上市公司內(nèi)部控制信息披露問題探析

涂相勇

摘要：上市公司內(nèi)部控制信息的披露既能夠?yàn)橥獠啃畔⑹褂谜咛峁┲匾臎Q策信息，同時(shí)也能夠?qū)镜膬?nèi)部管理形成強(qiáng)有力的約束，客觀上促進(jìn)公司內(nèi)部控制機(jī)制的完善有效。但是在實(shí)際工作中，一些上市公司出于利益需求或者其他管理因素的制約而在內(nèi)部控制信息披露方面存在較多問題。鑒于此，本文以上市公司內(nèi)部控制信息披露為研究對(duì)象，通過探討內(nèi)部控制信息披露對(duì)上市公司的積極意義及其在開展內(nèi)部控制信息披露過程中存在的主要問題，并基于此提出具體的強(qiáng)化對(duì)策，以期能夠?yàn)橐?guī)范上市公司內(nèi)部控制信息披露，提升其內(nèi)部控制有效性有所啟示。

關(guān)鍵詞：內(nèi)部控制；信息披露；上市公司；問題；對(duì)策

一、內(nèi)部控制信息披露概述

內(nèi)部控制信息披露主要是指監(jiān)管層出于保護(hù)投資者利益、降低上市公司管理風(fēng)險(xiǎn)的需求，而要求企業(yè)管理層定期對(duì)本企業(yè)的內(nèi)部控制制度進(jìn)行評(píng)價(jià)，并將其結(jié)果對(duì)外公布，以便于企業(yè)的外部投資者及時(shí)掌握信息并做出合理決策以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

內(nèi)部控制信息披露依據(jù)的理論基礎(chǔ)主要有信息不對(duì)稱理論、信號(hào)傳遞理論和委托代理理論，其在披露過程中遵循的主要原則有準(zhǔn)確可靠原則、及時(shí)完整原則、中立規(guī)范原則、公平披露原則和風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向原則。其披露的主要內(nèi)容應(yīng)當(dāng)包含內(nèi)部控制的自我評(píng)價(jià)報(bào)告、獨(dú)立董事對(duì)內(nèi)控自評(píng)報(bào)告的獨(dú)立意見和內(nèi)控鑒證報(bào)告三大內(nèi)容。

二、良好的內(nèi)部控制信息披露機(jī)制的積極意義分析

內(nèi)部控制信息披露作為上市公司與外部利益相關(guān)者進(jìn)行管理、風(fēng)險(xiǎn)控制等信息交流的主要途徑，其積極意義有：

一是內(nèi)部控制信息披露有助于上市公司內(nèi)部管理的優(yōu)化。上市公司在進(jìn)行內(nèi)部控制信息對(duì)外披露之前需要進(jìn)行自我評(píng)價(jià)，而自我評(píng)價(jià)需要收集和匯總內(nèi)部控制制度實(shí)施的相關(guān)信息，這一程序客觀上促使管理層及時(shí)發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制制度中的重大缺陷及不足，進(jìn)而進(jìn)行對(duì)內(nèi)部控制制度的完善，從而有效提升了上市公司內(nèi)部管理水平。

二是對(duì)于外部投資者來說內(nèi)部控制信息披露有助于其對(duì)上市公司的管理風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)判，進(jìn)而為其進(jìn)行有效決策提供幫助。財(cái)務(wù)報(bào)告的數(shù)據(jù)多數(shù)只是反映了上市公司的財(cái)務(wù)狀況，而一些非財(cái)務(wù)重要信息卻難以通過合規(guī)的渠道獲取，內(nèi)部控制信息披露制度的實(shí)施為外部投資者提供了深入了解上市公司經(jīng)營環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)及監(jiān)督機(jī)制的機(jī)會(huì)，為其進(jìn)行有效決策提供了有利條件。

