基于海陸倉(cāng)業(yè)務(wù)的國(guó)際工程采購(gòu)研究

（中國(guó)港灣工程有限責(zé)任公司，北京 100027）

1 引言

經(jīng)濟(jì)全球化和“一帶一路”倡議的提出，為國(guó)際工程企業(yè)的發(fā)展帶來(lái)了新的動(dòng)能和機(jī)遇。相比于國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)，國(guó)際工程因其跨國(guó)家、跨地域和跨文化等特點(diǎn)，對(duì)工程計(jì)劃、組織實(shí)施和設(shè)備物資保障等均提出了更高的要求。設(shè)備物資采購(gòu)前置期長(zhǎng)、生產(chǎn)周期長(zhǎng)、運(yùn)輸時(shí)間長(zhǎng)、國(guó)外內(nèi)陸運(yùn)輸距離長(zhǎng)等諸多因素使得貨物需要很長(zhǎng)的時(shí)間才能完成現(xiàn)場(chǎng)交付工作，因而對(duì)資金的占用也更為明顯。大量的資金占用，使得部分國(guó)際工程承包企業(yè)面臨資金困境，海外項(xiàng)目的實(shí)施更是舉步維艱。因此，迫切需要一種能夠緩解國(guó)際工程承包企業(yè)資金壓力的業(yè)務(wù)模式，以合理的成本來(lái)獲得融資，確保項(xiàng)目現(xiàn)金流的適中和高效運(yùn)轉(zhuǎn)，海陸倉(cāng)業(yè)務(wù)即在這種背景下應(yīng)運(yùn)而生。

2 國(guó)際工程與海陸倉(cāng)業(yè)務(wù)的契合分析

國(guó)際工程承包企業(yè)為順利實(shí)施海外工程，通常需要自中國(guó)或第三國(guó)采購(gòu)大量設(shè)備物資。一方面，設(shè)備物資自設(shè)計(jì)、采購(gòu)、生產(chǎn)、運(yùn)輸至交付項(xiàng)目現(xiàn)場(chǎng)并用于項(xiàng)目建設(shè)，耗費(fèi)的時(shí)間周期較長(zhǎng)。設(shè)備物資的采購(gòu)需按節(jié)點(diǎn)支付預(yù)付款、進(jìn)度款、交付款和尾款等，一旦出現(xiàn)款項(xiàng)支付不及時(shí)，極易造成貨物交付的拖期，從而影響整個(gè)工期。盡管如此，在完成設(shè)備物資的現(xiàn)場(chǎng)交付和安裝前，國(guó)際工程承包企業(yè)通常難以迅速回收資金，這使得企業(yè)資金被大量占用，需墊付大量款項(xiàng)來(lái)保證項(xiàng)目的實(shí)施，給企業(yè)帶來(lái)很大的資金壓力。另一方面，國(guó)際工程項(xiàng)目在實(shí)施過(guò)程中的收款，受到諸多因素制約，如監(jiān)理對(duì)工程量的計(jì)量、行業(yè)支付習(xí)慣和方式、項(xiàng)目所在國(guó)家的文化和特色、業(yè)主的資金問(wèn)題等。因此，在完成施工節(jié)點(diǎn)和回收工程款間存在一定的時(shí)間差，無(wú)法做到隨時(shí)回款，這進(jìn)一步加劇了國(guó)際工程承包企業(yè)的資金壓力。在資金壓力巨大的情況下，為保證工程的順利實(shí)施，展現(xiàn)企業(yè)強(qiáng)大的履約能力，樹(shù)立企業(yè)的良好形象并進(jìn)一步開(kāi)拓當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)，工程承包企業(yè)迫切的需要一種成本可控、操作便利的融資方式，來(lái)解決資金難題，推動(dòng)企業(yè)的持續(xù)發(fā)展和規(guī)模的壯大。

