徐啟帆

（天津科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院，天津300222）

一、基于互聯(lián)網(wǎng)下消費(fèi)金融的深層含義

互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融是在互聯(lián)網(wǎng)金融及消費(fèi)金融的基礎(chǔ)上發(fā)展而來的，是傳統(tǒng)金融的創(chuàng)新與發(fā)展。其為我們帶來了高效、便捷的金融服務(wù)體驗(yàn)。

消費(fèi)金融的含義有狹義與廣義之分。狹義為滿足消費(fèi)者對(duì)商品和服務(wù)的需要而提供的金融服務(wù)。而廣義的則為一切與消費(fèi)相關(guān)的金融活動(dòng)。互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)的金融公司結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)，利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信息通信技術(shù)，實(shí)現(xiàn)資金支付、融通和信息中介服務(wù)的金融運(yùn)營模式。所以本文認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融是商業(yè)銀行和具有相關(guān)資質(zhì)的金融機(jī)構(gòu)或平臺(tái)利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信息通信技術(shù)，滿足不同層次的消費(fèi)者對(duì)商品和服務(wù)需求的新型金融服務(wù)方和運(yùn)營模式。

二、互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的領(lǐng)跑者—螞蟻花唄

1.螞蟻花唄的簡介

2014年12月，螞蟻金服推出了一款消費(fèi)信貸產(chǎn)品——螞蟻花唄。一經(jīng)推出廣受年輕及中低層收入者的喜愛，螞蟻花唄提供了“先消費(fèi)，后付款”的新式消費(fèi)模式。在開通螞蟻花唄后，花唄平臺(tái)會(huì)根據(jù)其以往的消費(fèi)記錄并結(jié)合其他的信用證明，為開通者提供500-50000不等的消費(fèi)額度。當(dāng)然信用證明是不需要開通者自己提供，而是花唄根據(jù)大數(shù)據(jù)分析得出的。

2.螞蟻花唄的使用方法

相比傳統(tǒng)的信用卡貸款，螞蟻花唄開通高效、快捷，使用方式及流程簡單易懂。消費(fèi)者在購買商品和服務(wù)時(shí)，選擇花唄為支付方式，便可以享受“這個(gè)月買，下個(gè)月還”的服務(wù)。每個(gè)月10日為花唄的最后還款期，即消費(fèi)者須在10號(hào)之前還清上個(gè)月的賬單。如若消費(fèi)者在10日當(dāng)天還有賬單沒有還清，螞蟻花唄會(huì)依支付寶賬戶余額、余額寶、借記卡快捷支付順序自動(dòng)扣除上個(gè)月已出賬單未還清部分。消費(fèi)者還可以可以根據(jù)自身情況采用3、6、12個(gè)月分期付款，利息分別為2.5%、4.5%、6.5%、8.8%。

2016年11月11日0點(diǎn)30分鐘之內(nèi)花唄總共支付3802萬筆，同比增長113.6%，花唄支付筆數(shù)占這一時(shí)段支付方式的28%。而2017年雙十一當(dāng)天螞蟻花唄交易總筆數(shù)為6048萬筆，占支付寶整體交易方式的8.5%?；▎h成為人們?nèi)粘Ｗ钍軞g迎的支付方式之一。由螞蟻花唄的使用情況可以看出互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融在我國的覆蓋面之廣，發(fā)展速度之快。

三、螞蟻花唄的戰(zhàn)略分析

對(duì)于螞蟻花唄的戰(zhàn)略分析，本文從三個(gè)方面展開，分別進(jìn)行宏觀分析、中層分析、微觀分析。宏觀分析采用了PEST模型，從政策、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)和技術(shù)角度進(jìn)行深層次的剖析。而中層分析則是融入了SWOT模型，說明螞蟻花唄在現(xiàn)階段發(fā)展中的優(yōu)勢(shì)、劣勢(shì)、機(jī)會(huì)和威脅。