三、當(dāng)前上市公司在內(nèi)部控制信息披露方面存在的主要問題分析

如上文所述，雖然內(nèi)部控制信息披露機(jī)制對(duì)于外部投資者和上市公司均具有積極意義，但是在實(shí)踐中受其他因素的制約和影響，上市公司的內(nèi)部控制信息披露卻存在不少問題，主要體現(xiàn)在：

（一）上市公司對(duì)內(nèi)部控制信息披露缺乏動(dòng)力

周敏老師在《論上市公司內(nèi)部控制信息披露問題》一文中統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2016年我國共有2864家上市公司對(duì)內(nèi)部控制評(píng)價(jià)報(bào)告進(jìn)行了披露，占總上市公司數(shù)量的91.88%，從披露率上來看大多數(shù)公司已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了內(nèi)部控制信息的披露，但是從披露內(nèi)容來看，進(jìn)行內(nèi)部控制信息披露的上市公司多以滿足監(jiān)管層的需求為主，并未對(duì)“重要事項(xiàng)”、“公司治理”等進(jìn)行詳細(xì)報(bào)告，甚至一些公司為了維護(hù)股價(jià)，對(duì)于內(nèi)部控制中的重大缺陷避而不談，充分表明了其對(duì)內(nèi)部控制信息的披露缺乏動(dòng)力，多以被動(dòng)應(yīng)付為主。

（二）內(nèi)部控制自我評(píng)價(jià)報(bào)告的披露缺少可比性

雖然財(cái)政部的內(nèi)部控制標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)對(duì)上市公司的內(nèi)部控制信息披露制定了相應(yīng)的指引，但是在實(shí)施過程中，我國上交所和深交所在依照該指引制定內(nèi)部控制信息披露的規(guī)定時(shí)卻存在了一定的差異，進(jìn)而使得內(nèi)部控制信息披露缺乏可比的基礎(chǔ)。以內(nèi)部控制自我評(píng)價(jià)報(bào)告的披露為例，深交所要求公司的獨(dú)立董事和監(jiān)事會(huì)就內(nèi)部控制自我評(píng)價(jià)報(bào)告發(fā)表獨(dú)立意見，而上交所則鼓勵(lì)上市公司以注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具的內(nèi)部控制審核報(bào)告為準(zhǔn)，在這種差異條件下，深交所上市公司所披露的內(nèi)部控制信息的客觀性與上交所缺乏可比性，從而給信息使用者帶來了一定的困擾。

（三）上市公司內(nèi)部控制信息披露質(zhì)量普遍較低

根據(jù)迪博.中國上市公司內(nèi)部控制指數(shù)對(duì)我國2016年度上市公司內(nèi)部控制整體水平按照四級(jí)八檔分類標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行評(píng)級(jí)，其中被評(píng)為3A的只有2家，占比0.07%，而被評(píng)為B級(jí)、C級(jí)和D級(jí)的占比高達(dá)79.6%，充分表明我國上市公司內(nèi)部控制信息披露質(zhì)量多集中在中下水平。

但是從上市公司所披露的內(nèi)部控制自我評(píng)價(jià)報(bào)告可以看到，多數(shù)公司認(rèn)為本公司的內(nèi)部控制制度較為健全，不存在重大缺陷，也有部分公司在披露缺陷時(shí)為了維護(hù)公司市值而避重就輕，這種做法從形式上來看并未違規(guī)，但是從長遠(yuǎn)來看卻會(huì)產(chǎn)生兩方面的不利影響：一方面是造成上市公司執(zhí)行的戰(zhàn)略決策與內(nèi)部控制相互分離，內(nèi)部控制難以為公司戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)提供保障，從而在一定程度上也損害了投資者的切身利益，另一方面則是規(guī)避了社會(huì)投資者對(duì)公司經(jīng)營管理的公共監(jiān)督，掩蓋了內(nèi)部控制機(jī)制的一些問題，降低了公司內(nèi)部控制的有效性。

