萬頔珂

摘要：在“一帶一路”建設(shè)的過程中，我們國家遇到的不僅是投資的機遇，還有更多對外投資的風(fēng)險和挑戰(zhàn)。在這種情況下，我們必須要對“一帶一路”的發(fā)展背景研究探討當(dāng)前形勢下所面臨的危機和挑戰(zhàn)，并對中國的對外投資影響有所了解。并對具體的解決對策提出一些建議。

關(guān)鍵詞：“一帶一路”;中國對外投資;影響研究

在金融投資的過程中，我們面臨的不僅是收益，還有更多的風(fēng)險。尤其是當(dāng)前“一帶一路”建設(shè)的過程中，沿線的很多國家都成為我們國家金融投資的對象，其中的風(fēng)險十分復(fù)雜多樣，這也給我們國家的投資企業(yè)帶來了很多困難。在這過程中，我們必須要建立完善的金融保障體系，盡量減少風(fēng)險。在創(chuàng)新投資融資模式的過程中建立完善的金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，也為我們國家的投資指引了方向。

一、“一帶一路”倡議給我國對外投資帶來的機遇

1.有利于緩解我國產(chǎn)能過剩的問題

就目前的情況來看，我們國家的部分行業(yè)出現(xiàn)了產(chǎn)能過剩的情況。也就是說當(dāng)前市場生產(chǎn)的產(chǎn)品已經(jīng)超過了市場的需求量，這些產(chǎn)品無法售賣，導(dǎo)致產(chǎn)品滯銷積壓。尤其是我們國家的鋼鐵企業(yè)、煤化工企業(yè)，這些重工業(yè)企業(yè)大多數(shù)都是國有企業(yè)。如果不能合理的調(diào)整產(chǎn)能過剩的情況，就有可能會大幅度減少生產(chǎn)規(guī)模，甚至于倒閉。在這種情況下，將會有很多人出現(xiàn)失業(yè)的問題，造成一定的經(jīng)濟波動，這也影響到了我們國家的經(jīng)濟發(fā)展。為了解決這些問題，我們必須在“一帶一路”的背景下，加強對外投資，和沿線國家合作，進(jìn)行資本健康輸出，緩解我們國家的產(chǎn)能過剩情況。為我們國家?guī)砀嗟耐顿Y渠道，以及銷售市場，促進(jìn)我們國家企業(yè)的經(jīng)濟發(fā)展。

2.有利于提高我國對外投資的科技含量

在對外投資的過程中，最主要的投資形式就是建立新企業(yè)，或者是兼并收購和購買股權(quán)。這種對外投資模式相對來說比較良好，而且我們國家的企業(yè)和被投資企業(yè)會進(jìn)行溝通交流。具體的交流形式效應(yīng)如下，技術(shù)溢出性交流效應(yīng)，逆向技術(shù)溢出性交流效應(yīng)。前者產(chǎn)生的效應(yīng)就是說在投資的過程中，能夠推動?xùn)|道主企業(yè)的技術(shù)發(fā)展和創(chuàng)新。后者就是說東道主企業(yè)在接受我們國家投資的過程中，能夠產(chǎn)生反哺式的交流。

近幾年，在“一帶一路”倡議的影響下，我們國家的企業(yè)經(jīng)常對外投資交流出現(xiàn)了越來越多的研發(fā)機構(gòu)，而且在兼并收購其他國家高新技術(shù)企業(yè)的過程中，逆向技術(shù)溢出交流效應(yīng)越來越明顯。這在一定程度上提高了我們國家的技術(shù)水平，也提高了對外投資的技術(shù)含量。

3.有利于提高我國對外投資的資產(chǎn)回報率

“一帶一路”倡議所連接的沿線國家大多屬于發(fā)展中國家或者欠發(fā)達(dá)國家，由于這些國家的經(jīng)濟還處于初始階段或者起步階段，所以對于資本的需求空間極大。此外，這些國家或地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展有著很好的后發(fā)優(yōu)勢，有著比發(fā)達(dá)國家更為廣闊的發(fā)展空間，所以我國對這些國家或地區(qū)的投資也就能有更高的回報率，通過對這些國家的投資能夠?qū)崿F(xiàn)我國資本更高的價值增值，這對于我國經(jīng)濟的發(fā)展和資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級都是大有裨益的。

二、“一帶一路”倡議給我國對外投資帶來的挑戰(zhàn)