1.宏觀分析

（1）政策分析

2016年，兩會(huì)上指出：為適應(yīng)消費(fèi)升級(jí)趨勢(shì)，增強(qiáng)消費(fèi)拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長的基礎(chǔ)作用，消除發(fā)展障礙。鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)推出新消費(fèi)信貸產(chǎn)品。2018年8月18日，關(guān)于《中國銀保監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于進(jìn)一步做好信貸工作提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效的通知》中提出“積極發(fā)展消費(fèi)金融，增強(qiáng)消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)的拉動(dòng)作用。適應(yīng)多樣化多層次消費(fèi)需求，提供和改進(jìn)差異金融產(chǎn)品與服務(wù)。支持發(fā)展消費(fèi)信貸，滿足人民群眾日益增長的美好生活需要。創(chuàng)新金融服務(wù)方式，積極滿足旅游、教育、文化、健康、養(yǎng)老等升級(jí)型消費(fèi)的金融需求?！闭叻e極推動(dòng)著螞蟻花唄的發(fā)展，為其繁榮發(fā)展保駕護(hù)航。

《通知》同時(shí)也釋放了“一邊抓監(jiān)管，一邊抓發(fā)展”的信號(hào)。2017年被稱為監(jiān)管年，出臺(tái)了一系列專項(xiàng)整治辦法。隨著監(jiān)管力度的進(jìn)一步加大，規(guī)范了互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融領(lǐng)域的秩序。規(guī)范了螞蟻花唄的運(yùn)營模式、服務(wù)方式和其所提供的產(chǎn)品。

政策的出臺(tái)促進(jìn)螞蟻花唄向著合規(guī)性，穩(wěn)健發(fā)展。

（2）經(jīng)濟(jì)分析

隨著我國我國經(jīng)濟(jì)的繁榮發(fā)展致使居民收入不斷提高以及消費(fèi)品市場(chǎng)的持續(xù)擴(kuò)大，刺激了居民的消費(fèi)欲望。2018年第二季度我國人均可支配收入達(dá)到了14063（累計(jì)值），同比累計(jì)增長6.6%。同時(shí)，在社會(huì)消費(fèi)品零售總額上2018年我國有望突破40萬億元大關(guān)，2013年-2017年我國社會(huì)消費(fèi)品零售總額持續(xù)增長，2017年達(dá)到366262億元，同比增長10.2%，增速較上年回落0.2個(gè)百分點(diǎn)。而且我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整步伐加快，推動(dòng)了螞蟻花唄的發(fā)展。

從外部因素來看，近一兩年我國監(jiān)管力度加大了，市場(chǎng)的限制越來越多：從內(nèi)部因素來看，我國大部分互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)或平臺(tái) （下面簡稱為機(jī)構(gòu)）都不具備銀行、證券、消費(fèi)金融等的牌照。這就使得其獲得資金的渠道少并且成本高。這樣的機(jī)構(gòu)想要發(fā)展必須要有充足的資金，為消費(fèi)者提供產(chǎn)品。螞蟻花唄作為我國最受歡迎的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融平臺(tái)之一，如何獲得充足且低成本的資金，是阻礙其發(fā)展的重點(diǎn)。

（3）社會(huì)分析

現(xiàn)階段我國居民消費(fèi)需求朝著多元化發(fā)展，注重休閑娛樂和身心健康；消費(fèi)觀念也發(fā)生巨大的改變，開始講究品質(zhì)與格調(diào)。80后、90后成為拉動(dòng)消費(fèi)的主力軍，有著超前和信用作為消費(fèi)理念。這部分人群接受互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的速度很快，并且其消費(fèi)需求和收入不成正比。以上都促成了螞蟻花唄一經(jīng)推出，就擁有了較廣的覆蓋率。

我國居民普遍面臨著較大的生活壓力，一方面是房貸和車貸，另一方面是高生活成本。從而抑制了了居民的消費(fèi)欲望和貸款的需求，更近一步說，其阻礙了螞蟻花唄的推廣與發(fā)展。

（4）技術(shù)分析

互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融是在“互聯(lián)網(wǎng)+”的基礎(chǔ)上興起和發(fā)展的?！盎ヂ?lián)網(wǎng)+”在我國發(fā)展的幾年間，已經(jīng)擁有龐大的客戶基礎(chǔ)和不斷完善的大數(shù)據(jù)技術(shù)這都為互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融奠定了技術(shù)和運(yùn)營基礎(chǔ)。移動(dòng)互聯(lián)的高速發(fā)展，帶來線上和線下消費(fèi)場(chǎng)景的不斷融合，為螞蟻花唄提供了技術(shù)上的支持。

