基于資產(chǎn)組合理論角度研究金融控股企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理路徑

李海艦

【摘 要】作為現(xiàn)代金融控股企業(yè)，要想得到可持續(xù)的發(fā)展，必須將風(fēng)險(xiǎn)管理作為日常管理的主要內(nèi)容之一。尤其是很多現(xiàn)代金融控股企業(yè)在市場環(huán)境的風(fēng)險(xiǎn)較多，所以我們需要以資產(chǎn)組合理論為視角，切實(shí)加強(qiáng)金融控股企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理。本文首先對(duì)金融控股企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀進(jìn)行了簡要論述，并提出了幾點(diǎn)強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理的路徑。

【關(guān)鍵詞】資產(chǎn)組合理論；金融控股企業(yè)；風(fēng)險(xiǎn)管理

金融控股公司概念首先是在美國出現(xiàn)的。金融控股公司的監(jiān)管和治理比較良好，容易協(xié)同發(fā)展，又給其下面的成員企業(yè)提供了較大的發(fā)展空間，還可以使得風(fēng)險(xiǎn)降到最低程度。資產(chǎn)組合理論又名為投資分散理論，也就是常說的不把所有的雞蛋放在一個(gè)籃子里。將資金分散到多個(gè)行業(yè)領(lǐng)域中，從而讓風(fēng)險(xiǎn)最低化，在此基礎(chǔ)上，謀求經(jīng)濟(jì)利益最大化。

一、金融控股企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀分析

金融控股企業(yè)在日常經(jīng)營中，面臨的風(fēng)險(xiǎn)較多，比如經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)等常規(guī)的風(fēng)險(xiǎn)，還有制度風(fēng)險(xiǎn)、資本計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)、關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)等。但是就當(dāng)前來看，因?yàn)榻鹑诳毓善髽I(yè)在風(fēng)險(xiǎn)管理中缺乏相應(yīng)的經(jīng)驗(yàn)，在制度建設(shè)中存在諸多缺點(diǎn)和不足，導(dǎo)致企業(yè)制度風(fēng)險(xiǎn)概率被增加，從而導(dǎo)致企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力降低，企業(yè)發(fā)展安全系數(shù)降低，進(jìn)而給企業(yè)帶來無法修復(fù)的損害。在此基礎(chǔ)上，由于出現(xiàn)資本重復(fù)計(jì)算，也會(huì)導(dǎo)致企業(yè)在運(yùn)轉(zhuǎn)時(shí)的資金不足，進(jìn)而出現(xiàn)企業(yè)全面崩潰的問題，使得企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力下降，最終影響企業(yè)的發(fā)展，因此，我們必須在企業(yè)發(fā)展中，切實(shí)注重風(fēng)險(xiǎn)管理工作的開展。但是就當(dāng)前來看，其現(xiàn)狀主要如下。

（一）管理機(jī)構(gòu)設(shè)置方面

自上世紀(jì)九十年代以來，金融控股企業(yè)為最初發(fā)展時(shí)期，并從開始起就注重管理模式的完善，并配置專業(yè)的管理機(jī)構(gòu)。從國企股份制商業(yè)銀行來看，已經(jīng)具備了比較科學(xué)完善的管理運(yùn)行機(jī)制，設(shè)置了相關(guān)管理機(jī)構(gòu)。作為金融控股企業(yè)，要高度重視金融風(fēng)險(xiǎn)防控，認(rèn)識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)的多樣性和多變性。故此，這就需要根據(jù)國家相關(guān)要求，結(jié)合市場發(fā)展需要，從頂層設(shè)計(jì)上做好金融風(fēng)險(xiǎn)防控的政策制定，將金融風(fēng)險(xiǎn)控制在最低程度。

（二）運(yùn)行機(jī)制方面

運(yùn)作機(jī)制的金融風(fēng)險(xiǎn)控制的重要保障機(jī)制。如果運(yùn)作機(jī)制不夠完善，就會(huì)影響金融運(yùn)行的安全和效益，從而增加金融運(yùn)行的風(fēng)險(xiǎn)性。因此，在金融控股企業(yè)中，應(yīng)該強(qiáng)化金融運(yùn)行中的風(fēng)險(xiǎn)防控意識(shí)。作為金融控股企業(yè)，需要在日常發(fā)展中，緊密結(jié)合社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)體制標(biāo)準(zhǔn)，切實(shí)強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)把控與處理工作，進(jìn)而有效的確保企業(yè)在商業(yè)運(yùn)行中能更好地對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定性分析。應(yīng)加強(qiáng)質(zhì)量與利潤的檢查，確保所建立的處理機(jī)智具有較強(qiáng)的復(fù)合性，進(jìn)而確保審計(jì)中能更好地準(zhǔn)確掌握企業(yè)整體的運(yùn)行情況。

