馬曉夏

【摘要】我國(guó)現(xiàn)階段的養(yǎng)老金融受養(yǎng)老行業(yè)內(nèi)外部多重因素影響，在養(yǎng)老金、養(yǎng)老金融服務(wù)、養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融等方面都存在不同程度的問題。突破養(yǎng)老金融發(fā)展瓶頸，需要確保養(yǎng)老資金保值增值，拓展養(yǎng)老金融服務(wù)渠道，促進(jìn)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)格局高端化。

【關(guān)鍵詞】養(yǎng)老金融 金融服務(wù) 發(fā)展瓶頸 【中圖分類號(hào)】C913 【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】A

養(yǎng)老金融是養(yǎng)老機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)等相關(guān)單位和組織，為滿足和保障老年人日常生活和更高的可獲利需求，為其提供的養(yǎng)老金、養(yǎng)老服務(wù)、養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)等服務(wù)活動(dòng)與金融產(chǎn)品。自十八大以來，我國(guó)初步實(shí)現(xiàn)了多層次養(yǎng)老保障體系框架構(gòu)建、養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資運(yùn)營(yíng)、養(yǎng)老保險(xiǎn)基金監(jiān)管，辦成了許多過去想辦而沒有辦成的大事。但是我國(guó)現(xiàn)階段的養(yǎng)老金融處于初級(jí)發(fā)展時(shí)期，受到養(yǎng)老行業(yè)內(nèi)外部多重因素影響，仍需深度發(fā)展。

我國(guó)人口結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)失衡特征，老齡化趨勢(shì)非常顯著

我國(guó)人口結(jié)構(gòu)失衡與老齡化傾向嚴(yán)重。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)60歲及以上老年人增長(zhǎng)速度進(jìn)一步加快。截至2018年末，我國(guó)大陸60歲及以上人口達(dá)到24949萬人，占總?cè)丝诘?7.9%；65歲及以上人口達(dá)到總?cè)丝诘?1.9%。中健聯(lián)盟產(chǎn)業(yè)研究中心指出，依據(jù)我國(guó)老年人口增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，預(yù)計(jì)2021年60歲以上老年人將增加521萬，2022年又比2021年增長(zhǎng)多一倍。由于實(shí)施計(jì)劃生育制度的深度影響，我國(guó)人口結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)失衡特征，老齡化趨勢(shì)非常顯著。

我國(guó)人口老齡化區(qū)域發(fā)展不平衡。各地區(qū)之間發(fā)展的不平衡導(dǎo)致了人口老齡化結(jié)構(gòu)的不平衡，所以在養(yǎng)老金融的政策確立、產(chǎn)品設(shè)計(jì)等方面也具有較大的地區(qū)差異。從智研咨詢整理的2016年全國(guó)各省市老年人口排行榜來看，65歲及以上人口比例排名前三位的是遼寧、山東、江蘇，分別占比13.51%、13.18%、12.77%，而福建、廣東、青海三省的65歲及以上人口比例僅為8.6%、8.55%和7.54%，我國(guó)各地區(qū)人口老齡化區(qū)域發(fā)展呈現(xiàn)出顯著不均衡特征。

我國(guó)養(yǎng)老金發(fā)展水平區(qū)域差異較大。鑒于我國(guó)人口老齡化區(qū)域分布的不平衡，各地區(qū)的養(yǎng)老金發(fā)展水平也參差不齊。根據(jù)智研咨詢發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2016年我國(guó)各省人均每月養(yǎng)老金支出排行中，以西藏最高，達(dá)到4071元，其次為上海，達(dá)到3644元，而四川、重慶相對(duì)較低，分別達(dá)到1848元和1817元。由此來看，我國(guó)養(yǎng)老金發(fā)展水平具有顯著的差異性，深受地區(qū)經(jīng)濟(jì)差異、國(guó)家政策扶持、地區(qū)老齡化人口情況等多重因素影響，這就要求根據(jù)各地情況設(shè)計(jì)更有針對(duì)性的養(yǎng)老金融產(chǎn)品和相關(guān)服務(wù)。

