楊振

摘要：近年來，隨著中國企業(yè)“走出去”步伐加快，非洲憑借豐富的礦產(chǎn)資源和巨大的市場吸引越來越多中國企業(yè)的投資。但由于多數(shù)非洲國家是發(fā)展中國家，政治局面并不穩(wěn)定，巨大的政治風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)重影響中國企業(yè)的投資收益。本文首先歸納了中國企業(yè)對(duì)非洲直接投資的特征，隨后分析了非洲的三種主要政治風(fēng)險(xiǎn)形式及對(duì)中國企業(yè)的影響。最后從五個(gè)方面提出針對(duì)非洲政治風(fēng)險(xiǎn)的防控對(duì)策。

關(guān)鍵詞：非洲 直接投資 政治風(fēng)險(xiǎn)

中非合作論壇成立以來，中國和非洲53個(gè)成員國之間的經(jīng)貿(mào)往來更加頻繁，中非貿(mào)易額不斷增長，中國連續(xù)九年成為非洲第一大貿(mào)易伙伴。中非貿(mào)易的持續(xù)增長也帶動(dòng)了更多中國企業(yè)在非洲直接投資。2018年習(xí)近平提出“攜手打造合作共贏的中非命運(yùn)共同體，鼓勵(lì)中國企業(yè)擴(kuò)大對(duì)非投資”。非洲以其豐富的礦產(chǎn)資源和廣大的潛在市場會(huì)吸引更多的中國資本，將成為中國對(duì)外直接投資的重要區(qū)域。然而，中國企業(yè)大規(guī)模對(duì)外直接投資的歷程并不長，在規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)方面經(jīng)驗(yàn)比較欠缺;另一方面，大多數(shù)非洲國家是發(fā)展中國家，政治局面并不穩(wěn)定，政治風(fēng)險(xiǎn)很大。因此，中國企業(yè)如何防范在非洲對(duì)外直接投資過程中遭遇的政治風(fēng)險(xiǎn)，成為一項(xiàng)非常重要的課題。

一、中國對(duì)非洲直接投資的現(xiàn)狀及特點(diǎn)

（一）投資規(guī)模快速增長，潛力巨大

近年來，中國企業(yè)在非洲直接投資的規(guī)?？焖僭鲩L。由圖1可見，中國在非洲的直接投資存量一直保持較快增長態(tài)勢，由2008年的78億美元增長至2016年的399億美元，年均增速達(dá)23%。然而，從中國在世界范圍內(nèi)的直接投資流量來看，對(duì)非洲流量占比非常小，僅為1.2%，存在較大增大的潛力?，F(xiàn)階段中國已成為資本凈輸出國，在世界范圍內(nèi)投資步伐進(jìn)一步加快，需要通過對(duì)外投資化解國內(nèi)過剩產(chǎn)能。非洲多個(gè)國家基礎(chǔ)設(shè)施陳舊，工業(yè)化和城市化進(jìn)程緩慢，需要來自世界和中國的投資。因此，中國在非洲直接投資有很大的增長潛力和投資空間。

（二）投資覆蓋率高，投資區(qū)域非常集中

中國對(duì)外直接投資已覆蓋非洲全部60個(gè)國家中的52個(gè)，覆蓋率高達(dá)87%，但中國企業(yè)在非洲的投資區(qū)域較為集中。據(jù)統(tǒng)計(jì)，中國在南非、剛果（金）、贊比亞等的十四個(gè)國家，投資存量占中國對(duì)非洲投資存量的近百分之八十。由圖2可見，其中，南非、毛里求斯等六國的南部非洲國家投資存量占比高達(dá)35%，其次是東非，占13.3%，西非占11.1%。中國企業(yè)在非洲投資具有很強(qiáng)的資源尋求動(dòng)機(jī)，因此投資集中于資源豐富的非洲國家。

（三）投資產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)偏重于第二產(chǎn)業(yè)