海陸倉(cāng)業(yè)務(wù)是國(guó)際工程物流、國(guó)際貨物貿(mào)易和國(guó)際金融業(yè)務(wù)有機(jī)結(jié)合而產(chǎn)生的新業(yè)務(wù)模式，具體為：工程承包企業(yè)以采購(gòu)的全部或部分工程設(shè)備物資作為質(zhì)押物，向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)融資。金融機(jī)構(gòu)指定相關(guān)物流承運(yùn)人作為監(jiān)管人，對(duì)設(shè)備物資進(jìn)行監(jiān)管。物流承運(yùn)人不僅整合了國(guó)際工程物流的各個(gè)環(huán)節(jié)，如起運(yùn)港收貨、報(bào)關(guān)清關(guān)、裝卸搬運(yùn)、運(yùn)輸和目的地倉(cāng)儲(chǔ)等環(huán)節(jié)，還作為金融機(jī)構(gòu)指定的監(jiān)管人，根據(jù)金融機(jī)構(gòu)的委托對(duì)貨物進(jìn)行全程的保管、監(jiān)管和憑金融機(jī)構(gòu)的指令進(jìn)行收貨及放貨。金融機(jī)構(gòu)則根據(jù)監(jiān)管人提供的貨物信息和狀態(tài)，為國(guó)際工程承包企業(yè)融資放款或回收相關(guān)款項(xiàng)，并指示監(jiān)管方放貨。

通過(guò)海陸倉(cāng)業(yè)務(wù)的開(kāi)展，國(guó)際工程承包企業(yè)在項(xiàng)目采購(gòu)的設(shè)備物資在起運(yùn)港交付時(shí)，即可便捷快速的獲得金融機(jī)構(gòu)的融資，解決設(shè)備物資對(duì)企業(yè)資金大量占用的問(wèn)題，緩解企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的資金緊張；通過(guò)海陸倉(cāng)業(yè)務(wù)的開(kāi)展，物流承運(yùn)人拓展了自身業(yè)務(wù)，其不僅僅是為工程承包企業(yè)提供物流服務(wù)的第三方企業(yè)，更是作為監(jiān)管方，架起融資借貸的橋梁，為工程承包企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)提供增值服務(wù)，在擴(kuò)展自身業(yè)務(wù)范圍的同時(shí)，亦提升企業(yè)的利潤(rùn)和競(jìng)爭(zhēng)力。作為銀行指定的監(jiān)管方，物流承運(yùn)人相比于以往更關(guān)注貨物的品質(zhì)和物流運(yùn)輸各個(gè)環(huán)節(jié)中的完好狀態(tài)，更加審慎的進(jìn)行物流運(yùn)輸操作，盡最大可能避免貨損貨差，確保貨物作為抵押物的價(jià)值，這對(duì)提升物流運(yùn)輸質(zhì)量大有裨益。金融機(jī)構(gòu)借助海陸倉(cāng)業(yè)務(wù)的開(kāi)展，擴(kuò)大了業(yè)務(wù)范圍，憑借國(guó)際工程承包企業(yè)和物流承運(yùn)人的力量，將業(yè)務(wù)迅速拓展到海外，通過(guò)更加豐富的業(yè)務(wù)模式獲得更高的利潤(rùn)。因此，海陸倉(cāng)業(yè)務(wù)的開(kāi)展，無(wú)論對(duì)國(guó)際工程承包企業(yè)還是金融機(jī)構(gòu)或是物流承運(yùn)人，都實(shí)現(xiàn)了共贏。面對(duì)體量巨大的全球市場(chǎng)，通過(guò)合作共贏的方式，實(shí)現(xiàn)多方抱團(tuán)出海的愿望并提升綜合競(jìng)爭(zhēng)力。因此海陸倉(cāng)業(yè)務(wù)一經(jīng)推出即獲得了各方的青睞。

3 國(guó)際工程海陸倉(cāng)服務(wù)決策判斷

海陸倉(cāng)業(yè)務(wù)可以為國(guó)際工程承包企業(yè)帶來(lái)眾多機(jī)會(huì)和效益，但并不是所有的企業(yè)和項(xiàng)目均適合開(kāi)展海陸倉(cāng)業(yè)務(wù)。該項(xiàng)業(yè)務(wù)的開(kāi)展受企業(yè)所處外部環(huán)境和內(nèi)部環(huán)境等多重因素制約，如政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境、工程項(xiàng)目現(xiàn)金流、工程進(jìn)度、工程滯期罰款、融資成本等。因此，建立有效的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，科學(xué)判斷國(guó)際工程承包企業(yè)是否需要開(kāi)展海陸倉(cāng)業(yè)務(wù)就顯得尤為必要。本文采用德?tīng)柗品?，通過(guò)多輪專(zhuān)家討論，確定了開(kāi)展海陸倉(cāng)業(yè)務(wù)的評(píng)價(jià)指標(biāo)，見(jiàn)表1。