四、強(qiáng)化上市公司內(nèi)部控制信息披露的對(duì)策

從上文分析可以看到，當(dāng)前我國上市公司在內(nèi)部控制信息披露過程中存在動(dòng)力不足、缺乏可比性和質(zhì)量較低等問題，從而造成投資者對(duì)內(nèi)部控制信息的可信度普遍較低，鑒于此，筆者認(rèn)為可從以下角度對(duì)上市公司內(nèi)部控制信息披露進(jìn)行強(qiáng)化：

（一）提高上市公司內(nèi)部控制信息披露的動(dòng)力

要提高上市公司披露內(nèi)部控制信息的動(dòng)力，可從三個(gè)方面入手：一是應(yīng)針對(duì)上市公司因?yàn)槌浞峙秲?nèi)部控制信息及其存在的缺陷所帶來的風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)建信披保險(xiǎn)制度，減少其進(jìn)行內(nèi)部控制信息披露的后顧之憂；二是上市公司監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)從進(jìn)一步規(guī)范市場(chǎng)發(fā)展的角度對(duì)內(nèi)部控制信息披露水平欠缺的公司進(jìn)行合理指引；三是應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)上市公司內(nèi)部控制信息披露工作的監(jiān)督，特別是可以利用現(xiàn)代媒介曝光存在違法違規(guī)行為或者不充分披露內(nèi)控重大缺陷的上市公司，從外部環(huán)境來提高上市公司進(jìn)行內(nèi)部控制信息披露的壓力與動(dòng)力。

（二）制定內(nèi)部控制信息披露的基本標(biāo)準(zhǔn)，提升其橫向和縱向可比性

要提高上市公司內(nèi)部控制信息披露的橫向和縱向可比性，關(guān)鍵在于上市公司監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)針對(duì)內(nèi)部控制信息披露的內(nèi)容和形式方面進(jìn)行規(guī)范，制定一個(gè)基礎(chǔ)的較為統(tǒng)一的披露標(biāo)準(zhǔn)，使得其有較強(qiáng)的可比基礎(chǔ)。值得關(guān)注的是，在制定標(biāo)準(zhǔn)的同時(shí)需要考慮上市公司的經(jīng)營流程和公司文化，給上市公司內(nèi)部控制信息披露留足結(jié)合自身實(shí)際的空間，從而實(shí)現(xiàn)內(nèi)部控制信息披露的規(guī)范性和設(shè)計(jì)性的相輔相成、互相補(bǔ)充。

（三）利用機(jī)構(gòu)投資者引導(dǎo)資本市場(chǎng)對(duì)內(nèi)部控制信息披露的高質(zhì)量要求

上市公司內(nèi)部控制信息披露質(zhì)量通常與外部信息使用者的需求有較為直接的關(guān)系，而機(jī)構(gòu)投資者作為資本市場(chǎng)的重要組成部分，其對(duì)內(nèi)部控制信息披露質(zhì)量的要求對(duì)上市公司具有較強(qiáng)的影響作用。因此要提升上市公司內(nèi)部控制信息披露的質(zhì)量，可以考慮發(fā)揮機(jī)構(gòu)投資者的引導(dǎo)作用，從外部信息使用者的角度來形成對(duì)上市公司內(nèi)控信息披露的壓力，促使其進(jìn)一步提升內(nèi)控信息披露質(zhì)量。

五、結(jié)束語

本文針對(duì)上市公司在內(nèi)部控制信息披露方面存在的主要問題，并分別從提高上市公司內(nèi)部控制信息披露的動(dòng)力、制定內(nèi)部控制信息披露的基本標(biāo)準(zhǔn)和利用機(jī)構(gòu)投資者引導(dǎo)資本市場(chǎng)對(duì)內(nèi)部控制信息披露的高質(zhì)量要求三個(gè)角度提出了較為具體的強(qiáng)化對(duì)策，旨在為提升上市公司內(nèi)部控制信息披露質(zhì)量，完善其內(nèi)部控制機(jī)制，降低運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)有所啟示。

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