由于非洲多國礦產(chǎn)資源豐富，中國企業(yè)在非洲承接多項(xiàng)大型基建工程項(xiàng)目，因此中國對(duì)非直接投資的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)偏向于第二產(chǎn)業(yè)，主要集中在采礦業(yè)和建筑業(yè)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2016年末，中國對(duì)非洲直接投資存量前兩位的行業(yè)分別是建筑業(yè)，113億美元，占比28.3%，采礦業(yè)104.1億美元，占比為26.1%。而中國在非洲投資的其他行業(yè)的投資存量比例較小，金融業(yè)和科技服務(wù)業(yè)分別為11.4%和4.8%。非洲已經(jīng)成為中國第二大原油來源地和對(duì)外承包工程第二大國外市場。由于非洲在2012年提出基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展規(guī)劃，近年來，中國企業(yè)在非洲基礎(chǔ)設(shè)施投資的增速較快，建筑業(yè)在投資結(jié)構(gòu)中的比例仍將加大，投資結(jié)構(gòu)偏重于第二產(chǎn)業(yè)的現(xiàn)狀仍將維持。

（四）投資主體為中小型民營企業(yè)

充滿活力的中小民營企業(yè)成為在非直接投資的主體。隨著近年中非關(guān)系持續(xù)升溫，經(jīng)貿(mào)往來密切，充滿投資機(jī)會(huì)的非洲大陸吸引著大量中國中小型民營企業(yè)直接投資。截至2013年底，中國在非洲設(shè)立境外企業(yè)超過2500家，中小型民營企業(yè)成為中國對(duì)非洲直接投資的主力，民營企業(yè)對(duì)非直接投資占比例已接近70%。

民營企業(yè)在非投資領(lǐng)域非常廣泛，投資領(lǐng)域包括零售、紡織、機(jī)械、農(nóng)業(yè)、電信等，幾乎涵蓋了全部第一、第二和第三產(chǎn)業(yè)。

盡管中國對(duì)非洲直接投資前景廣闊，但就目前中國在非洲直接投資的現(xiàn)狀和特點(diǎn)而言，中國企業(yè)在非洲面臨的潛在政治風(fēng)險(xiǎn)較大。投資集中于少數(shù)國家，資本存量過分集中，風(fēng)險(xiǎn)難以得到有效分散，東道國政治環(huán)境的變化將給中國企業(yè)帶來風(fēng)險(xiǎn)。中國企業(yè)在非投資集中于采礦業(yè)和建筑業(yè)，這些行業(yè)是東道國政策更迭頻繁的行業(yè)，政策變換帶來的政治風(fēng)險(xiǎn)，將會(huì)給中國企業(yè)造成損失。投資主體以中小民營企業(yè)為主，中小民營企業(yè)在收集信息、抗風(fēng)險(xiǎn)能力等方面存在不足，也易受到政治風(fēng)險(xiǎn)的影響。

二、中國企業(yè)在非直接投資的政治風(fēng)險(xiǎn)

政治風(fēng)險(xiǎn)是跨國企業(yè)對(duì)外直接投資遭遇的主要風(fēng)險(xiǎn)。國際學(xué)者對(duì)于政治風(fēng)險(xiǎn)并未有統(tǒng)一認(rèn)可的定義，普遍認(rèn)為政治風(fēng)險(xiǎn)是“指由于東道國內(nèi)部或外部的原因，政府所采取的政策或行動(dòng)給大多數(shù)跨國公司的經(jīng)營帶來負(fù)面影響”。由于非洲國家多數(shù)是發(fā)展中國家，政治環(huán)境極為復(fù)雜，政府頻繁更迭、區(qū)域矛盾沖突頻發(fā)，存在很高的政治風(fēng)險(xiǎn)。在全球評(píng)估公司Maplecroft公司發(fā)布的2014年度全球沖突和政治暴動(dòng)指數(shù)排名中，前十位中有六個(gè)是非洲國家，可見非洲政治風(fēng)險(xiǎn)之大。

因此，政治風(fēng)險(xiǎn)是中國企業(yè)在非洲對(duì)外直接投資中遭遇的主要風(fēng)險(xiǎn)，主要表現(xiàn)形式包括戰(zhàn)爭和內(nèi)亂風(fēng)險(xiǎn)、國有化風(fēng)險(xiǎn)、罷工和勞工權(quán)益沖突。