2.中觀分析

（1）優(yōu)勢(shì)分析

螞蟻花唄的出現(xiàn)豐富了信貸產(chǎn)品的種類，開創(chuàng)了網(wǎng)絡(luò)信貸產(chǎn)品的新紀(jì)元，是一種新型消費(fèi)模式。一方面，螞蟻花唄使用范圍廣，包括線上與線下。與我們?nèi)粘Ｉ钊谌攵雀?，小到去超市買根棒棒糖，大到買一些昂貴的電子設(shè)備等。另一方面，螞蟻花唄的主要使用群體是年輕、收入低的人群。而這部分群體的主要特征是需求與收入不成正比，并且具有超前的消費(fèi)觀念。螞蟻花唄滿足了這部分客戶的消費(fèi)需求，使其先享受后付款。

（2）劣勢(shì)分析

螞蟻花唄是通過移動(dòng)設(shè)備在虛擬的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上進(jìn)行操作，有些商家或個(gè)人就利用互聯(lián)網(wǎng)漏洞打起來花唄套現(xiàn)的主意。對(duì)于商家來說是先通過出售虛假商品，然后再進(jìn)行退貨，從中賺取螞蟻花唄的手續(xù)費(fèi)。而個(gè)人則是通過花唄購買商品，然后再申請(qǐng)退款。這樣的退款是退進(jìn)支付寶的，換句話說退的就相當(dāng)于現(xiàn)金。如螞蟻花唄這樣的新型互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融平臺(tái)興起也就是近幾年，國家尚未出臺(tái)完善的法律法規(guī)，行業(yè)監(jiān)管體系。這就使得互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融行業(yè)發(fā)展缺乏規(guī)范性。

（3）機(jī)會(huì)分析

天貓?zhí)詫毜慕灰最~占據(jù)了網(wǎng)購交易平臺(tái)的半壁江山，而支付寶是天貓?zhí)詫毼ㄒ恢付ǖ慕灰赘犊罟ぞ?，并且支付寶的使用已?jīng)不僅僅是在天貓?zhí)詫毶鲜褂茫魏钨I賣行為都可以通過支付寶完成（除非金額巨大）?，F(xiàn)階段螞蟻花唄是支付寶主推的功能，支付寶為螞蟻花唄帶來了大量的潛在用戶資源，促進(jìn)了螞蟻花唄的進(jìn)一步推廣。

（4）威脅分析

2015年下半年，隨著我國對(duì)消費(fèi)金融的政策放寬，消費(fèi)金融公司在全國范圍內(nèi) “遍地開花”，中央開發(fā)征信牌照，我國消費(fèi)金融公司平臺(tái)如雨后春筍般。類似于螞蟻花唄的還有京東白條、任性付，分期樂等。其中京東白條在模式上，服務(wù)上，提供的商品都與螞蟻花唄十分相近。京東白條的分期率是0.5%-1.2%，信用卡為0.7%，然而螞蟻花唄則高達(dá)2.5%-8.8%。螞蟻花唄在這方面明顯不占優(yōu)勢(shì)，京東白條是螞蟻花唄有力的競(jìng)爭對(duì)手。

螞蟻花唄因平臺(tái)自身的個(gè)人征信體系的不完善，造成其為用戶提供的信用額度與其個(gè)人信用不符，提高了自身的壞賬率。隨著2017年以來，金融去杠桿深度開展，金融市場(chǎng)流動(dòng)性趨于緊張，迫使螞蟻花唄的融資成本大幅度上漲。

3.微觀分析

螞蟻花唄首先是在天貓?zhí)詫毶暇W(wǎng)購使用的，所以對(duì)于天貓?zhí)詫毶碳襾碚f，買家使用螞蟻花唄可以規(guī)避收不到貨款的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于賣家來說，當(dāng)收不到貨時(shí)，可以避免財(cái)貨兩失。螞蟻花唄的開通和使用十分快捷方便。用戶只需點(diǎn)擊開通，螞蟻花唄就會(huì)自動(dòng)根據(jù)以往的網(wǎng)購記錄等線上操作進(jìn)行評(píng)估，授予用戶一定的信用額度，開通后用戶就可以在額度內(nèi)使用。支付時(shí)只需選取花唄支付即可。相較于開通手續(xù)及信用認(rèn)證繁瑣的銀行來說，螞蟻花唄大大方便了急需用錢的消費(fèi)者。螞蟻花唄也有其自身的局限性，螞蟻花唄擁有大量的客戶群，只有有雄厚的資金鏈才能為用戶提供服務(wù)。然而螞蟻花唄不具備銀行、證券、消費(fèi)金融等的牌照。這就使得其獲得資金的渠道少并且成本高。