表1 開(kāi)展海陸倉(cāng)業(yè)務(wù)的評(píng)價(jià)指標(biāo)

國(guó)際工程承包企業(yè)是否開(kāi)展海陸倉(cāng)業(yè)務(wù)的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，可區(qū)分為外部環(huán)境指標(biāo)和內(nèi)部環(huán)境指標(biāo)。其中外部環(huán)境指標(biāo)是判斷企業(yè)執(zhí)行工程所在國(guó)的政治、經(jīng)濟(jì)、所處行業(yè)周期和行業(yè)的盈利等情況，據(jù)此判斷該工程是否處于一個(gè)新生的具有蓬勃發(fā)展前景的行業(yè)，進(jìn)而判斷企業(yè)在項(xiàng)目所在國(guó)是否具有更為廣泛的市場(chǎng)開(kāi)拓空間。結(jié)合業(yè)主資金流的情況，綜合判斷出企業(yè)是否具備開(kāi)展海陸倉(cāng)業(yè)務(wù)的外部環(huán)境。在內(nèi)部環(huán)境方面，主要根據(jù)國(guó)際工程承包企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況、資金狀況、信用水平和開(kāi)展海陸倉(cāng)的經(jīng)驗(yàn)等來(lái)識(shí)別企業(yè)的總體狀況。在總體狀況允許的情況下，根據(jù)工程進(jìn)度、延期罰款、工程現(xiàn)金流和抵押物的情況，判斷是否具備開(kāi)展海陸倉(cāng)業(yè)務(wù)的必要。除上述企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境評(píng)判外，還需要對(duì)監(jiān)管方進(jìn)行合理評(píng)價(jià)以確保抵押物的安全，為工程的順利實(shí)施提供保障。

明確上述指標(biāo)后，可根據(jù)不同工程承包企業(yè)所處國(guó)家及行業(yè)特點(diǎn)，對(duì)指標(biāo)賦予不同權(quán)重，并采用加權(quán)平均的方式獲得綜合評(píng)分。在賦予權(quán)重時(shí)，根據(jù)實(shí)際情況賦予不同指標(biāo)以?xún)?yōu)先級(jí)。優(yōu)先級(jí)是一個(gè)定性的概念，代表著指標(biāo)的重要性，不同優(yōu)先等級(jí)的指標(biāo)無(wú)法從數(shù)量上進(jìn)行衡量和比較。最后通過(guò)企業(yè)內(nèi)部或外部邀請(qǐng)的專(zhuān)家對(duì)指標(biāo)逐項(xiàng)打分、匯總和分析，來(lái)評(píng)判國(guó)際工程承包企業(yè)是否適合和有必要開(kāi)展海陸倉(cāng)業(yè)務(wù)。

4 海陸倉(cāng)業(yè)務(wù)融資額確定

國(guó)際工程承包企業(yè)海陸倉(cāng)業(yè)務(wù)的開(kāi)展，是在綜合評(píng)價(jià)企業(yè)和工程項(xiàng)目?jī)?nèi)外部環(huán)境后作出的決定。海陸倉(cāng)業(yè)務(wù)在解決企業(yè)資金困難并給企業(yè)帶來(lái)諸多便利和實(shí)惠的同時(shí)，企業(yè)也要為此付出相應(yīng)的融資成本。當(dāng)融資額過(guò)低時(shí)，工程承包企業(yè)獲得的幫助有限，難以解決資金流困境，同時(shí)高額的工程延期罰款會(huì)使企業(yè)損失慘重；當(dāng)融資額過(guò)高時(shí)，會(huì)造成項(xiàng)目資金的閑置并為此付出過(guò)多的融資成本，對(duì)企業(yè)和項(xiàng)目的利潤(rùn)率產(chǎn)生不良影響。因此，通過(guò)海陸倉(cāng)業(yè)務(wù)獲得的融資額并非越多越好，合理的融資額可以有效解決企業(yè)資金困境，保障項(xiàng)目合理利潤(rùn)，發(fā)揮海陸倉(cāng)業(yè)務(wù)的最大效用。合理的融資額可以通過(guò)建模和計(jì)算確定，模型相關(guān)參數(shù)及其含義如下：