（一）戰(zhàn)爭和內(nèi)亂風(fēng)險(xiǎn)

戰(zhàn)爭和內(nèi)亂險(xiǎn)是指東道國政局動(dòng)蕩、民族或宗派沖突，恐怖襲擊，國內(nèi)爆發(fā)戰(zhàn)爭、革命或騷亂，使外商投資企業(yè)難以正常生產(chǎn)經(jīng)營。戰(zhàn)爭和內(nèi)亂險(xiǎn)是對(duì)外商投資影響最大的政治風(fēng)險(xiǎn)形式，對(duì)海外投資帶來摧毀性的破壞，具有突發(fā)性強(qiáng)、破壞性大的特點(diǎn)，是政治風(fēng)險(xiǎn)諸多形式中破壞力最強(qiáng)的一種風(fēng)險(xiǎn)。

目前中國企業(yè)在非洲直接投資面對(duì)的最大的政治風(fēng)險(xiǎn)就是戰(zhàn)爭風(fēng)險(xiǎn)。戰(zhàn)爭沖突給中國企業(yè)的投資帶來難以估量的損失。2011年利比亞爆發(fā)內(nèi)戰(zhàn)，導(dǎo)致我國在利比亞大量在建工程被迫終止，損失超過數(shù)十億元。其中大型項(xiàng)目包括：中鐵建筑在利比亞的三個(gè)工程，未完成合同金額達(dá)35.51億美元;中國一冶集團(tuán)在利比亞兩個(gè)項(xiàng)目未完成金額為51.51億元。

恐怖襲擊主要是恐怖組織在非洲境內(nèi)發(fā)動(dòng)的大規(guī)模殺傷性暴力襲擊。由于中國企業(yè)在非洲投資覆蓋率很廣，企業(yè)和員工遭到恐怖分子襲擊和劫持的事件時(shí)有發(fā)生，給正常生產(chǎn)經(jīng)營造成極大破壞。2007年，一家中國石油企業(yè)在埃塞俄比亞境內(nèi)遭到恐怖分子襲擊，多人傷亡。2008年中石油天然氣集團(tuán)9名員工在蘇丹遭到恐怖分子綁架，其中5人死亡。

（二）國有化風(fēng)險(xiǎn)

國有化風(fēng)險(xiǎn)是指東道國采用征用或極低價(jià)格贖買的方式，將外國投資者的全部資產(chǎn)或部分資產(chǎn)收歸東道國政府所有的風(fēng)險(xiǎn)。國有化風(fēng)險(xiǎn)是對(duì)外直接投資主要政治風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)外商企業(yè)的利益造成巨大損失。目前世界經(jīng)濟(jì)缺乏增長動(dòng)能，一些非洲國家傾向于出臺(tái)國有化政策，侵占或低價(jià)贖買外國資產(chǎn)。中國在非洲有大量投資，這些國家是國有化風(fēng)險(xiǎn)高發(fā)的地區(qū)，中國企業(yè)在這些國家的投資將受到較大影響。

國有化風(fēng)險(xiǎn)典型的方式是直接國有化，即將外國資產(chǎn)直接收歸國有，東道國政府通過外資政策或相關(guān)法律的變更就直接將外國投資者的資產(chǎn)侵吞。這種方式非常直接，對(duì)外商利益損害極大。直接國有化的風(fēng)險(xiǎn)主要集中在非洲一些政局不穩(wěn)的國家。2015年津巴布韋政府宣布，所有在該國投資的外資企業(yè)必須在2016年4月1日前將51%的公司股份轉(zhuǎn)移給該國黑人公民，否則將收回營業(yè)執(zhí)照。中國企業(yè)遭受巨大損失。

