鄒江宏

摘 要：本文通過剖析了我國目前現(xiàn)有商業(yè)銀行的現(xiàn)狀，進(jìn)一步分析我國銀行業(yè)的各大商業(yè)銀行在資本金方面均出現(xiàn)了短缺的問題。最后本文將從內(nèi)源和外源兩個(gè)大方向的資本籌集渠道來討論我國商業(yè)銀行資本金補(bǔ)充機(jī)制的改進(jìn)措施，認(rèn)為商業(yè)銀行在資本結(jié)構(gòu)多元化方面要不斷的建立并完善，能夠最后形成一種長效的資本金補(bǔ)充機(jī)制。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；資本金；補(bǔ)充機(jī)制

1 引言

資本金的存在是商業(yè)銀行能夠在各級(jí)市場上生存與發(fā)展的必要因素，也是銀行用來對(duì)抗系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和金融危機(jī)的緩沖器。2008年波及全球的那場次貸危機(jī)引發(fā)了全球性的金融恐慌，同時(shí)也為我國銀行業(yè)和金融體系敲了一記警鐘。此次危機(jī)的爆發(fā)，暴露了我國以及整個(gè)國際金融行業(yè)在監(jiān)管和實(shí)踐領(lǐng)域的重大問題，在危機(jī)之前，全世界普遍認(rèn)可的8%的資本充足率的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，現(xiàn)在已不再適應(yīng)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)格局。然而伴隨著一直在進(jìn)步與改變的資本工具和越來越復(fù)雜的資本金結(jié)構(gòu)，這時(shí)候這些在不斷改進(jìn)的資本工具已經(jīng)不能夠在保證銀行正常經(jīng)營的狀態(tài)下彌補(bǔ)虧損了，這樣就令之前8%的指標(biāo)化為泡沫。

2 我國商業(yè)銀行資本金補(bǔ)充機(jī)制的現(xiàn)狀

商業(yè)銀行整體資本充足率結(jié)果達(dá)標(biāo)2017年國內(nèi)商業(yè)銀行四個(gè)季度的資本充足率水平全部通過國際上規(guī)定監(jiān)管的指標(biāo)，并且也全部達(dá)到《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》最低的規(guī)定。不僅如此，這些數(shù)據(jù)指標(biāo)以季度走勢來看的話，呈現(xiàn)的是一種上升的趨勢。在資本補(bǔ)充工具的改進(jìn)和創(chuàng)新方面的不足，特別是在核心一級(jí)資本補(bǔ)充工具這個(gè)方向上的不足，應(yīng)當(dāng)加大改進(jìn)力度，居安思危。我國商業(yè)銀行要想在國內(nèi)乃至國際整個(gè)銀行業(yè)或者整個(gè)金融市場上有一席立足之地來看，未來的挑戰(zhàn)會(huì)越來越多，這就需要壯大銀行規(guī)模和拓展越來越多的業(yè)務(wù)，更需要有保質(zhì)保量的資本金來做基石。

從目前的銀行數(shù)據(jù)來看，我們國家不同商業(yè)銀行的資本充足水平還差別很大。數(shù)據(jù)顯示在2015年-2017年這3年之間的兩項(xiàng)重要的資本充足率也全部達(dá)到世界公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，這也從側(cè)面反應(yīng)了當(dāng)下商業(yè)銀行在補(bǔ)充核心一級(jí)資本金的能力方面還是比較強(qiáng)大的。從近3年的資本充足狀況來看，其中以工商銀行和建設(shè)銀行的水平較為領(lǐng)先，農(nóng)業(yè)銀行排名落后，這體現(xiàn)了我國不同商業(yè)銀行資本金在補(bǔ)充能力的程度上也存在差異。

3 我國商業(yè)銀行資本金補(bǔ)充機(jī)制存在的問題

3.1 資本結(jié)構(gòu)不合理

我國商業(yè)銀行的資本充足率簡單來看雖然達(dá)標(biāo)，但是形成的方式單一，結(jié)構(gòu)也不盡合理。其中不同級(jí)別資本金的占比份額在整個(gè)資本組成結(jié)構(gòu)是有明顯差異的，主要明顯的差異體現(xiàn)在當(dāng)前對(duì)資本金的補(bǔ)充在核心一級(jí)資本方面較為積極，數(shù)量也比較多，這樣偏離了總體結(jié)構(gòu)均衡的理念。從資本金總數(shù)量和結(jié)構(gòu)與西方國家對(duì)比來看，西方多數(shù)商業(yè)銀行的二級(jí)附屬資本比例已經(jīng)高于50%，我國則遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后，這將會(huì)在很大程度上削弱我國在國際金融行業(yè)的競爭力。

3.2 補(bǔ)充資本金的渠道少

從研究情況來看，目前增加資本的途徑主要依靠一級(jí)資本的補(bǔ)充來增加資本，在補(bǔ)充一級(jí)資本的渠道中，增加利潤和留存收益是常見的方式，這使得補(bǔ)充渠道受限于此。因此商業(yè)銀行不僅要通過內(nèi)源渠道籌集資金，更要積極拓寬和探索更加有效且成本較低的外源融資

