fā)展改革委、商務(wù)部聯(lián)合發(fā)布了《外商投資準(zhǔn)入特別管理措施（負(fù)面清單）（2018年版）》，自7月28日起，取消新能源汽車外資股比限制。 新能源汽車當(dāng)前已成為拉動(dòng)我國(guó)汽車市場(chǎng)增量的重要因素，2018年1月份至6月份，新能源汽車產(chǎn)量、銷量分別為41.3萬(wàn)輛和41.2萬(wàn)輛，比上年同期分別增長(zhǎng)94.9%和111.5%。

正海磁材作為新能源和節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域高性能釹鐵硼永磁材料的主要供應(yīng)商，秉承“高性能釹鐵硼永磁材料+新能源汽車電機(jī)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)”的雙主營(yíng)業(yè)務(wù)的發(fā)展模式。2018年上半年進(jìn)一步擴(kuò)大高性能釹鐵硼永磁材料在汽車EPS、新能源汽車、節(jié)能環(huán)?？照{(diào)等領(lǐng)域的銷售規(guī)模，公司高性能釹鐵硼永磁材料業(yè)務(wù)的銷售收入及凈利潤(rùn)較去年同期大幅增長(zhǎng)。實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入79,052.77萬(wàn)元，較上年同期上升96.01%；實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)3,310.78萬(wàn)元，較上年同期上升179.13%；實(shí)現(xiàn)歸屬于公司股東的凈利潤(rùn)3,494.73萬(wàn)元，較上年同期上升333.46%。

寧波韻升自1995年以來(lái)專業(yè)從事稀土永磁材料的研發(fā)、制造和銷售。公司在寧波、包頭、北京及青島擁有四個(gè)生產(chǎn)基地，具有年產(chǎn)坯料10,000噸的生產(chǎn)能力，近年來(lái)公司積極推動(dòng)稀土永磁材料產(chǎn)業(yè)向下游延伸,設(shè)立了“永磁科技研究院”、“伺服產(chǎn)業(yè)中央研究院”，分別掌握了稀土永磁材料核心關(guān)鍵技術(shù)與伺服控制核心算法。2018年上半年公司磁材銷量同比增長(zhǎng)30%以上，其中移動(dòng)終端、伺服電機(jī)、VCM、聲學(xué)用磁材的銷量分別增長(zhǎng)18%、30%、60%、70%，公司自主研發(fā)伺服驅(qū)動(dòng)器及相關(guān)產(chǎn)品，開始批量向市場(chǎng)提供伺服控制系統(tǒng)集成產(chǎn)品。上半年寧波韻升實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入10.15億元，同比增加21.7%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)5486萬(wàn)元，同比減少66.11%；導(dǎo)致公司利潤(rùn)下滑的主要原因?yàn)殁S鐵硼產(chǎn)品毛利率由2017年的29.4%大幅下滑至18.1%，另外研發(fā)支出以及專利費(fèi)和產(chǎn)品保險(xiǎn)費(fèi)同比增長(zhǎng)，導(dǎo)致銷售費(fèi)用與管理費(fèi)用同比分別提升0.41、2.5個(gè)百分點(diǎn)。

英洛華主要業(yè)務(wù)為稀土永磁材料與制品、電機(jī)系列與消防智能裝備。公司稀土永磁材料銷售區(qū)域國(guó)內(nèi)占比55%，東南亞21%，歐洲18%，其他6%，主要終端用戶包括：蘋果、三星、比亞迪、飛利浦、宇通等知名公司。電機(jī)系列產(chǎn)品現(xiàn)已形成200多個(gè)規(guī)格5,000多個(gè)品種的400多萬(wàn)臺(tái)年產(chǎn)能。主要客戶遍布亞洲、北美、歐洲等40多個(gè)國(guó)家，其客戶中有全球行業(yè)龍頭10余家。2018年半年度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入91,901.55萬(wàn)元，比上年同期增加12.59%；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)3,244.13萬(wàn)元，比上年同期減少36.78%；歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)1,882.12萬(wàn)元，比上年同期減少63.90%。公司2018年半年度業(yè)績(jī)較上年同期下降的主要原因是：公司全資子公司英洛華磁業(yè)確認(rèn)對(duì)參股公司的投資損失；公司全資子公司剛玉物流因停產(chǎn)計(jì)提資產(chǎn)減值損失，支付解除勞動(dòng)合同經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償金等費(fèi)用。

中科三環(huán)主要從事稀土永磁材料和新型磁性材料及其應(yīng)用產(chǎn)品的研究開發(fā)、生產(chǎn)和銷售。公司產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于計(jì)算機(jī)、家電、風(fēng)電、通訊、醫(yī)療、汽車等領(lǐng)域。由于中科三環(huán)在稀土永磁材料行業(yè)中的領(lǐng)先地位, 憑借強(qiáng)大的技術(shù)研發(fā)優(yōu)勢(shì)，稀土永磁材料生產(chǎn)線自動(dòng)化程度逐年提升，工藝水平國(guó)內(nèi)領(lǐng)先，產(chǎn)品性能卓越，在國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)上享有突出的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。公司進(jìn)一步加大市場(chǎng)營(yíng)銷力度，穩(wěn)固老客戶粘度，增加新產(chǎn)品應(yīng)用，積極開發(fā)新的產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域，擴(kuò)大市場(chǎng)影響力等有效措施，為公司持續(xù)健康發(fā)展提供動(dòng)力。 2018年上半年原材料市場(chǎng)總體運(yùn)行平穩(wěn)，金屬鐠釹價(jià)格窄幅波動(dòng)，鐠釹價(jià)格運(yùn)行在40～46萬(wàn)元/噸之間，公司完成營(yíng)業(yè)收入196,871.70萬(wàn)元，比上年同期增長(zhǎng)10.86%；歸屬于母公司所有者權(quán)益的凈利潤(rùn)為11,228.04萬(wàn)元，比上年同期減少26.68%。

橫店?yáng)|磁、中鋼天源、天通控股、北礦科技、銀河磁體等磁材板塊上市企業(yè)2018年上半年盈利狀況見表1。在今年召開的包頭稀土產(chǎn)業(yè)論壇上張洪杰院士認(rèn)為磁材板塊公司業(yè)績(jī)上漲的主要原因?yàn)樾履茉雌?、智能制造、風(fēng)力發(fā)電、節(jié)能電梯、消費(fèi)電子等新興領(lǐng)域的快速發(fā)展的需求，這也同時(shí)說(shuō)明我國(guó)稀土下游應(yīng)用前景向好。稀土功能材料方面科恒股份2018年上半年稀土發(fā)光材料實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入50,394,119.73元，同比增長(zhǎng)26.81%；有研新材稀土金屬靶材銷量及收入增長(zhǎng)顯著。

綜合來(lái)看，稀土行業(yè)緩慢復(fù)蘇的過(guò)程仍在持續(xù)，但不確定性增加。工信部副部長(zhǎng)王江平曾指出，我國(guó)稀土行業(yè)總體上已進(jìn)入健康發(fā)展軌道，行業(yè)面貌得到了明顯改善，但距離高質(zhì)量發(fā)展還有一定差距，要堅(jiān)持問(wèn)題導(dǎo)向，從戰(zhàn)略上把握面臨的新形勢(shì)新要求，對(duì)國(guó)內(nèi)外形勢(shì)的變化時(shí)刻保持清醒地判斷和分析，有效應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)，把握機(jī)遇。

表1 部分稀土上市企業(yè)2018年上半年數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)