四、螞蟻花唄的問題總結(jié)及可持續(xù)建議

1.問題總結(jié)

基于以上對(duì)螞蟻花唄宏觀層面上的政策、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、技術(shù)和中間層面上的優(yōu)勢(shì)、劣勢(shì)、機(jī)會(huì)、威脅以及深入螞蟻花唄內(nèi)部微觀層面上的探討，總結(jié)出以下問題：一是，行業(yè)監(jiān)管不嚴(yán)。即便自2017年下半年以來，我國加大了對(duì)其的監(jiān)管力度，但是在監(jiān)管的層面和內(nèi)容上還是有部分沒有涉及到。二是，技術(shù)漏洞。因互聯(lián)網(wǎng)自身虛擬和隱蔽的特點(diǎn)，不法分子易于找到螞蟻花唄系統(tǒng)上的漏洞，進(jìn)行違法操作，給機(jī)構(gòu)帶來經(jīng)濟(jì)和信息數(shù)據(jù)上的損失。三是，征信系統(tǒng)的不完善。螞蟻花唄僅僅分析申請(qǐng)者線上的行為，進(jìn)而授予其一定的信用額度。這樣片面的分析，易造成不同程度的偏差，提高了機(jī)構(gòu)的壞賬率。

2.可持續(xù)性建議

綜上螞蟻花唄想要與發(fā)達(dá)國家的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)平臺(tái)比肩。必須基于戰(zhàn)略分析提出可行性建議著重解決現(xiàn)存的問題。一、根據(jù)技術(shù)分析、劣勢(shì)分析以及威脅分析提出行業(yè)層面建議。行業(yè)中多機(jī)構(gòu)和平臺(tái)實(shí)現(xiàn)信息互通共享，采集申請(qǐng)者多元化的數(shù)據(jù)，進(jìn)一步完善個(gè)人信用征信系統(tǒng)，避免各機(jī)構(gòu)形成信息孤島。二，根據(jù)技術(shù)分析及威脅分析得出企業(yè)層面的建議。完善其技術(shù)構(gòu)架和系統(tǒng)防御功能，做到實(shí)時(shí)監(jiān)控，精益求精。三，依據(jù)政策分析和劣勢(shì)分析得出政府層面的建議。出臺(tái)相關(guān)政策，加大監(jiān)管力度，防止不良機(jī)構(gòu)進(jìn)入行業(yè)，規(guī)范行業(yè)準(zhǔn)則。

五、結(jié)束語

螞蟻花唄等網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)的出現(xiàn)正拉動(dòng)著我國消費(fèi)者的消費(fèi)需求，同時(shí)也進(jìn)一步改變了其消費(fèi)方式、消費(fèi)觀念，引領(lǐng)著我國互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融領(lǐng)域的快速發(fā)展。本文通過對(duì)螞蟻花唄的戰(zhàn)略分析得出，螞蟻花唄在未來的發(fā)展過程中應(yīng)當(dāng)在穩(wěn)定已有的消費(fèi)群體的同時(shí)簡化操作、開發(fā)高端產(chǎn)品以迎合更多的受眾群體。我國現(xiàn)階段對(duì)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的監(jiān)管力度日漸加大的同時(shí)也在促進(jìn)其發(fā)展。這對(duì)螞蟻花唄而言是機(jī)遇，螞蟻花唄是螞蟻金服提供的一種服務(wù)， 其具有規(guī)范的運(yùn)營模式，這是其他中小型互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融平臺(tái)無法比擬的。并且螞蟻花唄的技術(shù)和征信系統(tǒng)比較成熟完善，由于互聯(lián)網(wǎng)的虛擬性，螞蟻花唄在今后的發(fā)展中必須加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的革新和維護(hù)。同時(shí)需引導(dǎo)消費(fèi)者樹立誠實(shí)守信的消費(fèi)觀，以此來減少螞蟻花唄的壞賬率。