渠道。

3.3 銀行的內(nèi)源融資能力差

由2017年各大商業(yè)銀行的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)，工商銀行獲得凈收益人民幣2875億元，與上年相比，同比增長了百分之三；建設(shè)銀行獲得凈收益人民幣2436.15億元，與上年相比，同比增長了百分之四點(diǎn)八；農(nóng)業(yè)銀行獲得凈收益人民幣1932億元，同比增長百分之四點(diǎn)九；中國交通銀行凈收益額與去年同期相比增長了百分之四點(diǎn)五。從數(shù)據(jù)中可以看出國有五大商業(yè)銀行的凈利潤均著保持增長的趨勢，但是增長趨勢相對(duì)緩慢，資本的內(nèi)源融資能力相對(duì)較弱。

3.4 資產(chǎn)質(zhì)量差

當(dāng)下，中國的商業(yè)銀行在風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和不良貸款質(zhì)量上占了相當(dāng)大的比重，導(dǎo)致不良資產(chǎn)比例的高。據(jù)各大銀行年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至2017年底我國5大商業(yè)銀行的不良貸款率分別為1.55%、1.49%、1.81%、1.45%和1.50%，與去年即2016年同期數(shù)據(jù)相比下降了0.07%、0.03%、0.56%、0.02%和0.02%。由上述數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)，當(dāng)前商業(yè)銀行經(jīng)營模式是用有限的資本背負(fù)大量的債權(quán)資產(chǎn)運(yùn)行，這不僅把經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)帶給了銀行，更甚于其中可能包含的未知因素會(huì)危害到整個(gè)金融市場的穩(wěn)定發(fā)展。

4 商業(yè)銀行資本金補(bǔ)充機(jī)制的應(yīng)對(duì)建議

目前受我國當(dāng)前以十九大為基準(zhǔn)的經(jīng)濟(jì)報(bào)告體系和監(jiān)管指標(biāo)的制約，國內(nèi)的銀行業(yè)在增補(bǔ)資本金的渠道和方法上雖然較之以前有所增加，但也不盡完善。為了達(dá)到多元化的內(nèi)生資本和外生資本結(jié)構(gòu)，國內(nèi)商業(yè)銀行不能單單是一個(gè)簡單的發(fā)行債券的措施，更需要拓展不同的融資渠道，也需要通過經(jīng)濟(jì)市場化條件等其他有效手段，此來不斷提高商業(yè)銀行的資本補(bǔ)充效果。

4.1 調(diào)整資本組成結(jié)構(gòu)

商業(yè)銀行要不斷優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，不僅要注意其核心資本，也應(yīng)該更加注重附加資本補(bǔ)充方式，提高附加資本在總資本中的份額，如提供可以再二級(jí)市場上流通的一些混合、可轉(zhuǎn)換債券等。

4.2 強(qiáng)化內(nèi)源資本補(bǔ)充機(jī)制

內(nèi)源資本金補(bǔ)充機(jī)制的原理是通過商業(yè)銀行內(nèi)部凈利潤轉(zhuǎn)化為內(nèi)生資本，也是最重要的資本金補(bǔ)充方式，這種方式既降低了銀行補(bǔ)充資本的成本又增加了靈活性和彈性。因此，這就要求商業(yè)銀行應(yīng)減少利潤分配來增加營業(yè)利潤，以此來塑造長期有效的增補(bǔ)機(jī)制。

首先，提高商業(yè)銀行營業(yè)利潤是重中之本。商業(yè)銀行將自身贏利的收益通過合法渠道轉(zhuǎn)變?yōu)樽陨硭璧馁Y本金，這種機(jī)制有很強(qiáng)的內(nèi)生性，以不同形式存在的資本雖然數(shù)量有限但是意義非凡。要想持續(xù)通過內(nèi)源利潤融資，銀行主體本身就勢必要加強(qiáng)自己創(chuàng)造利潤的能力。以下是增強(qiáng)能力的措施，比如加強(qiáng)公司的治理；發(fā)展外延業(yè)務(wù)增加收入；通過技術(shù)改進(jìn)和政策結(jié)合降低自身的經(jīng)營成本；積極開發(fā)相關(guān)經(jīng)營管理方法，提高自身運(yùn)營效率來縮小成本。此外，商業(yè)銀行還可以通過轉(zhuǎn)型發(fā)展經(jīng)營來增加收入。伴隨互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展浪潮，銀行還可以大力推廣互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，以此來減少線下經(jīng)營成本。

其次，商業(yè)銀行可以在中間業(yè)務(wù)方面付出更多精力。如今銀行業(yè)面臨多方市場競爭壓力，以往傳統(tǒng)類型的業(yè)務(wù)往來交易，已經(jīng)不能夠應(yīng)付快速發(fā)展的金融服務(wù)要求和大眾心目中想要的完善的金融產(chǎn)品。發(fā)展中間業(yè)務(wù)的好處在于，該類型本身相較于其他業(yè)務(wù)的發(fā)展具有很多獨(dú)特的優(yōu)勢，比如它的風(fēng)險(xiǎn)和收益不成正比并且成本低廉，以及業(yè)務(wù)處理流程簡單不復(fù)雜。因此各家商業(yè)銀行要?jiǎng)?chuàng)新中間業(yè)務(wù)，開展特色金融服務(wù)，加快中間業(yè)務(wù)利潤。