（三）內(nèi)部控制制度方面

內(nèi)部控制是企業(yè)安全、穩(wěn)定運(yùn)行的重要保障。從金融控股企業(yè)來看，當(dāng)前的內(nèi)控機(jī)制還存在一些不足。有的在統(tǒng)籌協(xié)調(diào)方面不夠到位，集體決策機(jī)制不夠不夠完善，存在著各部門之間各自為政的問題。在這樣的情況下，就容易導(dǎo)致企業(yè)的高層決策難以有效的執(zhí)行到位，從而影響了企業(yè)的發(fā)展。

（四）外部監(jiān)管政策方面

一個(gè)事物的發(fā)展，不僅與其內(nèi)因有關(guān)系，而且還與其外部因素有著十分重要的關(guān)系。從金融控股企業(yè)來看，不僅需要科學(xué)完善的內(nèi)部控制和運(yùn)行機(jī)制，而且還需要有一個(gè)良好的外部環(huán)境。從金融控股企業(yè)外部監(jiān)管來看，因?yàn)楫?dāng)前正處于信息時(shí)代，市場可以說是瞬息萬變。但是，從外部監(jiān)管政策和法律建設(shè)來看，具有一定的滯后性，從而就增加了金融控股企業(yè)的運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)。因此，加強(qiáng)對(duì)金融控股企業(yè)外部監(jiān)管體制的建設(shè)和完善，具有十分重要的現(xiàn)實(shí)意義[1]。

二、合理論視角下強(qiáng)化金融控股企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策

（一）完善風(fēng)險(xiǎn)管理體系，降低金融運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)

風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)能否得到高效的開展，主要取決于是否有著完善的風(fēng)險(xiǎn)管理部門。因此，必須確保風(fēng)險(xiǎn)管理部門的組織結(jié)構(gòu)得到有效的運(yùn)行，就需要確保內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理體系得到有效的完善，對(duì)于確保金融控股企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的執(zhí)行力與決策力的提升均有著十分重要的意義。所以在完善風(fēng)險(xiǎn)管控體系時(shí)，應(yīng)以內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管控體系為基礎(chǔ)，這樣才能利用完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系為企業(yè)更好地對(duì)市場環(huán)境中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的是別，并在此基礎(chǔ)上為企業(yè)政策的制定和傾斜提供依據(jù)，確保企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理決策更加高效和科學(xué)。在具體的完善過程中，需要我們對(duì)現(xiàn)有的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管控體系的不足進(jìn)行明確，并明確風(fēng)險(xiǎn)管控責(zé)任人，建立責(zé)任機(jī)制，確保各方信息得到共享，才能從根本上促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理成效的提升。

（二）優(yōu)化企業(yè)治理機(jī)制，發(fā)揮制度優(yōu)勢(shì)效能

治理機(jī)構(gòu)是決定治理效果的基礎(chǔ)和前提。作為金融控股企業(yè)，應(yīng)該針對(duì)自身不足，采取改進(jìn)措施，優(yōu)化企業(yè)治理機(jī)構(gòu)，從而實(shí)現(xiàn)治理資源的最優(yōu)化配置。首先，應(yīng)該明確和細(xì)化董事會(huì)及成員的權(quán)責(zé)利，搞清楚自主經(jīng)營權(quán)的具體范圍，優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部民主化管理結(jié)構(gòu)。在進(jìn)行治理結(jié)構(gòu)改革是，應(yīng)該發(fā)揮中層人員的對(duì)企業(yè)決策執(zhí)行的重要作用，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)決策科學(xué)性、可行性的科學(xué)論證和嚴(yán)格審查，從根本上保障決策的科學(xué)價(jià)值。在決策時(shí)，應(yīng)該全面考慮到企業(yè)當(dāng)前利益和長遠(yuǎn)發(fā)展的辯證關(guān)系，企業(yè)高層與企業(yè)大多數(shù)員工的關(guān)系[2]。