國(guó)際工程對(duì)資金的需求量為D，D是根據(jù)工程規(guī)模、工程進(jìn)度、拖期罰款、現(xiàn)金流和企業(yè)財(cái)務(wù)狀況等綜合計(jì)算出確定值；每獲得單位融資可使企業(yè)減少因工期及其他罰款導(dǎo)致的虧損額為P；國(guó)際工程承包企業(yè)自金融機(jī)構(gòu)獲得的融資額為Q；融資利率及監(jiān)管成本等綜合融資成本利率為RL，同期銀行活期利息為R0，為便于計(jì)算，假定工程項(xiàng)目閑置資金僅能獲得活期利息；單位融資額不足部分帶來(lái)的工程損失為C，它是因工程資金不足導(dǎo)致的工期罰款、企業(yè)信用損失等的綜合統(tǒng)計(jì)結(jié)果；開(kāi)展海陸倉(cāng)業(yè)務(wù)獲得工程成本損失減少額為L(zhǎng)（Q）。

建立使得L（Q）數(shù)值最大的模型，當(dāng)損失減少額最大時(shí)，企業(yè)獲利最為明顯，通過(guò)分析可得：損失減少額=融資減少損失+超需求融資利息-融資成本-融資不足損失，即：

因?yàn)镸IN(D,Q)=Q-(Q-D)+，(D-Q)+=(D-Q)+(Q-D)+，將其帶入上式可得：

通過(guò)海陸倉(cāng)服務(wù)獲得融資而帶來(lái)的工程成本損失減少額可以用上述公式計(jì)算，因?yàn)長(zhǎng)(Q)為凸函數(shù)，為求得L（Q）的最大值，對(duì)其求導(dǎo)并令導(dǎo)數(shù)為0，可以求得開(kāi)展海陸倉(cāng)業(yè)務(wù)最佳的融資金額為：

Q*是在融資金額不受抵押物價(jià)值限制情況下的最優(yōu)解。金融機(jī)構(gòu)會(huì)根據(jù)抵押物狀況和價(jià)值（A）設(shè)定合理的抵押率（m），通常情況下抵押率小于1。針對(duì)上述最優(yōu)融資額計(jì)算結(jié)果，當(dāng)考慮抵押物總金額和抵押率的情況下，工程承包企業(yè)所需的最佳融資金額將會(huì)出現(xiàn)下述情況：

（1）當(dāng)Q*≤A*m時(shí)，國(guó)際工程承包企業(yè)可以通過(guò)開(kāi)展海陸倉(cāng)業(yè)務(wù)，以合理可接受的成本來(lái)獲得工程實(shí)施的資金，推動(dòng)工程的順利實(shí)施。此時(shí)最佳的海陸倉(cāng)業(yè)務(wù)融資額即為Q*；

（2）當(dāng)Q*＞A*m時(shí)，國(guó)際工程承包企業(yè)的資金需求量大于可通過(guò)海陸倉(cāng)業(yè)務(wù)獲得的融資額，此時(shí)企業(yè)需要綜合評(píng)估工程狀況，并進(jìn)一步拓展融資渠道，制定最合理的融資決策。

5 結(jié)語(yǔ)

國(guó)際工程承包企業(yè)在異國(guó)他鄉(xiāng)開(kāi)展國(guó)際業(yè)務(wù)，受政治、經(jīng)濟(jì)、文化、行業(yè)及標(biāo)準(zhǔn)、業(yè)主等諸多相關(guān)因素的影響，其風(fēng)險(xiǎn)較國(guó)內(nèi)工程更大。合理充足的現(xiàn)金流是工程順利實(shí)施的重要保障，企業(yè)可以通過(guò)多種渠道和方式獲得現(xiàn)金流，海陸倉(cāng)業(yè)務(wù)是兼具理論和現(xiàn)實(shí)可行的途徑之一。本文分析了國(guó)際工程承包企業(yè)面臨的資金風(fēng)險(xiǎn)、海陸倉(cāng)業(yè)務(wù)特點(diǎn)和二者的契合性，總結(jié)了開(kāi)展海陸倉(cāng)業(yè)務(wù)的評(píng)判指標(biāo)，提供了海陸倉(cāng)最優(yōu)融資額的計(jì)算方式等，為國(guó)際工程承包企業(yè)合理開(kāi)展海陸倉(cāng)業(yè)務(wù)提供決策依據(jù)。