基于企業(yè)信用評價與績效優(yōu)化的社會信用體系研究

倪東明

（天津職業(yè)技術師范大學經濟與管理學院，天津 300222）

信用業(yè)是我國經濟發(fā)展的新興準產業(yè)，對企業(yè)進行信用評價是整個行業(yè)的樞紐使命，也是我國企業(yè)需要深入了解的主要課題。企業(yè)是國計民生的重要載體，承擔著充分就業(yè)、物價穩(wěn)定、經濟持續(xù)均衡增長、國際收支均衡之責?；谄髽I(yè)失信、疑信等現(xiàn)實狀況，企業(yè)信用評價會影響企業(yè)績效和社會信用體系的構建，從而對經濟與社會發(fā)展起到平衡作用。本文通過透析企業(yè)信用評價存在的種種問題，并與企業(yè)信用評價績效優(yōu)化的初衷進行比較，解讀問題的內在原因，進而通過對企業(yè)信用評價與績效優(yōu)化的演進因素進行探討，得出社會信用體系改善的基本論斷。

1 企業(yè)信用評價績效優(yōu)化的原因分析

企業(yè)信用評價機構是依據相關規(guī)定征集企業(yè)信用信息，按照一定標準進行信用評級和督促整改，為相關權益主體提供企業(yè)信用信息咨詢和使用的法人單位。截至2017年6月，存續(xù)的備案企業(yè)征信機構132家，尚有11個省市（甘肅、青海、寧夏等）無企業(yè)征信機構，這對企業(yè)資信評級、信用管理等均衡發(fā)展造成一定的阻滯。企業(yè)信用評價績效優(yōu)化以培育優(yōu)質企業(yè)信用評價機構為載體，從而規(guī)范社會征信市場，進一步有效服務實體經濟，完成信用經濟的綠色循環(huán)。

1.1 企業(yè)信用評價績效優(yōu)化的原因

對企業(yè)實施信用評價是實現(xiàn)德治、他治、自治的有機統(tǒng)一和遞進，通過資源最優(yōu)配置，使企業(yè)效益最大化。當下受利益固化的影響，信用評價并未引起企業(yè)決策者的足夠重視，導致經營效率低下，這已成為制約經濟增長與發(fā)展的關鍵問題。評價機構運營模式和業(yè)務范圍之亂象，因利益集團驅使引致的“評級泡沫”，引發(fā)信用失衡和資源配置不當等問題，因此政府和市場對評價機構進行評價十分必要。構建新時代有效的信用評價循環(huán)體系，為企業(yè)生產體系、營銷體系、績效體系提供支撐，完善國家治理體系，促使國家治理能力現(xiàn)代化，是當前信用管理研究人員面臨的一個前瞻性實效課題。

1.2 企業(yè)信用評價存在的問題

北京國富泰信用管理有限公司陳登立總經理[1]認為，兩個重大政策、一個關鍵法規(guī)和六個配套措施加快了我國社會信用體系建設的整體進程，但較低的企業(yè)信用管理水平削弱了企業(yè)的市場競爭力，脆弱的信用制度基礎制約著我國經濟健康穩(wěn)定的發(fā)展，因此要從信用意識、管理方法、授權行動、外部核查四個方面規(guī)范企業(yè)信用體系，同時也要從政策理念與設計、服務責任倒查機制、自我嚴格約束方面促進第三方信用服務機構健康發(fā)展，對接企業(yè)對信用服務的需求。他還從信用的國策效應、信用結果的應用、行政退出具體信用服務、鼓勵并加強對第三方信用服務機構的監(jiān)管等角度，對政府在企業(yè)信用體系建設方面提出了建議。張夢男[2]從企業(yè)性質、企業(yè)規(guī)模、所屬行業(yè)與產品以及服務領域的角度，對所選上市公司的原始數據進行離差標準化處理，通過選取相關變量指標，應用支持向量機算法，推算出這些標的公司的信用評價值，將企業(yè)信用水平進行縱向和橫向的對比分析，認為信用水平高低將對相關領域和社會產生一定影響。雖然通過量化企業(yè)信用考量了企業(yè)的運行狀況，但對企業(yè)信用評價的現(xiàn)實和潛在績效未能進行深入剖析。郭婷婷[3]基于信用評級機構的監(jiān)管與被監(jiān)管，對行業(yè)保護和發(fā)展進行了詳盡闡述，指出集中與分散式監(jiān)管對于市場、企業(yè)和行業(yè)的健康發(fā)展至關重要，是企業(yè)信用評級供給側改革的重頭戲，但并未對評級機構提出更切實有效的改革措施。諸多研究揭示了企業(yè)信用評價中存在的主要問題如表1所示，企業(yè)信用評價中存在的問題涉及制度、評價人、被評價人等方面，因而亟需加強企業(yè)信用評價治理以優(yōu)化績效。

