■程波清

在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，上市公司向公眾對(duì)外披露預(yù)測(cè)性的財(cái)務(wù)信息成為其提供財(cái)務(wù)報(bào)告的一項(xiàng)重要內(nèi)容。所謂的預(yù)測(cè)性財(cái)務(wù)信息，關(guān)鍵在于預(yù)測(cè)性上。其又被稱為未來(lái)導(dǎo)向信息或者前瞻性信息，指的是上市公司在決策有用觀念的指導(dǎo)下，其能夠?qū)疚磥?lái)發(fā)展可能出現(xiàn)的狀況而編制具體的財(cái)務(wù)信息。

一、預(yù)測(cè)性財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息概述

所謂預(yù)測(cè)性財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息是指“中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師其他鑒證業(yè)務(wù)準(zhǔn)則第3111號(hào)——預(yù)測(cè)性財(cái)務(wù)信息的審核”第二條定義為，所謂預(yù)測(cè)性財(cái)務(wù)信息，是指被審核單位（如上市公司）根據(jù)其對(duì)未來(lái)可能發(fā)生的事項(xiàng)或采取的行動(dòng)的假設(shè)而編制的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息。預(yù)測(cè)性財(cái)務(wù)信息為預(yù)測(cè)及規(guī)劃或是二者的統(tǒng)一，其涵蓋了財(cái)務(wù)報(bào)表或財(cái)務(wù)報(bào)表的一項(xiàng)或多項(xiàng)要素。預(yù)測(cè)性，是指上市公司的管理層在最佳估計(jì)假設(shè)的基礎(chǔ)上編制的預(yù)測(cè)性財(cái)務(wù)信息。最佳估計(jì)假設(shè)是指截至編制預(yù)測(cè)性財(cái)務(wù)信息日，管理層對(duì)預(yù)期未來(lái)發(fā)生的事項(xiàng)和采取的行動(dòng)作出的假設(shè)。規(guī)劃，指上市公司的管理層本著推測(cè)性假設(shè)，或同時(shí)基于推測(cè)性假設(shè)和最佳估計(jì)假設(shè)編制的預(yù)測(cè)性財(cái)務(wù)信息。

二、上市公司預(yù)測(cè)性財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息披露中存在的問(wèn)題

（一）預(yù)測(cè)性財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息披露方面主動(dòng)性不高。

上市公司作為企業(yè)所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)分離的典型企業(yè)，根據(jù)公司法及證券法的相關(guān)規(guī)定需要定期對(duì)外披露其財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)情況、現(xiàn)金流狀況等財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息，并且該對(duì)外披露制度于2001年起更改為自愿披露。然而，經(jīng)過(guò)國(guó)內(nèi)權(quán)威機(jī)構(gòu)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，上市公司對(duì)于預(yù)測(cè)性財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息的披露存在積極性不是很高的現(xiàn)狀及問(wèn)題。據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，以調(diào)查取樣的100家上市公司做為樣本發(fā)現(xiàn)，僅有5家公司持非常愿意披露的態(tài)度，16家公司愿意披露財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息，其余上市企業(yè)則為不愿意披露財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息。從調(diào)查數(shù)據(jù)中可以看到，不足僅有5%的企業(yè)持積極態(tài)度，其余或是勉強(qiáng)或是不愿配合。另外，上市公司在預(yù)測(cè)性財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息的對(duì)外披露，需要在日常管理的基礎(chǔ)上額外增加一套新的系統(tǒng)，那么該系統(tǒng)的人工成本、運(yùn)維費(fèi)用自然就會(huì)隨之增加，同時(shí)因?yàn)轭A(yù)測(cè)性財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息的披露很可能帶來(lái)企業(yè)經(jīng)營(yíng)信息的泄密及披露失誤而有可能形成未來(lái)訴訟等不可預(yù)知的費(fèi)用。綜合上述原因的出現(xiàn)，造成國(guó)內(nèi)上市公司對(duì)于預(yù)測(cè)性財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息披露方面產(chǎn)生了消極或是信息不全面的問(wèn)題。

（二）預(yù)測(cè)性財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息披露的及時(shí)性不夠。