1.沿岸國家政治動蕩帶來的負(fù)面影響

政治風(fēng)險來自兩個方面，一是投資國家，二是東道國，這兩個國家如果出現(xiàn)了政治變動，或者是政策發(fā)生了變化。那么投資企業(yè)很有可能受到影響，帶來一定的經(jīng)濟損失。如2011年的利比亞戰(zhàn)爭。中國在這個國家以及周邊的地區(qū)建設(shè)了很多工程項目，受到戰(zhàn)爭的影響破壞嚴(yán)重。近幾年，中東問題政治十分不穩(wěn)定，經(jīng)常出現(xiàn)戰(zhàn)爭。我們國家為了減少經(jīng)濟損失，不得不停止很多正在投資的項目，還有一些正在建設(shè)的項目，也受到了影響。所以，如果“一帶一路”沿線國家出現(xiàn)政治動蕩，中國的對外投資就會受到劇烈的影響。

2.“中國威脅論”造成的負(fù)面影響

“中國威脅論”是指一些國家認(rèn)為中國在快速的經(jīng)濟增長之后，將憑著自身的實力實行對外擴張或者控制他國的命脈，走上殖民侵略的道路。這樣的“中國威脅論”使得很多國家把中國的“一帶一路”等對外開放倡議當(dāng)作“洪水猛獸”，即使一部分接受了該倡議的國家或地區(qū)也會因為此種言論而對中國的對外投資產(chǎn)生一定的壁壘心理。這些問題的存在讓中國企業(yè)的對外投資遇到很多阻礙，并且降低了中國企業(yè)與國外企業(yè)之間的合作程度，并在一定程度上降低了中國企業(yè)對外投資的資產(chǎn)回報率和收益比率。

三、“一帶一路”背景下我國對外投資的優(yōu)化策略

1.強化政府在對外投資中的作用，防范系統(tǒng)性風(fēng)險

防范系統(tǒng)性的風(fēng)險，能夠營造有利的對外投資環(huán)境，讓企業(yè)在對外投資的過程中受到政府的保護(hù)，也就是從制度層面上開展的保護(hù)。雙方政府建立雙邊貿(mào)易保護(hù)協(xié)定，或者是相應(yīng)的貿(mào)易協(xié)定，就能保證企業(yè)在對外投資的過程中穩(wěn)定，而且可持續(xù)。

所以我們首先要做好國家政治形勢的研究工作，在“一帶一路”建設(shè)的過程中。中國要和沿線國家打好關(guān)系，建立外交關(guān)系。這樣企業(yè)才能擁有健康的投資環(huán)境。除此之外，建立相關(guān)社情分析系統(tǒng)也是非常必要的，能夠保護(hù)對外投資者的合法權(quán)益，或者是設(shè)置一定的補償標(biāo)準(zhǔn)制度。能夠在一定程度上幫助企業(yè)化解風(fēng)險。還要合理的利用多邊機構(gòu)以及合作機制，例如，絲路基金和上海合作組織等，能夠促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟的發(fā)展。

2.做好國際市場調(diào)研與環(huán)境分析工作

我國在“一帶一路”沿線的對外直接投資風(fēng)險主要來自于國際市場環(huán)境風(fēng)險，包括政治、經(jīng)濟、文化、社會、法律等多個方面。為了更好地防范和化解這些風(fēng)險，我國投資企業(yè)必須在前期做好市場調(diào)研工作，深入研究東道國的各種政策法規(guī)和政府決策傾向，把握東道國的經(jīng)濟發(fā)展動態(tài)與預(yù)期情況，充分了解東道國的文化差異，諸如意識觀念、宗教信仰、語言習(xí)慣、社會風(fēng)俗、思維方式等，并做好風(fēng)險評估和SWOT分析，這樣就能為接下來的投資決策提供充足和科學(xué)的參考依據(jù)，形成合理完善的投資戰(zhàn)略規(guī)劃。

3.拓展對外直接投資方式

我國在“一帶一路”沿線的對外直接投資常采用新建與收購兩種方式，具體來說，就是通過直接輸出資本，在東道國建立全新企業(yè)或者根據(jù)東道國相關(guān)法律收購已有企業(yè)，這兩種方式實際上都比較容易受到來自于政府或者民間的壓力。實際上，對外直接投資的方式還可以是合資、合作、業(yè)務(wù)外包、三來一補、委托加工等，這些都可以作為我們拓展對外直接投資方式的選擇，在很多時候防范投資風(fēng)險的效果更好。