我國(guó)在養(yǎng)老金融發(fā)展上仍存在瓶頸

養(yǎng)老金缺口較大、制度安排不完善、資產(chǎn)管理不規(guī)范。國(guó)家有限的財(cái)政養(yǎng)老資金沒有吸引和撬動(dòng)社會(huì)養(yǎng)老資金的參與，企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)較大，社會(huì)資本參與性不強(qiáng)；社會(huì)資本參與養(yǎng)老金融趨利性較強(qiáng)，僅僅是為了獲取國(guó)家政策性補(bǔ)貼，很難真正解決養(yǎng)老問題，最終導(dǎo)致我國(guó)養(yǎng)老金缺口較大；我國(guó)已經(jīng)初步建立了層次化、全覆蓋的社會(huì)保障體系，養(yǎng)老金依賴于政府、雇主、個(gè)人三大支柱，但是第二、三支柱發(fā)展較弱，整體上主要依賴于第一支柱，這種不均衡的格局很難在短時(shí)間內(nèi)改變，使我國(guó)在養(yǎng)老金供應(yīng)方面存在巨大壓力；由于缺乏有效的投資以及保值增值方法，我國(guó)養(yǎng)老金的增值、保值能力偏低，現(xiàn)有的以銀行儲(chǔ)蓄、養(yǎng)老金代發(fā)、年金管理、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)為核心的養(yǎng)老金資產(chǎn)管理遠(yuǎn)不能滿足龐大的老年人口養(yǎng)老需求。

養(yǎng)老金融產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一，養(yǎng)老金融服務(wù)供需矛盾突出、渠道較窄。現(xiàn)階段我國(guó)針對(duì)養(yǎng)老金融產(chǎn)品的研發(fā)專業(yè)水平有待提高，產(chǎn)品類型單一、延伸產(chǎn)品開發(fā)滯后、產(chǎn)業(yè)同質(zhì)化嚴(yán)重已經(jīng)成為一種普遍性問題，很難形成良好的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，也就無法推進(jìn)養(yǎng)老金融服務(wù)的全民化、普遍化。由于養(yǎng)老金融產(chǎn)品的單一性、同質(zhì)性，目前仍然不能滿足龐大的老年人口需求，養(yǎng)老金融產(chǎn)品與老年人養(yǎng)老需求之間的供需不匹配。根據(jù)《中國(guó)居民退休準(zhǔn)備指數(shù)調(diào)研報(bào)告》，我國(guó)老年人深受傳統(tǒng)觀念影響，對(duì)養(yǎng)老金融產(chǎn)品的選擇意識(shí)不強(qiáng)，再加上養(yǎng)老金融服務(wù)渠道拓展不足，現(xiàn)有的養(yǎng)老金產(chǎn)品很難發(fā)揮養(yǎng)老金融服務(wù)的導(dǎo)向作用，最終形成社會(huì)對(duì)養(yǎng)老金融產(chǎn)品服務(wù)需求程度不高的畸形現(xiàn)狀。

養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展尚未成型、低端化趨勢(shì)明顯、風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制不完善。我國(guó)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展仍然處于較為初級(jí)的階段，相關(guān)產(chǎn)業(yè)配套并不成熟，發(fā)展模式和收益率都處于不確定的狀態(tài)，給養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的未來發(fā)展帶來很多變數(shù)，以至于養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展相關(guān)的銀行授信審批難度較高，銀行授信相對(duì)困難，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展滯后。盡管整體上養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展逐步提升，但是仍然沒有達(dá)到協(xié)同發(fā)展的良好趨勢(shì)，從產(chǎn)業(yè)格局上看，仍然面臨技術(shù)內(nèi)涵不足、產(chǎn)業(yè)核心技術(shù)滯后等問題，使養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的發(fā)展呈現(xiàn)低端化趨勢(shì)，難以提高金融支持養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)動(dòng)力。養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)面臨發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)大、金融機(jī)構(gòu)投資力度不足的問題，缺乏完善的風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制，對(duì)資金風(fēng)險(xiǎn)控制能力較差。比如，我國(guó)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的“藍(lán)海效應(yīng)”資金不足，難以實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的充分發(fā)展。