及時(shí)性原則對(duì)于企業(yè)的財(cái)務(wù)信息披露甚為重要。預(yù)測(cè)性財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息及時(shí)性是指上市企業(yè)對(duì)于發(fā)生的經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)及交易予以及時(shí)的確認(rèn)、計(jì)量并形成報(bào)告，將在預(yù)測(cè)性財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息失去其自身影響決策的能力之前，交由決策者，過(guò)早或者過(guò)晚都不行。信息時(shí)代，預(yù)測(cè)性財(cái)務(wù)信息的及時(shí)性對(duì)于企業(yè)決策層及管理層極為重要。然而，現(xiàn)實(shí)情況來(lái)看，許多上市公司卻存在預(yù)測(cè)性財(cái)務(wù)信息披露滯后之問(wèn)題。具體表現(xiàn)為以下兩方面內(nèi)容：

1.選擇性披露財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息。部分上市公司在披露財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息過(guò)程中，有意提前披露利好信息，而對(duì)于一些不利財(cái)務(wù)信息（如公司資產(chǎn)重組失敗消息），延遲到臨時(shí)報(bào)告中披露，從而降低了使用者對(duì)于該類信息的關(guān)注度。

2.財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)預(yù)測(cè)信息更正機(jī)制亟待完善。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)預(yù)測(cè)信息的更正機(jī)制亟待完善，為內(nèi)幕交易提供了生存的土壤，很容易損害市場(chǎng)中的投資者利益。

（三）證券監(jiān)管部門的管理手段相對(duì)過(guò)于單一。

近些年隨著國(guó)內(nèi)上市公司財(cái)務(wù)造假、財(cái)務(wù)舞弊事件的增多，證券監(jiān)管部門針對(duì)于此加大了整治力度。然而，從證券監(jiān)管部門對(duì)一些上市公司財(cái)務(wù)舞弊事件的處罰辦法來(lái)看，大多以罰款作為主要手段。由于證券監(jiān)管部門的管理手段相對(duì)單一，并沒(méi)有如同發(fā)達(dá)國(guó)家建立起“股市的安全港”，同時(shí)對(duì)于相關(guān)的民事賠償保障制度也相對(duì)較弱，上述問(wèn)題的存在對(duì)于上市公司采取積極的預(yù)測(cè)性財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息的披露產(chǎn)生不利影響。同時(shí)，由于上市公司的預(yù)測(cè)性財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息披露制度執(zhí)行過(guò)程中，關(guān)于虛假陳述的定性問(wèn)題在法律界及會(huì)計(jì)界的分歧相對(duì)較大，現(xiàn)今的審計(jì)標(biāo)準(zhǔn)、會(huì)計(jì)制度及證券監(jiān)管部門發(fā)布的相應(yīng)制度、政策并未對(duì)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)信息的編制和披露形成一個(gè)明文規(guī)定，從而在司法實(shí)踐過(guò)程中，不能對(duì)相應(yīng)的虛假陳述進(jìn)行精準(zhǔn)的判斷，進(jìn)而影響了民事賠償。

三、完善上市公司預(yù)測(cè)性財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息披露的策略

（一）明確預(yù)測(cè)性財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息披露各方的責(zé)任與義務(wù)。

客觀地講，預(yù)測(cè)性財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息的披露是上市公司應(yīng)盡之責(zé)。但是，從另一個(gè)角度來(lái)看，市場(chǎng)中的各個(gè)主體地位都是相對(duì)平等的。因而，預(yù)測(cè)性財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息披露方面在確保效率原則的基礎(chǔ)上，還要維護(hù)上市公司的經(jīng)濟(jì)利益。爭(zhēng)取做到在不僅保護(hù)投資人權(quán)益的基礎(chǔ)上，又能夠有效降低上市公司的對(duì)外披露成本。可以依據(jù)預(yù)測(cè)性財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息所披露的內(nèi)容與形式不同，將其分為自愿性披露與強(qiáng)制性披露兩種形式。