表1 企業(yè)信用評價中存在的主要問題

1.3 企業(yè)信用評價原因剖析

規(guī)范有序的信用評價機構、量體裁衣的信用評價方式是完善企業(yè)信用體系和改善相關績效的法寶。市場上的“信出多門”，導致企業(yè)決策者信用意識的混亂與隨意，致使多數企業(yè)無所適從，因此有效性不足成為這一現(xiàn)象的代名詞。建構良性評價體系，為企業(yè)高效運營建言獻策，通過企業(yè)或行業(yè)績效優(yōu)化體現(xiàn)信用治理能力，這是到本世紀中葉直至未來都必須深入探討的關鍵課題。

企業(yè)信用評價是為彌補信息不對稱引起的市場失靈，由第三方機構基于委托代理方式提供的直接或間接主體的服務，當然不可避免地面臨著各種治理方面的問題。盛洪[16]從制度經濟學的角度，闡述交易費用的嚴格遞增導致企業(yè)績效低下，主要根源歸結于企業(yè)信用治理有效性波動，引致信用缺位和機會主義傾向。通過信用制衡和約束機制解決上述突出問題并為企業(yè)優(yōu)化決策，從改善企業(yè)信用中尋求利益相關者績效的提高。

2 企業(yè)信用評價與績效優(yōu)化的演進因素

企業(yè)信用評價的供給側結構改革，涉及監(jiān)管制度、指標體系、評價績效等，挖掘企業(yè)信用風險引致?lián)p益的源泉，旨在通過信用評價加快企業(yè)的促改和提效，使行業(yè)信用經濟治理和宏觀經濟能夠顯著提升。

2.1 企業(yè)信用評價供給端利益鏈條的影響

2.1.1 信用監(jiān)管制度的脆弱性導致評價主客體間關系失常

信用監(jiān)管制度脆弱之一表現(xiàn)為企業(yè)信用評價法律的缺位、信用法規(guī)的分散與多頭管理，也不乏監(jiān)管空位現(xiàn)象?！墩餍艠I(yè)管理條例》（2013.3.15）、《企業(yè)信息公示暫行條例》（2014.10.1）成為與企業(yè)信用評價關聯(lián)度較大的央屬行政法規(guī)，主要從企業(yè)信用信息的輸入、輸出視角進行規(guī)定。信用監(jiān)管脆弱之二表現(xiàn)為評價與被評價關系界定含糊不清：是以監(jiān)管為目的？還是以發(fā)牌為營生？二者是監(jiān)管與被監(jiān)管的關系還是利益主客體的關系？如此關系不明，勢必會使企業(yè)對信用評價機構與企業(yè)間的利益裙帶關系產生質疑，會因評價結果不公引致企業(yè)輸出負效應，次貸（債）危機即為典型例證。

2.1.2 評價指標的開發(fā)、遴選及關聯(lián)

目前商務部的企業(yè)評級指標包括企業(yè)經濟綜合實力、經營狀況、管理能力、綜合評估、基礎信用能力、社會信用能力。其他企業(yè)評級機構選定的指標會因企業(yè)的狀況不同而不盡相同。這樣既會因指標差異引發(fā)矛盾，又會因“一刀切”的不入微問題，引發(fā)指標的虛設效應。追求評價指標的“實、特、活”，即指標不僅要實際存在、又要以評價為工具促進實際產出，這是“實”的問題；因企業(yè)所處的地域、企業(yè)的性質與規(guī)模等實施差異化指標管理，這是“特”的問題；評價不只是一種衡量企業(yè)信用管理水平的制約手段，更是敦促企業(yè)以此迸發(fā)市場活力和競爭力，有效提升動能的助推器，這便是“活”之所在。同時，還要強調指標的內在關聯(lián)和相互影響，以聯(lián)動效應促進信用生產力的大轉換。