最后，通過減少現(xiàn)金分紅等適當(dāng)利潤分配來增加留存收益。不妨采用股權(quán)資本轉(zhuǎn)移的方法，實(shí)現(xiàn)利潤分配，提高留存收益，補(bǔ)充內(nèi)部資本。

4.3 強(qiáng)化外源資本補(bǔ)充機(jī)制

從當(dāng)前現(xiàn)狀來看，外源式融資是如今的主要形式。所謂外源式融資實(shí)際上就是商業(yè)銀行通過例如定向增發(fā)、公開增發(fā)、配股和引進(jìn)新的戰(zhàn)略投資者等方法讓銀行內(nèi)原有的資本變得更有價(jià)值，其中最后一種措施是在一級(jí)市場上直接進(jìn)行，其他方式需要通過二級(jí)流通市場來完成。從主要商業(yè)銀行都成功上市來看，通過增發(fā)和配股的方式進(jìn)行融資成為主流模式。

當(dāng)前我國商業(yè)銀行面對(duì)潛在的風(fēng)險(xiǎn)因素多，因此單單對(duì)于核心資本的補(bǔ)充不能夠保證商業(yè)銀行在面對(duì)各種系統(tǒng)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的抵抗。于是，此篇文章在本部分就針對(duì)二級(jí)附屬資本的追加措施方面展開了探索。如下就是商業(yè)銀行外源資本金補(bǔ)充機(jī)制的方式探究。在現(xiàn)有基礎(chǔ)上深度挖掘優(yōu)先股發(fā)行價(jià)值，發(fā)行優(yōu)先股的優(yōu)勢有：第一，在最終的收益分配順序上，優(yōu)先股有領(lǐng)先優(yōu)勢；第二，優(yōu)先股的利息是非累積的，各銀行能夠自行決定是否有取消其利息分配資格；第三，優(yōu)先股股東不具有公司決策的表決權(quán)，所以銀行的自身發(fā)展不會(huì)因此而受到影響；第四，發(fā)行優(yōu)先股不會(huì)稀釋股權(quán)。綜上所述，通過發(fā)行普通股的方式目前仍然是我國國內(nèi)眾多銀行主體來增補(bǔ)外生性資金的方法。雖然該方法在應(yīng)用方面存在很多的缺點(diǎn)，但它也是能夠在最大范圍內(nèi)擴(kuò)資的舉措。那么，發(fā)行者會(huì)從具體實(shí)際考量，是否采取此類措施來擴(kuò)充資本金。

4.4 降低不良貸款率

根據(jù)目前的數(shù)據(jù)顯示，我國商業(yè)銀行在對(duì)外提供貸款按時(shí)足額收回的可能性比較小，也就是說不良貸款比率較高，這種情況無形之中加深了銀行的運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)。大量質(zhì)量較差的貸款存在也嚴(yán)重沖擊了商業(yè)銀行原有的資本基礎(chǔ)，使得資本難以維持目前銀行快速拓寬業(yè)務(wù)的需要。因此，各家銀行要不斷強(qiáng)化內(nèi)控建設(shè)，嚴(yán)格監(jiān)控貸款資產(chǎn)以及其他資產(chǎn)的質(zhì)量。與此同時(shí)，商業(yè)銀行還可以利用資產(chǎn)證券化的手段，將貸出的不良貸款證券化，將不良資產(chǎn)納入二級(jí)市場流通，減少不良貸款比率，以避免大量不良貸款吞噬商業(yè)銀行的資本基礎(chǔ)，從而導(dǎo)致銀行的資本短缺。

5 結(jié)束語

綜上所述，本文首先回顧了商業(yè)銀行資本金補(bǔ)充現(xiàn)狀，進(jìn)一步提出國內(nèi)商業(yè)銀行在資本金補(bǔ)充的渠道、最終去路和效果上存在的不足之處，從而結(jié)合所學(xué)知識(shí)以及眾多學(xué)者研究的參考文獻(xiàn)得出我國商業(yè)銀行資本金補(bǔ)充機(jī)制應(yīng)當(dāng)從內(nèi)源性融資和外源性融資相結(jié)合的方式來補(bǔ)充所需資本，但這些所有途徑都必須是符合國際上和國內(nèi)對(duì)該融資方式的監(jiān)管。當(dāng)然無論哪種融資方式都是各有利弊，商業(yè)銀行應(yīng)該根據(jù)自身經(jīng)營、發(fā)展以及風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管等條件擇機(jī)選擇，努力構(gòu)建符合市場潮流的資本金長效補(bǔ)充機(jī)制，最終實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)金融的穩(wěn)定、健康發(fā)展。

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