（二）完善預(yù)測(cè)性財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量保證機(jī)制。

客觀、準(zhǔn)確原則對(duì)于上市公司的財(cái)務(wù)信息披露極為重要，坦率地講，雖然預(yù)測(cè)性財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息具有一定的不可預(yù)見(jiàn)性，但是也應(yīng)該盡量保證其真實(shí)、有效。因而，上市公司預(yù)測(cè)性財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息披露制度建設(shè)的核心是有效提升相關(guān)信息的質(zhì)量，并為之建立起切實(shí)可行的保障機(jī)制。保障機(jī)制的建立是一個(gè)較為復(fù)雜及全方位的過(guò)程，具體來(lái)講應(yīng)該通過(guò)以下幾個(gè)方面進(jìn)行完善。

1.加強(qiáng)及健全公司的內(nèi)部基礎(chǔ)工作。上市公司完善其內(nèi)部基礎(chǔ)工作，是確保預(yù)測(cè)性財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息準(zhǔn)確披露的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。公司應(yīng)該在日常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中，加強(qiáng)及完善其內(nèi)部基礎(chǔ)工作——如完善預(yù)算管理制度，從而確保預(yù)測(cè)性財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息的準(zhǔn)確。

2.有效提升相關(guān)從業(yè)人員的綜合業(yè)務(wù)素質(zhì)。預(yù)測(cè)性財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息披露的準(zhǔn)確，相關(guān)從業(yè)人員的綜合業(yè)務(wù)素質(zhì)的作用較為重要。應(yīng)該加強(qiáng)預(yù)測(cè)師、注冊(cè)精算師、注冊(cè)會(huì)計(jì)師及稅務(wù)師的綜合業(yè)務(wù)水平的提升，并制定相應(yīng)的定期培訓(xùn)制度。

3.提升信息化水平。信息化時(shí)代，預(yù)測(cè)信息的準(zhǔn)確與否同信息化技術(shù)有著一定的關(guān)系。上市公司應(yīng)該貫徹與執(zhí)行合理的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)預(yù)測(cè)信息的編制程序，并有效結(jié)合信息化技術(shù)，利用云計(jì)算、大數(shù)據(jù)等互聯(lián)網(wǎng)信息化技術(shù)，來(lái)提升預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性。

4.對(duì)于預(yù)測(cè)性財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息的披露的警示性提示。對(duì)警示性文字加以利用，加強(qiáng)投資者對(duì)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)信息的潛在風(fēng)險(xiǎn)和不確定性的認(rèn)識(shí)。

（三）制定相關(guān)免責(zé)制度，鼓勵(lì)預(yù)測(cè)性財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息的披露。

預(yù)測(cè)性財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息在對(duì)外披露過(guò)程中，即便再準(zhǔn)確也與實(shí)際財(cái)務(wù)信息會(huì)過(guò)多、過(guò)少地存在一定的差異，這也是預(yù)測(cè)性的一個(gè)重要特點(diǎn)。也正因?yàn)轭A(yù)測(cè)性信息的不準(zhǔn)確性，無(wú)形中為一些上市公司對(duì)于該類信息的披露增添了一抹消極的色彩。因此，對(duì)于上市公司關(guān)于預(yù)測(cè)性財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息的對(duì)外披露問(wèn)題，應(yīng)該本著鼓勵(lì)的態(tài)度。在合理的、能夠接受的范圍內(nèi)允許其犯錯(cuò)，并改正錯(cuò)誤。所以，政府對(duì)于上市公司預(yù)測(cè)性財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息的披露應(yīng)該制定相應(yīng)的免責(zé)制度，為國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)的健康發(fā)展提供強(qiáng)有力的制度支撐。

總結(jié)

預(yù)測(cè)性財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息的披露已呈現(xiàn)出勢(shì)在必行之勢(shì)，客觀地講國(guó)內(nèi)上市公司對(duì)于該信息的披露仍舊存在一定的問(wèn)題。因而，應(yīng)本著解決問(wèn)題為導(dǎo)向，從明確披露信息各方權(quán)利義務(wù)、完善預(yù)測(cè)性財(cái)務(wù)信息質(zhì)量體制建設(shè)及制度相關(guān)免責(zé)制度，鼓勵(lì)信息披露等方面入手，以確保上市公司預(yù)測(cè)性財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息披露制度的建立與完善。