2.1.3 信用評價與信用治理的線性相關

確定評價的具體指標是評價機構對企業(yè)進行評價的基石，關鍵在于企業(yè)信用治理基于對自身的信用評價達到怎樣一個高度值得探討。從人、財、物、信息等資源的利用和整合方面入手，包括有效性是否能夠提升？提升的幅度是否由信用評價之因引起？是否存在信用評價的“擠出效應”？企業(yè)信用治理的路徑如何等。如此系列問題體現(xiàn)信用評價與信用治理的邏輯關系，其旨在分析信用評價與信用治理的因果關系，為企業(yè)信用評價的功效定基調，為企業(yè)的運營與發(fā)展指方向，為最小化成本、最大化收益的實現(xiàn)提對策。

2.2 企業(yè)信用治理的損益?zhèn)鲗C理

2.2.1 解構以信用工具為紐帶的風險傳遞

信用工具投放不均勻不僅拉大中國社會的貧富差距，還會產生一些社會問題。這種不均勻主要體現(xiàn)在區(qū)際、人際、時際的不平衡與不對稱，導致信用工具的投放與風險結伴而生，催生信用資本負效應的多米諾骨牌，信用價值下滑引發(fā)經濟利益與社會利益探底。因評級失衡引發(fā)企業(yè)發(fā)行債券和股票的清償斷崖問題、金融公司高息債務資本引發(fā)的資本定價混亂問題、信用評價失位模糊企業(yè)信用等問題，獨立帶來信用風險的同時，更會連鎖發(fā)出信用威脅信號，侵蝕市場經濟主客體間的信任資本，沖擊自然人與法人的履約責任，引致產品市場與貨幣市場的失衡，國民經濟劇烈波動難以避免。通過信用工具與企業(yè)損益之間的關系，闡明信用工具風險的現(xiàn)實性、傳遞性和控制的必要性。

2.2.2 評價體系與企業(yè)信用風險的可控度

企業(yè)信用風險不僅來自于信用工具，企業(yè)的信用環(huán)境、企業(yè)家的信用意識等也不容小覷。構建指標完備、風險可控、差異管理的評價體系，對企業(yè)信用運營與發(fā)展至關重要。通過統(tǒng)一指標體系評價企業(yè)信用，形成信用供應鏈一體化，確保各節(jié)點有效信用評價相互銜接、彼此促進，能夠分析諸多因子的影響機理，達成信用價值的動態(tài)傳送和均衡效應；培育第三方供需群體對企業(yè)信用的識別和評價，搭建企業(yè)信用風險外溢的控制平臺，讓非利益相關者對利益相關者進行信用評價并實施相關論證；完善企業(yè)內部信用評價體系，推動“人人要信用、信用賦人人”的競上益境。對信用評價進行效率指數比較，查對評價體系對企業(yè)信用風險的控制優(yōu)劣。

2.2.3 信用修復的規(guī)范與效應問題

不管采用哪種信用評價方式控制企業(yè)信用風險，都要涉及對失信企業(yè)進行不同等級的信用設限，由此產生失信成本與收益的四象限分析。失信企業(yè)會增加機會成本和減少機會收益，但亦應根據失信級別（次數、品德、能力等）確定和調整限額，“赦免”不失為特定條件下提升產出的選擇。“積極療法”的信用修復，會使優(yōu)質“失信”的信用資本產生“凹”之逆襲效應，促發(fā)資源整合的填補效應。

如何鑒別企業(yè)失信的具體程度（即使已經評定等級），并以此施以相應的信用修復是一個問題。若因粉飾動機引發(fā)的信用修復“成功”，則會加劇信用風險直至信用危機，信用修復的外部負效應藉此形成。一味靜態(tài)的信用評價，又會帶來企業(yè)兩面行為信用，致使信用修復的規(guī)范性受到沖擊，信用評價與修復失真導致的資源配置扭曲現(xiàn)象由此發(fā)生。因此，需分析信用等級并修復，保持信用評價與信用提升之間的動態(tài)平衡。