4.指導(dǎo)企業(yè)完善投資決策機制，增強風(fēng)險抵抗能力

讓企業(yè)發(fā)現(xiàn)在“一帶一路”建設(shè)的過程中存在的投資機會。并根據(jù)企業(yè)自身的發(fā)展戰(zhàn)略和技術(shù)優(yōu)勢，進(jìn)行科學(xué)的謀劃。這一過程中要考慮不同國家的政治政策影響以及投資的契合性。企業(yè)在前期要做好風(fēng)險預(yù)估以及項目的分析。尤其是在投資重大項目的過程中，為了把投資風(fēng)險分散開來，可以利用國內(nèi)金融機構(gòu)的資金。企業(yè)還要根據(jù)實際情況建立完善的投資項目方案，確保能夠長遠(yuǎn)發(fā)展，要協(xié)調(diào)好貿(mào)易關(guān)系，以及投資關(guān)系，以靈活的投資策略穩(wěn)定項目的發(fā)展。

5.選擇和實施科學(xué)的市場競爭戰(zhàn)略

第一，選擇適合我國進(jìn)行對外金融投資的“一帶一路”沿線對象國家。我國應(yīng)該首先選擇那些和我國一直都維持密切政治經(jīng)濟關(guān)系的國家，如巴基斯坦、哈薩克斯坦、印度尼西亞等國家和我國的政治經(jīng)濟關(guān)系始終十分密切，優(yōu)先考慮和選擇對這些國家進(jìn)行對外金融投資，最大限度地避免產(chǎn)生風(fēng)險，確保相關(guān)利益最大化。第二，全面突出我國的競爭優(yōu)勢。首先我國具有十分豐富的勞動力資源。盡管“劉易斯”拐點正在我國出現(xiàn)，總體來講，我國的勞動力成本比較低，人口規(guī)模紅利比較大，這是我國在“一帶一路”背景下對外金融投資的一大優(yōu)勢。其次，我國具有比較完備的產(chǎn)業(yè)體系。這對于我國對外金融投資創(chuàng)造了很好的前提和條件。最后，我國具有相對較高的決策效率和水平。不管是我國政府，還是我國企業(yè)，在決策效率和水平方面，相比其他國家都具有一定的優(yōu)勢，這為我國對外金融投資提供了一定的便利。第三，全面強化與海外華裔之間的合作。我國在對外進(jìn)行金融投資的時候，可以充分依靠“一帶一路”沿線國家的華商力量，這樣不但能夠使得交易成本大幅降低，而且還可以從中尋求更多的投資機會，此外還能夠確保投資資金的安全性。

6.企業(yè)應(yīng)建立全面的投資風(fēng)險防控系統(tǒng)，采取集群式投資策略

企業(yè)在對外投資的過程中，必須要擁有強烈的風(fēng)險意識，并根據(jù)企業(yè)自身的發(fā)展情況，完善內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)。要合理利用自己的技術(shù)優(yōu)勢，以及發(fā)展優(yōu)勢，建立風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)。企業(yè)在對外投資的過程中面臨的環(huán)境比較復(fù)雜。要做好投資風(fēng)險的識別工作。具體的風(fēng)險識別方法如下，情景分析法以及篩選判別法。在投資管控的過程中，要堅持動態(tài)跟蹤，堅持動態(tài)分析。要整合內(nèi)部資源，把握外部資源和政府以及協(xié)會合作，尋求法律的幫助，并建立風(fēng)險防控的戰(zhàn)略聯(lián)盟。根據(jù)實際情況，采取不同的對外投資策略，例如絕對控股，或者是相對控股。合理的配置擁有的資源，采取針對性的投資策略，例如擁有管理優(yōu)勢，或者是產(chǎn)權(quán)優(yōu)勢，那么被投資的國家就會格外重視，可能會出臺一些政策優(yōu)惠。在這種情況下，就形成了海外有機結(jié)合，能夠幫助企業(yè)規(guī)避一些弊端。除此之外，發(fā)展行業(yè)協(xié)會的集群服務(wù)也是非常有必要的，能夠為企業(yè)溝通交流搭建一個平臺，幫助企業(yè)更好的對外投資。

結(jié)論

“一帶一路”倡議使得越來越多的國家之間的經(jīng)濟交往變得日益密切起來，世界也正在逐漸成為一個經(jīng)濟共同發(fā)展的命運共同體。在這樣的大背景下，中國企業(yè)應(yīng)當(dāng)抓住機遇、勇敢面對挑戰(zhàn)，做好對外投資和資本引進(jìn)的友好結(jié)合，進(jìn)一步促進(jìn)我國對外開放的廣度、深度以及提升其水平，努力將我國打造成世界大國。

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