擔保圈風險管控策略探析

● 殷 朋

保證擔保是銀行融資中非常重要的信用風險緩釋工具，在單戶授信方案審批決策中具有重要作用。在很長一段時間內(nèi)，作為解決民營企業(yè)融資難的一種模式創(chuàng)新受到了商業(yè)銀行的追捧和企業(yè)的青睞，特別是在民營經(jīng)濟發(fā)達的浙江、江蘇、山東、福建等區(qū)域，更是快速推廣?？陀^分析，在經(jīng)濟上行期，保證擔保融資為區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展做出了突出貢獻。但隨著經(jīng)濟進入下行區(qū)間，保證擔?？焖俾?、復雜交織形成的擔保圈風險開始顯現(xiàn)。

一、擔保圈特點及傳遞路徑

擔保圈是由多家企業(yè)通過相互擔保連接到一起而形成的以擔保關(guān)系為紐帶的特殊利益共同體。一般來說，擔保圈具有區(qū)域集中、行業(yè)集聚或規(guī)模對等的特點。但在金融實踐中，擔保圈結(jié)構(gòu)往往更加復雜，更多是以上多個特點的混合，這無形中更增加了擔保圈風險管控的難度。

整體來看，擔保圈風險呈現(xiàn)出貿(mào)易型企業(yè)向制造業(yè)傳導、中小型企業(yè)向大型企業(yè)傳遞、區(qū)域內(nèi)延伸為跨區(qū)域的傳遞路徑。以山東區(qū)域為例，受鋼鐵、煤炭等大宗商品價格持續(xù)下跌影響，擔保圈風險自2012年開始顯現(xiàn)，并在鋼貿(mào)、煤貿(mào)等中小企業(yè)相對集中的萊蕪、泰安等區(qū)域最先爆發(fā)，隨后快速向采礦業(yè)、鋼鐵冶煉、鋼壓延等上下游企業(yè)傳導，以淄博、濱州比較典型；隨著信用風險進一步發(fā)酵，擔保圈風險由中小企業(yè)開始向大型企業(yè)乃至行業(yè)龍頭企業(yè)進一步傳遞。

二、擔保圈風險管控實踐

一直以來，商業(yè)銀行對擔保圈比較關(guān)注，但在風險爆發(fā)之前，各商業(yè)銀行對擔保圈管控更多體現(xiàn)在一般認識層面。擔保圈風險顯現(xiàn)后，包括各商業(yè)銀行在內(nèi)的利益相關(guān)方陸續(xù)采取一些管控措施，主要包括：

政府方面，各級政府主導或參與擔保圈風險化解的直接動力是最大限度防范擔保圈風險在區(qū)域內(nèi)快速傳導，最大限度維護地區(qū)經(jīng)濟平穩(wěn)發(fā)展。主要處置手段包括：一是已出現(xiàn)風險企業(yè)堅決出清，采取的措施主要是折扣轉(zhuǎn)讓、破產(chǎn)重整等，同時切斷擔保圈內(nèi)其他企業(yè)與出險企業(yè)之間的擔保關(guān)系。例如：東營市政府牽頭對天圓天信風險擔保圈處置、菏澤市政府牽頭對洪業(yè)集團風險擔保圈的處置等。二是有重組價值企業(yè)引入戰(zhàn)略投資者，對出險企業(yè)進行重組盤活，從而保持擔保圈內(nèi)企業(yè)的穩(wěn)定，例如淄博市政府牽頭對宏信華安風險擔保圈的處置、泰安市政府牽頭對瑞星集團、東順集團風險擔保圈的處置等等。

監(jiān)管方面，對擔保圈風險管控更多基于對金融風險管控的需要，其采取的措施包括：一是要求成立債權(quán)人委員會，盡量約束各商業(yè)銀行統(tǒng)一步調(diào)，避免短期內(nèi)擔保圈風險的失控式蔓延，從而危及區(qū)域金融穩(wěn)定；二是引導各商業(yè)銀行通過繪制擔保圈圖譜、實施分類管理策略等措施，逐步消化和解決擔保圈風險。

銀行方面，擔保圈風險管控是基于信用風險防控及經(jīng)營效益的需要。采取的措施主要包括：一是多輪次開展風險排查，盡量摸清擔保圈風險底數(shù)，厘清各個擔保圈的結(jié)構(gòu)層次、關(guān)鍵節(jié)點、核心企業(yè)、主要鏈條等，有針對性的確定“一圈一策”，這是基礎(chǔ)；二是對各個擔保圈進行拆解，按照企業(yè)所在擔保圈的層次、是否關(guān)鍵節(jié)點、是否核心企業(yè)等要素，分別確定差異化的處置策略，實施“一戶一策”，這是重點；三是將“一圈一策”“一戶一策”全面應用到貸前、貸中、貸后信貸全流程，強化執(zhí)行與督導，逐步消化擔保圈風險，這是關(guān)鍵。

三、擔保圈風險管控策略

各方對擔保圈風險采取管控措施，取得一些成效，但不得不承認，各方采取的“拆圈解鏈”措施與快速蔓延的擔保圈風險形成鮮明對比，各方也不同程度的付出了較大的代價。那么，“新常態(tài)”下，應如何有效管控擔保圈風險呢？筆者認為，存量化解與新增防控應同時兼顧，雙管齊下：

（一）存量擔保圈風險化解策略

擔保圈是在特殊時期并持續(xù)累計形成的，具有或有性及隱蔽性。從近幾年擔保圈風險化解實踐來看，要切實解決存量擔保圈風險，需要相關(guān)各方的通力合作，政府及監(jiān)管部門發(fā)揮牽頭作用是前提，各商業(yè)銀行統(tǒng)一行動是關(guān)鍵，企業(yè)及擔保企業(yè)積極配合是基礎(chǔ)。