蠶食式征用風(fēng)險(xiǎn)是國有化風(fēng)險(xiǎn)的另一種形式，對(duì)中國企業(yè)在非投資的影響日趨增大。東道國侵吞外國資產(chǎn)不再是直接的、一次性的，而是采取隱蔽的方式進(jìn)行侵吞。在非洲很多國家，政府職能部門頻頻對(duì)中國投資企業(yè)進(jìn)行包括衛(wèi)生、生產(chǎn)安全、走私等各種檢查，并以各種名目進(jìn)行處罰和制裁，對(duì)中國企業(yè)的資產(chǎn)進(jìn)行蠶食。通過征收高昂稅費(fèi)使外商投資者難以獲利也屬于蠶食式風(fēng)險(xiǎn)。2011年蘇丹政府突然宣布提高互聯(lián)網(wǎng)、手機(jī)等電信業(yè)務(wù)的稅率，將電信服務(wù)稅提高20%—30%，企業(yè)凈利潤稅提高15%—30%，導(dǎo)致中國在蘇丹的投資企業(yè)損失慘重。

（三）大規(guī)模罷工與勞工權(quán)益沖突

大規(guī)模罷工和勞工權(quán)益沖突是指由于國際非政府組織對(duì)非洲事務(wù)的介入或影響，或中資企業(yè)在非經(jīng)營過程中因行為失當(dāng)而引發(fā)的大規(guī)模罷工或勞資雙方嚴(yán)重對(duì)立沖突。該風(fēng)險(xiǎn)形式屬于宏觀政治風(fēng)險(xiǎn)的一種。盡管此風(fēng)險(xiǎn)與前兩種政治風(fēng)險(xiǎn)形式相比，影響較小，但近年來多次爆發(fā)，給中國企業(yè)在非投資造成一定損失。

由于非洲曾是歐美殖民地，民眾適應(yīng)歐美法律和工作習(xí)慣，工作習(xí)慣和中國企業(yè)存在較大差異。中國企業(yè)普遍對(duì)此準(zhǔn)備不足，以國內(nèi)的工作效率和工資標(biāo)準(zhǔn)要求非洲員工，被一些NGO批評(píng)為忽視人權(quán)，非洲員工一經(jīng)煽動(dòng)，往往爆發(fā)大規(guī)模罷工。2006年，中國在贊比亞投資的謙比希銅礦因工資問題引發(fā)抗議，抗議過程中，雙方誤會(huì)導(dǎo)致中方管理人員開槍，造成6名員工受傷，從而引發(fā)了長達(dá)數(shù)周的大罷工和暴力沖突，工人對(duì)中國企業(yè)的設(shè)備進(jìn)行毀壞，損失嚴(yán)重。

三、中國對(duì)非直接投資政治風(fēng)險(xiǎn)防范的主要對(duì)策

（一）加快建立中國海外投資保險(xiǎn)制度

加快建立中國海外投資保險(xiǎn)制度是防范和化解企業(yè)在非洲遭遇政治風(fēng)險(xiǎn)，保障企業(yè)海外權(quán)益的首要任務(wù)。目前我國海外投資保險(xiǎn)制度尚未建立起來，沒有一家專門處理中國企業(yè)海外投資保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的公司，存在著海外投資保險(xiǎn)覆蓋面低、保費(fèi)偏高，企業(yè)投保率低，代位追償權(quán)尚未解決等問題。一旦中國企業(yè)在非洲遭遇風(fēng)險(xiǎn)，損失慘重，難以彌補(bǔ)。必須加快建立以中國海外投資保險(xiǎn)公司為基礎(chǔ)的海外投資保險(xiǎn)制度。

加快成立中國海外投資保險(xiǎn)公司，專門負(fù)責(zé)處理中國企業(yè)海外投資保險(xiǎn)申請(qǐng)和理賠業(yè)務(wù)。該公司定位于為中國企業(yè)提供海外投資保險(xiǎn)服務(wù)，性質(zhì)是非營利性的政策性公司。通過下調(diào)海外投資綜合保費(fèi)率和豐富海外投資保險(xiǎn)的品種來保障中國企業(yè)在非洲的投資權(quán)益。綜合保費(fèi)率從目前的4%下調(diào)至2%以下，通過保費(fèi)率的下調(diào)來擴(kuò)大海外投資保險(xiǎn)的覆蓋面，使承受能力有限的中小企業(yè)也能夠沒有后顧之憂，在積極進(jìn)行海外投資的同時(shí)享受保險(xiǎn)的保障，有效化解和降低風(fēng)險(xiǎn)。增加包括由于宗教沖突導(dǎo)致的海外投資受阻的風(fēng)險(xiǎn)、東道國無故推遲支付的延遲支付險(xiǎn)、針對(duì)蓄意破壞和怠工設(shè)置的特別險(xiǎn)。確保中國在非洲可能遭遇的政治風(fēng)險(xiǎn)得到全面覆蓋。