積極作為，搭建平臺(tái)，促進(jìn)養(yǎng)老金融健康發(fā)展

確保養(yǎng)老資金保值增值。發(fā)揮國(guó)家扶持資金在養(yǎng)老金中的支撐引導(dǎo)作用，暢通社會(huì)資本融資渠道，在政府的支撐與引導(dǎo)下，吸引各種社會(huì)資本以間接或者直接的形式進(jìn)入養(yǎng)老金，為深化與充實(shí)我國(guó)的養(yǎng)老金提供助力；加強(qiáng)政府多支柱養(yǎng)老金制度安排頂層設(shè)計(jì)，可以嘗試增加養(yǎng)老金支柱，進(jìn)一步擴(kuò)大養(yǎng)老金規(guī)模；加強(qiáng)政府對(duì)養(yǎng)老金的資本市場(chǎng)化運(yùn)作和管理，重構(gòu)養(yǎng)老金體系，同時(shí)引導(dǎo)養(yǎng)老金進(jìn)行合理的資產(chǎn)投資，如進(jìn)行證券、保險(xiǎn)、基金等不同形態(tài)的金融投資，以促進(jìn)養(yǎng)老金的保值增值。

拓展養(yǎng)老金融服務(wù)渠道。根據(jù)各地區(qū)的人口老齡化現(xiàn)狀以及養(yǎng)老金實(shí)際需求，我國(guó)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)養(yǎng)老服務(wù)金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，開發(fā)出更多具有針對(duì)性、適應(yīng)性的多樣化產(chǎn)品，以滿足不同類型老年人群的多元化金融需求；發(fā)揮大型金融機(jī)構(gòu)規(guī)模及品牌優(yōu)勢(shì)，以金融資源整合養(yǎng)老金融服務(wù)供需矛盾，通過搭建綜合性養(yǎng)老金融服務(wù)平臺(tái)，拓展金融服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈，為老年人群體提供“一站式”綜合服務(wù)；積極拓展養(yǎng)老金融服務(wù)渠道，強(qiáng)化老年人權(quán)益保護(hù)，由政府主導(dǎo)設(shè)立養(yǎng)老金融專門服務(wù)機(jī)構(gòu)，對(duì)老年人金融消費(fèi)進(jìn)行專業(yè)教育，并提供專業(yè)咨詢服務(wù)，及時(shí)進(jìn)行信息披露，保證老年人群體的知情權(quán)、監(jiān)督權(quán)，提高老年人群體對(duì)金融服務(wù)的認(rèn)知與需求。

促進(jìn)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)格局高端化。面對(duì)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展不成熟、銀行授信難的問題，國(guó)家與政府需要大力主導(dǎo)與支持養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展，構(gòu)建完善的融資信用體系；以此為基礎(chǔ)進(jìn)一步完善互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)信用體系、傳統(tǒng)金融信用體系，充分發(fā)揮養(yǎng)老金融協(xié)會(huì)、商會(huì)公信力作用，提高行業(yè)自律性，加強(qiáng)外部監(jiān)管，從而為養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)帶來更多的金融支持。鼓勵(lì)和支持我國(guó)各金融機(jī)構(gòu)涉足養(yǎng)老業(yè)務(wù)，促進(jìn)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)格局高端化，在現(xiàn)有非營(yíng)利性金融主體的基礎(chǔ)上，積極拓展其它營(yíng)利性金融主體，使他們參與到養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展中來；吸收高端技術(shù)，加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)核心技術(shù)研發(fā)力度，夯實(shí)技術(shù)研發(fā)資金基礎(chǔ)，從整體上提高我國(guó)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展水平。優(yōu)化養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制，通過建立相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理、風(fēng)險(xiǎn)控制體系，成立養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督委員會(huì)，為我國(guó)的養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供技術(shù)指導(dǎo)、實(shí)踐監(jiān)督等服務(wù)，使之有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和控制風(fēng)險(xiǎn)，從而保證養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)融資雙方的經(jīng)濟(jì)效益。

（作者為寧夏大學(xué)回族研究院博士研究生）

【參考文獻(xiàn)】

①楊秀玲、邸達(dá)：《國(guó)外養(yǎng)老金融業(yè)發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)及借鑒》，《經(jīng)濟(jì)研究參考》，2014年第52期。

②李瑞麗、喬桂明：《基于多元?jiǎng)?chuàng)新視閾的養(yǎng)老服務(wù)供給機(jī)制研究》，《廣西社會(huì)科學(xué)》，2017年第6期。