一是各級政府或監(jiān)管機構(gòu)應充分發(fā)揮牽頭主導作用。在擔保圈風險化解中，積極通過債委會工作機制，通過聯(lián)合繪制擔保圈圖譜明晰擔保圈風險化解著力點，通過聯(lián)合審計調(diào)查摸清企業(yè)風險實質(zhì)，本著實質(zhì)性風險化解的原則牽頭擬定擔保圈整體化解方案，包括政府政策支持、各商業(yè)銀行授信及核銷政策支持、企業(yè)及擔保企業(yè)履行債務人及擔保人義務、擔保圈風險化解路徑等，并需設(shè)定行事歷持續(xù)強化推動。

二是各商業(yè)銀行應在整體化解方案框架下，通過出清一批、維持一批、熔斷一批的差異化策略推動風險擔保圈的化解。對于確實無救助價值企業(yè)，通過打包、核銷等手段加快風險出清；對于具備持續(xù)經(jīng)營能力及配合意愿的企業(yè)，服從政府主導的整體化解方案安排，不單方抽貸壓貸，為整個擔保圈風險化解爭取空間；對于經(jīng)營發(fā)展較好、位于風險擔保圈外圍的企業(yè)，要找準關(guān)鍵節(jié)點，通過“斷點”“置換”等措施最大限度熔斷與出險企業(yè)的聯(lián)系，正常給予信貸支持。

三是擔保圈內(nèi)企業(yè)應直面風險問題，積極配合政府及銀行推動的擔保圖譜繪制、財產(chǎn)清查等基礎(chǔ)工作，并積極參與整體化解方案的制定及推動，嚴禁通過轉(zhuǎn)移資產(chǎn)、逃費債務等行為阻礙擔保圈風險化解，這是擔保圈風險能夠有效化解的基礎(chǔ)；其次，擔保圈內(nèi)企業(yè)特別是出險企業(yè)應該積極通過處置無效資產(chǎn)等措施補充流動性，逐步提高債務自償能力，給政府整體化解方案及各銀行穩(wěn)信提供基礎(chǔ)支撐；再次，對于有重組價值的板塊，企業(yè)應積極尋求政府、銀行甚至社會力量的支持，通過積極引入戰(zhàn)略投資者等措施，逐步盤活存量資產(chǎn)，積極實施自救。

（二）新增管控策略

相對于存量化解而言，新增擔保圈的有效管控更需重視，當前持續(xù)蔓延的擔保圈風險值得相關(guān)各方警醒。

從制度層面來看，一是應該加快資本市場建設(shè)步伐，切實拓寬企業(yè)的融資渠道，逐步改變銀行授信在企業(yè)債務中“一家獨大”的局面，分散債務集中風險；二是各級政府做大做強融資性擔保機構(gòu)，逐步減少企業(yè)互保、聯(lián)保等融資占比，緩解擔保圈風險壓力；三是進一步完善擔保法律制度，探討通過法律層面設(shè)置對外擔保、關(guān)聯(lián)擔保限額等剛性約束；四是持續(xù)推動保證擔保征信制度完善，將企業(yè)各種渠道融資信息全面納入征信系統(tǒng)，并及時更新，最大限度解決信息不對稱問題；五是監(jiān)管機構(gòu)應充分利用大數(shù)據(jù)優(yōu)勢，建立并完善擔保圈風險預警系統(tǒng)，通過設(shè)置不同的閥值或參數(shù)，對轄內(nèi)擔保圈進行強制歸類，動態(tài)監(jiān)測轄內(nèi)擔保圈風險演變，一旦觸發(fā)閥值，及時要求商業(yè)銀行進行排查應對，強化對擔保圈風險管控的硬約束。

從商業(yè)銀行來看，一是要嚴把準入關(guān)，對于新介入客戶嚴格擔保圈調(diào)查、審查，阻斷新增擔保圈風險閘口，切實防范擔保圈風險前清后冒；二是不斷推動金融產(chǎn)品創(chuàng)新，通過打造線上線下物流、資金流及行業(yè)化動態(tài)服務平臺，逐步減少保證類業(yè)務占比，從產(chǎn)品層面減少對保證擔保業(yè)務依賴；三是重新審視銀行授信方案的評判標準，重塑對第一還款來源的敬畏，切實改變對第二還款來源盲目崇拜和依賴；四是對于保證類業(yè)務，通過對保證人經(jīng)營能力、融資能力、擔保能力、發(fā)展能力的評判，科學設(shè)定保證人擔保能力評價體系，切實防范過度擔保；五是持續(xù)強化貸前、貸中、貸后全流程管理，強化全流程信息互通，通過大數(shù)據(jù)應用及信息共享，持續(xù)減少管理真空，提高全流程風險應對能力。

從企業(yè)自身來看，切實克服投資沖動，避免過度融資是基本前提。在自身發(fā)展過程中，企業(yè)要通過逐步建立現(xiàn)代企業(yè)制度，完善公司治理，強化財務管理，不斷提高內(nèi)生動力；另外，企業(yè)應客觀評價自身所處發(fā)展階段及行業(yè)地位，并對所處行業(yè)發(fā)展趨勢清晰判斷，提前對經(jīng)濟周期變動進行針對性調(diào)整應對，避免逆周期經(jīng)營，最大限度防范由此帶來的資金鏈緊張壓力。

綜上，擔保圈的有效管控需要各方各司其職，更需要各方通力合作，目前監(jiān)管部門牽頭推動的聯(lián)合授信制度就是在政府或監(jiān)管主導下，商業(yè)銀行、企業(yè)等各方通力合作的最新嘗試。