（二）加快與非洲國家簽訂雙邊投資協(xié)定

應(yīng)加快與中國投資的非洲國家簽訂雙邊投資協(xié)定（BIT）。雙邊投資協(xié)定是兩國之間簽訂的國際法意義上的書面協(xié)定，目的在于促進(jìn)和保護(hù)簽約國間的投資活動(dòng)。通過雙邊投資協(xié)定來防范和化解東道國政治風(fēng)險(xiǎn)是非常有效的舉措。目前，中國對(duì)非投資覆蓋52個(gè)國家，但簽訂BIT的只有25個(gè)國家，中國與大量非洲國家尚未簽訂BIT，應(yīng)加快和這些非洲國家簽訂BIT，保護(hù)中國投資企業(yè)的權(quán)益。

首先應(yīng)快速推進(jìn)與投資存量大的非洲各國簽訂BIT。由于中國在非洲投資存量集中在十幾個(gè)國家，應(yīng)當(dāng)首先和這些國家簽訂BIT。加快推進(jìn)中國與贊比亞、剛果（金）等國家簽訂雙邊投資協(xié)定。利用BIT覆蓋主要投資區(qū)域，來防范和化解中國企業(yè)在非洲的政治風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)于條約內(nèi)容陳舊的BIT，重新談判簽訂。像南非、津巴布韋、埃及等國，相關(guān)BIT都是在20世紀(jì)80-90年代簽訂的，BIT內(nèi)容難以起到保護(hù)中國海外投資的作用。對(duì)于這部分BIT，中國應(yīng)加快與東道國進(jìn)行談判，重新簽訂新的BIT。在談判過程中，側(cè)重中國企業(yè)的權(quán)益維護(hù)，更多的從資本輸出國的角度出發(fā)。長期以來，我國制定BIT時(shí)多是從資本輸入國的角度去制定，相關(guān)條約也傾向于企業(yè)在中國國內(nèi)的利益保護(hù)。在今后的BIT談判時(shí)，應(yīng)更注重中國企業(yè)的海外利益保護(hù)，通過BIT來防控和化解中國企業(yè)在非洲的政治風(fēng)險(xiǎn)。

（三）加強(qiáng)對(duì)外經(jīng)濟(jì)援助，不斷改善雙邊關(guān)系

作為一個(gè)大國，中國應(yīng)加強(qiáng)對(duì)外經(jīng)濟(jì)援助，不斷改善中國與非洲多國的外交關(guān)系，防范和化解東道國政治風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)外經(jīng)濟(jì)援助是借助經(jīng)濟(jì)手段，實(shí)現(xiàn)和維護(hù)自身戰(zhàn)略目標(biāo)而進(jìn)行的對(duì)外交往行為，非洲是中國對(duì)外經(jīng)濟(jì)援助的主要地區(qū)。對(duì)外經(jīng)濟(jì)援助有助于改善非洲各國的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，提升中國企業(yè)在非洲的認(rèn)可度，降低中國企業(yè)在非洲的政治風(fēng)險(xiǎn)。中國應(yīng)將經(jīng)濟(jì)援助作為防范和降低在非投資風(fēng)險(xiǎn)的重要舉措。

中國應(yīng)加大對(duì)非洲國家經(jīng)濟(jì)援助力度和覆蓋面，針對(duì)非洲多國政治風(fēng)險(xiǎn)較大的特點(diǎn)，將無條件援助和有條件援助相結(jié)合。我國對(duì)非經(jīng)濟(jì)援助已經(jīng)有半個(gè)多世紀(jì)的歷史，一直以來都采取無條件援助，但在一些國家的援助效果并不好，甚至出現(xiàn)不援助就扣押中國使領(lǐng)館人員和企業(yè)工作人員的情況。中國政府應(yīng)提出有條件援助，要求非洲受援國政府保障我國使領(lǐng)館人員和投資企業(yè)工作人員的人身安全，給予投資企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營、營商環(huán)境等優(yōu)惠條件和安全承諾作為實(shí)行經(jīng)濟(jì)援助的前提條件，來降低中國企業(yè)在非洲的投資風(fēng)險(xiǎn)。

