譚浩俊
從整體上講,銀行存款增長的速度會放慢,會逐步與經(jīng)濟(jì)增長與居民收入增長等相適應(yīng),而很難持續(xù)保持快速增長的態(tài)勢。
據(jù)央行數(shù)據(jù)顯示,截至今年6月,我國金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)存款余額同比增長8.4%。往回看,這一數(shù)據(jù)可謂是近40年“谷底”。據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,自1979年至2018年這39年間,我國金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)存款余額同比增速從未跌破9%。而2018年2月以來,存款余額增速均在9%以下。
雖然說存款增長也像經(jīng)濟(jì)增長一樣,達(dá)到一定規(guī)模以后,就會出現(xiàn)增速放慢的現(xiàn)象,而不可能永遠(yuǎn)保持高速增長態(tài)勢。但是,從我國目前出現(xiàn)的存款增速放緩情況來看,顯然不完全是存款規(guī)模達(dá)到較高水平的體現(xiàn),而存在一些客觀因素和主觀問題,導(dǎo)致存款增長速度有所放緩。一旦這些因素消化完畢,存款增速仍有可能達(dá)到9%以上,并在一定階段維持這樣的增速。
很顯然,居民儲蓄存款下降,是導(dǎo)致存款增速放緩不可忽視的重要因素。數(shù)據(jù)顯示,2018年4月份居民存款大幅下降1.32萬億元,創(chuàng)下單月最大降幅。其中工農(nóng)中建四大行個人存款較3月末下降9209.86億元,占存款下降總額的77%。雖然此后止住了跌勢,但反彈乏力,7月份居民存款環(huán)比仍減少-0.4%。
由于我國是一個高儲蓄率國家,居民儲蓄也一直被認(rèn)為是保障金融安全、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量。特別在應(yīng)對全球金融危機(jī)沖擊中,居民儲蓄發(fā)揮的作用是非常大的。但是,從近年來居民儲蓄的實(shí)際增長來看,由于受房價上漲、教育醫(yī)療等方面支出增加、各類理財(cái)產(chǎn)品增多、互聯(lián)網(wǎng)金融逐步發(fā)展、居民消費(fèi)升級等方面因素的影響,居民儲蓄也出現(xiàn)了增速放緩、儲蓄率下降的現(xiàn)象。數(shù)據(jù)顯示,2010年的居民儲蓄率為51.55%,到了2017年底,則下降為46.38%,下降了5個多百分點(diǎn)。當(dāng)然,這對金融機(jī)構(gòu)存款余額的增長影響是非常大的,增速放緩也是必然的。特別是房價上漲,不僅讓居民儲蓄受到很大影響,居民正常消費(fèi)也受到不小的影響。加上非法集資等,也從一個側(cè)面轉(zhuǎn)移掉了一部分居民儲蓄存款。即便規(guī)模有限,也是必須重視的因素。
而隨著金融監(jiān)管力度的不斷加大,對銀行不規(guī)范行為的約束加強(qiáng),不規(guī)范性存款也明顯減少,導(dǎo)致存款規(guī)模下降。如在過去相當(dāng)一段時間,銀行在向企業(yè)發(fā)放貸款時,提出的存款保證金要求是非常高的,少則20%、30%,多則50%以上。這些原本可以更多用于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的資金,又通過存款保證金的方式變成了銀行的派生存款。雖然這些資金全部投放給企業(yè)后,也有可能產(chǎn)生派生存款,但比重絕對不會有這么大。同時,企業(yè)為了應(yīng)對檢查等經(jīng)常出現(xiàn)的公款私存等行為,也基本得到遏制。因此,在不規(guī)范存款方面,已經(jīng)得到了較大改善,繼而對銀行的存款產(chǎn)生一定影響。
同時不能忽視的是,互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展,互聯(lián)網(wǎng)金融、電商等的迅速形成,也在一定程度上分流了許多銀行存款。比如支付寶、微信、P2P等,都結(jié)余了大量資金。特別是電商,很多必須用支付寶支付,也就不可避免地會讓廣大居民、尤其是年輕人在支付寶中存放一定數(shù)量的資金。年輕人存款少,支付寶、微信中資金多,已是一種很正常的現(xiàn)象。一些原本主要依靠銀行卡、現(xiàn)金等完成支付行為的中老年客戶,如今也都在使用微信和支付寶,客觀上也使得銀行存款的數(shù)量減少。
銀行存款增速放緩,問題看似簡單,只是一個數(shù)量的問題??蓪︺y行來說,就不是那么簡單了,帶來的壓力也是很大的。因?yàn)?,銀行主要是靠存貸息差維持運(yùn)行的。尤其在資管新規(guī)出臺以后,銀行來自于理財(cái)?shù)确矫娴臉I(yè)務(wù)會受到更多約束與限制,收入來源會減少,就更加需要通過擴(kuò)大存貸款業(yè)務(wù)增加收入。存款增速放緩,必然會對銀行的貸款業(yè)務(wù)帶來影響。因此,銀行為了多攬存款,幾乎都用上了“高杠桿”。但是,由此帶來的存貸利息差縮小,要么銀行自己承受,要么把負(fù)擔(dān)轉(zhuǎn)嫁給企業(yè),不管哪種方式,都不是好現(xiàn)象。
銀行存款增速放緩,或是一個趨勢性問題。但是,今年以來的增速放緩,存在一些客觀因素。當(dāng)這些因素消化以后,特別是資管新規(guī)的全面實(shí)施,會對銀行存款增長產(chǎn)生積極影響的。特別是個人所得稅政策的調(diào)整,也會在一定程度上對居民儲蓄存款帶來一些積極影響。只是,這些影響也會伴隨著存款規(guī)模的不斷增長逐步消失。從整體上講,銀行存款增長的速度會放慢,會逐步與經(jīng)濟(jì)增長與居民收入增長等相適應(yīng),而很難持續(xù)保持快速增長的態(tài)勢。