（三）強(qiáng)化內(nèi)控制度完善，保障企業(yè)安全發(fā)展

因?yàn)樵谄髽I(yè)發(fā)展中，只有切實(shí)強(qiáng)化內(nèi)控工作的開展，才能提高企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。因此，需要切實(shí)注重內(nèi)控制度的完善，尤其是要強(qiáng)化內(nèi)部員工工作的管理，建立集體決策負(fù)責(zé)制度，強(qiáng)化統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，實(shí)行統(tǒng)一安排、統(tǒng)一調(diào)度、統(tǒng)一實(shí)施，不斷增強(qiáng)企業(yè)的整體執(zhí)行能力，提升部門的專業(yè)化能力。資本是企業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)，嚴(yán)格控制資本是確保金融控股企業(yè)穩(wěn)定持續(xù)運(yùn)行的根本保證。一般可以采取董事會(huì)委派高管人員來監(jiān)督企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營。要全面考慮資本流入流出變動(dòng)情況，制定相應(yīng)預(yù)案，一旦發(fā)生問題，就及時(shí)采取應(yīng)急處置。再者，要重視內(nèi)部信息流動(dòng)機(jī)制建設(shè)，借助信息化管理，實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)各項(xiàng)工作全過程的遠(yuǎn)程化控制，便于隨時(shí)掌握企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營狀況，適時(shí)進(jìn)行調(diào)度。

（四）加強(qiáng)外部控制建設(shè)，營造良好發(fā)展環(huán)境

黨的十八大以來，國家的法治建設(shè)取得了前所未有的成就，法律法規(guī)體系建設(shè)得到了進(jìn)一步完善。但是，從對(duì)金融控股企業(yè)的監(jiān)管方面來看，還存在一定的缺陷，有的甚至還有一些漏洞。因此，作為金融控股企業(yè)應(yīng)該充分考慮到這一點(diǎn)帶來的風(fēng)險(xiǎn)，在實(shí)際中盡可能完善與國家法律法規(guī)相對(duì)應(yīng)的制度和機(jī)制，從而筑牢金融風(fēng)險(xiǎn)的外部防火墻，最大可能地降低金融風(fēng)險(xiǎn)。其次，要改進(jìn)監(jiān)管方式。加強(qiáng)對(duì)企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管需要多管齊下，針對(duì)金融運(yùn)行中個(gè)各個(gè)環(huán)節(jié)和關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，嵌入相應(yīng)的監(jiān)管措施，采取重點(diǎn)監(jiān)管與全程動(dòng)態(tài)監(jiān)管相結(jié)合的方式。此外，還可以采取監(jiān)管職權(quán)分散的方式，從而減少監(jiān)管失誤。最后，要在監(jiān)管時(shí)要把好審批環(huán)節(jié)，將資本作為風(fēng)險(xiǎn)控制的基礎(chǔ)和重中之重。因?yàn)橘Y本是維持企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營和發(fā)展的血液，只有當(dāng)資本達(dá)到相應(yīng)的要求時(shí)，才能推動(dòng)控股金融企業(yè)的健康、科學(xué)、可持續(xù)發(fā)展[3]。

三、結(jié)語

綜上所述，金融控股企業(yè)具有較強(qiáng)的靈活性，尤其是在企業(yè)監(jiān)管與治理方面，其靈活性較強(qiáng)，加上其協(xié)同效應(yīng)較強(qiáng)，使得其在風(fēng)險(xiǎn)管理方面往往具有較強(qiáng)的優(yōu)勢(shì)。但是正是由于這些優(yōu)勢(shì)的存在，往往會(huì)忽視一些細(xì)微和不可預(yù)見的風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力難以得到有效的提升。而資產(chǎn)組合理論，通過在不同行業(yè)中投資，從而將投資風(fēng)險(xiǎn)降低，所以必須強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理，以最小的投資風(fēng)險(xiǎn)獲取最大化的投資利益。

【參考文獻(xiàn)】

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[2]趙銘超. 產(chǎn)業(yè)資本控制金融資本風(fēng)險(xiǎn)管理研究[D].對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)，2014.

[3]陳亮.金融控股企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制對(duì)策[J].中國總會(huì)計(jì)師，2014（05）：85-86.