（四）切實(shí)履行企業(yè)社會(huì)責(zé)任，打造在非洲正面形象

在非洲投資的中國企業(yè)應(yīng)切實(shí)履行企業(yè)的社會(huì)責(zé)任，有效防范和化解非洲的政治風(fēng)險(xiǎn)。中國企業(yè)應(yīng)不斷提升企業(yè)社會(huì)責(zé)任意識(shí)，在商業(yè)道德、處理與東道國工會(huì)關(guān)系、環(huán)境保護(hù)等諸多方面規(guī)范自身行為，積極打造中國海外投資企業(yè)在非洲的正面形象，通過真實(shí)行動(dòng)贏得東道國民眾的認(rèn)同，降低中國企業(yè)在東道國遭遇風(fēng)險(xiǎn)的概率。

中國企業(yè)應(yīng)嚴(yán)格遵循非洲國家的勞工法律和標(biāo)準(zhǔn)，妥善處理勞資雙方關(guān)系。中國企業(yè)在非洲有大量的工程項(xiàng)目，這些地區(qū)工會(huì)勢力強(qiáng)大，勞工維權(quán)意識(shí)強(qiáng)，中國企業(yè)應(yīng)嚴(yán)格按照非洲東道國勞動(dòng)法律法規(guī)制定和執(zhí)行合同，增強(qiáng)契約精神，堅(jiān)決杜絕出現(xiàn)拖欠工資、節(jié)假日無償加班、無償延長勞動(dòng)時(shí)間的現(xiàn)象。還應(yīng)堅(jiān)持東道國員工和國內(nèi)外派員工同工同酬，避免出現(xiàn)因勞動(dòng)成本的小問題而使企業(yè)遭遇風(fēng)險(xiǎn)的大損失。中國企業(yè)應(yīng)和東道國工會(huì)、工人團(tuán)體處理好關(guān)系，通過工會(huì)協(xié)調(diào)好與東道國工人的關(guān)系，有效防范和化解風(fēng)險(xiǎn)。

（五）制定完善的撤退戰(zhàn)略，防范突發(fā)風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)于部分政治風(fēng)險(xiǎn)極大的非洲國家，中國企業(yè)應(yīng)當(dāng)事先制定完善的撤退戰(zhàn)略來防范突發(fā)的政治風(fēng)險(xiǎn)。中國企業(yè)應(yīng)事先制定完備的撤退戰(zhàn)略，盡可能降低風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失。首先，積極和中國駐當(dāng)?shù)卮笫桂^聯(lián)系，對(duì)企業(yè)工作人員撤離做出妥善安排，安排掌握核心技術(shù)的人員優(yōu)先撤離，確保所有員工的人身安全;分批次將中國企業(yè)在非洲的不動(dòng)產(chǎn)變現(xiàn)并兌換成美元，一經(jīng)兌換即刻匯往國內(nèi)，同時(shí)將企業(yè)留存資本也兌換成美元匯回國內(nèi);將原材料、半成品等難以變現(xiàn)的物品以低價(jià)銷往國內(nèi)，盡可能使更多資產(chǎn)以貨幣形式回歸國內(nèi);最后，決定撤資以后，立刻告知母公司，停止所有和母公司的業(yè)務(wù)聯(lián)系，資金只出不進(jìn)，盡可能確保母公司的資金安全。撤退時(shí)機(jī)宜早不宜遲。一旦出現(xiàn)短期風(fēng)險(xiǎn)惡化的征兆，企業(yè)決策者應(yīng)當(dāng)果斷撤離，將重點(diǎn)人物、重點(diǎn)財(cái)物優(yōu)先轉(zhuǎn)移，做到有計(jì)劃、有步驟的撤離，將投資損失盡可能降低。

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（作者單位：許昌學(xué)院商學(xué)院）