2.3 信用評價治理的有效性與企業(yè)績效的優(yōu)化

2.3.1 企業(yè)績效優(yōu)化的判別標準

對比評價企業(yè)績效的不同狀況，根據離差大小區(qū)分信用評價置效與否。企業(yè)是否應該設置信用評價的企業(yè)績效標準，怎樣給定這樣的標準，實施起來會不會存在主客觀干擾因素和誤差因子，這些問題目前尚無明晰的理論成果和實踐認證。構建一套企業(yè)績效與信用評價相關度鏈接，從事前、事中、事后三個視角評判二者相互作用的機理，指標涉及產品和服務質量反饋、環(huán)境污染認定等。

2.3.2 信用評價對不同企業(yè)的有效信用治理

利用信用評價的監(jiān)管效應，改善企業(yè)各項信用指標的有效度，提升信用治理的意識水平和實踐能力，推動信用鏈條成為企業(yè)信用作為以及產品與服務擔當的法寶。同時，還能看到企業(yè)信用層級和效用的改進，使企業(yè)與企業(yè)之間、企業(yè)與顧客之間信息不對稱方面的問題得到相應地解決，帶動社會信用體系的形成與發(fā)展。

2.3.3 企業(yè)改善對宏觀經濟管理的映射作用

企業(yè)信用自我治理和相互治理效應的顯現(xiàn)，一方面是對社會信用體系建設的貢獻，另一方面又使社會信用體系的完善能夠有效推進社會要素形成最佳組合及宏觀經濟的拉動力量，進而促進信用良性循環(huán)的經濟增長與發(fā)展，實現(xiàn)信用與經濟的相互補充和促進，展現(xiàn)信用經濟與信用社會的共享與公平。

3 社會信用體系的改善

3.1 信用評價供需雙方的模糊關系問題

信用評價供需雙方的模糊關系是信用評價領域的一個普遍性問題，如何界定它們之間的關系將成為評價是否有效的首要因素。信用評價機構受資金約束，而企業(yè)存在成本瓶頸，二者的“利益相融”導致評價手段的模糊利用，由此引起系列隱形收益并引致資源配置失衡，沖擊物價、就業(yè)、經濟等宏觀經濟目標。因此，必須明確信用評價各方的利害所屬。

3.2 企業(yè)信用評價的效果輸出問題

若信用評價的“外力”與企業(yè)的“內力”無法合理交融，企業(yè)信用治理成效的實現(xiàn)也存在一定程度的困難。逆向選擇下的企業(yè)借助非正常程序獲得的優(yōu)評，不僅會使信用評價的初衷發(fā)生扭曲，還會給社會造成混亂，企業(yè)信用治理效果更無從談起。

3.3 研究樣本數據的采集和比對問題

一方面，分門別類后標的企業(yè)的信用評價需要相應的樣本數據配以適宜的模型方可展開。受企業(yè)經營與發(fā)展競技的影響，采集這樣的數據必然會產生準確性、全面性、時效性、關鍵性等問題，繼而評價的充分性和有效性難以保證。另一方面，進行企業(yè)信用評價前后的績效比對，檢驗兩個數據是否存在較大概率的線性相關性。

4 結語

完善社會信用體系對于經濟發(fā)展和社會進步至關重要，企業(yè)信用的提高則是其關鍵之要素。通過分析企業(yè)信用評價的內在問題，尤其是評價供給端的諸多不足，從而解決企業(yè)信用績效不均的缺口問題，以第三方機構評價消減企業(yè)信用的負面影響，從而提升企業(yè)信用對于構建社會信用體系的積極比重，旨在發(fā)揮信用的最大功效。因此，改進企業(yè)信用，從提升企業(yè)信用評價開始，抓住對評價指標因素的分析與應用，從而促進企業(yè)信用要素的整合，無疑已成為各方關注焦點，而如何改進則是需要雙方或多方協(xié)調并進的過程。